05/01/2020 Modélisation financière — Wikipédia

Modélisation financière
La modélisation financière consiste à représenter une situation financière grâce à un modèle
mathématique, en fonction de différents paramètres. La modélisation financière facilite ainsi la
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prise de décision, en permettant de simuler divers scénarios et d’aboutir à des recommandations .

La modélisation s’applique principalement à deux grands domaines de la finance, la finance

d’entreprise et la finance de marché.

Sommaire
Finance d’entreprise
Finance de marché
Bonnes pratiques
Compétition internationale de modélisation financière
Références
Articles connexes
Liens externes

Finance d’entreprise
La modélisation financière a pris une place importante dans le domaine de la finance d’entreprise,
de par le besoin des dirigeants de prévisions précises sur la situation financière future de leur
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entreprise, en fonction de différents paramètres, afin de pouvoir prendre les décisions adéquates .
Les applications comprennent :

Évaluation d'entreprise (différentes méthodes d’évaluation sont en général modélisées)

Construction d’un business plan
Calcul d'indicateurs économiques (ex : coût des capitaux propres)
Les modèles sont principalement développés à partir d’états financiers comptables passés ainsi
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que d’hypothèses formulées pour le futur (exemples : taux de croissance du chiffre d'affaires,
investissements futurs, évolution des coûts d’exploitation, etc.). Ces hypothèses sont facilement
modifiables afin de pouvoir simuler différents scénarios (par exemple optimiste, neutre et
pessimiste) qui aideront dans la prise de décision. Ces modèles sont le plus souvent réalisés à l’aide
de logiciels tableurs avec accessoirement l’aide de langages de programmation (ex : Microsoft
Excel et VBA).

Finance de marché
Dans ce domaine, la modélisation financière a pour but de simuler divers phénomènes de marché,
dans le but d’aider à la gestion de portefeuilles d’actifs. Les applications comprennent :

https://fr.wikipedia.org/wiki/Modélisation_financière 1/3
05/01/2020 Modélisation financière — Wikipédia

Modélisation du risque et de l’incertitude

Calcul du prix d’une option
Optimisation de portefeuille
La modélisation financière des marchés implique le développement de modèles mathématiques
complexes incluant des lois probabilistes. Les paramètres numériques sont dans ce cas continus et
les modèles nécessitent donc l’utilisation de méthodes avancées (équations différentielles,
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méthode de Monte-Carlo, etc.) . Dans le cas de la finance de marché, même si les tableurs sont
utilisés, la modélisation s’appuie parfois sur des logiciels de programmation plus avancés, de par la
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complexité des modèles développés .

Bonnes pratiques
Bien qu’aucun standard global n’existe encore concernant les bonnes pratiques en modélisation
financière, plusieurs cabinets spécialisés ont défini leurs propres règles de développement (ex :
6 7
ergonomie générale du modèle , consistance des modèles ).

La mise en place de bonnes pratiques est importante sur plusieurs points. Elle permet de rendre
les modèles plus simples à comprendre et utiliser, mais aussi plus faciles à améliorer ou modifier si
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nécessaire , ou encore plus rapides à exécuter.

Compétition internationale de modélisation financière

Un signe de l’engouement actuel pour la modélisation financière, le championnat du monde de
modélisation financière sur Excel ModelOff a été organisé pour la première fois en 2012.
Sponsorisé par plusieurs entreprises prestigieuses, plus de 2000 participants ont alors concouru.
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La dernière édition a quant à elle réuni 4000 participants à Londres en décembre 2015 .

Les candidats sont testés sur différentes compétences de modélisation financière, comme la
capacité à construire des modèles d’évaluation d’entreprises ou la maitrise de la méthode de
Monte-Carlo, mais également d’autres aspects non financiers tel que la connaissance des
10
raccourcis Excel .

Références
1. "Définition de la modélisation financière" (http://financedemarche.fr/definition/modelisation-finan
ciere), consulté le 15 avril 2016.
2. "Qu’est-ce que la modélisation financière?" (https://www.lecfomasque.com/quest-ce-que-la-mo
delisation-daffaires/), consulté le 19 avril 2016
3. (en) "Three statement financial modeling" (http://www.streetofwalls.com/finance-training-course
s/investment-banking-technical-training/three-statement-financial-modeling/), consulté le 19
avril 2016.
4. Emmanuel Temam, "Méthodes de Monte Carlo pour la finance" (http://www.ressources-actuari
elles.net/EXT/ISFA/fp-isfa.nsf/2b0481298458b3d1c1256f8a0024c478/8cf957fad06165c2c1257
10b0047d1a3/$FILE/M%C3%A9thodes%20de%20Monte%20Carlo%20pour%20la%20Financ
e.pdf,), publié en avril 2004.
5. (en) Mark Joshi, "On becoming a quant" (http://www.markjoshi.com/downloads/advice.pdf),
consulté le 15 avril 2016.
6. "Un fichier Excel doit être... - Finance 3.1" (http://www.finance3point1.com/2016/04/04/un-fichie
r-excel-doit-etre/), consulté le 19 avril 2016
7. (en) "10 SMART Guidelines for financial modelling - Corality" (http://www.corality.com/training/c
ampus/post/june-2015/10-smart-guidelines-for-financial-modelling), consulté le 15 avril 2016
https://fr.wikipedia.org/wiki/Modélisation_financière 2/3
05/01/2020 Modélisation financière — Wikipédia

8. "Excel formatting best practices in financial models" (https://samples-breakingintowallstreet

(en)
-com.s3.amazonaws.com/BIWS-Excel-Formatting-Best-Practices.pdf), consulté le 20 avril 2016
9. (en) "ModelOff - Blog" (http://www.modeloff.com/blog), consulté le 20 avril 2016
10. (en) "ModelOff - Framework" (http://www.modeloff.com/wp-content/uploads/2015/05/ModelOff-2
015-Championship-Framework..pdf), consulté le 20 avril 2016

Articles connexes
Mathématiques financières

Liens externes
"Les qualités requises pour devenir un as de la modélisation financière" (http://news.efinanci
alcareers.com/fr-fr/219625/les-qualites-requises-pour-devenir-un-as-de-la-modelisation-finan
ciere/), Paul Myers, 2 septembre 2015

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