Money Management

Le money management ne vous dit peut tre rien mais cette technique est pourtant
indispensable tout plan de trading structur. Cela ne vous parle toujours pas, alors
disons que le money management vous permet de ne pas voir votre compte de
trading ras au bout de quelques jours comme c'est le cas pour de nombreux traders.
Jouer sur leForex ou sur tout autre march financier, ce n'est pas jouer au casino. Il faut
savoir grer ses pertes car oui vous ferez forcement des trades perdants. Faire des
trades perdants, ce n'est pas tre un mauvais trader, tout le monde en fait, mme le
meilleur trader du monde. L'important est de maitriser son risque (avec le money
management) pour ne pas voir son compte 0 sur un seul trade !
Lorsque que l'on effectue un trade, la plupart des gens ne pensent qu'au gain potentiel
mais il ne faut pas oublier le facteur perte. Il doit tre intgrer votre stratgie de
trading. Le money management est en fait de la gestion de risqueou gestion de
capital. Sur le Forex, le risque vient essentiellement de l'effet de levier que l'on utilise.
Que vous ayez une gros compte ou non, si vous pouvez utiliser un effet de levier trop
important cela vous conduira un jour ou l'autre vers un compte 0 !!
Le money management va donc limiter votre risque de part un ajustement de la taille
des positions, la gestion des stops, le ratio rendement/risque et enfin le suivi de votre
position qui vous mnera la clture de votre trade.

Calcul du montant de position respectant votre "Money

Management" :
Calculer le montant de votre position vous permet de limiter votre risque un certain
pourcentage de votre capital. Quelle que soit la taille de votre compte, il est d'ailleurs
conseill de fonctionner en % et non en montant.
Avant d'entrer en position, vous devez dterminer deux lments :
1. Quel pourcentage de votre portefeuille tes-vous prt risquer sur ce trade (Pour
par la suite connatre le montant que cela reprsente)
2. Ou allez vous placer votre stop ( combien de pips de votre point d'entre)
Une fois ces deux lments connus, la formule est tres simple :
Montant = Risque Max en monnaie de contrepartie du Trade / Nbre de pips
jusqu'au stop
ex: EUR/USD cte 1,4200. On veut risquer 1000 dollars sur 100 pips. On prend donc
une position de:
1000 / 0,01000 = 100.000 Euros. 0,0100 reprsente ici 100 pips la 4me dcimale sur
EUR/USD.

Un pip va donc valoir 10$.

Si l'on souhaite risquer 1000 euros sur 100 pips, le risque max sur le trade (EUR/USD)
est de 1000*1.42=1420$. Le calcul sera alors la suivant : 1420/0.01 = 142 000 .
Un pip va donc valoir 14.2$.
NB: il est possible de fixer son risque max en monnaie de base du portefeuille, mais le
rsultat final du trade ne sera qu'approximatif. Pourquoi? Si par exemple vous traitez
l'USD/CAD (Plus ou Moins Value en CAD) et que la monnaie de base de votre portefeuille
est l'Euro (monnaie utilise ici pour le risque max), l'volution de parit EUR/CAD aura
une influence durant la dure de porte de votre trade.
Prenons un nouvel exemple pour illustrer tout ca :
Portefeuille en Euros. Long, Position calcule sur 100 euros de perte max, stop loss 50
pips.
USD/CAD cte 1,2000/05. Donc Long ouvert 1,2005.
EUR/CAD cte 2,0000/05.
Calcul du montant de la position: (100 euros * 2,0005) / 0,0050 = 40.010 USD
Par la suite, le cours de l'USD/CAD chute et on est stopp a 1,1955 (50 pips). Mais
pendant la dure de porte, l'EUR/CAD est par exemple pass a 1,5000/05 (cas
extrme)
Nous avions fix un risque maximum de 100 euros. Dans le cas prsent, notre perte
s'lve :
((1,2005 - 1,1955) * 40.010) / 1,5005 = 133,32 euros.
Il est donc prfrable de fixer le risque maximum en monnaie du Trade. (Ici: CAD pour
notre exemple). Bien videmment, l'EUR/CAD qui baisse de 2,0 a 1,50 ce n'est pas tous
les jours. Mais, lorsque l'on traite sur du long terme notamment ou que l'on utilise un
effet de levier important, cela peut avoir des consquences. Grer son risque en
monnaie de base du trade l'avantage que l'on connat avec prcision le montant de sa
perte si le cours nous est dfavorable et que l'on est stopp.

La gestion des Stops sur position :

Une fois en position, il faut alors chercher maximiser le gain. Si le cours va dans le bon
sens, on va donc dplacer le Stop au fur et a mesure de l'volution du cours et non pas
couper sur une petite plus value (le mouvement n'tant peut tre qu'a son dbut). Mais
ou dplacer le Stop?
Vous pouvez dplacer votre Stop sur un dernier plus haut/plus bas, sur un Super Trend,
ou autres...
(Demandez conseil sur le forum) Mais pensez toujours regarder les cours en
Prix offert si vous tes Short, et en Prix demand si vous tes Long car souvent
le spread est oubli dans la fixation du Stop.

Il est galement conseill de rajouter/retirer quelques pips au stop afin de ne pas

tre stopp btement. (En effet, si par exemple on est Long, dernier plus bas prix
demand 1,4210, il ne faut pas placer le Stop 1,4210 mais juste en dessous selon
le timeframe. On vite ainsi les sorties sur double Top ou Double Bottom)
Comme je vous le disais, l'objectif du trader est de maximiser ses gains. Cela passe
galement par un renforcement des positions si le cours va dans le bon sens, c'est ce
que l'on appelle le 'pyramidage' (utilis dans la mthode de Dow). Vous tes par
exemple haussier sur l'EUR/USD et le cours monte. Par la suite un mouvement de
correction intervient et une fois que vous estimez que la correction est termine, vous
prenez une position longue supplmentaire sur l'EUR/USD. Il vous faut alors protger
vos gains pour la premire position que vous avez prise et limiter vos pertes sur la
2me position dans le cas ou la parit chuterait. C'est pour cela qu'au fur et mesure
que le cours volue dans le sens anticip, vous allez bouger vos stops de protection.

Ratio Risque / Rendement :

Avant d'entrer en position, il est indispensable de dterminer un objectif de cours.
(Mme si la sortie ne se fera pas forcement sur objectif mais je reviendrai sur cette
notion plus tard). En effet, en fonction de l'loignement du cours par rapport votre
objectif et votre stop, vous allez dterminer si le trade est intressant ou non. On
parle alors d'esprance de gain.
Dans le calcul de ce ratio, le risque et le rendement sont exprim en nombre de pips.
Par exemple, votre stop peut tre 20 pips et votre objectif a 60 pips. Le ratio est donc
de 1/3. Cela signifie qu'il vous faut avoir raison 1/3 du temps pour ne pas perdre de
capital. Plus le ratio que vous vous imposerez sera grand, plus cela permettra
d'absorber les ventuelles erreurs d'analyse que vous aurez pu commettre. En
revanche, un trop grand ratio limitera votre nombre d'opportunits. En effet, vous voyez
un trade intressant mais le ratio risque / rendement est de 1/3 alors que vous vous
imposez 1/4. Vous ne devez alors pas rentrer en position.
Gnralement, on estime qu'un ratio de 1/3 est intressant. Plus vous tes
dbutant, plus il est conseill de prendre un ratio lev tant donn que vos erreurs
d'analyses seront normalement plus frquente qu'un trader aguerri.

La sortie de position (trade) :

La sortie de trade est aussi importante. Elle peut se faire sur objectif, sur Stop
dplac au fur et mesure mais finalement excut, ou encore en spot
lorsque la tendance donne des signes de fatigue.
Il n'y a donc pas de rgle impos. Avec la mthode de dplacement des stops, cela
signifie que vous traitez une tendance et que donc vous n'avez pas d'objectif de cours
prcis. Vous vous fixerez cependant un objectif au dpart qui vous permettra de calculer
le ratio risque / rendement mais par la suite, vous resterez en position une fois l'objectif
atteint et ce tant que la tendance se poursuivra dans votre sens. En objectif, c'est tout
le contraire, la sortie du trade s'effectue ds que l'objectif est atteint.