Évaluation d’entraînement

Gérer les mécanismes de financement d'activité à court et moyen

terme

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Toutes vos réponses, dont les calculs, doivent être justifiées pour être prises en
compte.
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séparer les milliers : 1 000.

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Tout échange avec un autre apprenant est interdit durant l’épreuve.
Vous êtes autorisé à naviguer uniquement sur les sites métier. Sachez que votre
connexion est tracée durant l’examen, nous sommes donc alertés en cas de
fraude.

À vous de jouer !

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Présentation de l’entreprise

L’entreprise JABAK fabrique des repas frais à base de différents ingrédients bios. Elle
propose aussi des formations pour concevoir des plats équilibrés chez soi.

L’entreprise possède différentes boutiques et restaurants, notamment sur Paris et

Montpellier. Aussi, le dirigeant envisage d’ouvrir une nouvelle boutique sur Grenoble.

Vous êtes amené(e) à effectuer à accompagner le dirigeant sur différentes missions de

gestion de la trésorerie.

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Dossier 1 : Gestion d’une trésorerie négative – 7 points

Le dirigeant souhaite améliorer la gestion de sa trésorerie de sa boutique parisienne. Pour

cela, il fait appel à vous afin de déterminer s’il est plus intéressant d’opter pour la remise à
l’escompte des effets de commerce, ou d’opter pour un découvert bancaire.

Vous vous appuierez sur l’annexe 1 pour répondre aux questions suivantes.

1. Pour la remise à l’escompte des effets de commerce, calculez :

• Le total des agios
• Le taux réel de l’effet 1
• Le taux réel moyen relatif à la remise à l’escomptes des 3 effets

2. Pour le découvert, calculez :

• Le coût des intérêts
• Le taux réel du découvert

3. Au vu des résultats obtenus, proposez une solution au dirigeant.

Dossier 2 : Moyens de financement à court terme – 7 points

Le dirigeant souhaite établir un budget de trésorerie pour sa boutique montpelliéraine pour

le 1er trimestre 2022. Prévoyant un déficit de trésorerie pour le 2ème trimestre 2022, il vous
demande également d’analyser les possibilités qui s’offrent à lui.

Vous vous appuierez sur l’annexe 2 pour répondre aux questions suivantes.

1. Établissez pour le 1er trimestre 2022 :

• Le budget de TVA
• Le budget des encaissements
• Le budget des décaissements
• Le budget de trésorerie

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 2. En cas de recours à l’escompte des effets de commerce, calculez le coût total des
agios.

3. En cas de recours au découvert, calculez le coût total des agios, ainsi que le taux réel.

Dossier 3 : Choix de financement – 6 points

Une nouvelle boutique/restaurant va ouvrir ses portes à Grenoble. Le matériel nécessaire

coûte 175 000 €. Le dirigeant hésite entre recourir à un crédit-bail, ou recourir à un emprunt
bancaire.

Vous vous appuierez sur les annexes 3 et 4 pour répondre aux questions suivantes.

1. Établissez le tableau des flux nets de trésorerie sur l’ensemble des années.

2. Calculez le coût total, et le taux d’intérêt, de chacun des deux prêts. Concluez sur la
proposition à retenir.

3. Concluez sur le mode de financement à retenir, dans le cadre d’une recherche d’un
coût moindre.

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Annexe 1 : Gestion d’une trésorerie négative

Prévisions de trésorerie pour le 1er trimestre 2022

L’entreprise connait un déficit de trésorerie du 5 janvier au 15 mars :

Soldes de trésorerie
Périodes
prévisionnels
Du 05/01 au 02/02 -45 000,00
Du 03/02 au 03/03 -57 000,00
Du 04/03 au 15/03 -20 000,00

Les soldes redeviennent positifs par la suite du 15 mars au 31 mars.

Le mois de février 2022 compte 28 jours.

La société possède ces effets de commerce :

Échéance Montant
Effet 1 31/01/22 15 000,00
Effet 2 06/03/22 30 000,00
Effet 3 10/04/22 25 000,00

Escompte :

Date de remise à l’escompte des effets de commerce : 02/01/2022

Les conditions de financements sont les suivants :

Taux d’escompte 8,00 %

Commission d’endos 0,55 %
Commission de manipulation (HT par effet) 4,00

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La banque applique :

• 1 jour de banque par effet remis à l’escompte.

• 1 jour de valeur aux effets remis à l’escompte
• 2 jours de valeur aux effets remis à l’encaissement
• Des agios minimaux de 275 € par effet pour le montant de l’escompte

Découvert :

Taux de découvert 9,00 %

Plafond de découvert négocié 47 500,00

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Annexe 2 : Moyens de financement à court terme

Prévisions d’activité de la société pour le 1er trimestre 2022

En K€ Janvier Février Mars

CA HT 4 200,00 4 650,00 4 050,00
dont CA export 350,00 150,00 75,00
Achats HT 1 500,00 2 650,00 2 325,00
Salaires 2 400,00 2 400,00 2 400,00
Charges sociales 985,00 985,00 985,00
Autres charges (1) 160,00 160,00 160,00
Autres charges non soumises à TVA (1) 80,00 80,00 80,00
Investissements HT (1) 700,00
Cession immobilisations HT (1) 200,00

(1) Éléments réglés comptant

Tableau des décaissements (hors décaissements de T.V.A.)

En K€ Janvier Février Mars

Dettes fournisseurs 295,00
Achats TTC 535,00 2 215,00 3 000,00
Salaires 2 400,00 2 400,00 2 400,00
Charges sociales 900,00 985,00 985,00
Autres charges TTC 192,00 192,00 192,00
Autres charges non soumises à TVA 80,00 80,00 80,00
Investissements TTC 0,00 840,00 0,00
Total décaissements 4 402,00 6 712,00 6 657,00

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Autres informations :

• Les clients règlent à 30 jours fin de mois

• Le taux de TVA est de 20 %
• Les postes du bilan au 31 décembre 2021 en K€ sont les suivants :

Créances clients 4 800,00

Trésorerie 960,00
Tva à décaisser (janvier 2022) 140,00

Prévisions de la société pour le 2ème trimestre 2022

La société prévoit un déficit de 350 000 € du 1er avril au 15 avril 2022.

Les moyens de financements envisagés pour combler le déficit sont les suivants :

Taux 6,00 %
Découvert
CPFD 0,06 %
Taux 6,80 %
Commission d’endos 0,45 %
Escompte
Jour de banque 1
Commissions fixes HT (par effet escompté) 7,00

La société détient en portefeuille les effets suivants remis à l’escompte le 1er avril :

Nombre d’effets Échéance Total

9 18/04/22 200 000,00
5 28/04/22 150 000,00

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Annexe 3 : Flux nets liés au crédit-bail

Valeur du bien financé 175 000,00

Amortissable de façon linéaire sur (en année) 5
Nombre de redevances 4
Montant des redevances 45 000,00

Les redevances sont à payer en début d’année.

L’option d’achat à la fin de la quatrième année est d’un montant de 35 000 € amortissable
en une seule fois la cinquième année.

Le taux d’IS est de 25 %.

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Annexe 4 : Coût d’un emprunt

La société souhaite contracter un emprunt de 175 000 € à un établissement bancaire. Elle

reçoit deux propositions de deux banques :

Proposition banque A
Mensualités 5 000
Nombre de mensualités 36
Frais de dossier 0

Proposition banque B
Mensualités 3 750
Nombre de mensualités 48
Frais de dossier 500

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