BUDGET DE TRESORERIE

Pr DEBBARH

1
La logique budgétaire

2
 INTRODUCTION
Toute gestion de trésorerie passe par une prévision
des soldes de trésorerie.
Cette prévision peut être :
• Journalière (si on veut suivre la trésorerie de
manière très précise),
• Hebdomadaire (pour un suivi un peu plus
souple),
• Mensuelle (pour un suivi approximatif).
Cette prévision est traduite au travers d’un budget :
le budget de trésorerie.
3
Définition du budget de trésorerie :

L’objet du budget de trésorerie est de traduire en termes

monétaires, les encaissements et les décaissements de la
période considérée.

Le budget de trésorerie répond à un impératif principal :

assurer un équilibre (journalier, mensuel ou trimestriel)
entre encaissements et décaissements.

Cela sous-entend la prévision de moyens de

financements si le solde anticipé est négatif et des
instruments de placements si il est positif.
4
La constitution du budget de trésorerie nécessite plusieurs
étapes :
1 - La collecte des informations nécessaires,
2 - La préparation des budgets partiels de trésorerie,
3 - L’élaboration et l’ajustement du budget récapitulatif de
trésorerie.
1 – La collecte des informations
Les éléments nécessaires pour élaborer le budget de
l’année en cours sont :

• Le bilan de l’année précédente,

• Tous les budgets de l’année en cours,
• La connaissance des modes de règlement de
l’entreprise,
• Les décaissements et encaissements exceptionnels 5
 Exemple
La société Z vous demande d’établir son budget de
trésorerie relatif au premier semestre de l’année N. Vous
disposez des documents et renseignements suivants.

Bilan au 31 décembre N-1

ACTIF PASSIF
Immobilisations brutes 380 000 Capitaux propres 324 360
Amortissements -128 000
Immobilisations nettes = 252 000

Stocks de MP 22 380 Fournisseurs de MPB. D écaissements 23 720

Stocks de produits finis 33 200 Charges sociales B. D écaissements 9 500
Clients (effets) B. Encaissements 46 000 TVA à décaisser B. D écaissements 7 440
Disponibilités B. Trésorerie 11 440

Total 365 020 Total 365 020

6
 Budgets du premier semestre
• Budget des ventes (Budget Encaissements et TVA)

Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total

Prix unitaire 200 200 200 200 200 200 -
Quantités 200 500 250 750 250 350 2 300

CA (en milliers Dhs) 40 100 50 150 50 70 460

7
 • Budget de la production (Budget Décaissements et TVA)

Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total

Charges directes :
. Consommation de MP 40 000 32 000 44 000 48 000 20 000 24 000 208 000
. Salaires de production 4 000 3 000 4 200 4 400 3 000 3 000 21 600
. Charges sociales 2 000 1 500 2 100 2 200 1 500 1 500 10 800
Charges indirectes :
. Entretien 1 000 500 1 000 2 000 500 200 5 200
. Assurances 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 18 000
. Taxe professionnelle 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 6 000
. Amortissements 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 18 000

Total mensuel 54 000 44 000 58 300 63 600 32 000 35 700 287 600

Les charges indirectes, hormis les charges d’entretien, sont des charges abonnées

8
 • Budget des achats (en valeur) ou des
approvisionnements
Matières premières
(Budget Décaissements et TVA)
Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total
Stock en début de mois 22 380 12 380 20 380 26 380 28 380 8 380
Livraisons (début de mois) ( +) 30 000 40 000 50 000 50 000 - 30 000 200 000
Consommation du mois (-) 40 000 32 000 44 000 48 000 20 000 24 000 208 000
Stock de fin de mois (=) 12 380 20 380 26 380 28 380 8 380 14 380

9
 • Budget des services fonctionnels (qui
participent à la gestion administrative)
(Budget Décaissements et TVA)

Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total

Salaires et appointements 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 90 000
Charges sociales 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 45 000
Charges de gestion 2 000 3 000 500 1 000 2 000 800 9 300
Total du mois 24 500 25 500 23 000 23 500 24 500 23 300 144 300

10
Renseignements divers :

• Règlements clients :
Les ventes sont encaissées moitié au comptant, moitié à 30 jours (date
de facturation), par le biais d’effets escomptables,
• Règlements fournisseurs :
Les fournisseurs de matières premières sont réglés à 30 jours fin de
mois. Les autres fournisseurs son réglés au comptant.
• Taxe sur la Valeur Ajoutée :
Tous les produits et les charges passibles de TVA sont imposés au
taux de 20 %. L’entreprise paye la TVA le 25 du mois suivant. Le crédit
de TVA éventuel s’impute sur la TVA à payer des mois suivants.
• Règlements divers :
- L’acompte de la contribution économique territoriale de 6 000 Dhs est
payée en juin,
- Les primes d’assurances annuelles s’élèvent à 36 000 Dhs et
sontréglées globalement en mars,
- Les salaires sont payés le dernier jour du mois échu,
- Les charges sociales relatives aux salaires sont payées le 15 du mois
suivant.

11
2 – Les budgets partiels de trésorerie
Les budgets sont établis généralement en montant
hors taxe.
Les encaissements et les décaissements doivent
être exprimés toutes taxes comprises.
Par ailleurs, l’application des règles en matière de
TVA oblige à un calcul particulier pour déterminer
le montant de la TVA à décaisser du mois qui sera
payable le mois suivant.
C’est pourquoi, il est fréquent d’établir 3 budgets
partiels :

• unbudget des encaissements,

• un budget de TVA,
• un budget des décaissements.
12
a) Le budget des encaissements

Il comprend 2 zones :
• La partie haute du tableau permet le
calcul du chiffre d’affaires TTC et du
montant de la TVA collectée du mois,

• La partie basse du tableau tient

compte des décalages
d’encaissements introduits par les
modes de règlement.

13
 Exemple :
Pour le premier semestre de l’année N, le budget de encaissements
de l’entreprise Z se présente comme suit :

Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total du

semestre

Ventes hors taxes (cf budget 40 000 100 000 50 000 150 000 50 000 70 000 460 000
H des ventes)
A
U
TVA collectée (taux 20 %) 8 000 20 000 10 000 30 000 10 000 14 000 92 000
T
E Chiffre d’affaires TTC
48 000 120 000 60 000 180 000 60 000 84 000 552 000
Clients de l’année N-1 (cf 46 000
bilan)
B
A Encaissements comptant Bilan
24 000 60 000 30 000 90 000 30 000 42 000 Prév N
S dans le mois (50 % du CA
S TTC)
E
Encaissements par effets 30 24 000 60 000 30 000 90 000 30 000 42 000
jours (50 % du CA TTC)
Encaissements du mois 70 000 84 000 90 000 120 000 120 000 72 000
14
b) Le budget de TVA
Ce budget permet le calcul du décaissement
de TVA selon la règle :
TVA à décaisser du mois M

TVA collectée du mois M

– TVA déductible/immobilisations du mois M

– TVA déductible/biens du mois M 15

La TVA à décaisser d’un mois donné est payable
dans le courant du mois suivant.

La partie haute du tableau permet la reconstitution

des achats TTC, ainsi que la TVA déductible du
mois reprise dans la partie basse du tableau.

La partie basse du tableau conduit à la

détermination de la TVA à décaisser d’un mois en
appliquant la règle énoncée. C’est cette zone qui
constitue à proprement parlé du budget de TVA.

16
 Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total
semestre
Achats de MP (cf
30 000 40 000 50 000 50 000 0 30 000 200 000
budget des achats)
TVA sur MP TTC (au
taux de 20 %) (A) 6 000 8 000 10 000 10 000 0 6 000 40 000
Achats de MP TTC 60 000
36 000 48 000 60 000 0 36 000 240 000
H
A Charges diverses 3 000 3 500 1 500 3 000 2 500 1 000 14 500
U (entretien et charges
T de gestion)
TVA sur charges 600 700 300 600 500 200 2 900
E
diverses (B)
Charges diverses
3 600 4 200 1 800 3 600 3 000 1 200 17 400
TTC

TVA déductible du
6 600 8 700 10 300 10 600 500 6 200 42 900
mois (A)+(B)

TVA collectée du
8 000 20 000 10 000 30 000 10 000 14 000 92 000
mois (cf budget des
enc.)
TVA déductible du 6 600 8 700 10 300 10 600 500 6 200 42 900
B
mois
A
S TVA à décaisser du 1 400 11 300 - 300 19 400 9 500 7 800 49 100
mois
S
E TVA payable dans le 19 400 – 300
7 440 1 400 11 300 0 9 500 Bilan prév N
mois (TVA du mois =
précédent) (bilan N-1) 7 800
19 100 17
c) Le budget des décaissements

Il regroupe les dépenses figurant dans les

budgets de charges selon leur mode de
règlement. Ces éléments sont repris pour
leur montant TTC.
On y retrouve le montant de la TVA payable
dans le mois, obtenu dans le budget de
TVA.

18
 Exemple
Le budget des décaissements de l’entreprise Z
regroupe les règlements par échéance :
• Les règlements des fournisseurs de MP sont
payables le mois suivant,
• Les règlements des « autres fournisseurs » sont
payables comptant. Ils sont constitués par les
charges d’entretien relevées dans le budget de
production et les charges de gestion prévues
dans le budget des services fonctionnels.

19
 BUDGET DES DECAISSEMENTS

Janvier Février Mars Avril Mai Juin Bilan

Achats de MP TTC (B.TVA) 23 720 (1) 36 000 48 000 60 000 60 000 0 36 000
Charges diverses TTC (B. TVA)
3 600 4 200 1 800 3 600 3 000 1 200
Assurances (cf modes de 36 000 18 000 (2)
règlements)

Taxe contribution éco. territo. 6 000

(cf modes de règlements)

Salaires et appointements (cf 19 000 18 000 19 200 19 400 18 000 18 000

budget de production et des = 4 000 +
svces fonctionnels) 15 000

Charges sociales (Idem) 9 500 (1) 9 500 9 000 9 600 9 700 9 000 9 000

TVA à décaisser (Budget TVA) 7 440 (1) 1 400 11 300 0 19 100 9 500 7 800
Total mensuel 63 260 69 100 125 300 92 600 109 800 43 700

(1) Données obtenues du bilan de l’année N-1

(2) Charges constatées d’avance

Il est utile de faire figurer dans une colonne spéciale le montant des
décaissements attendus à la fin de juin de l’année N. Cette information 20
facilite l’élaboration des documents de synthèse prévisionnels.
3 – Le budget récapitulatif de trésorerie
Ce budget récapitulatif est généralement
présenté sous deux versions successives :

• L’établissement d’une version initiale du budget,

faisant apparaître les soldes bruts mensuels de
trésorerie,

• La mise au point d’un budget de trésorerie

ajusté, tenant compte des besoins éventuels en
matière de trésorerie, et du placement des
excédents.
21
a) La version initiale du budget

Les encaissements sont comparés aux

décaissements, tels qu’ils sont apparus
dans les budgets partiels. La différence
fait apparaître le solde de trésorerie.

22
 Exemple
Janvier Février Mars Avril Mai Juin

Solde de trésorerie en début de mois 11 440 (1) 18 180 33 080 - 2 220 25 180 35 380

Encaissements 70 000 84 000 90 000 120 000 120 000 72 000

Décaissements 63 260 69 100 125 300 92 600 109 800 43 700

Solde de trésorerie en fin de mois 18 180 33 080 - 2 220 25 180 35 380 63 680

(1) Données obtenues du bilan de l’année N-1

23
b) Le budget de trésorerie ajusté

Il présente obligatoirement des soldes de

trésorerie nuls ou positifs puisqu’il tient
compte des modes de financement
retenus par l’entreprise pour équilibrer sa
trésorerie.

24
 Exemple
La direction financière de l’entreprise Z souhaite
qu’il y ait toujours, par sécurité, une encaisse
minimale de 9000Dhs. Il est possible d’escompter
les effets des clients, moyennant un taux d’intérêt
de 12 % l’an.

25
 Janvier Février Mars Avril Mai Juin

Solde début de mois 11 440 18 180 33 080 9 000 25 067 35 267

Encaissements bruts 70 000 84 000 90 000 120 000 120 000 72 000

Effets escomptés dans le mois 0 0 0 - 11 333 0 0

précédent

Encaissements nets 81 440 102180 123 080 117 667 145 067 107 267

Décaissements 63 260 69 100 125 300 92 600 109 800 43 700

Solde de trésorerie brut 18 180 33 080 - 2 220 25 067 35 267 63 567

Effets escomptés dans le mois 0 0 11 333 (1) 0 0 0

Intérêts à 12 % l’an - 113 (2)

Solde de trésorerie net (fin de mois) 18 180 33 080 9 000 25 067 35 267 63 567

12% l’an => 1% par mois

(1) Déficit + encaisse minimale = 99 % (= 100-1)% des effets escomptés bruts arrondis -
(2 220 + 9 000 = 0,99 X soit 11 220 = 0,99 X d’où X = 11 333)

(2) Coût moyen de l’escompte = 12 % soit 1 % sur un mois soit 1 % de 11 333 = 113,33 soit 113 26
• Ce budget de trésorerie sera particulièrement utile pour prévoir les
encaissements, les décaissements et le solde de trésorerie, sur les
jours, semaines et mois à venir.

• On comprend l’importance des prévisions des différents budgets en

amont (ventes, approvisionnements, productions, masse salariale,…)
qui impactent directement ce budget final.

• En effet, toute modification de prévision d’un budget se répercutera

mécaniquement sur la trésorerie.

• Enfin, ce budget est très important, car c’est à partir du solde de

trésorerie qu’il faudra anticiper les financements ou les placements
nécessaires.

• Les différents budgets établis, il est nécessaire de passer à l’étape finale

de la budgétisation : l’établissement des comptes prévisionnels de
synthèse (le compte de résultat et le bilan prévisionnels).

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