PRESENTATION DES

RESULTATS
31 décembre
10

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 1

Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière

Faits marquants pour le Groupe AWB à fin

décembre 2010
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2010

Contribution et analyse

Performance de l’action Attijariwafa bank

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 2

 Conjoncture macro-économique en 2010
Maroc
Macro-économie
Croissance du PIB à prix constant
ƒ Croissance économique estimée à +4,0% en 2010 selon
le HCP ventilée comme suit :
5,6% - Reprise des activités non agricoles avec +5,9%
4,9% 5,0% de taux de croissance en 2010 au lieu de 1,4% en
2009, tirée notamment par les activités minières,
4,0%
énergétiques et tertiaires
- Réalisation d’une campagne agricole
satisfaisante (75 millions de quintaux) avec une
baisse de 7,5% de la valeur ajoutée du secteur
primaire vs 2009 (année exceptionnelle)
ƒ Economie nationale soutenue par:
2008 2009 2010E 2011P - Vigueur de la consommation interne (soutien de
l’Etat au pouvoir d’achat);
- Poursuite des investissements publics (taux
Croissance des principaux éléments d’investissement estimé à 34,8% en 2010);
de la balance des paiements
- Accompagnement des secteurs les plus exposés
MAD milliards (Comité de Veille Stratégique)
53 54 Inflation & politique monétaire
55 46
+8% 46
52 -4% -5% 44
50 ƒ Baisse du taux de la réserve obligatoire de 2 pts à 6%
48 +5%
41 46 -10% 259 -5% ƒ Stabilité du taux directeur à 3,25%
36 223 212 +19%253
99 112 +16% -16% ƒ Inflation modérée avec une variation de l’IPC de +0,9%
en 2010
-184 -207 -284 -299 -340
Balance des paiements
-359
2005 +26% -18% +14% ƒ Déficit de la balance commerciale (biens & services) de
2006
2007 2009 87 Mrds de Dhs, soit un taux de couverture de 74,3%
2010
Importations Exportations 2008 ƒ Hausse de 7,7% à 54 Mrds de Dhs des recettes MRE
Balance voyage Recettes MRE
ƒ Hausse de 5% à 46 Mrds de Dhs de l’excédent de la
Source : DPEG, Office des Changes balance voyage Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 3
 Conjoncture macro-économique en 2010
Tunisie - UEMOA - CEMAC
Tunisie: Croissance du PIB à prix constants Tunisie
ƒ Croissance économique estimée à 3,8% en 2010
selon le FMI et à 4,8% en 2011. Projection revue à la
5,3% baisse à 2% par Fitch Rating suite aux derniers
4,8%
évènements;
3,8%
3,1% ƒ Creusement du déficit budgétaire à seulement 3% du
PIB et un déficit du compte courant stable à 4,7% du
PIB (Fitch);

ƒ Demande soutenue par l’investissement public et la

consommation intérieure;
Moy. entre 2009 2010E 2011P
2003 et 2008 ƒ Inflation estimée à 5,2% en 2010 ( hausse des prix
des produits alimentaires et non alimentaires).
Sénégal: Croissance du PIB à prix constants Sénégal
ƒ Regain de la croissance économique en 2010 (+4,0%
en 2010 et +4,4% en 2011 prévisionnel);
ƒ Hausse des exportations en 2010 et des flux résidents
4,4% 4,4% à l’étranger.
4,0%

2,2%
UEMOA et CEMAC
ƒ UEMOA: taux de croissance estimé à 3,7% en 2010 et
4,4% en 2011P;
Moy. entre 2009 2010E 2011P ƒ CEMAC: taux de croissance estimé à 4,0% en 2010 et
2004 et 2008 4,1% en 2011P.
Source : FMI
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 4
 Secteur bancaire marocain

Performance du secteur
bancaire à fin décembre
2010

Evolution dépôts clientèle du

système bancaire
587 607 ƒ Hausse de 3,5% à 607 Mrds de dhs des dépôts
564
clientèle
+2,6%
-0,5%
ƒ Augmentation de 7,2% à 601 Mrds de dhs des
crédits clientèle
déc-08 déc-09 déc-10
ƒ Amélioration de 1,6% à 167 Mrds de dhs des
engagements par signature
Evolution crédits clientèle du
système bancaire ƒ Baisse de 8,2% à 30,9 Mrds de dhs des
601
561 créances en souffrance clientèle
512
+6,0%
+3,7% ƒ Amélioration du taux de contentialité du secteur à
5,08% contre 5,84% en décembre 2009

déc-08 déc-09 déc-10

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 5

 Marché financier marocain

Performance du marché
boursier
à fin décembre 2010

Marché boursier : Capitalisation et volume

Bonne reprise en terme de volume traité et de
MAD milliards
capitalisation boursière :
579
509 ƒ Tendance globalement haussière du Marché
238,7 boursier avec une performance 21,2% à
12 655,20 pts du MASI Flottant

144,4 ƒ Hausse de 62,3% du volume de transactions

traité à la BVC à 238,7 Mrds de Dhs (dont
49% Marché Central en évolution de +48%,
29% Marché de Blocs en hausse de +33%,
2% IPO…)
ƒ Hausse de 14% de la capitalisation boursière
déc-09 déc-10 à 579 Mrds de Dhs en dépit de la sortie de la
Volume de transactions
cote des groupes ONA et SNI

Capitalisation boursière

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 6

Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière

Faits marquants pour le Groupe AWB à fin

décembre 2010
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2010

Contribution et analyse

Performance de l’action Attijariwafa bank

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 7

En 2010, le groupe Attijariwafa bank a confirmé la solidité de son modèle
économique diversifié et tourné vers les besoins de ses clients avec une :
ƒ Diversification clientèle: Citoyens à faible revenus, Classes moyennes,
Clients fortunés, TPE, PME, Grandes Entreprises et groupes structurés;
ƒ Diversification géographique: Présence d’activité de banque universelle
dans 17 pays sur 22
Les réalisations de l’exercice 2010 sont le reflet:
ƒ De la mobilisation générale des 13314 collaboratrices et collaborateurs
du groupe au service de leurs clientèles;
ƒ Du rôle dynamique du groupe dans le financement des économies des
pays où nous sommes implantés.

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 8

 Chiffres-clé du Groupe Attijariwafa bank
à fin décembre 2010

13 314 employés
Total bilan: 306,7 Mrds Dh PNB: 14,7 Mrds Dh

+6% +11% +21%

Total épargne: 273,7 Mrds Dh RBE: 8,2 Mrds Dh 2 088 agences

+7% +5% +14%

Total crédits: 219,4 Mrds Dh RNC: 4,7 Mrds Dh Nombre de pays couverts

+10% +3% 22
FP consolidé: 28,0 Mrds Dh RNPG: 4,1 Mrds Dh Nombre de clients

+13% +4% 4,6 millions

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 9

 Faits marquants en 2010
Groupe Attijariwafa bank

ƒ 273,7 milliards de DH d’épargne totale à fin décembre 2010

Une captation ƒ Accroissement de 17,6 milliards de DH avec une répartition
optimisée de géographique équilibrée
l’épargne
ƒ Nature diversifiée en fonction des besoins et objectifs des
clients (dépôts bancaires, OPCVM, épargne-bancassurance)

ƒ 219,4 milliards de DH de crédits totaux, en accroissement de

Une contribution 19 milliards de dirhams
active au ƒ Au Maroc, 183,5 milliards de DH de crédits, en accroissement
financement de de 15,1 milliards de DH, dont:
l’économie
- 29,9 milliards de DH en crédits acquéreurs, soit plus de
100 000 logements financés (sans compter ceux déjà
remboursés)
- 19,8 milliards de DH en crédits à la consommation aux
foyers, finançant mobilier, automobiles et équipement
ménager
- 114,9 milliards de DH aux entreprises, finançant
investissements, infrastructures et fonds de roulement

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 10

 Faits marquants en 2010
Groupe Attijariwafa bank

ƒ Poursuite du développement du réseau de distribution

Un acteur de premier pour atteindre un total réseau de 2 088 dont 1 590 agences au
plan au service de Maroc
la bancarisation ƒ 40% des ouvertures ont concerné des localités ayant
auparavant une agence ou moins
ƒ 330 000 nouveaux clients au Maroc
ƒ Placements de 290 000 nouvelles cartes bancaires participant
à la modernisation des paiements
ƒ Diversification de l'offre au Maroc et à l’international pour
répondre à la demande de tous (Hissab Bikhir, Dar Assafaa,
Pack Rasmali, PEA Capital Actions, divers packs)

ƒ Maîtrise du coût du risque qui reste à un niveau modéré en

Rigueur et anticipation des social (0,45%) et en consolidé (0,58%)
risques
ƒ Confirmation de la robustesse du modèle de gestion des
risques suite à la crise Tunisienne
ƒ Constitution prudente de provisions dans les comptes
consolidés pour faire face à des risques potentiels futurs
suite aux évènements post-clôture en Tunisie et en Côte
d’Ivoire (respectivement 190 MDH et 135 MDH)

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 11

 Faits marquants en 2010
Groupe Attijariwafa bank

ƒ Acquisition de 80% du capital de BNP Paribas Mauritanie

Poursuite du conjointement avec le groupe Banque Populaire
développement à
l’international ƒ Organisation de la 1ère édition du Forum International
« Afrique Développement »
ƒ Lancement des activités bancaires au Burkina Faso
ƒ Lancement du projet Mehari visant à doter les filiales ex-Crédit
Agricole du même système d’information que toutes les autres
filiales bancaires d’Attijariwafa bank

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 12

 Faits marquants en 2010
Groupe Attijariwafa bank
ƒ Education:
Responsabilité Sociale et
Rôle Citoyen - Engagement pour les classes primaires et secondaires à
travers Al Jisr: 1 000 ordinateurs donnés et plusieurs
collaborateurs et hauts cadres engagés
- Engagement dans les lycées à travers Injaz
- Accompagnement des filières d’excellence en partenariat
avec le ministère de l’Education Nationale (classes
préparatoires)
- Partenariat avec les universités, à l’image de l’université
Hassan 2 (Master Banque et Marchés Financiers, Carte
Jamiati)
ƒ Art : 4 expositions pour grands peintres et jeunes Artistes
marocains
ƒ Financement indirect de l'action des associations et des efforts
publics (lutte contre la pauvreté, solidarité sociale, insertion des
handicapés, culture et art, athlétisme…)
ƒ Insertion de jeunes diplômés à la vie active
- 763 recrutements, dont 443 hors région Casablanca
- 56% des effectifs ont moins de 35 ans , dont 38% de femmes
- 28 118 j de formation en 2010
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 13
 Faits marquants en 2010
Groupe Attijariwafa bank
ƒ Obtention par Attijariwafa bank du trophée de la banque
Distinction et africaine de l’année lors de la cérémonie des African Banker
consécration Awards à Washington;
ƒ Obtention par la banque pour la 4ème année consécutive du
titre de la meilleure banque au Maroc pour l’année 2010 par
le magazine « The Banker »;
ƒ Classement du groupe Attijariwafa bank en 2ème position des
50 premières banques d’Afrique du Nord en total bilan par le
Magazine Jeune Afrique;
ƒ Reconduction de la notation M2 octroyée par Fitch Rating à
Wafa gestion, pour la qualité et la structure de gestion du
leader de la gestion d’actifs au Maroc;
ƒ Obtention par Wafasalaf du 2ème prix du concours des
«Morroco Awards » pour les meilleures marques marocaines
dans les services, la production, la qualité et l’innovation;
ƒ Obtention par Attijari bank Tunisie du prix de la meilleure
banque tunisienne en « Trade Finance »

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 14

Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière

Faits marquants pour le Groupe AWB à fin

décembre 2010
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2010
Contribution et analyse

Performance de l’action Attijariwafa bank

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 15

 Périmètre de Consolidation
Banque Maroc, Nom de la filiale % de contrôle % d’intérêt
Europe et Tanger ATTIJARIWAFA BANK
ATTIJARIWAFA BANK EUROPE
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Offshore ATTIJARI INTERNATIONAL BANK
ATTIJARI FINANCES CORP.
50,00%
100,00%
50,00%
100,00%
WAFA GESTION 66,00% 66,00%
ATTIJARI INTERMEDIATION 100,00% 100,00%
ATTIJARIWAFA FINANZIARIA SPA 100,00% 100,00%
BCM CORPORATION 100,00% 100,00%
WAFA CORP 100,00% 100,00%
OGM 100,00% 100,00%
ATTIJARI EUROFINANCE 100,00% 100,00%
MOUSSAFIR 33,34% 33,34%

Sociétés de WAFASALAF
WAFABAIL
50,94%
97,83%
50,94%
97,83%
Financement WAFA IMMOBILIER 100,00% 100,00%
Spécialisées ATTIJARI IMMOBILIER 100,00% 100,00%
ATTIJARI FACTORING MAROC 75,00% 75,00%
WAFA CASH 99,13% 99,13%
WAFA LLD 100,00% 100,00%
Assurance & WAFA ASSURANCE 79,23% 79,23%
Immobilier FCP dédiés
PANORAMA
79,23%
79,23%
79,23%
79,23%

ANDALUCARTHAGE 83,70% 83,70%

Banque de Détails à KASOVI
SAF
50,00%
99,82%
50,00%
49,98%
l’International FILAF
CAFIN
100,00%
100,00%
50,00%
100,00%
SUD SICAR 67,23% 30,70%
ATTIJARI BANK TUNISIE 54,56% 45,66%
BANQUE INTERNATIONALE POUR LE MALI 51,00% 51,00%
CBAO GROUPE AWB 83,07% 51,93%
CREDIT DU SENEGAL 95,00% 95,00%
UNION GABONAISE DE BANQUE 58,71% 58,71%
CREDIT DU CONGO 91,00% 91,00%
SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE 51,00% 51,00%

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 16

 Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2010

PNB en Mrds de DH
PNB consolidé en
progression de 10,7%
13,3 14,7

+10,6%
Croissance soutenue du PNB : +10,7% et (+12,6%)(*)
déc-09 déc-10 +21% sur la marge d’intérêts
+31% sur la marge sur commissions

Structure du PNB -16% sur le résultat des activités de marché

2,1%
(4,6%)
17,6%
(23,1%) Évolution de la structure :
+5,1 pts sur la marge d’intérêts
19,6% 60,7%
+3,0 pts au niveau de la marge sur commissions
(16,6%)
(55,6%) -5,5 pts sur le résultat des activités de marché
(xx%) Structure
à fin déc 2009

Marge d'intérêts Résultats des activités de marché

Marge sur commissions Résultats des autres activités (*) en pro-forma hors plus values 2009

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 17

 Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2010

RNC en hausse de 3,3%

Résultat net consolidé en MDH
RNPG en hausse de 4,1%
4 591 4 744
ƒ Des résultats annuels en progression
+3,3% - +3,3% du RN (+15,4%)(*)
- +4,1% du RNPG (+18,2%)(*)
déc-09 déc-10
ƒ Principaux contributeurs au RNPG :
- Attijariwafa bank (65%)

Résultat net part du groupe en MDH - Wafa assurance et FCP (13%)

- Wafasalaf (4%)
- Attijaribank Tunisie (4%)
3 941 4 102
- Wafabail (2%)
+4,1% - CBAO (2%)
- CDC (2%)
déc-09 déc-10
- UGB (2%)
(*) en pro-forma hors plus values 2009

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 18

 Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2010

Coefficient d’exploitation et
coût du risque maîtrisés

Coefficient d’exploitation Coût du risque

46,4% 43,8% 0,58%

0,53%
40,8%
+3,0 pt +0,05 pt
déc-09(*) déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

(*) en pro-forma hors plus values 2009

ƒ Augmentation de 3,0 points du coefficient ƒ Le coût du risque reste à un niveau modéré

d’exploitation. A périmètre constant et hors
plus-value celui-ci baisse de 2,6 pt
ƒ Des charges générales d’exploitation
contenues malgré les différents programmes
d’investissement et de développement
malgré la constitution de provisions collectives
additionnelles sur la Tunisie et la Côte d’Ivoire
ƒ Principaux contributeurs au coût du risque
par filiale : AWB 40%, Wafasalaf 20%,
SIB 13%, Attijari bank Tunisie 11% et
CBAO 8%
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 19
 Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2010

Ratios de rentabilité
ROE
aux meilleures normes
22,7% 20,4%
19,9%

-2,3 pts
déc-09(*) déc-09 déc-10 ƒ Renforcement de la solidité financière et de la
rentabilité du Groupe :
- Hausse de 13% des FP à 28 Mrds de Dhs et
de 6% du total bilan à 307 Mrds de Dhs
ROA
- ROE en baisse de 2,3 pt et en hausse de
+0,5 pt en pro-forma hors plus value 2009
1,58% 1,55%
- ROA en quasi-stagnation à 1,55%
-0,03 pt
déc-09 déc-10

(*) en pro-forma hors plus values 2009

ROE = Résultat net consolidé / Fonds propres groupe hors résultat net
ROA = Résultat net consolidé / Total Bilan Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 20
 Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2010

Structure du PNB 2010 Contributions par activité au

PNB et RNPG consolidé en
(15%)
22%
décembre 2010

56%
9% (59%)
(13%)

(xx%) Structure
13%
(13%)
à fin déc 2009
ƒ Changement de la structure du PNB par secteur :
+7% BDDI : intégration des 4 filiales africaines
Variation de la structure du PNB entre -3% BMET : impact changement de périmètre de
2009 et 2010 la BDDI et plus-value 2009
-4% ASI : baisse de la contribution de l’assurance
7%
(impact plus-value 2009)

0%

-3% -4%

Banque Maroc, Europe et zone Offshore Assurance et Immobilier

Sociétés de financement spécialisées Banque de Détails à l’International
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 21
Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière

Faits marquants pour le Groupe AWB à fin

décembre 2010
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2010

Contribution et analyse

Performance de l’action Attijariwafa bank

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 22

 Composition de la progression du PNB
Consolidé entre 2009 et 2010
(-0,8%)
ANALYSE HORS PLUS-VALUE
(+4,5%)
Autres
négatifs
(+1,5%) Autres
effet périmètre (+1,9%) CDC positifs

Wafa Assurance
(+2,7%)
et FCP +20,9%
13 255 1 126 UGB
(+3,5%)

SIB
14 667
(+7,7%)

Attijariwafa bank

Plus-value 2009

PNB 2009 En millions de DH PNB 2010

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 23
 Composition de la progression du PNB
Consolidé entre 2009 et 2010
effet périmètre
(+3,0%) (-3,4%) Autres
négatifs
(+1,1%) Autres
(+1,4%) CDS positifs

CDC
(+2,4%)

UGB
(+3,2%) +10,7%

SIB
(+3,3%)

Attijariwafa bank
13 301 14 667

PNB 2009 En millions de DH PNB 2010

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 24
 Composition de la progression des FP
consolidés entre 2009 et 2010
effet périmètre

(+2,8%) (-2,0%)
Autres
(+0,9%) Autres négatifs
(+1,2%) Wafasalafpositifs

(+3,3%) Attijaribank
Tunisie
Wafa +13,1%
Assurance
et FCP
(+7,0%)

24 782 Attijariwafa bank 28 025

FP 2009 En millions de DH FP 2010

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 25

 Composition de la progression du RNPG
Consolidé entre 2009 et 2010
ANALYSE HORS PLUS-VALUE (+2,4%) (-1,7%)

(+1,0%) Autres Autres

(+1,6%) CDS positifs négatifs
effet périmètre
(+1,7%) UGB

(+2,7%) CDC
+22,2%
3 941 584
Wafa
(+14,6%) Assurance
et FCP 4 102

Attijariwafa bank

RNPG 2009 En millions de DH RNPG 2010

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 26
 Composition de la progression du RNPG
Consolidé entre 2009 et 2010
effet périmètre (+1,3%)

(+0,8%) Autres
positifs
(+0,9%) Attijari (-5,7%)
CDS Intermédiation
(+1,3%)

UGB
(+1,5%)

CDC Wafa
(-1,5%)
Assurance
et FCP
Autres
(+5,5%) négatifs
+4,1%

3 941 Attijariwafa bank 4 102

RNPG 2009 En millions de DH RNPG 2010

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 27
 Principaux contributeurs au RNPG
à fin décembre 2010
327
(7%)
64 (2%) Autres
69 (2%) UGB
69 (2%) CDC
91 (2%) CBAO
146 Wafabail
(4%)
150 Attijaribank Tunisie
(4%)
521 Wafasalaf

(13%)
Wafa assurance 4 102
2 665
et FCP
(100%)
(64%)

Attijariwafa bank En millions de DH RNPG 2010

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 28
 Principaux contributeurs au RNPG
1- Attijariwafa bank (social)
Résultats sociaux au 31 décembre 2010

Variation
(En millions de dirhams) 31/12/2010 31/12/2009
En MDh En (%)
PRODUIT NET BANCAIRE 8 238 7 051 1 188 17,0%
dont: Marge d’intérêt 5 821 4 944 877 17,7%
Marge sur commissions 1 074 999 75 7,5%
Résultat des opérations de marché 1 147 1 126 21 1,8%
CHARGES GENERALES D’EXPLOITATION 3 114 2 881 223 8,1%
RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION 5 163 4 827 336 7,0%
Dotations nettes des reprises aux provisions clientèle 672 270 402 NS
Autres dotations nettes des reprises aux provisions 138 268 -130 -49%
RESU LTAT COURANT 4 353 4 289 64 1,5%
RESU LTAT NON COURANT -8 -39 31 79,5%
RESULTAT NET DE L’EXERCICE 3 007 2 797 210 7,5%

ƒ Capacité bénéficiaire améliorée grâce à un positionnement solide de la banque et à une stratégie

à la fois ambitieuse et réaliste
ƒ Charges contenues à +8,1%, et ce malgré les différents projets engagés par la banque
ƒ Forte croissance du résultat net (+7%) à 3 Mrds de Dhs

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 29

 Principaux contributeurs au RNPG
1- Attijariwafa bank (social)
Ratios
P Crédits par décaissement Dépôts moyens/effectif
R Coefficient exploitation
Moyens/effectif en MDH en MDH
O -3,1pt
D +1,1% -7,3%
U 40,9% 23,3
37,8% 24,8 23,0
C 23,0
T
I
V
I
T déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10
E

Taux de couverture (1) Coût du risque net (1) Taux de contentialité

R -0,1pt +0,2pt +0,1pt
I
0,45% 3,2% 3,3%
S 80,2% 80,1%
Q
U 0,19%
E

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

R ROE ROA
E (1) par rapport à l’encours moyens des crédits par
N -0,6pt +0,1pt
décaissement, Yc PRG affectée
T 18,4% 17,9% 1,3%
A 1,2%
B ƒ ROE = Résultat Net / Fonds Propres après
I distribution et hors RN
L
I ƒ ROA = Résultat Net / Total Bilan
T déc-09 déc-10 déc-09 déc-10
E
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 30
 Principaux contributeurs au RNPG
2- Wafa Assurance
Activité
Primes émises (en MDH) Résultat technique Vie Résultat technique non Vie
(en MDH) (en MDH)
4 298 +5 % 4 404 167 933
+204 % -18 %
768
1717
+30 %
2238

55
2581
-12 %
2261

2009 2010 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

Vie Non Vie

Compte de résultat
Résultat net (en MDH) ƒ Lancement de nouveaux produits Automobile et Décès;

724 ƒ Développement de partenariats avec les concessionnaires automobiles,

+7 % les établissements publics et les entreprises privées;
677
ƒ Renforcement du réseau pour atteindre 159 agents et bureaux directs;

ƒ Signature avec Inter Mutuelles Assistance d’une convention de

partenariat pour la création d’une société d’assistance au Maroc;

ƒ Recrutement de 45 personnes en 2010, portant l’effectif à 451 personnes

déc-09 déc-10 à fin 2010.

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 31

 Principaux contributeurs au RNPG
3- Wafasalaf
Activité Compte de résultat
Production (*) Encours total (*) PNB (en MDH) Résultat net
(en MDH) (en MDH) (en MDH)
+12 % 19121 +11 % +11 %
+9 % 8 957 1 013 335
8 205 17105
301
914

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

(*) porté et géré

ƒ Production globale de l’activité en amélioration de 9%, dans un secteur affecté par la baisse continue du marché des
ventes automobile (-6%);
ƒ Consolidation de la part de marché des encours à 29,8% à fin septembre 2010;
ƒ Evolution favorable du coefficient d’exploitation à 28,2% contre 29,5% à fin décembre 2009;
ƒ Ouverture de 2 nouvelles agences, portant le réseau à 41 agences dont 15 dédiés au financement automobiles et
d’équipement à la maison;
ƒ Nomination de Wafasalaf aux Morocco Awards comme 2ème meilleure marque de service au Maroc;
ƒ Poursuite de la mise en œuvre du nouveau Schéma Directeur informatique, avec la livraison de 5 projets et la mise
en chantier de la totalité du portefeuille de projet;
ƒ Lancement d’une gamme de produits diversifiés pour répondre aux besoins de sa clientèle (produits de financement
Automobile, prêts non affectés, équipement des ménages, crédits renouvelables, conventions d’entreprises…)

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 32

 Principaux contributeurs au RNPG
4- Attijari bank Tunisie
Cours : 1 TND = 5,8338DH

Activité (encours en ligne) Compte de résultat

Ressources clientèle Crédits à la clientèle Résultat net
PNB (en MDH)
(en Mds DH) bruts (en Mds DH) (en MDH)
+16 % +15 % +13 % +24 %
16 986 343
19 14 276
872
16

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

ƒ Poursuite de l’extension du réseau avec l’ouverture de 20 nouveaux points de vente, portant le nombre total des agences
à 169 à fin décembre 2010;
ƒ Dynamique commerciale et élargissement de l’optimisation de l’offre à travers le lancement de nouveaux produits
Securicompte : produit de bancassurance, mandant SMS et Pack Bledi
ƒ Achèvement de la mise en place d’un nouveau système transactionnel permettant une meilleure qualité de service à la
clientèle et une efficacité opérationnelle;
ƒ Engagement associatif et social à travers des partenariats avec des associations (SIFE, INJAZ, ATUGE et ESPRIT),
visant à développer les synergies entre la banque et l’enseignement secondaire et universitaire tunisien;
ƒ Organisation du Forum Maghreb développement visant à renforcer la synergie entre les différents opérateurs
économiques et financiers du Maghreb;
ƒ Obtention du prix de la meilleure banque tunisienne en « Trade Finance »

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 33

 Principaux contributeurs au RNPG
5- Wafabail
Activité Compte de résultat

Production Encours total PNB (en MDH) Résultat net

(en MDH) (en MDH) (en MDH)
+2 % 266
+12 % 9 188 -4 %
+3 % 3 615 261
3 519 8 214 98
94

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

ƒ Tendance baissière de la profession en matière de financement d’investissement en crédit-bail avec une

production globale du secteur en recul de 5,3% à fin septembre 2010;
ƒ Amélioration de 3% du volume de production de Wafabail s’établissant à 3,6 Mrds de Dh avec une part de
marché maintenue à 24,9%;
ƒ Maîtrise du coefficient d’exploitation à 23,3%;
ƒ Optimisation des coûts de refinancement à travers le lancement d’un programme de BSF de 2 Mrds de Dhs
dont 1,1 Mrds de Dhs levés en 2010;
ƒ Meilleure efficacité opérationnelle avec des projets de transformation du système d’information.

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 34

 Principaux contributeurs au RNPG
6- CBAO
Cours : 1 FCFA = 0,01703389DH

Activité (encours en ligne) Compte de résultat

Ressources clientèle Crédits à la clientèle Résultat net
PNB (en MDH)
(en Mds DH) bruts (en Mds DH) (en MDH)

+6 % +3 % -5 % -31 %
8 911
8 398 6 784 6 984 777
188
735
129

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

ƒ Lancement officiel du projet de l’année qualité ;

ƒ Ouverture de 11 nouveaux points de vente, portant le réseau à 147

ƒ Mise en place d’un comité d’innovation et de veille technologique ;

ƒ Lancement d’une grande campagne de promotion pack et de conquête de nouveaux clients;

ƒ Lancement officiel du code de déontologie de CBAO Groupe AWB.

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 35

 Principaux contributeurs au RNPG
7- Crédit du Congo
Cours : 1 FCFA = 0,01703389DH

Activité (encours en ligne) Compte de résultat

Ressources clientèle Crédits à la clientèle Résultat net
PNB (en MDH)
(en Mds DH) bruts (en Mds DH) (en MDH)

+37 % +13 % +14 % +70 %

828 235
3 023 76
206
2 199 734
45

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

ƒ Ouverture de 4 nouvelles agences, portant le réseau à 8 agences à fin 2010;

ƒ Dynamique commerciale donnant lieux à une bonne évolution de l’activité (+37% ressources et +13%
emplois)
ƒ Mise en place de plans d’actions pour la transformation et l’intégration au niveau du groupe

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 36

 Principaux contributeurs au RNPG
8- UGB
Cours : 1 FCFA = 0,01703389DH

Activité (encours en ligne) Compte de résultat

Ressources clientèle Crédits à la clientèle Résultat net
PNB (en MDH)
(en Mds DH) bruts (en Mds DH) (en MDH)

+13 % +18 % +17 % +47 %

3 879
3 431 2 554 106
382
2 170 327
72

déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10 déc-09 déc-10

ƒ Ouverture d’une nouvelle agence;

ƒ Très bonnes réalisations commerciale et financière;

ƒ Changement de l’identité visuelle de l’UGB;

ƒ Lancement du site Internet informationnel de l’UGB : www.ugb-banque.com.

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 37

Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière

Faits marquants pour le Groupe AWB à fin

décembre 2010
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2010

Contribution et analyse

Performance de l’action Attijariwafa bank

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 38

 Performance de l’action Attijariwafa bank

Attijariwafa bank vs MASI du 31-12-07 au 25-02-11

B ase 100
210 déc 06
2007 MASI Flottant ATTIJARIWAFA BANK ƒ Cours au 31 déc 2010:
AWB : 33,9% 407 DH
MASI : 33,9%
185
2008 ƒ Première
AWB : -16,4% capitalisation du
MASI : -13,5% 2009 secteur bancaire et
160
AWB : +4,9%
2ème du Royaume :
MASI : -4,9% 78,5 Mrds de DH
135 ƒ Performance de
+50,7% de l’action
Attijariwafa bank
110 2010 contre +21,2% pour le
AWB : 50,7%
MASI Flottant et de
MASI : 21,2% +30,1% pour le
85
secteur bancaire
29/12/06 15/6/07 30/11/07 16/5/08 31/10/08 17/4/09 2/10/09 19/3/10 3/9/10 18/2/11

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 39

 Indicateurs boursiers Attijariwafa bank

Attijariwafa bank 31/12/2009 31/12/2010 25/02/2011

Cours 270 407 420

Plus haut 297 420 475
Plus bas 210 253 391
P/B (*) 2,46x 3,28x 3,38x
PER (*) 13,22x 19,15x 19,76x
DY 2,22% 1,97% 1,90%
Nombre d’action 192 995 960 192 995 960 192 995 960
Capitalisation boursière(**) 52 108 78 549 81 058

(**) en millions de dirhams

ƒ Attijariwafa bank représente le meilleur couple croissance / valorisation du secteur bancaire

marocain :
- BPA en hausse de 4,4% entre déc 2009 et déc 2010
- PER au 31-12 de 19,15x contre une moyenne de 27,0x pour le secteur
- P/B au 31-12 de 3,28x contre une moyenne de 3,3x pour le secteur
(*) Le PER et le P/B sont calculés sur la base du Résultat net part du groupe et des Fonds propres.
PER = Cours / BPA de l’année en cours; P/B = Cours / FPPG de l’année en cours; DY = Dividende de l’année en cours/ cours

Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2010 40