ICCF@HEC Paris

International Certificate in Corporate Finance

ICCF@HEC Paris
Executive Online Certificate

Maîtrisez les compétences essentielles en finance Certificat co-délivré par

d'entreprise avec l’International Certificate in HEC Paris et First Finance Institute
Corporate Finance.

Les cours sont ouverts à tous. Il n’y a pas de processus de

sélection. Mais, comme tout programme d’HEC Paris, il répond
à un haut degré d’exigence académique et requiert un fort
niveau d’engagement et de rigueur intellectuelle.

• Durée : 19 semaines

• Temps de travail personnel : 96 heures

• Langue : Français
 Les points forts du certificat
Accédez à un contenu premium en
restant maître de votre emploi du temps
Découvrez des vidéos de cours, quiz, études de
cas, masterclass accessibles en ligne sur une
plateforme très user-friendly. Ce certificat vous
demandera environ 5h de travail personnel par
semaine.
Obtenez une certification prestigieuse
Co-délivrée par HEC Paris et First Finance
Institute, elle est reconnue par les plus grandes
banques et entreprises internationales, après
validation de vos compétences acquises à travers
des études de cas et d’un examen final que vous
pouvez passer partout dans le monde, dans un
centre Pearson Vue.
Bénéficiez d’un accompagnement
permanent
Échanges avec les professeurs et les learning
coachs sur le forum et une fois par semaine lors
de sessions live. Organisation de meet-up
physiques ou virtuels pour préparer les études
de cas. Learning analytics très détaillés qui vous
font prendre conscience de vos forces et
faiblesses.
Développez votre réseau
Forte de 6 000 membres, la communauté des
alumni First Education constitue un réseau très
efficace pour accélérer votre carrière.
 Formateur : Pascal Quiry

Pascal Quiry a travaillé pendant 26 ans en fusions-acquisitions à

BNP Paribas où il a participé à des dizaines de rapprochements
d’entreprises. Son dernier poste de Managing Director l’a conduit
à diriger les équipes américaines et européennes d’exécution.
Depuis 2012, Pascal Quiry est investisseurs en start-up , PME ou
ETI dont il est le plus souvent administrateur. En parallèle de ces
activités professionnelles et depuis 1986, Pascal Quiry est
professeur de Finance à HEC Paris où il enseigne la finance
Pascal Quiry d’entreprise. Il est le co-auteur de l’ouvrage de référence
«Vernimmen – Finance d’entreprise» (Ed. Dalloz).

Webinaire de présentation
 Présentation du programme
Le programme est constitué de trois cours de six semaines, suivis Prérequis
d’un examen final.

L’ICCF@HEC Paris vous permet d’acquérir 3 compétences

Analyse Financière
fondamentales en finance d’entreprise :
• Mener une analyse financière
• Évaluer une entreprise
• Prendre des décisions d’investissement et de financement Évaluation de société

➢ Cours 1 : Analyse financière

Analyser et interpréter les documents financiers Choix d’investissement et de financement
de l’entreprise pour porter un diagnostic pertinent
sur sa situation financière

➢ Cours 2 : Évaluation de société Examen ICCF@HEC Paris

Comprendre et comparer les méthodes d’évaluation pour
reconstruire la valeur de l’entreprise
Durée :
➢ Cours 3 : Choix d’investissement et de financement 19 semaines de cours | 96 heures de travail personnel
Maîtriser les outils de décision en matière d’investissement
et de financement pour faire de bons choix
 Architecture pédagogique

Prérequis Cours 1 Cours 2 Cours 3 Examen

3 semaines
(Module facultatif) 6 semaines
6 semaines
Live session
hebdomadaire
Live session
7 semaines
hebdomadaire
Live session
En présentiel
hebdomadaire

Masterclass Masterclass Masterclass Masterclass

Forum + Meet-up (facultatif)

 Le déroulé du programme et des cours

Format type d’une semaine Format du programme

5 à 7 vidéos d’environ 10 minutes

chacune
Un quiz de révision, comportant 20
questions, avec réponses commentées
Un quiz d’évaluation de 20 questions
Une classe virtuelle d’une heure
Un forum de discussions très actif
Un manuel de 400 pages
Une fiche synthèse
Trois cours de 6 semaines chacun
Des études de cas, clôturant
chaque cours
Révision en vue de l’examen
Examen final
 Syllabus

Choix d’investissement
Analyse financière Évaluation de société
et de financement

Analyse du CA et des marges Approche directes et indirectes Choix d’investissement, les outils

Analyse des investissements Méthodes relatives et intrisèques Structure financière, les

fondements conceptuels et les
Analyse des financements Méthodes des multiples critères de choix

Analyse des rentabilités DCF Politique d’endettement

Conclusion Méthodes patrimoniales Politique de capitaux propres

(autofinancement, distribution,
Conclusion augmentation de capital)
Découvrez une vidéo de cours
 Programme détaillé

Cours 1 : Analyse financière

Semaine 1 : L'analyse des marges ou la création de richesse Semaine 3 : L'analyse des financements

Introduction à l’analyse financière Au programme de cette semaine, vous analyserez les financements :

• Pourquoi procéder à des analyses financières ? a) Dans une approche dynamique

• Quelles sont les erreurs à éviter ? b) Dans une approche statique
• Quel est le plan type d’une analyse financière ?
Semaine 4 : L’analyse de la rentabilité
Semaine 2 : L'analyse des investissements
• Rentabilité économique
a) Les acquisitions d’actifs immobilisés • Rentabilité des capitaux propres
Degré de vétusté des immobilisations - Politique d’investissement • L’effet de levier
• Conclusion
b) Le besoin en fonds de roulement
Concept - Principales caractéristiques - Mesure

Semaines 5 et 6 : Étude de cas

 Programme détaillé

Cours 2 : Évaluation de société

Semaine 1 : Panorama général des méthodes d'évaluation Semaine 3 : Évaluation par l’actualisation
a) Pourquoi fait-on des évaluations d’entreprises ? des flux de trésorerie
b) Deux méthodes, deux approches • Application au cas
• Approche directe, méthode intrinsèque • Le calcul du coût du capital
• Approche directe, méthode relative • Les erreurs à éviter
• Approche indirecte, méthode intrinsèque • De la valeur de l’actif économique à la valeur des capitaux propres
• Approche indirecte, méthode relative
Semaine 4 : Éléments d’approfondissement
Semaine 2 : La méthode des multiples
• Méthodes patrimoniales
• La détermination des multiples • Méthodes Opco et Propco
• Application au cas • Deux gardes-fous indispensables
• Multiple moyen, médiane, régression ? • Conclusion sur le cas
• Quelles années et quels résultats nets ? • Quelques réflexions sur l’évaluation d’entreprise

Semaines 5 et 6 : Étude de cas

 Programme détaillé

Cours 3 : Choix d’investissement et de financement

Semaine 1 : Le choix d’investissement • Les facteurs de choix
• Les outils de choix d’investissement • Les critères comptables et financiers
• Valeur actuelle nette Semaine 4 : La mise en œuvre de la politique d’endettement
• Taux de rentabilité interne
• La structure de la dette
• Délai de récupération
• Les covenants
• Autres
• Renégocier sa dette
• Concept, intérêt, défaut de ces outils
• Pourquoi garder des liquidités à l’actif ?
Semaine 2 : Les fondements conceptuels du choix • Les leviers d’une bonne politique d’endettement
de financement Semaine 5 : La finance durable
• L’approche traditionnelle • Comprendre les enjeux de la finance durable côté investisseur
• Les approches de Modigliani-Miller • Maîtrisez les outils du financier d’entreprise dans ce domaine : les outils
• La théorie du pecking order de financement de marché, de financement bancaire, d’information et
• Les autres approches de motivation
Semaine 3 : Comment choisir sa structure financière ? • Comprendre les raisonnements du financier d’entreprise dans ce
• L’approche traditionnelle domaine : en analyse financière, choix d’investissement, évaluation et
• Les grands concepts coût du capital

Semaines 6 et 7 : Étude de cas

 Programme détaillé

Examen ICCF@HEC Paris

Présentation de l’examen

L’examen final est un QCM de deux heures et 120 questions. Les candidats le passent dans plus de 150 pays, dans un centre Pearson Vue,
dans les deux mois qui suivent la fin du cours « Choix d’investissement et de financement ».

Les conditions d’obtention du certificat ICCF@HEC Paris sont les suivantes :

• Participation active aux trois cours constituant le programme académique

• Obtention d’une note moyenne minimale de 10/20 à chaque étude de cas
• Obtention d’une note minimale de 500/800 à l’examen ICCF

La note finale est composée pour 30% des notes obtenues aux études de cas et pour 70% de la note obtenue à l’examen final.
Certificat
 Alumni

Rejoignez notre réseau international d’alumni

Une fois certifié, une plateforme vous est dédiée avec un annuaire des certifiés, un fil
d’actualité, des évènements, des mises en relation entre certifié, des offres d’emploi et
d’autres services. Un réseau très actif comprenant plus de 6000 membres.

https://first-education-alumni.com/
 Témoignages

Une formation qui a fait ses preuves

Arsène Louh Carole Ezin

Directeur d'agence Bank of Africa, Abidjan Expert-comptable, EY, Cameroun

« Le format pédagogique, la qualité du contenu et le « L'ICCF permet aux experts-comptables de devenir

réseau des apprenants font de ce parcours une très des experts-financiers et de mieux conseiller leurs
belle expérience. » clients. »

A attribué la note de : A attribué la note de :

12% des certifiés ont commencé une nouvelle carrière après avoir terminé ce certificat.
45% ont bénéficié d’un avantage concret dans leur carrière grâce à ce certificat.
 Inscriptions

➢ Prérequis Il n’y a pas de prérequis autre que la connaissance des états

financiers des sociétés. Des modules préliminaires vous
permettront de vous mettre à niveau en amont du parcours.

➢ Equivalences Le certificat ICFF@HEC Paris permet de valider les modules 1 et

2 du CESA Finance d’HEC Paris, ainsi que les modules Financial
Accounting et Corporate Finance de l’Executive MBA d’HEC Paris

➢ Frais d’inscription 3.250 euros (cours + examen final)

➢ Inscription en ligne https://first-education-online.com/

➢ Contactez-nous manon.douyer@first-finance.fr
 First Education

Une équipe à votre écoute pour un parcours réussi !

 First Education
7, Rue Beaujon - 75008 Paris France
+33 (0)1 44 53 75 75 | +33 (0)1 44 53 82 20