GROUPAMA

Rsultats annuels 2012

Prsentation presse & analystes 21 fvrier 2013

Introduction

Je serai attentif faire vivre un mutualisme moderne : qui sappuie sur un modle dengagement et de responsabilit respectueux de nos valeurs de proximit centr sur le services de nos socitaires et clients et fond sur lexigence de la performance conomique Jean-Yves Dags

Une gouvernance et une matrise des risques renforces

Conseil dadministration

Un conseil dadministration de GSA renouvel et renforc nomination dun nouveau Prsident, Jean-Yves Dags nomination de Bruno Rostain, administrateur indpendant et prsident du comit daudit et des risques 14 administrateurs dont 3 administrateurs indpendants et 2 administrateurs lus par les salaris

Le groupe sest dot de nouvelles comptences au sein de son conseil dadministration Pour renforcer le pilotage et le suivi de la performance de toutes les entits Et placer la gestion des risques au cur de la gouvernance

Pilotage et suivi de performance

Un renforcement du pilotage et du suivi de la performance des entits du groupe, caisses rgionales et filiales

Gestion des risques

Un pilotage des risques qui sappuie sur des instances ddies par grande famille de risques, assurance, financiers et oprationnels Deux projets majeurs contribuent au renforcement de la matrise des risques Tolrance aux risques Pilier 2 Solvabilit 2

1. Des chantiers dampleur raliss 100% sur lexercice 2012

2. Une situation financire restaure

3. Un groupe en ordre de marche pour les dfis futurs

Un programme majeur de cessions ralis 100%

Gan Eurocourtage
01/10/2012 : cession du portefeuille dommages Allianz France 30/11/2012 : cession de lactivit transport Helvetia 28/09/2012 : cession de Groupama Seguros, yc ClickSeguros, Gruppo Catalana Occidente

Groupama Seguros

Le groupe a privilgi les cessions dactivits pnalises par la notation Les solutions trouves permettent la sauvegarde de la valeur patrimoniale

Proama, succursale polonaise Oprations au Royaume-Uni

04/01/2013 : cession de lactivit dassurance directe en Pologne Generali PFF

14/11/2012 : cession de Groupama Insurance Ageas UK 06/08/2012 : cession du courtier Lark 12/02/2013 (signature) : cession de 51% de Bollington au management 1er trimestre 2013 : cession de Groupama Private Equity au groupe ACG 22/01/2013 : cession des fonds directs Acto Capital un consortium Luxempart et Five Arrows

+ 17 points de marge de solvabilit +1,5 Md de cash encaiss Impact en rsultat ngatif des activits cdes

Groupama Private Equity

Groupama primtre combin

Une rduction sensible des risques

Cessions actions
Cessions opres pour un montant brut de lordre de 2,5 Md Rduction sensible de lexposition aux titres stratgiques 100% de Bollor 55% sur Socit Gnrale Couverture du portefeuille sur 1 Md de nominal

Cessions obligataires

Le groupe a fortement rduit lexposition de son bilan aux risques financiers

Sortie du risque souverain grec : fin 1er semestre 2012 Cession de la dette hongroise Programme de cession sur la dette collatralise espagnole (Cedulas) Renforcement sur les dettes core de la zone uro Rduction de lexposition aux dettes subordonnes financires

30% de rduction de la part actions en volume Une situation de plusvalues latentes fortement positive fin 2012

Cessions immobilires

Cessions dactifs immobiliers avec des fortes plus-values Plus d1 Md cds

Groupama primtre combin

Une structure dactifs moins risque

Ventilation du portefeuille dactifs
100%

(1)

Baisse significative de la part actions (1)

12,8%
Actions non couvertes

-29% +10 % 10,6%

10,1%
8,5%

12,8% Actions
90%

10,1% 11,2%

80% 70% 60%

10,6%

Actions couvertes

2,2%
31/12/2011 effet volume effet march

1,6%
31/12/2012

Trsorerie disponible

66,9% Obligations
50% 40%

70,8%

Plus ou moins values latentes

En milliards 31/12/2011 31/12/2012 entre le 31/12/12 et le 31/12/2011 + 5,4 + 1,3 - 0,6 + 6,1

Immobilier

30% 20%

Portefeuille obligataire
8,1% 1,6% 6,4% 1,5%

- 2,9 - 0,7 2,6 - 1,0

2,5 0,6 2,0 5,1

Autres (2)

10% 0%

Portefeuille actions Immobilier Total

31/12/2011

31/12/2012

(1) (2)

En valeur de march, hors minoritaires et units de compte Prts & crances,

Groupama primtre combin

Un programme volontariste de rduction des frais gnraux

A lchelle du groupe
Baisse en volume des frais gnraux du groupe de -6,5% par rapport 2011

Dans toutes les entits

Groupama SA : -18,5% Ensemble des caisses rgionales : -3,1% Gan Assurances : -7,1% Groupama Gan Vie : -5,4% Ensemble des filiales internationales : -8,7%

Une volont forte de diminuer les cots de fonctionnement un programme qui sinscrit dans la dure et porte dj ses fruits fin 2012

Sur tous les postes

Les efforts ont port sur tous les postes :

non reconduction de conseils externes arbitrages sur les communications marque baisses des frais informatiques et logistiques baisse des effectifs et mise en uvre de PDV (1)

(1)

plans de dpart volontaires ou projets de plans de dparts volontaires ouverts Groupama SA , Gan Assurances, Groupama Supports et Services et Groupama Banque

Groupama primtre combin

1. Des chantiers dampleur raliss 100% sur lexercice 2012

2. Une situation financire restaure

3. Un groupe en ordre de marche pour les dfis futurs

Chiffre daffaires assurance

dveloppement en ABR et accent sur la qualit en AP
Chiffre daffaires assurance
Chiffre daffaires en millions ABR France International AP (1) France (1) International Total Assurance
(1)

10

Mix produit en assurance de la personne

31/12/11 31/12/12 Rel 9 097 5 903 3 194 7 866 6 768 1 099 16 962 Proforma 6 908 4 908 2 001 7 575 6 768 808 14 484 7 130 5 134 1 995 6 795 6 063 731 13 924

Variation constante +3,2% +4,6% -0,3%

pargne retraite sant prvoyance autres

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40%

52%

45%

30% 25%

-10,3% -10,4% -9,4% -3,9%

30% 20% 10% 0%

17%

19%

6%
31/12/2011 proforma

6%
31/12/2012

hors activits non poursuivies: Assuvie, 6M au 31/12/12 vs. 8M au 31/12/11

14% dUC dans le chiffre daffaires en pargne individuelle

Groupama primtre combin

Un ratio combin en de des objectifs

Ratio combin ABR France
98,8% 102,3%
Ratio de frais nets Ratio de sinistralit nette

11

Ratio combin ABR Groupama

72,0%

77,2%

97,9%
26,8% 31/12/2011 proforma 25,1% 31/12/2012

102,0% Un ratio de frais en forte baisse

76,3%

70,9%

Ratio combin ABR International

95,8% 101,4%

Priorit en 2013 sur le renforcement des marges techniques

68,8%

74,3%

27,0%

25,7%

27,0% 31/12/2011 proforma

27,1% 31/12/2012

31/12/2011 proforma

31/12/2012

Groupama primtre combin

Un rsultat net comptable impact par les oprations de restructuration

En millions

12

31/12/2011 proforma 181 728 -2 606 -47 -66 -1 811 -11 60 -1 762

31/12/2012 -78 404 -95 1 -141 91 -47 -334 -298 -589

Rsultat oprationnel conomique Plus values ralises nettes (1) Dotation aux provisions pour dprciations caractre durable (1) Gains ou pertes sur actifs financiers comptabiliss la juste valeur (1) Autres charges et produits Rsultat net avant charges exceptionnelles de restructuration Oprations exceptionnelles nettes dIS Impact net des activits abandonnes Dprciations exceptionnelles dcarts dacquisition Rsultat net
(1)

Un rsultat courant bnficiaire de 91 M Des consquences comptables sans impact sur la liquidit et la solvabilit du groupe Un rsultat net comptable de -589 M

Montants nets de PB et IS

Groupama primtre combin

Une marge de solvabilit de 180%

en augmentation de +72 pts

13

179 %
volution lie +72 points
aux mesures de restructurations mises en uvre la bonne tenue des marchs en fin danne

107 %
Excdent de marge

Exigence de marge

31/12/2011 (1)
(1)

31/12/2012

y compris impact rapprochement industriel entre Silic et Icade y compris mission dactions de prfrence Gan Eurocourtage

Groupama primtre combin

Perception de Groupama par les marchs

Evolution des prix des dettes Groupama SA
100

14

TSR
90 80

TSDI
70 60 50 40 30 20 janv.-11 mars-11 juin-11 aot-11 oct.-11 dc.-11 mars-12 mai-12 juil.-12 oct.-12 dc.-12 TSDI 4,375% TSS 6,298% TSR 7,875%

TSS

15

1. Des chantiers dampleur raliss 100% sur lexercice 2012

2. Une solidit financire reconstitue

3. Un groupe en ordre de marche pour les dfis futurs

 Ce que nous sommes en 2013

14 milliards deuros de chiffre daffaires un Groupe enracin et prsent dans tous les territoires en France
9 caisses rgionales 2 100 agences Groupama 1 000 agences Gan Assurances 500 mandataires Gan Patrimoine 1 000 conseillers Gan Prvoyance 1 000 courtiers partenaires en assurance vie collective 26 000 collaborateurs en France. au service de 7 millions de socitaires et clients en France

16

13 millions de socitaires et clients

95 milliards deuros de total bilan

Une marge de solvabilit de 179%

33 000 collaborateurs dans le monde

un Groupe prsent dans 11 pays

Une prsence forte dans des marchs matures et implant dans des marchs fort potentiel au service de 6 millions de clients hors de France
Groupama primtre combin

 Ce que nous sommes en 2013

Groupama est un leader de lassurance en France
1er en sant individuelle 2me en prvoyance
1er en sant individuelle : 2 millions de bnficiaires

17

3 marques commerciales

plus de 200 000 contrats dpendance individuelle et prs de 500 000 contrats garantie des accidents de la vie 4 millions de voitures assurs par les 3 marques commerciales du groupe 1er assureur de lhabitat individuel avec plus de 10% de parts de march en nombre de contrats 60% de parts de march sur les risques professionnels agricoles et un portefeuille de 90 000 contrats climatiques plus de 80 000 entreprises clientes, qui couvrent 1,8 million de personnes 557 000 clients au 31/12/2012 2 milliards deuros dencours de dpts vue 90 milliards deuros dactifs sous gestion

2me assureur auto 3me assureur habitation 1er assureur de lagriculture 4me assureur en collectives Groupama Banque Groupama Asset Management

Groupama primtre combin

 En ordre de marche pour les dfis futurs

18

Principes fondamentaux du groupe

En 2013, Groupama redfinit une stratgie qui sappuie sur les forces et les fondamentaux du groupe

Un groupe lassise financire stabilise Un groupe mutualiste mettant le client au cur de sa stratgie Un groupe diversifi et innovant au niveau de ses mtiers Un groupe international Un groupe au dveloppement rentable