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Avant Propos
Quel que soit votre niveau de connaissance des march financiers, Quelle que soit votre exprience de la Bourse, il est toujours utile de faire le point sur vos objectifs et leur degr de ralisation. Avez-vous parfois l'impression que la malchance vous poursuit ? Que le march vous en veut personnellemnt et prend un malin plaisir vous faire choisir la mauvaise valeur au mauvais moment ? Envisagez-vous de renoncer ces profits normes qui vous tendent les bras pour mieux vous glisser entre les doigts ? Avant de faire ce choix, rflchissez ! L'unique objectif de cet eBook est de vous remettre en tte tout ce que vous savez dj (ou avez dj su !) concernant la stratgie et les rgles de base de l'investissement boursier. Prenez le temps de lire et relire cet ouvrage, suivez ses conseils, choisissez Votre Stratgie et faites-en une

STRATEGIE GAGNANTE

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LES 24 REGLES D'OR POUR GAGNER EN BOURSE

Afin dtre gagnant sur les marchs le trader doit avoir des rgles strictes et doit les suivre.

1. Diviser son capital,

Ne jamais risquer plus dun dixime de son capital sur une action.

2. Utiliser des ordres de " stop-loss " (stop vente).

Tenir compte du " bruit " et de la volatilit du march.

3. Ne pas faire " dovertrading ".

Le nombre de positions doit tenir compte dun gros dcalage du march.

4. Ne pas laisser un gain devenir une perte.

On a du mal accepter psychologiquement quune valeur gagnante puisse changer de tendance. Quand une action baisse on nose plus vendre : danger !

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5. Ne pas aller contre la tendance. (Acheter quand a baisse ou vendre quand

a monte) On retrouve les rgles de DOW. Tout le monde le sait mais loublie trs vite, on pense tre plus malin que le march. Grosse erreur : il faut toujours suivre le march, solution : a baisse je vends, a monte jachte.

6. Lors dun doute sortez du march.

Ne pas rester dans un march que lon ne comprend pas.

7. Traitez les actions actives.

Intervenez sur les marchs liquides (beaucoup dactions vendues tous les jours) avec une contrepartie facile. (Passer les ordres la banque par tlphone et non par courrier).

8. Ne mettez pas tout votre capital sur une seule valeur, un seul secteur, un
seul march. Gestion de portefeuille: au moins 5 lignes (5 actions) et 10 lignes maximum.

9. Ne limitez pas vos ordres, payez le prix du march.

10. Ne clturez pas une position sans raison.

11. Mettez de largent de ct pour les cas durgence.

Ne rinvestissez pas tous vos bnfices (gardez 30% pour payer les impts de bourse !). Le march cherchera vous reprendre une partie de vos gains, autant laccepter et le prvoir.

12. Nachetez pas uniquement pour encaisser un dividende.

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13. Ne faites pas de moyennes la baisse (plus a baisse plus jen prends).
Une des meilleures faons daller contre la tendance et de le payer trs cher. La ruine.

14. Ne pas agir par impatience pour rentrer ou pour sortir.

Le remde lautodiscipline. Etre patient !

15. Evitez les petits gains et les fortes pertes.

Couper rapidement les pertes (vendre ds que lon perd un peu) et laisser courir les profits (quand on gagne on ne vend pas mais on met un stop vente 20 % sous le prix du jour (ex : action 20 euros stop vente 16) ; si laction baisse trop laction sera vendue automatiquement par la banque) alors que le comportement de la nature humaine incline faire linverse. Le remde lautodiscipline.

16. Ne jamais annuler un " stop loss " (Stop vente).

On a fix au dpart le montant maximal de perte, il faut sy tenir.

17. Allez en direction de la tendance. Suivre le " trend following.

Le march a toujours raison.

18. Evitez de rentrer et de sortir du march trop souvent.

Les frais ont vite fait de manger les bnfices.

19. Nachetez pas uniquement parce que le prix est bas.

Si le prix est bas cherchez la raison? Il y en a une (boite malade, elle va perdre de largent). Laction peut toujours descendre jusqu 0 !

20. Avant dacheter plus, attendez la cassure dune rsistance (phase 2).
Considrez quil sagit dune nouvelle opration prise suite un nouveau signal. Systme de phases : Phase 1 : accumulation dnergie, bataille entre acheteur et vendeur ; ne pas acheter !
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Phase 2 : victoire des acheteurs il faut acheter et mettre un stop vente (ou stop loss) un peu en dessous du prix dachat et suivre !!! Phase 3 : indcision entre acheteurs et vendeurs, elle ressemble la phase 1 danger !!! Phase 4 : phase de chute !!! Ne jamais acheter dans cette phase !!! Jamais !!! Attendre phase 1 et rupture vers la hausse pour crer une phase 2 ! Conclusion : Nacheter quen phase 2 et vendre en phase 3 = gain assur.

21. Bien choisir ses valeurs avant de construire des pyramides (voir 20).
Eviter de faire des pyramides inverses. (Inverse : plus a baisse plus jen prends = ruine assure !)

22. Traitez chaque valeur sparment. Les gains dune valeur ne doivent pas
compenser les pertes dune autre.

23. Ne pas changer davis sans une bonne raison.

Suivez avec confiance le plan que vous avez tabli. La discipline motionnelle est indispensable.

24. Evitez daugmenter vos mises aprs une priode de gains. Le march
cherchera reprendre ce quil vous donn.

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Les 20 erreurs ne pas commettre En bourse !

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Quelle est la principale diffrence entre un dbutant boursier et un trader expriment ? Une seule, mais de taille : l'exprience. Le trader aura dj commis suffisamment d'erreurs dans sa carrire, contrairement aux dbutants. Afin de prparer le lecteur aux erreurs qu'il pourra commettre dans la gestion de son portefeuille, nous avons list ci-dessous un ensemble de fautes que vous commettrez certainement mais qu'il est bon de connatre pour viter de trop fortes dconvenues. En bourse, il ne s'agit pas d'viter les erreurs mais d'en limiter les consquences.

Erreur n1 : Ne pas se fixer d'objectifs de vente

Afin de diminuer l'impact psychologique de vos dcisions lors de la revente de vos actions, il est ncessaire de vous fixer des objectifs de vente aussi bien en moins-values qu'en plus-values. Ces objectifs pourront tre modifis le cas chant.

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Erreur n2 : Cder l'euphorie ou la panique

La bourse est affaire de sang froid. N'investissez pas dans un titre sous prtexte qu'il monte. L't 1998 a t marqu par un afflux d'ordres sur le Nouveau March cause des contrats DSK. Des valeurs oublies grimpaient de plusieurs dizaines de % par jour. Une fois le soufflet retomb, le cours de ces valeurs s'est effondr. De la mme faon, les valeurs de la Nouvelle Economie ont russi un parcours boursier sans prcdent dans les premiers mois de 2000. Mais les excs ont t corrigs par d'autres excs. Il ne faut pas oublier non plus que les professionnels auront plutt tendance revendre pendant les priodes de fortes hausses.

Erreur n3 : Se croire dot d'un pouvoir surnaturel

Il vous arrivera un moment ou un autre d'avoir une chance hors du commun. Vos dix - quinze ou mme vingt dernires oprations ont t couronnes de succs dans un espace trs court. Plus cet tat de grce arrivera vite, plus rapide sera la chute. A chaque nouveau coup gagnant, vous aurez tendance augmenter le montant de vos positions et par l mme votre risque. Il faut savoir qu'un trader dbutant ou confirm ne peut avoir raison 100 %. L'essentiel est de savoir dboucler sa position lorsque l'on a pris conscience d'avoir tort.

Erreur n4 : Perdre la valeur de l'argent

Il peut arriver dans certains cas prcis que vous perdiez momentanment la valeur de l'argent. Cette situation est dangereuse car elle vous conduit prendre des risques de plus en plus grands avec gnralement des rentabilits qui ne sont pas toujours au rendez-vous.

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Erreur n5 : Ne pas s'arrter en cas de pertes rcurrentes

Si pendant une priode de temps plus ou moins longue, vous allez constamment l'encontre du march. Si quelle que soit la dcision que vous prenez, elle est contraire au march. Prenez du recul. Arrtez pendant quelques temps, soit totalement soit en simulant des ordres de trading soit en diminuant considrablement vos positions.

Erreur n6 : Suivre les conseils

C'est srement le point le plus dur suivre. En tant qu'investisseur potentiel, vous recevrez des centaines de conseils de toute part (journaux financiers, sites Internet, conseillers financiers...). Vous aurez tendance suivre celui qui provient de la source d'informations la plus sure. Un conseil (encore un) : ne suivez un conseil que s'il s'agit d'un conseil que vous approuvez totalement reposant sur des lments factuels, et non pas seulement d'une simple impression. Combien de personnes ont perdu en suivant le clbre : "Achte X, a va monter !".

Erreur n7 : Ne pas couper ses pertes

En cas de baisse d'une action, vous devrez vous poser un moment la question qui est de savoir si vous devez vendre maintenant avec une perte ou bien attendre une remonte. C'est le moment o la diffrence entre les traders professionnels et les dbutants se verra le plus. Selon Thierry BECHU, il existe en Bourse quatre possibilits de gains ou pertes aprs l'achat d'un titre. Vous pouvez gagner beaucoup, gagner peu, perdre peu ou perdre beaucoup. Sur le long terme, les petits gains et les petites pertes se compenseront. Il vous suffira de couper vos grandes pertes (supprimer les fortes moins-values en vendant vos titres avant) pour avoir une rentabilit suprieure au march. Ce raisonnement a l'air simpliste mais terriblement exact. Il suffit pour le vrifier d'tudier un historique de mouvements d'un portefeuille, et d'y appliquer un prix de vente arbitraire. La rentabilit de votre portefeuille devrait en tre fortement amliore, et ce sans une trop grande dpense d'nergie.

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Erreur n8 : Moyenner la baisse

Certains vous diront que moyenner la baisse (acheter davantage d'actions d'un titre qui a beaucoup baiss pour faire baisser votre prix de revient) leur a permis de gagner beaucoup d'argent. C'est possible mme probable. Mais en ce faisant vous augmentez considrablement votre exposition au risque sur un seul titre, qui de plus est vraisemblablement sur une tendance baissire. La moyenne la hausse serait plus approprie. Il suffit soit de prendre vos pertes soit de diminuer votre position en prenant partiellement vos plus-values. Par-l mme, vous augmentez votre prix de revient, d'o cette moyenne la hausse.

Erreur n9 : Investir en bourse sur deux mois avec de l'argent destin l'achat d'un appartement
Vous ne vous appelez pas Vincent Bollor. Seul Vincent Bollor est capable d'investir [avec succs] en bourse pour viter de placer sur des SICAV de trsorerie. Vous ne pouvez risquer l'argent de toute une vie sur la volont de gagner un peu plus. Il faut savoir rester humble. La bourse pour le court terme n'est pas fait pour de l'argent dont on a besoin, mais pour de l'argent que l'on est prt perdre. N'investissez que ce que vous pouvez perdre !

Erreur n10 : Partir en vacances en Aot

Combien d'investisseurs sont rentrs de leurs vacances en constatant une chute consquente de leurs portefeuilles ? Certains, qui taient vendeurs de puts sur CAC, ont mme vu leurs positions dboucles. Si vous partez en vacances, assurez-vous que toutes vos positions risque sont couvertes.

Erreur n11 : Prendre des positions surdimensionnes par rapport au march

Cela peut vous paratre illusoire. Mais c'est assez rapide. Il est possible sur certains titres d'avoir une position telle qu'il vous faudra plusieurs jours pour liquider votre position, sortir du march. C'tait le cas du march Hors Cte, mais aussi du march Rglement Mensuel Etranger o il n'est pas rare d'absorber toute la demande sur un seul titre, avec moins de 10.000 Euros.

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Erreur n12 : Utiliser le levier 5 sur le SRD

Il est effectivement trs tentant d'utiliser le levier 5 avec le SRD et ainsi de multiplier ses gains par 5... Ses gains mais aussi ses pertes. Un dbutant aura vraisemblablement rarement la prsence d'esprit de couper ses pertes, et cette situation est dramatique en levier 5. Le levier 5 ne doit tre utilis que de faon trs ponctuelle et si vous avez la possibilit de couvrir vos positions.

Erreur n13 : Revendre rapidement aprs une introduction

Cette priode est malheureusement rvolue. Celle o il tait possible de souscrire une forte quantit de titres lors d'une introduction en esprant n'en avoir qu'une faible part, et en les revendant aussitt. 2/3 des introductions en 1998 ont un cours infrieur leur prix d'offre. Beaucoup de souscripteurs se sont ainsi retrouvs colls avec du papier de mauvaise qualit sans le savoir. Ne participer qu'aux introductions de socits qui vous paraissent profitables.

Erreur n14 : Penser que le march a tort

L'important n'est pas de savoir si vous avez raison ou tort, l'important est d'tre dans le mme sens que le march. Si vous avez raison mais que le march ne le dcouvre que 6 mois plus tard, quel tait l'intrt d'avoir raison ? Autant avoir tort, vous auriez pu placer votre argent pendant 6 mois.

Erreur n15 : Annoncer ses plus-values qui veut l'entendre

Il est toujours plaisant d'annoncer quelqu'un que vous avez gagn en une journe boursire autant qu'un salari sur tout un mois. Ce n'est pas la question sociologique ou humaniste qui pose problme ici. Mais serez-vous aussi expressif sur vos pertes ? Si vous ne supportez pas de raliser des moins-values, n'annoncez pas vos plus-values.

Erreur n16 : Suivre la bourse en temps rel alors que votre investissement est long terme
Sur court terme, la bourse fluctue de dclarations en rumeurs. Il est inutile de suivre votre portefeuille quotidiennement si vous avez dcid d'investir sur le long terme. La consultation hebdomadaire est bien suffisante, et peut mme sembler superflue pour bien des investisseurs confirms tels Warren Buffet.

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Erreur n17 : Se prendre au jeu

La bourse n'est qu'un moyen de placements comme les autres. Ne laissez pas la bourse prendre le pas sur votre vie prive ou sur votre travail. Des positions mal assumes Pourraient avoir une mauvaise influence sur votre comportement, et votre capacit ragir aux fluctuations de march en serait grandement affaiblie. Il est essentiel de garder son sang froid et de dissocier la bourse de tout le reste.

Erreur n18 : Acheter des actions en ne connaissant rien la bourse

Le meilleur moyen d'apprendre est bien sr la pratique. Mais si vous tes sur ce site, c'est que vous voulez en savoir un peu plus avant d'agir sur les marchs. C'est la meilleure des choses faire. Combien d'investisseurs ont dcid de placer leur pargne en bourse sans connatre le moindre mcanisme boursier en se fiant de simples publicits tapageuses ?

Erreur n19 : Acheter un titre parce qu'il a beaucoup baiss

Pourquoi pas ? Vous devrez vous poser une seule question : pourquoi a t-il autant baiss ? Les marchs peuvent tre inefficients sur courte priode mais sur longue priode, le march a souvent raison. C'est ici que l'on apprend que la somme des individualits peut aller en sens contraire du march. En dbut d'anne 2000, l'introduction d'une valeur de la Nouvelle Economie a t un vritable chec avec une baisse de plus de 20% pour le 1er jour de cotation. Pourtant la demande avait t sursouscrite plus de 10 fois. Quelques jours plus tard, des recommandations ngatives sur la valeur faisaient leur apparition. Le march avait prvu ces changements de recommandations, pas la plupart des oprateurs.

Erreur n20 : Oublier ces rgles !

Tout au long de votre exprience boursire, vous vous forgerez de nouvelles rgles. Il ne suffit pas d'appliquer les rgles ci dessous, mais de les appliquer en fonction de votre comportement d'investisseur. Mais une chose est sure, une fois que vous vous tes fix une rgle, ne la transgressez pas au risque de voir un jour toutes les autres rgles transgresses.

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Les non-vnements en Bourse

Les non-vnements, frquents en Bourse, pigent et dstabilisent rgulirement les traders nophytes ou peu-avertis. Dcortiquons ensemble ces phnomnes o l'Analyse Technique est parfaitement inutile et l'Analyse Fondamentale brute, une traitresse.

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1re Etape: Acheter la rumeur

Tout commence alors qu'un vnement important est fortement envisag ou attendu. Les intervenants et investisseurs prennent position par rapport cet vnement venir. Par exemple, si de bons rsultats sont attendus dans 1 semaine sur une entreprise cote, alors les traders anticipent une hausse potentielle du titre et se placent l'achat. Ils "achtent" la rumeur de bons rsultats. En gnral, cette prise de position fait monter le titre car la demande augmente. La difficult pour le trader amateur rside dans le fait qu'il obtient l'information en mme temps que le grand public et que cette "news" est gnralement "prime". En effet, les "gros" ayant eu la primeur de l'information, s'tant dj plac, le potentiel de hausse ce moment reste limit. Toutefois, la masse de petits porteurs, se positionnant au fur et mesure que l'information se transmet et dsireux de profiter de la hausse venir, continuent d'apporter de la demande au titre, faisant mcaniquement monter le cours. Avant que les rsultats ne soient officiellement publis, leur impact est dj dans les cours. On dit que l'info est "Price".

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Cela fonctionne exactement de la mme manire en cas de mauvaise nouvelle attendue, mais la baisse.

Personnellement, je ne profite jamais de cette tape car j'estime qu'il y a de fortes chances que je sois le "dindon de la farce", savoir que si la rumeur est parvenue jusqu' moi par les biais classiques (journaux, net, forum, ..), c'est que l'info est dj largement price, et mon potentiel de gain est limit et minime.

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2me Etape : Vendre la Nouvelle

C'est le moment le plus passionnant, car il s'agit d'un grand moment de psychologie.

Au moment o l'info est officiellement publie, les traders avertis profitent des derniers acheteurs pour solder leurs positions. Si l'info a un impact majeur, il arrive que les "gros" laissent le cours fluctuer quelques minutes dans le "bon sens" afin de gagner quelques ticks supplmentaires.

Ensuite, cette masse de prises de bnfices remplit le CO (carnet d'ordres) de vendeurs, faisant baisser le titre. Ils "vendent" le fait...

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En effet, plus la rumeur s'est propage, plus un grand nombre d'intervenants ont dj pris position au moment o l'info tombe. On est donc en "pnurie" d'acheteurs... Les vendeurs prennent le pas. Le titre peu alors chuter brutalement, retournant parfois mme la tendance CT (Court terme).

Cela fonctionne exactement de la mme manire pour les mauvaises nouvelles attendues, mais la hausse.

Personnellement, il me semble plus ais pour le trader amateur de profiter de cette tape mais je n'ai jamais vraiment eu le courage de le faire. Il faut prendre une position contre-tendance et tre parfaitement dans le timing pour dnouer sa position.

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3me Etape : Prenez le March Contrepied

Le paradoxe passionnant est que, plus de gens s'attendent ce que cela monte, plus le consensus vous poussera vers l'achat et plus il y a de chances que le cours baisse !!

Le consensus gnral vous incitera "caller" la bonne nouvelle... Produits drivs ou prises de positions sur le titre avant la publication, c'est la banque qui rafflera la mise... Le nophyte en est tout retourn, se jetant sur le forum pour poster sa stupeur voir le cours chuter violement alors que le titre vient de publier d'excellents rsultats. Convaincu d'avoir fondamentalement raison, persuad d'avoir t trahi par le march, il en arrivera s'en vouloir d'tre toujours "dans le mauvais sens".
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Si j'avais un conseil donner, il serait le suivant : si vous ne matrisez pas bien les ractions des marchs aux news, arrtez de les JOUER comme un pari, et restez l'cart ces moments l.

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Quelques Exemples de Contrepied

Exemple 1 : Aux alentours du 10 mai 2006, une rumeur peu ragotante fait le tour du monde... On s'attend un nouveau tour de vis de la FED sur les taux directeurs amricains. Les intervenants se placent la vente et les indices baissent fortement jusqu'au 15 juin. Le 15 juin, l'info est attendue dans l'aprs-midi. De nombreux traders amateurs s'attendent au cataclysme absolu aprs l'annonce et se chargent fortement en position Put. Rsultat 1 : Quelques minutes aprs l'annonce, les indices mondiaux remontent fortement, validant par la mme occasion un magnifique Reversal Day qui nous conduira aux plus hauts actuels en engendrant de belles moins values et de forts ressentiments.

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Exemple 2 : Depuis quelques temps, de nombreux sondages indiquent que la majorit rpublicaine aux tats-Unis est en mauvaise posture pour les lections de mi-mandat de novembre 2006. Beaucoup pensent que c'est une mauvaise nouvelle. Malgr la pression vendeuse que cela reprsente, le Dow Jones bat un nouveau record la veille des lections, montrant la force et la conviction des acheteurs. Quelques amateurs interprtent cela comme un magnifique point d'entre Bear et se chargent en Put. Les rsultats tombent hors-bourse et confirment les anticipations de victoire de lopposition. Rsultat 2 : Quelques minutes aprs l'ouverture, les indices mondiaux remontent fortement, retournant sur leurs plus hauts et engendrant de belles moins values et de forts ressentiments.

L'histoire de la Bourse regorge de pied-de-nez de ce type, ne vous laissez plus avoir.

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Postface
Vous disposez de la totalit des droits de cet eBook. Vous pouvez le distribuer librement autour de vous la condition expresse de ne rien modifier au contenu (textes, images, copyright, etc.). Vous pouvez par exemple loffrir vos amis, le diffuser sur votre site Internet, lutiliser comme bonus ou encore loffrir vos abonns. Vous pouvez mme le revendre et garder l'argent des ventes pour vous. Tous les exemples et rsultats prsents dans cet e-book sont des exemples de ce qui peut tre fait. Cela nimplique pas forcment que vous obtiendrez les mmes rsultats. Mme si toutes tentatives ont t effectues pour vrifier linformation contenue dans cet e-book (livre lectronique), lauteur nassume aucune responsabilit pour erreurs ou omissions. De part son exprience et son analyse, lauteur sengage rvler des moyens, mais ne peut en aucun cas tre tenu responsable du rsultat final.

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