Matière : Gestion de Trésorerie Année : 2022-2023

TD 2: Prévision de la Trésorerie Niveau : 3è𝒎𝒆 année, Licence

Responsable du cours : Dr. Habiba Mrissa Bouden
Chargée des TDs : Dr. Imen Ben Mim

Exercice 1

Une entreprise envisage de réaliser un investissement de 3 000 000 D au début de l’année 1.

Cet investissement sera amorti linéairement sur 5 ans.
Le chiffre d’affaires prévisionnel est évalué à 6 000 000 D en année 1 et 2 puis 7 000 000 D.
Les charges d’exploitation décaissables prévisionnelles s’élèvent à 3 000 000 D en année 1 et
2 puis 3 500 000 D.
La variation du BFR est de 583 333 au début de l’année 1, 0 en année 1, 97 222 en année 2 puis
0 en année 3.
La trésorerie de l’entreprise disponible pour cet investissement est limitée à 300 000 D.
Le taux d’impôt sur les bénéfices retenu est de 33 1/3 %

1- Elaborer un plan de financement sur 3 ans selon les informations ci-dessus.

L’entreprise pourra procéder à une augmentation de capital d’un montant de 1 000 000 D
libéré en totalité dès le début de la première année.
Les dividendes s’élèveront à 20 % du résultat net comptable.
D’autre part, elle pourra emprunter 2 100 000 D au début de la première année au taux de 4,5%,
remboursable par 3 amortissements constants, le premier en fin d’année 2.

2- Elaborer un plan de financement sur 3 ans selon ce nouveau scénario.

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Exercice 2

L’entreprise « BELAIR » a un exercice comptable qui coïncide avec l’année civile, elle
veut établir un budget de trésorerie mensuel pour le premier semestre de l’exercice N+1 à cet
effet, elle a réuni les documents comptables et les informations suivants :

Bilan au 31/12/N

Actif Passif

Actif immobilisé 460 000 Capital social 300 000

Stock 120 000 Réserves 200 000
Client et compte 98 000(a) Emprunt bancaire 90 000(b)
rattachés Fournisseurs et comptes rattachés 99 000(d)
Autres débiteurs 5 000(c) Etat 30 000(e)
Disponible 35 000 Organismes sociaux 1 000(f)
Total 720 000 Total 720 000

a) Règlement client en N+1 : fin janvier : 28 000

fin février : 35 000
fin mars : 35 000
b) Emprunt remboursable par trimestrialités de 15 000 le 31/03et le 30/06 et le 31/12 de chaque
année ;
c) Créance sur cession d’immobilisation réglable le 30/04
d) Les dettes vis-à-vis des fournisseurs seront réglées selon l’échéancier suivant en N+1 :
31/01 : 49 000 et 28/02 : 50 000
e) Ce compte comprend l’impôt sur les sociétés de 19 000 et la T.V.A due au titre des opérations
du mois de décembre N
f) Cette sommes sera réglée en janvier N+1

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Prévision pour l’année N+1

Données Mois 01 Mois 02 Mois 03 Mois 04 Mois 05 Mois 06
Ventes en quantités 1 000 1000 1000 1000 1000 1000
Prix unitaire H.T 200 200 200 200 200 200
Achats en quantités 800 800 800 800 800 800
Prix unitaire H.T 130 130 130 130 130 130
Autres charges externes 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000
(T.V.A non déductible)
Salaires mensuels bruts 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000
Charges sociales et 25% 25% 25% 25% 25% 25%
assurances
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* Le taux de la T.V.A est de 18%.
* Les conditions de règlement des clients sont les suivantes : 10% au comptant, 30% à 30jours
fin de mois et 60% à 60 jours fin de mois
* les achats et les charges externes sont payés à 60 jours fin de mois
* les salaires sont payés à la fin du mois et les charges sociales correspondantes le mois suivant.
* L’impôt est payé courant mars.

T.A.F : Etablir le budget de trésorerie mensuel pour les six premiers mois.

Exercice 3

Pour établir le budget de trésorerie de la SA « ALPHA », nous disposons du bilan condensé

suivant :

Bilan de la SA au 31/12/2000:

(1) Créances clients : 190 900

(2) Dont « TVA à décaisser » 18 600
- Etat, impôt sur les bénéfices : 110 000 représente le solde de ce compte, payable en Avril
2001.

En plus du bilan ci-dessus, l’entreprise vous fournit les renseignements suivants :

• La société est assujettie aux de TVA de 20 %. Elle a opté pour le paiement mensuel de la
TVA. Il est rappelé que a TVA due pour le mois est réglée le mois suivant.
• L’impôt sur les sociétés est toujours payé aux dates limites. En 2000, l’impôt s’élève à
200.000 DT, le 1er acompte 2001 à 20.000 DT, payable en Mars 2001.
• Les dividendes seront distribués en Avril 2001. Ils s’élèvent à 109.500 DT. Versement du
3ème quart au mois de Février 2001 : 100.000 DT.
• Le directeur commercial a prévu la situation suivante au début de l’année 2001 :les
prévisions suivantes

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 Prévisions Janvier Février Mars Avril

Ventes HT 200 000 250 000 400 000 250 000

Achats HT 50 000 20 000 70 000 50 000

Frais de production 90 000 150 000 250 000 120 000

et frais généraux (1)

(1) Ne pas prendre en compte de TVA sur les frais généraux et frais de production dans
l’établissement du budget de trésorerie.
- Les clients paient 75 % au comptant et 25 % par chèques ou espèces le mois suivant la vente.
- Les fournisseurs sont réglés 50 % au comptant, et 50 % le mois qui suit l’achat.
- Les frais de production et les frais généraux sont réglés le mois même. Ils comprennent des
dotations aux amortissements d’un montant de 20.000 DT par mois pour les deux premiers mois
et de 21.600 DT pour les mois de Mars et Avril. La TVA sera négligée.
- Un achat d’une immobilisation d’un montant de 150 000 DT HT (taux de TVA : 20%) est
prévu pour le mois de Mars 2001. Le règlement se fera à 50%au comptant, 50% à crédit, 1 an.
- Encaissement de produits financiers 7.000 DT en Janvier, virés sur le compte bancaire de
l’entreprise.

T.A.F:

1- Présenter dans un tableau, les décaissements de TVA pour les quatre premiers mois de
l’année 2001.
2- Présenter, mois par mois, pour les quatre premiers mois de l’an 2001, le budget de
trésorerie.

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Exercice 4

La société tunisienne de service S.T.S détient un solde de caisse de 40 000 D au 31

décembre N. Les responsables estiment que ce montant devrait être considéré comme le
minimum indispensable pour l’exploitation de l’entreprise.
Le tableau des ventes hors taxes se présente comme suit :

Ventes réalisées des 5 derniers mois Ventes prévues des 5 prochains mois

Août 140 000 Janvier 140 000

Septembre 100 000 Février 160 000
Octobre 100 000 Mars 200 000
Novembre 120 000 Avril 200 000
Décembre 120 000 Mai 210 000

- Le taux de la T.V.A est de 18%

- Les ventes de l’entreprise sont encaissées à raison de 50 % au comptant, 25 % le mois
suivant et 25 % le second mois suivant la vente.
- Le coût des marchandises vendues HT représente 70 % du chiffre d’affaires HT. En
moyenne, 90 % de ces montants sont payés au cours du mois suivant la vente et le solde
dans le deuxième mois.
- Les dépenses d’exploitation comprennent des frais d’exploitation fixes qui s’élèvent à
35 000 d par (y compris 15 000 D pour la dotation d l’amortissement) et des frais
d’exploitation variables ( 10 % du chiffre d’affaires HT), et sont payés au cours dumois
ou ils sont engagés. Ces dépenses ne sont pas soumises à la TVA. La société devra payer
95 000 D le 20 février pour l’achat d’un matériel de transport ; de ce montant, 80 000 D
proviendront d’un emprunt à long terme. En mars, la société effectuera un versement
d’intérêt de 8 000 D ainsi qu’un remboursement de dette d’un montant de 40 000 D. Au
cours de ce mois, elle prévoit distribuer des dividendes pour 17 000 D.
- L’entreprise peut emprunter par tranche de 100 la somme qu’elle juge nécessaire pour
son exploitation à un taux mensuel de 1%. L’entreprise a la possibilité de rembourser
par anticipation son emprunt par tranche de 100. Placement par tranche de 500 au taux
de 0.5%.

T.A.F :

Etablir le budget de trésorerie de l’entreprise S.T.S pour les mois de janvier, février, mars, avril
et mai N+1.

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Exercice 5

Pratique des dates de valeur

La pratique des dates de valeur par les banques a une incidence significative sur la trésorerie
des entreprises. On se propose de mesurer l’impact de l’existence des jours de valeur sur le coût
de la trésorerie.