Gestion prévisionnelle de trésorerie 2008/2009

Plan : gestion de trésorerie

Chapitre I : le budget de trésorerie.

Section I : le principe de budget de trésorerie.

Section II : les composantes de budget de trésorerie.

A-présentation des tableaux d’encaissement et de décaissement.

B-application pratique.
Chapitre II : gestion de la trésorerie au jour le jour.

Section I : trésorerie au jour le jour.

a- principe de la gestion au jour le jour.

b-l’objectif de la gestion au jour le jour.

c-conception.

Section II : conditions à connaître : les conditions à

connaître.

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Introduction

L’entreprise sait gérer ses immobilisations, ses stocks, ses ressources humaines, etc.
mais gère-t-elle sainement sa trésorerie?
Dans une période économique difficile, où les crédits de fonctionnement sont
devenus de plus en plus limités et les taux d’intérêt soumis à des variations
fréquentes, la gestion de trésorerie devient la cible, car les charges financières
présentent, de plus en plus, un poste lourd qu’il convient désormais de maitriser
parfaitement.

La notion de trésorerie peut recouvrir différentes réalités ; pour certains, la

trésorerie se confond avec l'encaisse nette de l'entreprise, c'est-à-dire la différence
entre ses encaissements et décaissements (en compte courant bancaire, en caisse) ;
pour d'autres, la trésorerie représente la différence entre le fonds de roulement et le
besoin en fonds de roulement.
Bien qu’intervenant dans le court terme pour obtenir le meilleur ajustement des
entrées et des sorties de trésorerie au moindre coût, la gestion de trésorerie dépend
aussi des équilibres globaux à long terme. Souvent appréciée in fine par la position
de trésorerie (qui est le niveau d’encaisse instantané) la gestion de trésorerie relève
de techniques spécifiques permettant l’anticipation des liquidités, leur collecte et
versement ainsi que leur gestion.

Le budget de trésorerie est le reflet en trésorerie de l’ensemble des budgets et des

prévisions de l’entreprise. Les budgets concernés sont très divers : budget des
ventes, des charges, des approvisionnements mais aussi d’investissements... Il
constitue la synthèse de toutes les actions de l’entreprise à court ou à long terme.

La majorité d’entreprise gère les flux financiers en date comptable, elles ne

bénéficient donc pas d’une position réelle de trésorerie et ne peuvent pas, ainsi
prendre, des décisions optimales de financement à court terme. Cette gestion de
trésorerie en date comptable des inconvénients qu’il faudrait éviter à l’avenir.

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Ainsi on va présenter dans un premier lieu le budget de trésorerie et ses

composantes, et dans un deuxième lieu la gestion de trésorerie en date de valeur,
qui va permettre à l’entreprise de minimiser les frais et d’accroitre les produits
financiers.

Chapitre I : le budget de trésorerie :

Elaboré mensuellement à partir des autres budgets (approvisionnement, production,

investissement…), le budget de trésorerie doit permettre de connaître, mois par
mois, la situation de trésorerie de l’entreprise.

Section I : le principe de budget de trésorerie :

La logique retenue est celle du « tiroir-caisse » : les prévisions retenues sont

relatives aux seuls encaissements et décaissements.
Une des difficultés est de bien faire la distinction entre une charge et un
décaissement (ou entre un produit et un encaissement) ; en effet, plusieurs éléments
expliquent la non-concordance entre ces deux notions:
-il existe des charges ne donnant jamais lieu à un décaissement ; parmi celle-ci
figurent notamment les dotations aux amortissements ;
-de nombreux décaissement ne résultent pas d’une charge : TVA payé, acquisition
d’immobilisations, amortissement d’emprunts… ;
-des décalages dans le temps rendent non simultanées l’apparition de la charge du
décaissement correspondant : c’est le cas notamment de toutes les opérations
enregistrées en charge effectuées à crédit.
Ces décalage dans le temps expliquent également que les décaissements soient pris
en compte pour leurs montants TTC dans la mesure où les taxes déductibles (la
TVA) ne sont remboursées qu’ultérieurement par l’Etat.
Le budget de trésorerie reprend, à partir des disponibilités existant au début de la
période de budgétisation, le total des encaissements et décaissements, afin de faire
ressortir mensuellement la situation de trésorerie de l’entreprise. L’examen des
soldes mensuels permet au gestionnaire de gérer au mieux sa trésorerie :
-par des placements judicieux en cas d’excédents.

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-par la recherche de financements adaptés en cas de déficits (recours au découvert

bancaires, à l’escompte, à la mobilisation des créances, négociation des délais de
règlement aux fournisseurs….).

Section II : les composantes de budget de trésorerie :

Le budget de trésorerie est élaboré, le plus souvent, mois par mois sur une période
de douze mois, à partir des prévisions de trésorerie. Il comprend quatre parties :
-trios budgets partielles.
-un budget de trésorerie proprement dit.

Budget de trésorerie

Budgets partiels Budget de trésorerie

proprement dit
Budget des
Budget des
encaissements
décaissement
Budget de Budget de la situaton
 Encaissement par
TVA  Décaissement par de trésorerie
mois, relatifs aux
opérations  Prévision de la mois, relatifs aux
 Montant total des
réalisées : TVA déductible. opérations
réalisées : encaissements par mois.
-au cours du même  Prévision de la
mois (vente au -au cours du même  Montant total des
TVA collectée. décaissements par mois.
comptant,….). mois (achats au
 Prévision de la comptant…)  Solde de chaque mois.
-au cours des mois
précédents TVA à payer.
-au cours des mois
(règlements des  Solde à la fin de chaque
créances clients,…) précédents
mois compte tenu du
(paiements des dettes
solde initiale.
fournisseurs,……).

I-Présentation des tableaux :

Chaque budget se présente sous la forme d’un tableau. Il est utile de prévoir pour
chaque tableau une dernière colonne destinée aux prévisions de trésorerie qui
seront encaissées ou décaissées au cours de la période ultérieur afin de faciliter
l’établissement du tableau prévisionnel. Les principaux éléments constitutifs de
chaque tableau sont présentés ci-après :
a)- budget des encaissements :
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Origines Total encaissements hors exploitation

Eléments janvier février mars …

Encaissement d’exploitation
Budget des ventes Ventes encaissées

Données des mois Règlement client

précédents
Total encaissement d’exploitation

Encaissement hors exploitation

Budget de
Apports en capital
financements des
investissements Emprunt à plus d’un an

Budget des investissements Autres encaissements

et budget de financement
des investissements
(produits financiers, subvention,
…)
Total encaissements hors
exploitation

Total des encaissements

b)-budget de TVA :
La TVA à décaisser doit être calculée en respectant les règles fiscales en matière de
déductibilité et d’exigibilité de la TVA, appliquées à l’entreprise en fonction de son
activité et de son régime d’imposition.
La TVA se calcule ainsi :

TVA à payer au titre du mois m = TVA collecté du mois m - TVA déductible sur
bien et services du mois m
-TVA déductible sur immobilisations du mois m

-report du crédit de TVA du mois (m-1).

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Si ce montant est négatif, l’entreprise dispose d’un crédit de tva qu’elle peut soit
reporter sur le mois suivant, soit, sous certaines conditions, s’en faire rembourser le
montant par l’Etat.

La tva à décaisser du mois m sera payée sur le mois « m+1 », après déduction de
l’éventuel crédit de TVA du mois précédent.

Origines
Eléments janvier février …

Budget des ventes et budget des TVA collectée du mois

encaissements
TVA déductible sur immobilisations du
Budget des investissements
mois

Budget des approvisionnements et TVA déductible sur autres biens et

prévision des autres charges
assujetties
services du mois

Total de la TVA déductible du mois

TVA à décaisser du mois

TVA à décaisser du mois Total à décaisser dans le mois

précédent et bilan

Le montant de TVA à décaisser dans le mois est reporté dans le budget des
décaissements.

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c-budget des décaissements :

Eléments janvier février …

Décaissement d’exploitation

Budget des approvisionnements

Achats comptant
Données des mois précédents
Paiement fournisseur

Budget de production ou de Salaires et charges sociales

fonctionnement

Budget de TVA et décaissement TVA à décaisser, SI.

Budget des autres charges Autres décaissements

(charges financiers, redevance versées,…)
Total décaissement d’exploitation

Décaissement hors exploitation

Budget des investissements Investissements

Budget de financement Remboursement d’emprunts

Données du bilan Dividendes

Total décaissement hors exploitation

Total des décaissements

d)-Budget de trésorerie proprement dit :

Le budget de trésorerie synthétise les budgets partiels et permet de déterminer la

situation de trésorerie à la fin de chaque mois :

Situation de trésorerie au début du mois

+Total des encaissements du mois
-total des décaissements de mois
=situation de trésorerie à la fin du mois
Eléments janvier février …
solde du mois précédent (pour
janvier : d’après le bilan d’ouverture

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Solde initiale 1

Tableau des encaissements

Total des encaissements 2

Tableau des décaissements Total des décaissements 3

solde de la période 4
2-3
Solde à la fin de la période
1+4
II-Application :
La société Manar met à votre disposition les informations suivantes relatives au
premier trimestre « N+1 » afin d’établir le budget de trésorerie qui en découle :
Prévisions janvier février Mars

Ventes hors taxes 39000.00 45000.00 46000.00

Achats (HT) et autres charges soumises à la TVA 34000.00 42000.00 39000.00

Salaires nets à payer 11040.00 11360.00 11360.00

Investissements (HT) 8000.00

La société applique un taux de TVA de 19,60%.

Modalités de paiement :
-20% des ventes sont réglées au comptant, les 80% restant à 30 jours fin de mois ;
-les achats et autres charges soumises à la TVA sont payés à 60 jours fin de mois ;
-les salaires nets sont virés le 25 du mois ;
-les charges sociales sont versées aux organismes sociaux le 15 du mois suivant ;
-la TVA est décaissée le 20 du mois suivant ;
-l’investissement est réglé comptant.
Postes du bilan après répartition au 31 décembre :
- trésorerie : 50000,00 DH
-créance clients : 18000,00 DH.
-dette fournisseurs : 54800,00 DH dont 40% payables en janvier et le reste en
février ;
-dettes sociales : 16 400 ,00 DH ;

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-TVA à décaisser : 3400,00 DH ;

Solution :
1)- budget des encaissements :
Eléments janvier février Mars

Encaissement d’exploitation

Ventes encaissées au comptant (20%) 1 9329 10764 11003

Encaissement créances clients au bilan 18000

Encaissement créances clients : 80% ventes budgétées2 37315 43056

Total des encaissements 27329 48079 54059

(1) (39000×1,196)0,20 ; (45000×1,196)0,20 ; (46000×1,196)0,20.

(2) (39000×1,196)0,80 ; (45000×1,196)0,80.

2)-budget de TVA
Eléments janvier février Mars

TVA collectée du mois1 7644 8820 9016

TVA déductible sur immobilisations du mois 1568

TVA déductible sur autres biens et services du mois 6664 8310 7644

Total de la TVA déductible du mois 6664 9878 7644

TVA à décaissé du mois 980 -1058 1372

Total à décaissé dans le mois 3400 980 0

(1) (39000×0,196) ; (45000×0,196) ; (46000×0,196). (2) (8000×0,196).

(3) (34000×0,196) ; (42400×0,196) ; (39000×0,196).

3)-budget des décaissements :

Eléments janvier février Mars

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Décaissement d’exploitation

Paiement fournisseurs au bilan 21910 32880

Paiements fournisseurs sur achats et autres charges budgétés 40664

Salaires 13800 14200 14200

Organismes sociaux 16400 11040 11360

TVA à décaisser 3400 980

Total décaissement d’exploitation 55520 59100 66224

Décaissement hors exploitation

Investissements 9568

Total décaissements hots exploitation 9568

Total des décaissements 55520 68668 66224

(1) (54800×0,40) ; (54800×0,60).

(2) (34000+6664)

(3) (8000+1568).

4)- budget de trésorerie proprement dit :

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Eléments janvier février mars

Solde initial 50000 21809 1220

Total des encaissements 27329 48079 54059

Total des décaissements 55520 68668 66224

Solde de la période -28191 -20 589 -12165

Solde à la fin de la période 21809 1220 -10945

Le budget de trésorerie fait ressortir une trésorerie prévisionnelle négative en mars.

II-LA GESTION DE LA TRESORERIE AU JOUR LE JOUR

La gestion quotidienne de la trésorerie de l’entreprise nécessite un suivi précis des

besoins et des disponibilités monétaires à court terme.

A- la trésorerie au jour le jour

Nous avons essayé dans le cadre de ce paragraphe présenter le principe et

l’objectif de la gestion de trésorerie au jour le jour.

a-Principe de la gestion de la trésorerie au jour le jour

Le principe de la trésorerie au jour le jour consiste à minimiser le coût de

ressources financières à court terme (crédit de trésorerie) et d’optimiser
éventuellement la rentabilité des disponibilités oisives. Pour atteindre cet objectif,
le trésorier devrait tendre vers une << trésorerie zéro>>.

Gérer en trésorerie zéro consiste à organiser les flux de trésorerie sur chaque
compte bancaire et chaque jour, de manière à obtenir des soldes créditeur ou
débiteur, en valeur, les plus proches de zéro. Cela évite les encaisses positives
oisives (trésorerie pléthorique) signifie un manque à gagner pour l’entreprise,
puisque les fonds disponibles pourraient être soit placés à court terme et rapporter
des produits financiers, soit investis dans des projets rentables. Par contre, un grand
déficit de trésorerie signifie des charges financières importantes qui grèvent la
rentabilité et constituent un danger pour l’autonomie financière de l’entreprise.

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b- L’objectif de la gestion de la trésorerie à très court terme

L’objectif premier d’un système de gestion de trésorerie en date de valeur est de

permettre l’élaboration d’un solde<< en valeur >> fiable au jour le jour.

Cependant, les décisions de trésorerie (escompte, mobilisation de créances,

blocages, etc.…) affectent non seulement la position quotidienne, mais également
les soldes à venir.

S’il est essentiel de connaître la position au jour le jour en << valeur >>, il est
intéressant de posséder un bon éclairage sur l’avenir assez proche pour optimiser
les décisions de trésorerie.

Du fait que les décisions ont en majorité un impact sur une trentaine de jours,
l’horizon optimum d’un système prévisionnel en date de valeur portera donc sur un
mois.

Nous serons conduits à distinguer les deux types possibles de gestion en date de
valeur :

 une gestion en valeur << au jour le jour >> devant permettre la connaissance
du solde en valeur du jour ;
 une gestion en valeur <<prévisionnelle>> sur horizon de 30 jours devant
permettre, outre la connaissance du solde en valeur du jour, une prévision des
soldes en valeur sur les 30 jours de l’horizon.
La mise en place d’un système de gestion en valeur de type << prévisionnel>>
apparaîtra comme plus performante qu’un système du premier type.

Il se révélera également plus lourd, dans sa mise en place et la charge de travail

qu’il induit.

c-Conception

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Dans sa conception, un système de gestion en valeur est relativement simple. Il

s’agit de positionner toutes les opérations de crédit et de débit en date de valeur au
lieu de mes enregistrer à leur date d’opération.

Pratiquement le positionnement sera effectuer sur << un fiche de valeur >> du

type de celle qui est présentée page suivante.

La fiche de suivi de trésorerie, de nature extracomptable, doit permettre une

détermination simple du solde en valeur au jour le jour. La fiche présentée est de
type élémentaire. Nous verrons qu’une gestion prévisionnelle en date de valeur
nécessite l’élaboration d’une fiche plus sophistiquée.

Cette fiche doit être tenue banque par banque puisqu’elle existe une position de
trésorerie par banque.

Une entreprise en relation avec cinq banques devra tenir en permanence 5 fiches en
valeur.

Sur cette fiche apparaissent les flux de recettes et de dépenses, identifiés par nature
de flux (chèque sur place, hors place, virement reçus, etc..).

Les opérations seront donc positionnées sur cette fiche à leur date de crédit ou de
débit en valeur.

B. Condition bancaire : les définition à connaître

Les principaux termes à connaître pour bien comprendre les mécanismes bancaires
et les conditions de fonctionnement des comptes courant, vocable utilisé par les
banques marocaines pour décrire les comptes de dépôts de leurs clients.

Date de compensation :

C’est la date à laquelle les banques s’échangent et soldent dans leurs livres
comptables les différents moyens de paiement émis par leur client.

Date d’opération :

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Pour les banques, c’est la date de comptabilisation d’un mouvement par leurs
services d’exploitation, appelés services de production. C’est à partir de cette date
que les banques calculent la date de valeur.

Date de valeur :

Correspond à la date réelle de crédit et de débit utilisée pour le calcul des agios. Le
principe est que les recettes de l’entreprise sont créditées en valeur après la date
d’opération et les dépenses sont débitées en valeur avant la date d’opération.

Les dates de valeurs sont celles utilisées pour le calcul des agios, contrairement aux
dates d’opération qui indiquent que le jour de traitement des écritures et non pas de
la date disponibilité des fonds.

Heure de caisse :

L’heur de caisse est, pour la banque, heure à partir de laquelle la date de l’opération
n’est plus aujourd’hui mais demain. Ainsi, lorsqu’une entreprise remet des chèques
en banque le jour J, ces chèques seront pris en compte en date de d’opération J si
et seulement si ils ont été remis avant l’heure de caisse. Dans le cas contraire ils
seront pris en date d’opération au jour J+1 et seront par conséquent crédités en
valeur un jour plus tard.
Jours de valeur
Les jours de valeur sont les jours durant lesquels la banque garde les fonds de ses
clients sans les remettre à leur disposition.
Différents types de jours de valeur :
Les jours ouvrés sont au nombre de 5 par semaine (du lundi au vendredi ou du
mardi au samedi selon les jours de fermeture de la banque).

Les jours ouvrables sont au nombre de 6 par semaine (du lundi au samedi), c’est-
à-dire tous les jours sauf le dimanche et les jours fériés.

Les jours calendaires : sont au nombre de 7 par semaine (du lundi au dimanche,
jours fériés compris) et ne tiennent pas compte des jours de fermeture de la banque

3. Les conditions << standard >> :

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Tableau 1

Les conditions << standard >> Sur les opérations de crédit

Libellé de l’opération Condition standard

versement d’espèces date d’opération + 1 JC

remise chèque sur caisse date d’opération + 1 JO
remise chèque sur place date d’opération + 1 JO
remise chèque hors place date d’opération + 1 JO

virement reçu date de réception par la banque + 1 JC

remise d’effet à l’encaissement date d’opération (6 jours au minimum avant

l’échéance) + 4 JC

remise d’effet à vue date d’opération + 10 JC

remise d’effet à l’escompte date d’opération + 1 JC

prélèvement crédit date d’opération + 4 JC

Tableau 2

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Les conditions << standard >> Sur les opérations de débit

Libellé de l’opération Condition standard

retrait d’espèces date d’opération - 1 JC

chèque émis date de compensation - 2 JO

virement émis date d’opération - 1 JC

effet domicilié date de présentation - 1 JC

chèque impayé date de remise -1 JC

effet impayé date d’échéance - 1 JC

prélèvement débit date d’opération - 1 JC

APPLICATION PRATIQUE : EXEMPLE DE TENUE D’UNE FICHE EN

VALEUR AU JOUR LE JOUR

Avant de procéder au traitement de l’étude ci-dessus, il faut rappeler que le trésorier

doit suivre l’évolution de sa trésorerie au jour le jour, en date de valeur, sur un
document extracomptable appelé fiche de valeur. Ainsi, si le trésorier tient compte
simultanément des dates de valeur, des jours de fermeture des banques et
éventuellement des jours de fermeture de l’entreprise, s’ils diffèrent, il obtient des
impossibilités de date de valeur, c'est-à-dire des dates pour lesquelles un type
d’instrument de paiement ne pourra jamais être positionné en valeur. En noircissant
ces cases, il construit un << damier>>

II-1/POSITION DU PROBLEME

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Les hypothèses suivantes sont retenues : la société NOUR possède un compte à la

BMCE. Dans une agence qui est fermée le samedi et dimanche.

Les qui lui sont appliquées sont les conditions standard. Le responsable financier de
la société NOUR reçoit aujourd’hui mardi 2 mars un certain nombre d’informations
des recettes et de dépenses.

Il s’agit pour lui, de positionner << en valeur >>, et non plus en date comptable au
2 mars, ces différentes informations sur les fiches de suivi de trésorerie
correspondantes.

- à l’échéance du 10 mars pour 400 000 dh

- à l’échéance du 15 mars pour 200 000 dh

- à l’échéance du 20 mars pour 320 000 dh

 la banque téléphone le 2 mars qu’elle a reçu un virement de 350 000 dh.

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Informations relatives aux dépenses :

Loi de débit des chèques émis Loi de débit des effets

domiciliés

J– 2 0% Échéance - 1 75 %

J– 1 0% Échéance 10%

J 5% Échéance + 1 5%

J+1 10% Échéance + 2 5%

J+2 10% Échéance + 3 5%

J+3 15 % ___________

J+4 20% Total 100 %

J+5 15

J+6 10 % (loi exprimée en jours débitables)

J+7 5%

J+ 8 5%

J+ 9 5%

_________

100 %

 Une émission de 1000 000 dh de petits chèques est effectuée le mardi 2

mars.

 Deux échéances d’effets domiciliés sont prévues pour

o le mercredi 10 mars de 400 000 dh

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o le lundi 15 mars de 600 000 dh

 Un virement doit être ordonnancé le vendredi 5 mars pour 200 000 dh.
Information complémentaire :

 Les jours impossibles pour l’émission des petits chèques sont le jeudi
et le vendredi.
 Les jours impossibles relatifs aux effets domiciliés sont le vendredi et
le samedi.

NOTES SUR L’EXERCICE DE TENUE DE LA FICHE DE SUIVI DE

TRESORERIE EN VALEUR :

Positionnement de recette

 Remise d’espèce : J + 1 calendaire soit mercredi 3 mars

 Remise de chèque S.P : J + 2 ouvrés soit jeudi 4 mars
 Remise de chèque S.P : J + 5 ouvrés soit mardi 9 mars
 Effet à Échéance du 5 mars : Traite à vue (remise à une date inférieure à 6
jours calendaires de l’échéance) soit jour de remise + 10 calendaire :
vendredi 12 mars.
 Effet à Échéance du 10 mars : Échéance + 4 jours calendaires soit : 14 mars
 Effet à Échéance du 15 mars : vendredi 19 mars.
 Effet à Échéance du 20 mars : le 20 mars étant un samedi, l’échéance est
reportée au premier jour ouvré suivant soit le lundi 22 mars. Les effets seront
donc crédités le vendredi 26 mars (Ech + 4 jours calendaires).
 Virement reçu : crédité le lendemain du jour de réception des fonds par la
banque, soit le mercredi 3 mars.

Positionnement des dépenses :

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 Chèque émis : les débits en valeur suivent la loi indiquée à l’exception de

jeudi et vendredi (avant-veille de samedi et dimanche), jours non débitable
pour l’émission des chèques.
 Effet domiciliés : les débits en valeur suivent également la loi relative aux
effets domiciliés à l’exception de vendredi et samedi (veille de samedi et
dimanche), jours non débitable pour les domiciliations.
 Virement émis : J - 1 calendaire, soit le jeudi 5mars.

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