Bilan au 31.12.

2014

Actif Net Passif Net

Immobilisations (1) 5 760 000 Capitaux propres
Capital 3 200 000
Réserves 240 000
Dettes
Emprunt bancaire (3) 2 000 000

Actif circulant Passif circulant

Créances (2) 250 000 Fournisseurs (4) 560 000
Caisse 220 000 Etat (5) 74 000
Charges sociales 56 000
Banque SC 100 000
TOTAL 6 230 000 TOTAL 6 230 000
(1) Dont un prêt pour un salarié de 300 000 dhs remboursable sans intérêt par annuités
constantes chaque date d’anniversaire le 15 février depuis 2012.
(2) Les modalités de paiement des clients diffèrent selon le type de client :
- Les particuliers paient au comptant. Il faut tenir compte d’un taux d’impayés de 2% en
moyenne à cause des chèques sans provision.
- Les détaillants règlent la moitié au comptant et le reste à 30 jours fin de mois.
(3) L’emprunt a été contracté le 2 mars 2014. Le premier remboursement aura lieu à la date
d’anniversaire par annuité constante sur une durée de 8 ans avec un taux d’intérêt de 5,5%.
(4) Les fournisseurs sont payés à 60 jours fin de mois. Les achats de décembre s’élèvent à 300 000
dhs HT.
(5) Ce poste comprend une TVA à décaisser (régime encaissement avec une déclaration
mensuelle) de 30 000, le reste étant le solde de l’IS. L’IS de 2014 s’élève à 160 000 dhs.

En 2015, l’entreprise souhaite augmenter le CA réalisé en 2014 d’en moyenne 5%. Les commerciaux
trouvent que cet objectif est réalisable en gardant la même structure des ventes étalée sur les 12
mois. Le tableau suivant résumé les ventes du premier trimestre de l’année 2014 :

Janvier Février Mars

Ventes ttc détaillant 480 000 360 000 420 000
Ventes ttc particulier 240 000 252 000 300 000

L’entreprise ne dispose pas de stocks. Elle table en moyenne sur une marge de 30% par rapport au prix
d’achat HT.

L’entreprise paie un loyer trimestriel d’avance de 42 000 dhs chaque début de trimestre.

Les salaires nets sont payés chaque fin de mois pour une somme de 140 000 dhs. Les salaires seront
les mêmes que pour 2014.

Les charges sociales représentent 40% du net.

L’entreprise souhaite acheter un présentoir d’une valeur de 80 000 dhs HT. Le paiement sera effectué
en 4 tranches mensuelles successives à partir de février.

Le découvert autorisé pour l’entreprise est de 300 000 dhs à un taux de 8%.

TAF : établir le budget mensuel de trésorerie du premier trimestre 2015.