IMAD ZAGRARI

I. Présentation du projet
II. d’ouverture
III. Comptes de produits et charges prévisionnels
IV. Présentation du plan de financement
V. Plan de trésorerie
VI. Analyse financière du projet
VII. Annexe
VIII. Conclusion
 Présentation du projet :
Notre projet porte sur un Capsule-hotel, cette idée est innovante et écologique. Capsule land
est un hôtel de type Campsite, établit au milieu des montagnes de Sti-fatma (régions de
Marrakech), et propose des séjours dans 20 petites chambres atypiques, et confortables, sous
forme de Sewer pipes. L’intérieur sera minimaliste : chaque chambre consistera en un lit, une
lampe, une prise, et un réseau wifi. Toute autre chose pourrait être trouvée dans le bâtiment
principal : il comportera un espace d’accueil, à côté un mini salon avec Télévision, un grand
espace de restauration varié, des douches, des toilettes ainsi que des placards numérotés de 1 à
20 selon chaque capsule.

L’hôtel est aussi spécialisé en animation, ce dernier propose à ses clients résidents un
ensemble d’activités répartit sur trois jours, organisé sous trois packs différents, notamment
un pack Fun qui inclus une Paint-ball Game, Water-Ball Game et une randonnée, le Pack
Adventure avec un Parcours Game, Randonnée et un Water Ball Game, et enfin le pack
Golden avec une visite à Marrakech, Paint Ball Game en plein air, et un Parcours Game (ces
offres varieront selon les saisons et selon la demande), l’hôtel sera également équipé d’un
espace de jeu où on peut trouver une table de billard, une table de Baby-foot…, mis à
disposition des clients gratuitement ainsi qu’un nombre de bicyclettes prévu pour la location.
Les non-résidents également auront la possibilité de profiter des offres d’activités/animation
proposée par l’hôtel ainsi que la restauration. Notre travail sera principalement en partenariat
avec les agences de voyage. En effet, on prévoit l’accueil d’un groupe de clients garantis par
nos partenaires, ainsi que l’accueil des clients hors partenariat. Les réservations seront faites
soit à travers les agences partenaires, directement sur le site web officiel de l’hôtel ou surplace
dans le service d’accueil. L’objectif de ce projet est d’assurer aux clients une expérience
exceptionnelle forgée sur l’aventure et l’amusement à travers une offre d’une chambre unique
en pleine nature, avec une vue grandiose sur les hautes montagnes de Sti-Fatma, ainsi que
l’atmosphère joyeuse et divertissante garantit à travers les soirées animées et les activités
proposées dans un cadre rassurant et sécurisé. Sans oublier la restauration diversifiée (plats
locaux/ marocains + menus modernes), installée dans une infrastructure moderne dans un
décor agréable et chaleureux.
 I. Bilan d’ouverture :
Justification :

Matériels de transport : Deux véhicules de type Ford transit 300000 chacune

Matériel informatique : Caméras de surveillance à 3520dh, 3 PC 15000dh ; 2 caisses à
6000dh.

Installation technique matériel et outillage :

- Panneaux solaires à 600000 dh
- Des matelas à 20000 dh
- Couvres lits à 15560
- Coussins et couvertures + couvertures à 5000 dh
- Draps à 10000 dh
- Fauteuils à 12000
- Tables à 8000 dh
- Télévision à 3000 dh
- Télévision à 3000 dh
- Machine à laver à 40000dh
- Rideaux à 3000 dh
- Générateur d’électricité à 100000dh
- Extincteur à 9800dh
- Bouche d’incendie à 5000 dh
- Tiroirs à 7500 dh
- Capital :
- Apport en Nature : Un terrain qui s’élève à 6000000DH ; Deux véhicules à 300000dhs
chacune 
- Apport en numéraire : 900000dhs de 5 associés
- Emprunt :
- Emprunt bancaire : 1500000dh, remboursable sur 15ans, à un taux d’intérêt de 7% par
ans.
- Emprunt familial : 1493380 remboursable après 5ans.

Montant en
ACTIF PASSIF Montant en DHS
DHS
Actif immobilisé   Financement permanant  
Frais de constitution 30000 Capital 6900000
Terrain 6000000 Emprunt 2993380
Construction 1500000 Passif circulant 0
Matériels de transport 600000 Trésorerie passive 0
Matériels informatiques 27520    
Installation technique., mat et
835860    
out
Actif circulant 0    
Trésorerie active      
Trésorerie 900000    

Total actif 9893380 Total passif 9893380

II. Compte de produits et charges prévisionnels :

1 ère année :
2 ème année :

3 ème année :
Chiffre d’affaire :
 700000

600000

500000

400000
total caosules
total activite
300000 total C.A

200000

100000

0
1 annee 2 annee 3 annee

III. Présentation du plan de financement (3ans) :

Plan de financement N N+1 N+2
Besoins      
Immobilisations incorporels 30000 0 0
Immobilisations corporels 8963380 0 0
Constitution BFR 0 0 0
Remboursement d’emprunts 100000 100000 100000
Total besoins 9093380 100000 100000
Ressources      
Capitaux propres 6900000 0 0
Augmentation capitaux propres 0 0 0
Comptes courants associés 0 0 0
2797488,5
CAF 2902173,5 5 2675101,5
Subventions 0 0 0
 Cessions d’immobilisation 0 0 0
Emprunts 2993380 0 0
12795553, 2797488,5
Total ressources 5 5 2675101,5

Afin de combler notre besoin d’investissement, nous avons eu recours à un emprunt bancaire.
Pour l’octroi de cet emprunt un entretien avec un banquier s’est imposé, si dessous l’ensemble
des éléments les points abordés pendant l’entretien :
- Secteur d’opération
- Activités et offres
- Calandrer de réalisation des activités
- A combien est estimé notre apport ?
- De quoi sommes-nous différents de la concurrence
- Quelle sont les points fort et points faibles de notre entreprise ?
- A partir de quelle année serions-nous rentables ?
- Quel est le budget alloué à la communication ?
- Justification des résultats négatifs

IV. Plan de trésorerie sur 36 mois :

Année N :
Année N+1 :
Année N+2 :
V. Analyse financière du projet :

Seuil de rentabilité :

Années N N+1 N+2

CA 687500 846500 1002100

Années N N+1 N+2

Marge sur le coût variable 463500 622500 744900

Taux de marge sur coût variable 67,4181818 73,5380981 74,3338988

Seuil de rentabilité 33,2254585 22,5189398 23,3675352

Point mort en jours 0,01739806 0,00957687 0,00839468

+Pendant les trois premières années on peut constater une évolution du seuil de rentabilité qui
a connu une diminution en 2ème et 3ème année ceci peut être justifié par l'augmentation du
chiffre d'affaire, et la diminution des coûts fixes et coûts variables.

Solde intermédiaire de gestion :

SIG N N+1 N+2

CAP 283500 421500 577100

Achats consommés 66600 53700 56700

Marge globale 276900 367800 520400

Charges externes _ _ _

Impôts et taxes 56700 84300 115420

Charges de personnel 168000 168000 198000

Excédent brut d'exploitation -7800 85500 206980

Amortissement 289585,5 289585,5 289585,5

Résultat d'exploitation -297385,5 -204085,5 -82605,5

Intérêts 105000 105000 105000

Résultat financier 10500 105000 105000

Résultat courant 16714,5 354214,5 749774,5
VI. Annexes :

Etude du marché :

Politique :

 Le Macro est un exemple de stabilité politique en Afrique de Nord.

❑Point très fort pour les investisseurs.

 Attirer les touristes.

 Condition favorable pour promouvoir le secteur touristique.

Economique :

 Le secteur touristique fait partie de sources les plus importants du PIB.

 Dans le cadre de la vision 2020 une augmentation de taux d’occupation.

 Pouvoir d’achat : les prix sont bas et à la portée de toutes les classes sociales.

 Le Covid-19 a impacté ce secteur considérablement en freinant la majorité des activités et en

laissant chuter la valeur de tous les biens et services.

Socio-culturel :

 La plus grande partie de la population marocaine est entre 18 et 30 ans.

❑Cible principale de Capsuland.

• Le Maroc fixe l’objectif d’augmenter

 Technologique:
 Développement des technologies d’information et de communication.
 Développement des moyens de paiement et transactions monétiques par internet.

 Réseaux sociaux qui sont devenu des outils très efficaces pour mieux interagir avec
nos clients.
 Ecologique :
 Utilisation des pannaux solaires
 Retraitement des dechets : des collecteurs collectifs, les dechets alimentaires sont
utilisées comme matière organique.
 Legal:
 Un ensemble de texte de loi et d’article prévenant

  du Dahir organisent nos activités principales notamment l’hébergement et la
restauration.
 Les normes de sécurité : ❑

Environ 90% des touristes réservent sur site Internet notamment Trivago, Tripadvisor.

Cela concerne l’électricité, chauffage et air conditionné, extenseurs et système de sécurité

d’incendie.

1. Analyse SWOT
❑POINTS FORTS
• Premier capsule-hotel au Maroc, c'est un

nouveau concept.

• Situé dans un lieu stratégique, l'actiontouristique est continue toute l'année, éetantprès de
Marrakech le premier pôle touristique marocain.

❑POINTS FAIBLES

• Possibilité de perdre des clients lors de la haute saison, en raison du nombre de chambres qui sera
réduit surtout les premières années.

• La taille des chambres causera un problème majeur, la catégorie que l'on visera est tres restreinte.

❑OPPRTUNITES

 Renforcer le tourisme au Maroc

 La vision2020 du tourisme, est une opportunité étant donné que cette dernière
ouvrira d'autres marchés comme le marché russe, brésilien, l'Europe de l'Est et l'Asie.
 L'importancequedonnéeausecteurtouristique,ce dernier occupe une place majeure
dans l'économie du Maroc il participe à l'augmentation du PIB.

❑MENACES

 Notre proncipaleactivité est en pleine air, les conditions climatiques sont des
contraintes, la région de Sti-Fatma est connue pour ses averses.

Nos conccurents ont déjà une grande base de clients, nous rencontrerons des problèmes à
agrandir notre réseau de clients.
Intensité concurrentielle :
L’intensité concurrentielle d'un marché dépend de cinq forces concurrentielles : nouveaux
entrants, substituts, fournisseurs, acheteurs et rivalité interne. Plus l'intensité est élevée,
plus les chances de profit d'une entreprise sont faibles et moins le marché est attractif.
L’intensité de la concurrence dépend aussi de la taille de l’entreprise, de la croissance du
marché, de la différenciation des services…Elle évalue l’intensité de la concurrence entre les
entreprises du même secteur. Plus la croissance du marché est forte, moins la concurrence
est importante. C’est ainsi le cas, car chaque hôtel propose des services différents. Sur Sti-
fatma il existe plusieurs hôtels qui proposent une offre qui satisfait le même besoin que ce
que l’on cherche à satisfaire (concurrence indirecte) tel que :
Aurocher – Darlkalimo – Kasbah Omar – Chez mamouthka – Au bord de l’eau – Chez
laarobiOurika.
Et pour faire face à cette concurrence et intensifier notre force concurrentiel nous nous
sommes basé sur une stratégie de différenciation, notre offre est différenciée sur plusieurs
aspects : nous offrons trois services différents, hébergement : notre hôtel est le seul à offrir
des nuitées dans des chambre atypique, dans un cadre magique, 100% ouvert sur la nature,
avec un service de chambre contrairement nos concurrents qui n’offre pas de service de
chambre ( vu leur positionnement stratégique), nous nous différentions aussi au niveau de
notre large gamme d’offre d’activités adaptés aux différentes catégories d’âge, au niveau de
la restauration contrairement à nos concurrents qui ne proposent que de la restauration
traditionnel, nous avons une offre varié qui peux plaire à tous les goûts ( plats moderne +
plats traditionnel ) avec des prix très convenable, sans oublier la modernité de
l’infrastructure. Ainsi que la différenciation au niveau de notre stratégie de communication
qui est basé non seulement sur les méthodes classiques mais aussi les techniques de
marketing digital notamment les réseaux sociaux.

Nouveaux entrants :
Ce marché est rentable et les rendements élevés vont attirer de nouveaux hôtels. Il en
résulte de nombreux nouveaux venus, qui finiront par diminuer la rentabilité de tous les
 hôtels dans le même domaine. Sauf l'entrée de nouvelles entreprises peuvent être bloqués
par les opérateurs historiques, le taux de profit anormal tombera vers zéro.
• Le savoir-faire d´hôtellerie au Maroc est trop développé ce qui mène à une croissance
continue dans ce domaine.
• Il n’y a pas plusieurs barrières à l´enterrée, mais encore plus l´Etat encourage cette activité
puisque ça relance le secteur touristique.
• Barrières culturelles, par exemple si un hôtel ouvre c’est porte dans une ville et veux avoir
des couples non mariés comme clients donc voici un frein pour eux puisque notre culture et
notre législation l’interdit.
• L’état propose plusieurs avantages en faveur des investissements touristique, chose qui les
attires continuellement.
Tout cela constitue un danger concurrentiel de plus auquel nous devrons faire face.

Produits/services de substitution :
Nos concurrents ont l’avantage d’avoir une offre classique, connu entre les clients du secteur
hôtelier, qui a déjà un portefeuille client connu contrairement à notre offre qui est nouvelle
sur le marché, un concept qui peut être mal lu ou ne pas attirer assez de clients.

Pouvoir de négociation des clients :

Ils sont d’autant plus puissants qu’ils réservent de long séjour et peuvent peser sur les
caractéristiques des services et sur les prix.
Nous affrontant deux catégories de clients :
1 Clients directs et clients indirects.
La région de Marrakech est connue par sa forte capacité touristique, La ville rouge a
enregistré durant la période janvier-novembre 2018 plus de 2,4 millions d’arrivées afin d’en
profiter, nous avons engagé une stratégie d’attraction pour attirer le plus grand nombre de
ces visiteurs.

Pouvoir de négociation des Fournisseurs :

Lors de notre activité nous aurons besoin principalement d’un fournisseur de construction :
Les constructeurs sont nombreux, ce qui nous donne l’opportunité de choisir l’offre qui nous
convient et même négocier le prix pour réduire la charge.
Les deuxièmes seront des fournisseurs des fournitures de base comme les lits, coussin…etc.
pour ceci nous avons opté pour deux magasins principaux, Zara ou nous avons pu trouver des
décors adaptés à la structure de l’hôtel avec un bon prix, ainsi que IKEA, avec qui nous avons
pu négocier le prix et le réduire jusqu’à 20%.

Relations clients :

En tant que Capsulant,notre principal butestdesatisfaire et fidéliser au max nos client en

mobilisantles actions suivantes:

❖Changez nos méthodes de support client

L’essentiel est donc de travailler sur ces points faibles que sont : la difficulté à joindre le
service client et la qualité de l’accompagnement client.
Voici quelques pistes pour améliorer l’accès à notre service client :
•Rendrevisible nos moyens de contact (courrier, email, téléphone,
application...)•Indiquernos horaires de disponibilités
•Éviterles boîtes vocales
•mettre en place uncall-back(pour que le visiteur soit rappelé directement).
Êtreinventifs et tester notre service client comme un consommateur pourrait le
faire•Évidemment, l’accès au service client est une étape très importante, mais c’est la
seconde étape, qui va améliorer ou dégrader l’expérience globale. Cette seconde étape, c’est
l’accompagnement du visiteur par un conseiller. C’est ici que la relation doit être de qualité
car c’est le moment que le visiteur attend et sur lequel il mise beaucoup pour avoir une
solution. La qualité de l’expérience client, c’est la clé, voici quelques idées pour améliorer la
qualité des échanges entre nos conseillers et nos visiteurs :
•Bannir les scripts parce qu’il frustre les visiteurs généralement.
•Écouterleurs besoins et personnalisez leur accompagnement
•s ́assurer que la solution correspond à son problème. Si ce n’est pas le cas, lui demander
une nouvelle fois ce dont il a besoin. Montrer de l’intérêt au visiteur est un facteur de
génération de satisfaction.

Partenaires stratégiques :

Dans notre stratégie de partenariats nous nous sommes basé sur l’intégration d’entreprises
qui nous permettront de réduire nos charges tout en gardant la bonne qualité de l’offre, nos
partenaires sont donc
 1/ Agences de voyage :•Transatour –Terratour –Atlas voyage –Plus voyage –
MyMoroccotravel –Vaccancia
 2/ locataire de l'espace de restauration
 3/ Agence de sécurité : Ainsi Maroc
 4/ Site de booking.
 Conclusion
Notre business plan reprend l’analyse et l’approfondissement
d’informations essentielles à la détermination de la faisabilité et de la réussite de
notre projet capsule hotel. Tous les éléments d’ordre organisationnel,
stratégique, juridique, environnemental et financier ont été pris en compte afin
d’aboutir à un projet réalisable et acceptable du point de vue d’un banquier, et
du point de vue commercial d’un manager. Le projet de type campiste, établit au
milieu des montagnes de sti Fatma avec des chambres atypiques sous forme de
sewer pipes. L’hôtel se spécialise aussi dans l’animation en offrant des
programmes d’activités pour les résidents et les non-résidents. Le business
modèle est construit sur des hypothèses qui restent les plus réalistes possible. Ce
document est l’aboutissement de longues recherches et analyses en amont pour
vous démontrer la cohérence et la viabilité de notre projet de Capsule hôtel.
Nous remarquons aussi que le projet est de plus en plus rentable. En effet avec le
même prix durant les trois années, il y a une augmentation au niveau du taux
d’occupation qui peut aller jusqu’à un taux d’occupation de 100 %