Tresorerie 2

Budget de trésorerie
Partie 2 :
La prévision de trésorerie
à court terme
Lin.Ma (lin.ma@univ-lille.fr) Budget de Trésorerie 30 octobre 2023 1 / 60

Introduction
• L’approche par le plan de financement (partie précédente) permet de
définir les besoins de financement externe de long terme
(augmentation de capital ou emprunts à LT).
• Ces besoins sont néanmoins des besoins moyens sur l’année.
• Toute entreprise connaît des fluctuations infra-annuelles de son

activité.

Introduction
• Ces fluctuations saisonnières ont un impact sur la trésorerie de
l’entreprise.
• L’approche par les états financiers ne permet pas d’en rendre compte.
Produits
Charges

La prise en compte des fluctuations saisonnières
Les fluctuations saisonnières peuvent avoir plusieurs
causes :
• La nature du cycle de production
• La saisonnalité de ventes
• La saisonnalité des achats
• Les conditions de paiement négociées
• Le niveau des stocks
• Les fluctuations de prix

La prise en compte des fluctuations saisonnières
• Ces fluctuations, si elles sont anticipées, peuvent faire

l’objet d’une prévision spécifique.
• Dans la pratique, la prévision se fait mois par mois
pour une durée de 1 an.
• Comme les fluctuations peuvent avoir plusieurs

causes, on réalise plusieurs budgets qui seront
ensuite consolidés.
« Budget de trésorerie »

Schéma d’élaboration du budget de trésorerie
Tableau des Tableau des Tableau

Tableau
encaissements décaissements des autres
de la TVA
sur ventes sur achats décaissements
Tableau général des

décaissements

Quelques remarques avant de commencer

Aspects pratiques
• L’établissement des budgets de trésorerie se fait de façon annuelle.
• Chaque service de l’entreprise est sollicité pour établir les budgets.
• Les budgets de trésorerie sont établis entre janvier et décembre.

Avant l’ouverture du budget
Nous savons que l’entreprise accorde des délais de paiement (créances) et
en obtient d’autre part (dettes d’exploitation)
Cela implique que si l’on veut estimer les encaissements et décaissements de

l’année, il faudra prendre en compte que les ventes de l’année précédentes
n’ont pas encore été encaissées au 31/12/N-1.
Il en est de même pour tous les autres engagements (achats, emprunts, TVA,
cotisations sociales, etc…).
Ces informations se retrouvent dans le bilan de l’exercice N-1, et leur détail,

dans l’annexe « état des échéances des créances et des dettes).

L’option sur la TVA
En fonction du type d’entreprise (notamment de sa taille) et en
fonction de l’option fiscale choisie par l’entreprise, les règles de
versement de la TVA diffèrent.
1. TVA sur les encaissements
2. TVA sur les débits

TVA sur les encaissements
La TVA sur les ventes est due lorsque l’entreprise encaisse le montant de ses ventes TTC.
La TVA sur les achats est récupérable lorsque l’entreprise paie son fournisseur.
Une entreprise réalise une vente

de 1000€ HT en accordant un
délai de paiement de 60 jours Encaissement Remboursement
(TVA de 20%). Vente :
des ventes de de la TVA de
1000€ HT
1200€ TTC 200€
La régularisation de la TVA se fait
le 25 du mois suivant.

TVA sur les débits
La TVA sur les ventes est due lors de la vente (ou facturation)
La TVA sur les achats est récupérable lors de l’achat.
Une entreprise réalise une vente

de 1000€ HT en accordant un
délai de paiement de 60 jours Vente : Encaissement
(TVA de 20%). 1000€ HT des ventes de
1200€ TTC
La régularisation de la TVA se fait
le 25 du mois suivant.
Remboursement
de la TVA de
200€

Interprétation du budget de trésorerie
• Une trésorerie constamment excédentaire ou déficitaire exprime

l’inadéquation entre le fonds de roulement et le besoin de fonds de
roulement de l’entreprise.
• Cela doit amener l’entreprise à revoir sa politique de financement, ou

à défaut, sa politique de croissance.

Prévision de
trésorerie mensuelle
Application

Application
On souhaite établir le budget de trésorerie de l’entreprise pour les 6 premiers mois de l’année.
On a extrait du bilan des éléments suivants :
Par ailleurs, on vous donne les renseignements suivants (les sommes sont hors taxes)
CA prévisionnel annuel :
Ventes en France : 21 600 (crédit : 30% 30 jours fin de mois et 70% 60 jours fin de mois).
Ventes à l’étranger : 12 000 (crédit 60 jours)
Les coefficients saisonniers sont les suivants :

Application
• Achats de marchandises :
§ Livraison de 900 tous les deux mois (la première début janvier)
§ Crédit fournisseurs : 60 jours
• Charges annuelles (uniformément réparties sur l’année)
• Frais de personnel : 7560 dont 1/3 de charges sociales. Les salaires sont réglés en fin de mois. Les
cotisations sont réglées le 10 du mois suivant.
• Charges externes : 3600 (soumis à TVA)
• Charges financières : 900
• Impôts et taxes : 600
• Dotations aux amortissements : 1200
• TVA à 20% : règlement le 22 de chaque mois

Schéma d’élaboration du budget de trésorerie
Tableau des Tableau des Tableau

Tableau
encaissements décaissements des autres
de la TVA
sur ventes sur achats décaissements

décaissements

Le budget des ventes
En janvier :
Ventes en France = 21600 / an
- Ventes à 30 jours = 540x0,8 = 432
- Ventes à 60 jours = 1260x0,8 = 1008
Soit 21600/12 = 1800 en moyenne /mois
Dont :
- 30% à 30 jours = 1800x30% = 540 En février :
- 70% à 60jours = 1800x70% = 1260 - Ventes à 30 jours = 540x1,1 = 594
- Ventes à 60 jours = 1260x1,1 = 1386

En janvier :
- Ventes export à 60 jours
Ventes export= 12000 / an - = 1000x0,8 = 800

En février :
- Ventes export à 60 jours
- = 1000x1,1 = 1100

Ventes en France = 21600 / an
Dont :
- 30% à 30 jours = 1800x30% = 540
- 70% à 60jours = 1800x70% = 1260
Ventes export= 12000 / an

Le budget des encaissements
Les ventes du mois de janvier à 30 jours (432) seront encaissées en février pour 432x1,20 = 518,4
Les ventes du mois de janvier à 60 jours (1008) seront encaissées en mars pour 1008x1,20 = 1209,6
Les ventes du mois de janvier à l’export à 60 jours (800) seront encaissées en mars pour 800

Le budget des encaissements

Clôture du budget des encaissements
Créances clients au 30/06/N :
- (540 + 1260 + 1260)x1,20 = 3672

- 1000 + 1000 = 2000
- Total des créances clients fin juin = 5672

Prévision de
Application (2/4)

Achats de marchandises
Janvier Mars Mai Juillet
Achats de Achats de Achats de Achats de

marchandises marchandises marchandises marchandises
pour 900 HT pour 900 HT pour 900 HT pour 900 HT
Paiement des Paiement des Paiement des

achats de achats de mars achats de mai
janvier pour pour 1080 TTC pour 1080 TTC
1080 TTC
La TVA sur les achats de janvier est due dès janvier (option sur les débit)

Les charges externes
Charges externes : 3600 (soumis à TVA)
• (uniformément réparties sur l’année)
Janvier Février Mars
Charges Charges Charges

pour 300 HT pour 300 HT pour 300 HT
Règlement le Règlement le Règlement le

mois même mois même mois même
pour 360€ TTC pour 360€ TTC pour 360€ TTC

Le budget de la TVA
• A la fin de chaque mois, TVA collectée pour le mois

l’entreprise recense toutes les
opérations soumises à la TVA. - TVA déductible pour le mois
• La TVA sur les ventes (TVA
collectée) TVA à payer
• La TVA sur les achats, les
services ou charges externes
(TVA déductible).

Le budget de la TVA
Base de la TVA sur les achats de janvier = 900 + 300 = 1200 Base de la TVA dur les achats de février = 300
Base de la TVA collectée de Janvier = 1440
Base de la TVA déductible de janvier = 1200
Base de la TVA nette (exigible) de janvier = 1440 – 1200 = 240
TVA à payer = 240 x 20% : 48

Le budget de la TVA

Le budget de la TVA
Dettes fiscales (TVA à payer) au 30 juin N = 300

Clôture de l’exercice précédent

Tableau des Tableau
encaissements de la TVA
sur ventes

décaissements

Le budget général des décaissements
• Charges annuelles (uniformément réparties sur l’année)
• Frais de personnel : 7560 dont 1/3 de charges sociales.
Les salaires sont réglés en fin de mois.
Les cotisations sont réglées le 10 du mois suivant.
• Charges externes : 3600 (soumis à TVA)
• Charges financières : 900
• Impôts et taxes : 600
• Dotations aux amortissements : 1200
• TVA à 20% : règlement le 22 de chaque mois

Clôture de l’exercice précédent

Décaissement des achats de marchandises

Les charges de personnel
Charges annuelles (uniformément réparties sur l’année)
Frais de personnel : 7560 dont 1/3 de charges sociales.
Les salaires sont réglés en fin de mois.
Les cotisations sont réglées le 10 du mois suivant.
7560
Salaires nets Cotisations sociales
7560 x (2/3) = 5040 / an 7560 x (1/3) = 2520 / an
Soit 5040/12 = 420/mois Soit 2520/12 = 210/mois
Les salaires sont réglés en fin de mois. Les cotisations sont réglées le 10 du mois suivant

Les charges de personnel

Les charges externes
3600 HT/an = 300 HT/mois
Charges externes : 3600 / an (soumis à TVA)
(uniformément réparties sur l’année) Soit 360 TTC/mois

Impôts et charges financières
Charges financières : 900/an
Charges annuelles (uniformément réparties sur l’année)
Soit 900/12 = 75/mois
Charges financières : 900
Impôts et taxes : 600 Impôts et taxes : 600/an
Dotations aux amortissements : 1200
Soit 50/mois

Tableau des Tableau
encaissements de la TVA
sur ventes

décaissements

Le budget de trésorerie




Financement de la trésorerie
à court terme

Interprétation du budget de trésorerie
• Si le budget de trésorerie de l’entreprise laisse apparaître une

trésorerie négative tout au long de l’année, c’est que le besoin de
financement est permanent, et que les financements de long terme
dans le plan de financement ont été mal évalués.
• Si les déficits de trésorerie sont ponctuels, l’entreprise pourra recourir

à du financement à court terme.

Les crédits d’exploitation
• Les crédits d’exploitation sont des financements à court terme.
• Comme leur nom l’indique, ils sont destinés à financer des besoins liés au cycle
d’exploitation de l’entreprise.
• La banque va alors accorder un prêt à l’entreprise sur quelques mois maximum.

• Ce prêt est remboursé en une seule fois à l’échéance (capital + intérêts).
Exemple :
Début mars, une banque accorde un 500000 x 6% x (4/12) = 10 000 €
+ 500 000 €
crédit de campagne de 500 000 €
sur 4 mois au taux de 6% - 510 000 €

L’escompte d’effet de commerce (traite)
• Certaines entreprises peuvent avoir de difficultés à contracter des
crédits d’exploitation classiques, faute de pouvoir apporter des
garanties à la banque.
• L’escompte va permettre à l’entreprise d’apporter des garanties sur la

base de créances clients.

• L'effet de commerce (traites, billets à ordre, lettres de change) est un

titre de créance.
• Il est produit par le client à la demande de l’entreprise.
• L’entreprise va pouvoir présenter cet effet de commerce à sa banque
afin d’obtenir un financement : c’est l’escompte d’effet de commerce.

Une entreprise a réalisé une vente auprès d’un client pour un montant de 20 000 € TTC avec un délai de
paiement de 60 jours.
Anticipant un besoin de financement durant cette période, l’entreprise décide d’escompter l’effet de
commerce auprès de sa banque qui lui propose un taux d’escompte de 8%.
Vente de 20000€
et émission d’une
60 jours + tard
traite par le client
L’entreprise escompte 60 jours plus tard, le client

l’effet auprès de sa banque règle le montant de sa
facture à la banque.
Intérêts d’escompte :
20000x8%x(60/360) = 266,67€
La banque crédite le compte de

20000 € - 266,66€ = 19733,33€

Les autres financement à court terme
• L’affacturage (factoring)
• Le financement à l’export
• La facilité de caisse
• L’avance en compte courant d’associés

Prévision de
Application (4/4)

Hypothèse de financement
• Nous allons considérer que l’entreprise souhaite utiliser l’escompte
d’effets de commerce pour financer ses besoins.
• Sa banque lui propose un taux d’escompte de 10%.

L’entreprise décide d’escompter en janvier un effet
de commerce de 1000 sur 60 jours. Le montant escompté en
janvier viendra en déduction
La banque va alors lui facturer des intérêts des encaissements de mars
d’escompte de 1000 x 10% x (60/360) = 16,67

L’entreprise décide à nouveau d’escompter
en mars un effet de commerce de 700 sur Le montant escompté en
30 jours. mars viendra en déduction
des encaissements d’avril
La banque va alors lui facturer des intérêts
d’escompte de 700 x 10% x (30/360) = 5.83


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• Ces besoins sont néanmoins des besoins moyens sur l’année.

• Toute entreprise connaît des fluctuations infra-annuelles de son

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• Ces fluctuations, si elles sont anticipées, peuvent faire

• Comme les fluctuations peuvent avoir plusieurs

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Tableau des Tableau des Tableau

Tableau général des

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• Chaque service de l’entreprise est sollicité pour établir les budgets.

• Les budgets de trésorerie sont établis entre janvier et décembre.

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Cela implique que si l’on veut estimer les encaissements et décaissements de

Ces informations se retrouvent dans le bilan de l’exercice N-1, et leur détail,

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1. TVA sur les encaissements

2. TVA sur les débits

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Une entreprise réalise une vente

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Une entreprise réalise une vente

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• Une trésorerie constamment excédentaire ou déficitaire exprime

• Cela doit amener l’entreprise à revoir sa politique de financement, ou

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Tableau des Tableau des Tableau

Tableau général des

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Soit 12000/12 = 1000 en moyenne /mois

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Ventes en France = 21600 / an

Soit 21600/12 = 1800 en moyenne /mois

Ventes export= 12000 / an

Soit 12000/12 = 1000 en moyenne /mois

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Créances clients au 30/06/N :

- (540 + 1260 + 1260)x1,20 = 3672

- Total des créances clients fin juin = 5672

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Janvier Mars Mai Juillet

Achats de Achats de Achats de Achats de

Paiement des Paiement des Paiement des

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Janvier Février Mars

Charges Charges Charges

Règlement le Règlement le Règlement le

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• A la fin de chaque mois, TVA collectée pour le mois

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TVA à payer = 240 x 20% : 48

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