Principales Constatations D'etude de Marche 2013 Sur Les Investisseurs en France

Étude de marché 2013 sur les investisseurs en France
Les investisseurs en
France : étude de
marché
Principales constatations tirées de l’étude
de marché 2012 sur les investisseurs en
France
Étude de marché 2013 sur les

investisseurs en France
Principales constatations
Enquête terminée en : mars 2013

Reproduction interdite
Copyright 2013 Investment Trends Pty Limited. Étude de marché 2013 sur les investisseurs en France : Principales constatations. Reproduction strictement interdite. 1
© 2013 Investment Trends Pty Ltd 1

Remerciements
Je souhaite remercier tous les investisseurs qui ont participé à notre
enquête de 2013 sur le comportement des traders en France. Vos efforts
nous ont permis d’élaborer des rapports de recherche, donnant ainsi
l’occasion à la plupart des organismes français de services financiers de
développer de meilleurs produits et services destinés aux investisseurs.
Cet extrait, qui contient les principales constatations du rapport, permet

aux investisseurs ayant pris part à cette enquête de découvrir une partie
des résultats de la recherche.
J’espère que vous trouverez le contenu de cette présentation digne

d’intérêt.
Mark Johnston
Directeur général
Investment Trends
Suite 2102,
Gold Fields House
1 Alfred Street
Sydney NSW 2000

En France, le nombre d'investisseurs

actifs chez les courtiers en ligne a
légèrement baissé
Le nombre d'investisseurs français qui ont négocié en ligne au moins
une fois au cours des 12 mois précédents a baissé de 475 000 en
février 2012 à 460 000 en février 2013.
On notera que le nombre de comptes détenus est un multiple de ces

chiffres. Ceci s'explique par le fait que les investisseurs existants
détiennent souvent plusieurs comptes et le nombre d'utilisateurs
enregistrés inclut les comptes dormants et caducs, ainsi que les
comptes ouverts jamais utilisés.
Les courtiers en ligne ont vu le nombre d'investisseurs actifs baisser de

475 000 en février 2012 à 460 000 en février 2013.
Taille du marché : Investisseurs actifs (ayant négocié au cours des 12 derniers mois)
500 000
450 000
400 000
350 000
300 000
250 000
475 000 460 000
200 000
150 000
100 000
50 000
0
2012 2013
© 2013 Investment Trends Pty Ltd

Les investisseurs français sont plus

optimistes que l'année dernière
Les investisseurs en ligne français ont indiqué qu'ils s'attendent à un
rendement de 7 % en moyenne (hors dividendes) sur les 12
prochains mois. Ceci correspond à une augmentation de 2 points de
pourcentage par rapport aux 5 % de février 2012. Les attentes de
rendement moyen des Français sont en corrélation avec les prévisions
apportées par les investisseurs d'autres pays.
Malgré une augmentation importante de ces rendements en capital

prévus par rapport à ceux observés en 2011, ils demeurent moins
élevés que ce qui a été observé par le passé, lorsque les rendements
de plus de 10 % constituaient la norme.
L’indice CAC 40 étant en hausse, les prévisions des investisseurs français sur
le rendement moyen des actions sont en hausse
Rendement moyen prévu par rapport au CAC 40

CAC 40 Rendement moyen prévu du DAX (12 prochains mois)
Rendement moyen prévu du S&P (12 prochains mois) Rendement moyen prévu du ALL ORDS (12 prochains mois)
Rendement moyen prévu du FTSE (12 prochains mois) Rendement moyen prévu du CAC 40 (12 prochains mois)
4500 13% 14%
12%
4000
10%
9%
8%
3500 8%
7% 7% 7% 7% 8%
7%
6% 6%
6% 5% 6%
3000 5%
4% 5%5% 4% 4%
4%4% 4%
4% 3% 4%
3% 3% 4%
Formulation de la question : 3% 3%
2500 2%
Q1 Quelles sont vos prévisions
concernant la bourse des 2%
valeurs en France au cours des
12 prochains mois ?
2000 0%
p 0
p 1
p 2
c 9
Ja 09
c 0
Ja 10
c 1
2
Ja 12
a 0
Avr 10
Avr 11
Ja 11
a 2
Avr 12
9
Fé 10
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Ju 10
Fé 11
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Ju 11
Ao l 11
O 11
Fé 12
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Ju 12
Ao l 12
O 12
2
Fé 13
13
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Ju 10
Ju 11
Ju 12
Se û 1
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Seû 1
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Dév 1
No t 1
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No 1
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Mv1
M r1
M r1
c
n
ct
n
v
c
c
c
O

Presque la moitié des investisseurs en

ligne pensent que les turbulences de la
zone euro génèrent de bonnes
opportunités de trading
Davantage d'investisseurs en ligne en France sont optimistes quant à
l'avenir de l'euro par rapport à 2012 (84 % sont d'accord, contre
73 % l'année précédente). Si moins d'un quart (22 %) des
investisseurs ne pensaient pas que la France avait pour responsabilité
de soutenir les pays hautement endettés de l'Union Européenne, la
majorité (65 %) était d'accord avec cette affirmation.
Près de la moitié (49 %) des investisseurs en ligne en France ont vu

d'excellentes opportunités de trading découler des turbulences de la
zone euro ; seulement 11 % contestaient cette affirmation et les
autres (40 %) ne se sont pas prononcés.
84 % des traders en bourse français étaient optimistes quant à

l'avenir de la zone euro
Q180 Êtes-vous d'accord avec les énoncés suivants ?
% de personnes d'accord : Parmi les traders en bourse en ligne français
2012 : 73% 63% 58% 55% 51%
2013 : 84% 65% 59% 58% 49%
Entièrement d'accord
35% 14%
14% 11%
13%
Plutôt d'accord
45% 38%
51% 44%
49% Ne se prononcent pas
5% 13% 33% 20% 40% Plutôt

9% pas d'accord
16%
6% 16%
8% Pas du tout d'accord
6%
6%
Tous les membres Il est de la responsabilité Les produits financiers Prendre des positions Les turbulences actuelles
actuels de la zone euro de la France de dérivés tels que les CFD vendeuses si je de la zone euro fournissent
continueront à utiliser soutenir financièrement et le Forex pour les m'attends à ce que le d'excellentes opportunités
la monnaie commune les pays de l'UE particuliers sont considérés prix d'un actif baisse de trading [n=2070]
hautement endettés
dans cinq ans [n=2278] comme des instruments ne me pose pas de
pour préserver l'euro Exotiques par la majorité problème [n=2175]
[n=2303] des traders [n=1856]

Plus de 90 % des opérations de trading

en ligne sont placées via le courtier
principal
30 % des investisseurs en ligne utilisent plusieurs courtiers. 8 %
utilisent plus de deux courtiers et 2 % utilisent plus de trois courtiers.
Ceci se traduit par une moyenne de 1,4 courtier en ligne par
investisseur.
En moyenne, les traders en ligne qui utilisent plusieurs courtiers

passent par leur fournisseur principal pour 73 % de leur volume de
transactions. Chez l’ensemble des investisseurs en ligne, environ
93 % des opérations ont été placées auprès du courtier principal.
30 % des traders en ligne actifs ont plus d’un compte titres. Ceux qui
possèdent plus d'un compte placent 73 % de leurs ordres auprès de leur
courtier principal
Proportion d'investisseurs
par nombre de comptes Répartition des opérations de trading entre les courtiers en ligne utilisés
Moyenne : Premier Deuxième Troisième Autre
2012 : 1,4
2013 : 1,4 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Ensemble des
93% 6%
investisseurs
Plus d'un 73% 24% 3%
Un, 70%
Deux 76% 24%
Trois 67% 23% 10%

Deux, 22%
Trois, 6% Quatre et plus 59% 22% 13% 6%

Quatre ou plus, 2%
Tous les traders en ligne actifs
[n=2672]

39 % des investisseurs en ligne utilisent

un smartphone ou une tablette en rapport
avec le trading
Deux investisseurs actifs sur cinq (39 %) en France utilisent un
smartphone ou une tablette pour négocier en ligne. Il existe
également une proportion importante (22 %) d'investisseurs en ligne
qui n'ont pas utilisé de smartphone/tablette pour négocier en ligne
mais qui ont l'intention de commencer à le faire.
Les investisseurs négociant des futures et des options étaient les plus
susceptibles d'utiliser un smartphone ou une tablette en rapport avec
le trading (56 % chez les investisseurs sur options, 55 % chez les
investisseurs sur futures).
39 % des investisseurs utilisent actuellement un smartphone ou une tablette

pour négocier en ligne
Q150/Q153 [Utilisez-vous actuellement un smartphone/une tablette pour le trading ou
comptez-vous commencer à vous en servir au cours des 12 prochains mois ?]
En utilisent actuellement Comptent en utiliser prochainement
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Traders sur options [n=134] 56% 13%
Traders sur futures [n=97] 55% 23%
Traders sur turbos [n=374] 40% 22%
Traders sur certificats [n=289] 40% 22%
Traders sur warrants [n=447] 39% 22%
Traders sur ETF [n=808] 39% 22%
Traders en bourse [n=2559] 39% 22%
Tous les investisseurs en ligne

39% 22%
actifs [n=2639]

En France, le nombre d'investisseurs sur

le marché des changes et sur contrats
pour la différence a augmenté de façon
considérable
Tandis que le nombre d'investisseurs en bourse en ligne a diminué
entre mars 2012 et février 2013, le nombre de traders actifs sur le
marché des changes (Forex) et de traders sur contrats pour la
différence (CFD) a augmenté considérablement.
20 500 investisseurs français ont placé au moins une opération sur le

marché du Forex entre mars 2012 et février 2013, soit une
augmentation de 32 % (ils étaient 15 500 en février 2012).
19 500 investisseurs français ont placé au moins une opération sur
CFD entre mars 2012 et février 2013, soit une augmentation de 22 %
(ils étaient 16 000 en février 2012).
Le nombre d'investisseurs sur les deux marchés a connu une hausse rapide ;
jusqu'à un tiers sur le marché des changes
Taille du marché : Investisseurs actifs

30 000
25 000
20 000
15 000 +32 % +22 %
10 000 20 500 19 500

15 500 16 000
5 000
0
fév-2012 fév-2013 fév-2012 fév-2013
Forex Contrats pour la différence

Les traders CFD et Forex sont très

satisfaits de leur principal courtier en
ligne
82 % des traders CFD/Forex ont qualifié leur principal courtier en
ligne de bon ou très bon globalement, 27 % d’entre eux le qualifiant
de très bon.
Seulement 3 % des investisseurs ont qualifié la performance de leur

principal fournisseur d’insuffisante ou de très insuffisante.
Les traders Forex étaient plus nombreux à qualifier leur fournisseur

principal de très bon (29 %) que les traders CFD (26 %).
La satisfaction des traders CFD a légèrement augmenté pour atteindre les

niveaux observés chez les traders sur le Forex. La satisfaction est élevée
par rapport aux investisseurs en bourse en ligne
Q26 Globalement, comment jugeriez-vous la performance de votre principal courtier CFD/Forex ?
Parmi l'ensemble des traders actifs
Comp. score* 4.2 4.3 4.3 4.3 4.2 4.3
100%
Très bonne
90% 20%
25%
26% 29% 27%
30%
80%
70% Bonne
60%
50% 61%
49% 49% 56% Acceptable
60% 55%
40%
30%
20% Insuffisante
16% 19% 16%

10% 16% 16%
12%
4% 3% 3%
0%
Très insuffisante
2012 [n=530] 2013 [n=819] 2012 [n=540] 2013 [n=886] 2012 [=1058] 2013
[n=1704]
Traders CFD Traders Forex Tous les traders CFD/Forex
* La note combinée est une note pondérée pour laquelle : Très bonne=6, Bonne=4, Acceptable=3, Insuffisante=1, Très insuffisante=0
^ La note combinée des investisseurs en bourse en ligne en France était de 3,8 en février 2013.

Les traders CFD se fient de plus en plus à

leur instinct ou leur intuition pour prendre
des décisions quant aux opérations à
effectuer
Les investisseurs en France qui négocient actuellement des CFD
utilisent en moyenne 3 sources d'information différentes pour décider
quelles opérations CFD effectuer.
Les investisseurs CFD utilisent les mêmes stratégies générales de

trading que moins d'un an plus tôt : analyse technique (74 %, contre
81 % en 2012), actualité économique et commerciale (46 %, contre
52 % en 2012) et analyse fondamentale (35 %, contre 42 % en
2012).
Davantage d'investisseurs CFD utilisent leur instinct/intuition (33 %,

contre 24 % en 2012).
Les investisseurs CFD se fient de plus en plus à leur instinct/intuition pour

prendre des décisions quant aux opérations CFD à effectuer
Q90 Comment décidez-vous quelles opérations CFD effectuer ? Parmi les investisseurs CFD actuels
(Réponses multiples autorisées)
2012 [n=504] 2013 [n=781]
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Analyses techniques (graphiques) 74%
Actualité économique/financière 46%
Analyses fondamentales 35%
Utilisation de mon instinct/intuition 33%
Recommandations d'analystes indépendants 28%
Signaux de trading automatiques * 22%

Suivi d'autres investisseurs sur
les sites sociaux de trading* 17%
Conseils de bulletins d'investissements 14%
Sites web de signaux * 12%

Nombre moyen de
raisons :
Recommandations de mon courtier CFD 12%
2013 : 3.0
Autre 3% 2012 : 2.5
* Option ajoutée dans l'enquête de 2013

EUR/USD est la paire de devises

privilégiée par plus des trois-quarts des
investisseurs Forex
La paire EUR/USD est la paire de devises la plus fréquemment
négociée par les traders Forex en France. En effet, 77 % des
investisseurs négocient principalement cette paire. La paire EUR/JPY
obtient la deuxième position en tant que paire privilégiée ; seulement
6 % des traders Forex négocient principalement cette paire.
Les investisseurs Forex sont plus susceptibles d'utiliser des paires de

devises incluant l'euro (90 % des traders Forex français négocient
principalement une paire de devises incluant l'euro).
La paire de devises la plus négociée est très clairement la paire EUR/USD
Q54 Quelle paire de devises négociez-vous le plus ?

Parmi les investisseurs sur le Forex actuels [n=830]
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
EUR/USD 77%
EUR/JPY 6%
GBP/USD 3%
EUR/GBP 3%
USD/JPY 2%
EUR/CHF 2%
AUD/USD 2%
EUR/AUD 1%
EUR/CAD 1%
GBP/JPY 1%
USD/CAD
USD/AUD
GBP/CHF
USD/CHF
Autre 2%

Six traders Forex sur dix disent avoir

atteint le seuil de rentabilité ou avoir
réalisé des bénéfices
Interrogés sur leur retour sur investissement au cours des douze
derniers mois, 49 % des investisseurs Forex ont déclaré avoir réalisé
des bénéfices, parmi lesquels 3 % ont dit avoir réalisé un retour sur
investissement de 200 % ou plus.
Deux traders Forex sur cinq ont dit avoir réalisé une perte au cours
des 12 derniers mois. 5 % des traders Forex actifs ont subi une perte
de plus de 100 % sur leur investissement, et pour 2 % d’entre eux la
perte s’élevait à 200 % ou plus.
Les traders Forex restants (11 %) ont indiqué qu’ils avaient plus ou
moins atteint le seuil de rentabilité entre mars 2012 et février 2013.
49 % des traders Forex ont dit avoir réalisé un retour positif au cours des 12
derniers mois, tandis que 40 % ont indiqué une perte
Q50 Quel a été votre rendement sur vos opérations sur le Forex au cours des 12 derniers mois ?
(En % de l'apport initial) Parmi les investisseurs sur le Forex actuels [n=790]
70%
Rendement
49% ont fait un bénéfice 6%
moyen :
60%
49% 40% ont fait une perte

50%
43%
40%
40% 35%
32%
29%
30% 28%
24%
24%
20% 18% 18%
13% 15% 14%
11%
10% 7%
3% 3%
2%
0%
%
0%
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1- s
0%
0%
0% 0%
%
16 %
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5%
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0%
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%
%
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À propos d'Investment Trends
Investment Trends est un organisme de recherche spécialisé qui

fournit de nouvelles connaissances et des informations nécessaires à
la prise de décision à la plupart des grandes sociétés de services
financiers. Nous associons la rigueur analytique et la réflexion
stratégique aux techniques d'étude de marché et de statistiques les
plus avancées afin d’aider nos clients à dégager un avantage
concurrentiel.
Investment Trends est dirigé par Mark Johnston. Mark est un analyste
reconnu dans l’industrie du courtage, de la gestion de patrimoine et
de la planification financière depuis 1999 ; il est fréquemment cité
dans les médias.
Notre activité a pour objectif d’aider les clients à répondre à trois

questions fondamentales :
1. Comment le marché fonctionne-t-il actuellement ?

2. Comment le marché évolue-t-il ?
3. Comment puis-je améliorer les résultats de l’entreprise :
• Acquérir plus de clients
• Fidéliser davantage les clients existants
• Augmenter les revenus par client
• Donner la priorité aux investissements en matière de
technologie et de traitement
Fondé en Australie, Investment Trends est aujourd'hui un organisme

de recherche mondial au service de clients situés en Australie, au
Royaume-Uni, en Europe, en Asie et aux États-Unis.
Parmi ses clients, Investment Trends compte de grandes banques,

des fournisseurs de négoce d'actions en ligne, de spread betting, de
CFD et de transactions sur le Forex, des fournisseurs de plateformes
d’investissement et des sociétés d’assurance-vie, ainsi que des
organismes réglementaires, des groupes de conseil financier et des
fournisseurs de logiciels.

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Étude de marché 2013 sur les investisseurs en France

Étude de marché 2013 sur les

Enquête terminée en : mars 2013

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J’espère que vous trouverez le contenu de cette présentation digne

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En France, le nombre d'investisseurs

On notera que le nombre de comptes détenus est un multiple de ces

Les courtiers en ligne ont vu le nombre d'investisseurs actifs baisser de

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Les investisseurs français sont plus

Malgré une augmentation importante de ces rendements en capital

Rendement moyen prévu par rapport au CAC 40

4500 13% 14%

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Presque la moitié des investisseurs en

Près de la moitié (49 %) des investisseurs en ligne en France ont vu

84 % des traders en bourse français étaient optimistes quant à

5% 13% 33% 20% 40% Plutôt

© 2013 Investment Trends Pty Ltd

Plus de 90 % des opérations de trading

En moyenne, les traders en ligne qui utilisent plusieurs courtiers

Plus d'un 73% 24% 3%

Deux 76% 24%

Trois 67% 23% 10%

Trois, 6% Quatre et plus 59% 22% 13% 6%

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39 % des investisseurs en ligne utilisent

39 % des investisseurs utilisent actuellement un smartphone ou une tablette

Traders sur options [n=134] 56% 13%

Traders sur futures [n=97] 55% 23%

Traders sur turbos [n=374] 40% 22%

Traders sur certificats [n=289] 40% 22%

Traders sur warrants [n=447] 39% 22%

Traders sur ETF [n=808] 39% 22%

Traders en bourse [n=2559] 39% 22%

Tous les investisseurs en ligne

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En France, le nombre d'investisseurs sur

20 500 investisseurs français ont placé au moins une opération sur le

Taille du marché : Investisseurs actifs

15 000 +32 % +22 %

10 000 20 500 19 500

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Les traders CFD et Forex sont très

Seulement 3 % des investisseurs ont qualifié la performance de leur

Les traders Forex étaient plus nombreux à qualifier leur fournisseur

La satisfaction des traders CFD a légèrement augmenté pour atteindre les

16% 19% 16%

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Les traders CFD se fient de plus en plus à

Les investisseurs CFD utilisent les mêmes stratégies générales de

Davantage d'investisseurs CFD utilisent leur instinct/intuition (33 %,

Les investisseurs CFD se fient de plus en plus à leur instinct/intuition pour

Analyses techniques (graphiques) 74%

Actualité économique/financière 46%

Analyses fondamentales 35%

Utilisation de mon instinct/intuition 33%

Recommandations d'analystes indépendants 28%

Signaux de trading automatiques * 22%

Conseils de bulletins d'investissements 14%

Sites web de signaux * 12%