Donny Lowy - The Penny Stocks Trading System, Ebook - Compressed PDF

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Droit d'auteur 2002 Donny Lowy
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Contacts
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andreybbrv@yandex.ru
Skype: andreybbrv
Table des matières
Préface P.2
Chapitre 1 Qu'estce qu'un Penny Stock ? P. 8
Chapitre 2 Le marché OTC P. 11
Chapitre 3 Les Feuilles Roses P.19
Chapitre 4 Outils de recherche P. 27
Chapitre 5 Fondamentaux financiers P.55
Chapitre 6 Évolution de l'entreprise P.75
Chapitre 7 Situations de demitour P.96
Chapitre 8 Situations particulières P.107
Chapitre 9 Initiés P.116
Chapitre 10 Recherche P.129
Chapitre 11 Cabinets de relations investisseurs P.165
Chapitre 12 Situations négatives P.180
Chapitre 13 Stratégies d'investissement P.189
Conclusion – P.212
1
Préface
Cette publication est conçue pour fournir des informations
précises et faisant autorité sur le sujet traité. Il est vendu
avec la compréhension que l'auteur n'est pas engagé
dans la prestation de services juridiques, comptables,
financiers, d'investissement ou autres services
professionnels. Si des conseils juridiques ou une autre
assistance d'expert sont nécessaires, les services d'un
professionnel compétent doivent être recherchés.
Les informations contenues dans ce livre sont
uniquement à des fins éducatives.
Bienvenue dans le système le plus complet sur le
trading de penny stock. Le but de ce livre est de fournir
à l'investisseur novice ainsi qu'au négociant en
actions professionnel expérimenté toutes les informations
dont il ou elle aura besoin pour être éduqué dans le
domaine du négoce d'actions à un sou. Ce livre peut être
utilisé comme un totem éducatif pour les investisseurs
qui ont toujours été curieux de négocier des penny
stocks mais ne savaient pas par où commencer. Ce livre
guidera l'investisseur en expliquant les différents
concepts et termes dans un langage facile à
comprendre. Outre son utilisation comme un livre
d'instructions pour ceux qui n'ont jamais investi dans un
penny stock, ce livre servira également de manuel pour le
commerçant vétéran. En tant qu'investisseur, vous serez
familiarisé avec tous les concepts qui soustendent
l'investissement dans les microcaps. Vous apprendrez
quelle est la différence entre une fusion inversée et une
scission inversée. De nombreux nouveaux termes et
concepts vous seront présentés. Certains de ces
termes vous seront familiers car ils sont utilisés dans le
cadre d'investissements sur le marché au sens large, tandis que d'autres termes se
2
En plus des différents termes et concepts vous pourrez
bénéficier d'une autre facette de ce livre.
Vous pourrez bénéficier personnellement en utilisant ce livre
comme un manuel sur le trading de penny stock. Ce livre vous
apprendra des stratégies éprouvées qui fonctionnent quand il
s'agit d'investir dans des penny stock. Au lieu de répéter des idées
superficielles mais agréables, le concept d'acheter bas et de
vendre haut, vous recevrez des stratégies substantielles
qui sont extrêmement efficaces lorsqu'elles sont faites
correctement. Vous aurez à votre disposition des stratégies que
seuls les traders expérimentés connaissent. Les stratégies de
ce livre ont été recueillies à partir de l'expérience de première main
et de l'expérience collective de nombreux investisseurs
expérimentés en penny stock.
Nous connaissons tous la frustration que nous rencontrons
lorsque nous passons quelques semaines à lire un livre sur
l'investissement et que nous sommes ensuite laissés pour
compte lorsque nous sommes confrontés à une situation réelle.
Après avoir terminé le livre, nous nous sentons excités car nous
venons de lire 400 pages nous disant que la clé de
l'investissement est de suivre quelques idées simples. Tout ce
que nous aurons à faire, c'est de lire le quotidien économique.
Les publications des médias d'investissement nous feront
croire qu'une fois que nous aurons écrit leurs idées simples et que
nous aurons un journal à portée de main, nous serons sur la
bonne voie pour gagner notre premier million sur le marché.
Malheureusement, cette approche de l'investissement est
aussi éloignée que possible de la vérité. Combien de fois avons
nous lu une stratégie dans un livre d'investissement pour ne pas
pouvoir l'appliquer dans le monde réel du trading ? La raison
pour laquelle nous ne pouvons souvent pas appliquer les
stratégies que nous lisons dans un livre d'investissement est
que la plupart des stratégies que nous voyons et entendons aux nouvelles du soir sont basé
3
théorie et ne sont pas prouvés en dehors de la salle de classe.
De nombreuses théories ne fonctionnent que dans un monde
parfait où le marché réagit toujours comme il est censé réagir
à un événement. L'une des théories erronées les
plus populaires consiste à ne rechercher que des entreprises
aux bénéfices solides. Mais la réalité nous a montré que
cette théorie ne tient pas son poids sur le marché.
Combien de fois une entreprise atelle publié des bénéfices
positifs tout en subissant une perte de sa valeur marchande ?
D'un autre côté, combien d'actions continuent d'augmenter en
valeur compte tenu du fait qu'elles n'ont aucun bénéfice ? Si
vous saviez qu'une entreprise allait gagner un milliard de
dollars en six mois, vous laisseriezvous vous préoccuper
du fait qu'elle perd de l'argent maintenant ? Le simple fait est
qu'il existe de nombreuses autres règles d'investissement qui
sont plus précises que les conseils fréquemment répétés que
nous entendons chaque jour par les analystes et les
médias populaires. La prochaine fois que vous entendez
quelqu'un vous dire que "tout ce que vous avez à faire est
d'acheter une action et de la conserver", demandezlui combien
de temps il prévoit de conserver la prochaine entreprise de
chevaux et de buggys. Le fait est qu'une fois qu'un marché
pour un produit est éliminé, les entreprises impliquées dans
ce segment devront soit changer de direction, soit faire faillite
sous peu.
Maintenant, vous vous demandez peutêtre s'il existe une
méthode d'investissement ou si vous devriez simplement
lancer des fléchettes sur les pages financières et voir sur
quelles actions les fléchettes tombent. Eh bien, avant de
renoncer à investir et de vous diriger vers les tables de black
jack, lisez la suite. Il y a une méthode au jeu. Et la méthode
consiste en de nombreuses étapes plus petites qui, lorsqu'elles
sont suivies correctement, mèneront à un investissement
réussi. Ce livre vous fournira la méthode plus large et les
petites étapes. Si vous suivez les conseils et respectez
la discipline cijointe, vous apprendrez beaucoup et pourriez
4
même devenir substantiellement riche grâce à vos
investissements.
Pourquoi les penny stocks ?
Ce livre est axé sur les penny stocks. Bien qu'il existe de nombreux
types d'investissement différents, l'auteur pense que
l'investissement en microcapitalisation est le plus gratifiant.
L'investissement en microcap a le potentiel de générer des gains
énormes en peu de temps. Il est très courant que les stocks de penny
se déplacent vers le haut de 25 % au cours d'une journée donnée.
Gardez à l'esprit que l'effet négatif signifie qu'ils peuvent également
baisser de 25 % un jour donné. La nature des penny stocks les rend à la
fois très gratifiants et très dangereux. Alors pourquoi investir en eux ?
Parce que dans ce monde, plus vous prenez de risques, plus vous
êtes censé gagner. Si vous placez votre argent sur un compte bancaire,
vous éliminerez tout risque à moins d'un effondrement total de la banque.
Vous pourrez toujours accéder à votre argent quelle que soit la condition
générale du marché. Un compte bancaire semble être le type de
véhicule d'investissement idéal jusqu'à ce que vous réalisiez que les
intérêts que vous gagnez suivent à peine l'inflation une fois que vous
avez payé des impôts.
Vous pouvez alors choisir d'augmenter votre tolérance au risque et
d'investir dans une obligation avec une sécurité et une sûreté relatives.
Vous aurez alors l'esprit tranquille mais aussi un tout petit retour sur votre
investissement. Si vous décidez que vous êtes prêt à risquer votre argent,
vous pouvez entrer dans l'arène de la sécurité via un fonds commun
de placement ou l'achat d'un titre comme General Motors et espérer
que d'ici la fin de l'année, votre investissement aura augmenté de 20 %.
Vous avez augmenté votre risque et augmenté votre potentiel de
rendement en même temps. En investissant dans un fonds commun
de placement établi ou
5
entreprise, vous avez à la fois minimisé vos risques et
votre potentiel.
Et si vous vouliez avoir la possibilité de doubler ou tripler
votre argent en un mois ? Vous auriez du mal à trouver
une action sur l'une des plus grandes bourses qui aurait
le potentiel de doubler en un mois. Maintenant,
gardez à l'esprit que s'il existait une action qui avait
le potentiel de doubler en un mois, elle aurait
également le potentiel de perdre toute sa valeur en un
mois. Mais que se passeraitil si vous décidiez que,
connaissant les risques énormes que vous étiez sur le
point de prendre, vous vouliez toujours acheter des
actions qui pourraient doubler votre argent en un
mois. Vous trouverez ces stocks parmi les rangs des
penny stocks. Ces entreprises seraient de petites
entreprises avec de petites opérations mais de grandes
aspirations. Ces entreprises seraient animées par
un rêve et l'ambition nécessaire pour déjouer les
pronostics. Les chances seraient contre eux à bien des
égards. La majorité de ces entreprises ne dépasseront
jamais le stade du développement. Mais le faible
pourcentage d'entreprises qui battent les cotes peut
connaître une croissance spectaculaire du cours de leurs
actions de plus de 10 000 % en un an.
Alors, vautil la peine d'investir dans des penny
stocks? La réponse est oui et non. Vous devrez regarder
en vousmême et découvrir si vous avez l'ambition et la
persévérance d'apprendre tout ce qu'il y a sur les penny
stocks. Ce livre devrait s'avérer plus que suffisant
pour déjouer les pronostics et découvrir les bons
prochains penny stocks. Mais c'est à vous de décider
si vous avez le courage et la capacité de prendre les
gros risques associés à un investissement dans ces titres.
Utilisez ce livre comme un manuel pédagogique et faites
6
assurezvous de consulter un courtier avant de
prendre vos décisions. Ce livre n'est pas destiné à
donner des conseils, il est uniquement écrit à des fins
éducatives. Lisez la conclusion du livre avant
de prendre toute décision d'investissement. Il est situé à
la fin du livre. Bonne chance.
7
Chapitre 1
Qu'estce qu'un Penny Stock ?
Avant de pouvoir entrer dans l'arène du penny stock, nous
devons comprendre clairement à quoi nous avons affaire.
Nous devons avoir une définition de ce qu'est un penny stock et
où il se négocie. Sans une définition de base des actions dans
lesquelles nous allons investir, nous ferons d'innombrables
erreurs par confusion et manque de direction. Comme tout
entrepreneur, un investisseur doit savoir en quoi consiste le
marché dans lequel il entre. Elle doit faire des
recherches approfondies et connaître tous les détails qui se
rapportent au secteur d'activité donné dans lequel elle
entre. Avant de consacrer un dollar à sa nouvelle activité, elle
s'assurera qu'elle sait tout ce qu'il y a à savoir sur son marché
froid. Nous imiterons l'entrepreneur en apprenant tout ce qu'il y a
à savoir sur les penny stocks et le marché sur lequel ils se
négocient. Afin de le faire avec succès, nous analyserons le
marché des penny stock à partir de zéro.
Pour commencer, nous devons décider d'une définition de ce
qu'est un penny stock. Certains investisseurs supposent à tort
qu'un penny stock est un titre qui se négocie pour un centime.
Bien qu'il existe de nombreuses actions qui se négocient pour
un centime et qui, lorsqu'elles sont négociées
correctement, peuvent générer d'énormes profits, la définition
est plus large. Certains investisseurs considèrent que toute
action se négociant à moins de 5 $ est un penny stock. Ces
investisseurs cherchent à éviter les actions qu'ils jugent très
risquées. En étiquetant toute action se négociant à moins de 5
$ le penny stock, ils aident à se distinguer de ce qu'ils
considèrent comme des titres très risqués. Bien que les deux définitions soient exactes qua
8
nos intentions et objectifs, nous définirons un penny stock
comme toute société négociant sur le marché de gré à
gré. Notre définition d'un penny stock éliminera les actions se
négociant sous un dollar à la Bourse de New York ou les
actions se négociant à 0,50 sur le marché Nasdaq Small
Cap. La raison pour laquelle nous ne considérerons pas ces
actions comme des penny stocks est que, le plus
souvent, une action se négociant à moins d'un dollar sur
l'une des plus grandes bourses sera bientôt radiée en raison
de graves problèmes dans ses activités.
Une action qui se négocie en dessous d'un dollar sur une
bourse importante a très probablement été négociée bien
audessus de ce prix et maintenant, en raison d'une
mauvaise gestion ou de facteurs externes, est en
difficulté financière et se dirige vers la faillite. Bien qu'il y
ait un art d'investir dans ces entreprises, j'ai trouvé
qu'il est plus rentable d'investir dans des entreprises
qui attendent toujours leur avenir que des entreprises qui
ont déjà connu ce que l'avenir leur réserve et qui sont
maintenant en déclin.
La capitalisation boursière n'est pas pertinente à ce stade. Plus
tard dans le livre, nous discuterons de la façon d'utiliser la
capitalisation boursière lors du choix d'une action. À ce
stade, notre seule définition d'un penny stock est un stock
qui se négocie soit sur le marché de gré à gré, soit sur les
feuilles roses. Vous devez vous demander pourquoi j'ignorerais
la capitalisation boursière lors de la définition d'un penny stock.
Il existe de nombreux penny stocks dont le cours des
actions se situe dans la fourchette du dollar et une capitalisation
boursière de plus de quelques centaines de millions de dollars,
équivalant parfois même à une capitalisation moyenne dans le
prix de leur valorisation boursière. Il est clair que ces sociétés
ne devraient plus être considérées comme des penny
stocks ? S'ils valent plus d'argent qu'une société établie qui
négocie sur le Nasdaq, alors ce ne sont vraiment plus des penny stocks ?
9
La réponse dépend de l'entreprise et de la valorisation boursière
de ce type d'entreprise. Nous discuterons dans un chapitre ultérieur
de la manière de comprendre et d'établir une capitalisation
boursière équitable pour une entreprise. Mais pour l'instant, nous
allons ignorer la capitalisation boursière et nous concentrer sur le
marché sur lequel l'action se négocie. Le seul autre paramètre
que nous utiliserons pour définir un penny stock est qu'il doit se
négocier sous un dollar au moment où nous l'achetons. Nous
pourrions choisir de détenir une action alors qu'elle grimpe
audessus de 1 $, mais nous ne considérerons jamais une action
supérieure à 1 $ comme un penny stock pour nos besoins.
dix
Chapitre 2
Le marché OTC
Qu'estce que le marché de gré à gré ? Le marché de gré à
gré, connu sous le nom d'OTCBB, qui signifie Over The
Counter Market Bulletin Board, est un service de cotation
réglementé qui affiche les cotations en temps réel, les
derniers prix de vente et les informations sur le
volume des titres de participation de gré à gré. Un titre de gré à
gré est une action qui ne se négocie pas sur le Nasdaq ou
sur une bourse nationale des valeurs mobilières. Les actions
OTCBB comprennent des émissions d'actions nationales,
régionales et étrangères, des bons de souscription, des
unités, des certificats américains de dépôt et des programmes de participation directe.
Le marché de gré à gré a été lancé en juin 1990 à titre d'essai
dans le cadre d'un large éventail de réformes du marché qui se
déroulaient à l'époque. L'objectif des réformes du marché était de
rendre les marchés d'actions de gré à gré plus transparents. Le
Penny Stock Reform Act de 1990 a mandaté la Securities and
Exchange Commission des ÉtatsUnis pour instituer
un système électronique qui respecterait les règles de l'article
17B de l'Exchange Act. Le nouveau système électronique
avait pour objet de permettre la diffusion et la circulation des
relevés de prix et des transactions commerciales. Depuis
décembre 1993, les entreprises sont tenues de déclarer
les transactions de toutes les séries d'actions nationales de gré
à gré par le biais du service automatisé de confirmation des
transactions (ACT) dans les 90 secondes suivant la
transaction. Ce système permet à quiconque, de la plus
grande entreprise au plus petit investisseur, de savoir combien
de transactions ont lieu sur une action, la direction des
transactions, les achats ou les ventes et le volume en temps
réel.
11
En avril 1997, la Securities and Exchange Commission
a approuvé le fonctionnement de l'OTCBB sur une base
permanente avec quelques modifications.
Même jusquelà, les sociétés cotées en bourse n'étaient pas
tenues de déposer des rapports financiers trimestriels et annuels.
En raison de l'absence d'obligation de déclaration, il est devenu de
plus en plus difficile de rechercher une entreprise. De
nombreuses entreprises ont négocié sans avoir à déposer
d'informations financières. Un investisseur devrait se fier aux
communiqués de presse et à la communication avec la société
pour toutes les informations. Il devenait très difficile de vérifier
un communiqué de presse puisque les communiqués étaient
vagues et laissaient libre cours à l'imagination. Une
entreprise pourrait publier un communiqué indiquant qu'elle
a rapporté 15 millions de dollars au troisième trimestre.
Maintenant, ce chiffre semble excitant, mais nous ne savons pas
quelles ont été leurs dépenses pour le trimestre. Nous ne
connaissons pas non plus le montant de la dette de
l'entreprise, ni même quand la dette doit être remboursée. De
nombreux investisseurs verraient le communiqué et sauteraient
aux conclusions pour découvrir que la société a envoyé un autre
communiqué plus tard, annonçant qu'ils avaient un grave
problème de trésorerie et cherchaient à lever des fonds. Le
revers de la médaille a également eu lieu lorsque de nombreux
investisseurs sont restés à l'écart de ce qui aurait pu être une
opportunité à vie en raison du manque d'informations. De
nombreuses entreprises ont publié des communiqués
positifs, mais ont été ignorées par les investisseurs qui n'ont pas
pu trouver les données financières qu'ils recherchaient.
Gardez à l'esprit que de nombreuses entreprises d'aujourd'hui qui
se négocient pour plus de 50 $ ont déjà échangé pour moins de
1 $, notamment Microsoft, MCI, Toys R Us et bien d'autres.
Pour atténuer ce problème, la Securities and Exchange
Commission a approuvé la règle d'éligibilité OTCBB.
La règle d'admissibilité stipulait que tous les nondéclarants
12
Les sociétés OTC qui négocient déjà sur le marché OTC
devraient déclarer leurs informations financières à la
SEC, aux régulateurs bancaires ou d'assurance afin de
répondre aux critères d'éligibilité. Une période de
transition a été fixée pour toutes les sociétés
commerciales commençant par ordre alphabétique du
début juillet 1999 à juin 2000. Comme la date de
transition pour une société est passée si la société
n'avait toujours pas déclaré ses états financiers, le
symbole boursier recevrait un e supplémentaire. ajoutée.
Un symbole porterait désormais un e supplémentaire à la
fin, informant les investisseurs que la société n'avait
pas publié ses états financiers. L'entreprise non
déclarante disposait alors de 30 jours pour faire rapport.
Si la société n'a pas fait rapport dans ce délai de grâce de
30 jours, l'action a été radiée de l'OTC et déplacée vers
les feuilles roses. (Nous discuterons des feuilles roses
dans le chapitre suivant.) L'avantage de cette règle
est qu'à partir de maintenant, toute action négociée sur le
marché OTC a des données financières accessibles au
public. Les états financiers sont accessibles via Edgar
ou via d'autres bases de données financières.
L'avantage de cela est que dans le passé, une entreprise
aurait pu travailler dans l'ombre sans surveillance
limitée. La société pourrait publier des communiqués de presse ambigus sans se
Maintenant que chaque société OTC doit déposer
des états financiers auprès de la SEC, elle est
obligée d'embaucher des comptables et des avocats qui
connaissent toutes les exigences. La direction de
l'entreprise publique fera tout son possible pour s'assurer
que ses états financiers sont exacts et précis. La SEC
n'hésiterait pas à suspendre la négociation d'un titre
qu'elle soupçonnait de fraude. Une suspension serait le
moindre de leurs problèmes puisque la SEC ne
laisserait aucune entreprise s'en tirer si elle participait
à une fraude. Les bureaucrates de
13
Washington se rend compte que la raison pour
laquelle tant d'investisseurs internationaux et nationaux
participent à nos marchés publics est le haut niveau de
confiance qu'ils ont dans la structure efficace et
honnête de nos marchés. Chaque fois qu'une entreprise
se livre à une fraude, l'éclat de nos marchés risque d'être
amoindri. La SEC le sait et est donc très stricte lorsqu'il
s'agit d'examiner et d'accepter les états financiers.
Les exigences strictes imposées aux entreprises
publiques sont très avantageuses pour l'investisseur
moyen. Au lieu d'avoir à deviner l'état d'une société
financière, tout ce que l'investisseur doit faire est d'appeler
la société et de demander ses derniers états financiers.
La société a alors l'obligation d'ouvrir ses livres et de
s'assurer que l'investisseur a accès à ses documents les
plus récents. Et maintenant que la date limite est passée
pour que toutes les sociétés ouvertes déclarent pleinement,
l'investisseur peut être assuré que toute société cotée en
bourse se remplit. La première étape de l'analyse
d'une entreprise consiste à faire un pas à l'intérieur et à
prétendre que vous êtes son auditeur. En imprimant
une copie des états financiers de l'entreprise, vous en
saurez désormais autant sur eux que leur propre
auditeur. C'est aussi longtemps que vous apprenez à lire les états financiers.
Voici quelques statistiques de base concernant le marché
OTC. Le marché OTC Bulletin Board donne accès à plus
de 6500 entreprises différentes. On estime qu'un tiers
d'entre eux resteront sur le marché OTC après avoir
rempli les conditions d'éligibilité. Comme c'est
souvent le cas, de nombreuses entreprises qui ne
satisfont pas aux exigences et qui sont déplacées vers
les feuilles roses déposeront ultérieurement
14
dans une tentative de revenir à l'OTC. Le marché OTC
comprend plus de 400 teneurs de marché.
Les teneurs de marché sont les concessionnaires qui se font
concurrence pour acheter et vendre vos actions. Ils fixent leur
propre offre et demandent les actions négociées sur le
marché. Un teneur de marché typique fixera son offre à
0,24 et sa demande à 0,26. Il achètera des actions
d'investisseurs à 0,25 et les revendra à 0,26.
Maintenant, vous vous demandez peutêtre ce qui
empêcherait un MM de fixer son enchère bien en dessous
de la demande afin qu'il puisse tirer un plus grand profit
de la propagation. De nombreux teneurs de marché
essaient d'élargir l'offre et demandent autant qu'ils le
peuvent puisqu'ils cherchent à tirer profit de la différence
entre l'offre et la demande, ce que nous appelons le
spread. Alors qu'un teneur de marché choisit comment il
veut fixer le spread, il subira des pressions
concurrentielles. Si un MM décide de maintenir son écart
à 0,02, un autre teneur de marché pourrait décider
qu'il est prêt à maintenir son écart à seulement un cent. Les
courtiers achemineront leurs ordres vers le Market Maker
avec le meilleur prix. Ainsi, le deuxième MM recevra
désormais le flux d'ordres des courtiers. Maintenant, le
deuxième teneur de marché a fixé son offre à 0,25 et sa
demande à 0,26, cela signifie que les investisseurs qui
vendent leurs actions à ce teneur de marché recevront
un centime de plus que s'ils avaient vendu au MM
précédent. Maintenant, ce qui arrive souvent, c'est qu'un
teneur de marché peut être plus intéressé par l'achat que par
la vente. Il augmentera son enchère mais gardera la même demande. Vous verrez l'
Ou un autre teneur de marché pourrait entrer dans la mêlée
et réaliser à quel point il y a une demande pour l'action,
il augmentera son offre à 0,27 dans l'espoir d'acheter
toutes les actions disponibles. Pourquoi feraitil ça? Il
pourrait être convaincu que le stock sera bientôt
15
se négociant à 0,30 en raison de la forte demande qui s'accumule.
Il augmentera ensuite son offre à 0,27 et sa demande à 0,28 afin de
pouvoir vendre ses actions à profit. Désormais, les autres
teneurs de marché ont le choix, ils peuvent soit espérer que l'autre
teneur de marché arrête d'acheter des actions et baisse son
offre et sa demande, soit s'aligner sur son prix. S'ils ne
correspondent pas à son prix, tous les achats et ventes seront
dirigés vers le nouveau teneur de marché qui offre le meilleur
prix. Comme dans le monde réel, tous les vendeurs lui vendront
désormais puisqu'il est prêt à payer le plus. Désormais, les autres
teneurs de marché surveilleront l'activité de très près. S'ils sentent
que la disponibilité des actions se tarit, ils seront obligés d'augmenter
leur offre afin de pouvoir également acheter des actions pour les
revendre plus tard. Très souvent, cela se produit si rapidement que
les teneurs de marché sont pris au dépourvu et n'ont pas d'actions à
vendre au public.
Ils devront augmenter rapidement leurs offres pour pouvoir acheter
des actions. Ils vendent très probablement des actions qu'ils n'ont
pas entre les mains dans l'espoir de pouvoir les acheter plus tard.
Mais jusqu'à ce qu'ils puissent trouver des vendeurs à qui
acheter les actions, ils devront continuer à augmenter leur offre. Ils
augmentent également leurs demandes parallèlement aux offres
afin de pouvoir vendre les actions qu'ils achètent aux acheteurs
voraces.
Lorsque le nombre d'actions (l'offre) est inférieur au nombre
d'ordres d'achat (la demande), le prix augmente rapidement.
La plupart des actions OTC se négocient à moins d'un dollar et ne
font jamais l'objet d'une grande publicité. Mais une fois qu'ils
ont vécu un moment sous les projecteurs, vous verrez de nombreux,
parfois des milliers d'investisseurs, se précipiter pour
acheter l'action. Mais puisque le flottement des actions pourrait ne
consister qu'en 1 000 000 d'actions, il n'y aura pas assez
d'actions pour tous les acheteurs. Les teneurs de marché
voudront acheter et vendre les actions puisqu'ils font leur
16
de l'argent dans des actions connaissant de gros volumes.
Ils établiront des enchères et des demandes pour les
actions dans l'espoir de pouvoir acheter et vendre les actions volatiles.
Mais la seule façon pour eux de faire face à une augmentation
spectaculaire du volume sera d'augmenter leurs prix autant qu'ils
en auront besoin pour acheter des actions au public. Ils
augmenteront également le prix qu'ils sont prêts à
vendre leurs actions aux acheteurs lorsqu'ils détermineront
combien les acheteurs sont prêts à payer pour eux. J'ai vu de
nombreuses actions publier des nouvelles positives, puis
voir le prix de leurs actions doubler le même jour. Les flotteurs
étaient souvent petits et les investisseurs estimaient que
l'action valait bien plus que ce qu'ils avaient payé. J'ai
également vu des actions comme EPWN passer de 0,09 à
8 $ en quatre mois sur une publication régulière de
nouvelles positives. Les teneurs de marché gagnent de
l'argent quel que soit le prix de l'action puisqu'ils la vendront
toujours moins cher qu'ils ne l'achètent et l'achèteront moins
cher qu'ils ne la vendront.
La différence entre le marché OTCBB et le Nasdaq est que les
sociétés OTC n'ont pas de normes d'inscription. Le Nasdaq a
des qualifications très strictes pour permettre à une entreprise
d'inscrire ses actions à sa bourse.
L'OTC permet à toute entreprise qui dépose ses
déclarations d'intervenir sur son marché. Le Nasdaq
exige qu'une entreprise réponde aux critères d'actifs et
de revenus, tandis qu'une société OTC n'a pas besoin
d'avoir d'actifs ou de revenus. De nombreuses
sociétés du Nasdaq qui connaissent des difficultés
financières sont souvent retirées du Nasdaq en raison
de leur incapacité à répondre aux exigences d'inscription. Ils
peuvent avoir perdu un pourcentage important de leurs actifs
ou de leurs revenus et sont très probablement en
procédure de faillite. Une fois que le cours de leur action chute
et reste en dessous d'un certain seuil de prix, maintenezle pendant une période prolongé
17
période pendant laquelle ils sont retirés du Nasdaq, puis
reprennent leur négociation sur le marché OTC. La
différence la plus importante entre eux est probablement
que le marché OTC ne fournit pas d'exécutions
commerciales automatisées. C'est au Market Maker de
décider s'il veut acheter votre action. Il peut s'asseoir et
attendre et regarder la direction du marché ou il peut
simplement décider de ne pas l'acheter. Il y a de fortes
chances que si un teneur de marché n'agit pas sur un ordre,
la maison de courtage cessera d'envoyer des
transactions dans sa direction. Une fois qu'un teneur de
marché s'est forgé la réputation de ne pas donner suite
aux ordres en temps opportun, les maisons de
courtage choisiront de ne pas traiter avec lui. Ce qu'un
teneur de marché fera lorsqu'il ne voudra pas donner suite
à l'ordre, c'est qu'il modifiera son prix. S'il ne veut pas acheter
votre BICO pour 0,22, il baissera son enchère pour 0,21.
De cette façon, il ne semble pas ignorer l'ordre. Il espère
également que vous baisserez votre prix jusqu'à
ce qu'il décide de l'acheter. Il peut continuer à baisser
son enchère jusqu'à ce qu'il décide que l'action est
désormais suffisamment bon marché pour lui. Après
avoir acheté vos actions, il augmentera l'offre s'il doit acheter
plus d'actions auprès d'autres investisseurs. Le teneur de
marché ne le fera pas s'il y a beaucoup de volume, car
dans cette situation, il voudrait simplement pouvoir acheter
et vendre rapidement vos actions. Mais ce qui précède
se produit lorsque vous avez affaire à un stock avec un
volume minimal. Si vous êtes le seul à vendre ce jourlà et
qu'il n'y a eu aucun achat, le teneur de marché ne sera
pas pressé d'acheter vos actions puisqu'il sera très probablement en possession de
18
chapitre 3
Les draps roses
Il existe un autre coin du marché des valeurs mobilières
où l'on peut trouver des opportunités intéressantes si
elle fait preuve de diligence et de recherche appropriées.
Ce petit marché ressemble à l'époque du Far West. Il n'y a
presque pas de règles et pratiquement aucun contrôle.
Les entreprises de ce coin sombre du monde financier ne
sont pas tenues de déposer des états financiers et n'ont
même pas à publier un rapport annuel. La plupart de ces
entreprises ne prévoient jamais de passer à l'OTC et nombre
d'entre elles n'ont même pas d'activités en cours.
Maintenant, avant que vous ne soyez amené à penser
que ce marché se compose d'une poignée de magasins
maman et pop se faisant passer pour des entreprises publiques, tenez bon.
Ce marché abrite en fait plus de 20 000 actions.
Pour de nombreuses raisons, ils ont choisi de rester sur
les draps roses. Ils ont peutêtre décidé qu'ils ne voulaient
pas ouvrir leurs livres à tous leurs concurrents. Une fois
qu'ils ont déposé leurs états financiers, ils peuvent
s'attendre à une perte totale de confidentialité puisque
la SEC veut savoir exactement comment chaque
dirigeant est rémunéré et quels actifs l'entreprise possède.
La SEC exigera que l'entreprise déclare exactement à qui
et combien elle doit. De nombreuses petites entreprises ne
veulent pas avoir à divulguer toutes ces informations
privilégiées à cette période de leur activité. S'ils se
lancent dans une nouvelle entreprise commerciale, ils
peuvent choisir de garder toutes leurs informations secrètes.
Mais en raison du manque d'informations disponibles sur
les actions qui se négocient sur les feuilles roses, une
grande majorité d'investisseurs s'en éloignent. Pour aggraver
les choses, le marché
19
Les fabricants qui fixent les marchés dans les stocks de feuilles
roses conservent un écart très important. Il est très courant qu'un
stock dans les feuilles roses ait une offre de 0,05 et une demande
de 0,25.
Pourquoi gardentils un tel écart ? Le teneur de marché peut avoir
l'impression que l'action n'a pas d'acheteurs ni de vendeurs. Il ne
veut pas acheter l'action pour être coincé avec elle pendant un an
jusqu'à ce qu'un autre acheteur se présente. En gardant un
large écart, il décourage les investisseurs de vouloir
acheter l'action. À 0,05, l'enchère n'est qu'un cinquième de
la demande. L'enchère aurait augmenté de 500 % avant même
d'avoir égalé la demande. Le double objectif de cet écart important
est que si un investisseur décide d'acheter ou de vendre l'action, le
teneur de marché a bloqué un énorme profit pour plus tard dans
le cas où l'action connaîtrait une activité importante.
De nombreuses actions de feuilles roses ont des écarts inférieurs à
un centime, il est donc avantageux pour un investisseur de
prendre les feuilles roses très au sérieux. La plupart des stocks
de feuilles roses ont été battus si loin en prix qu'ils se négocient
souvent à moins de leur valeur comptable. Une entreprise dont la
valeur comptable est de 1 000 000 $ ne peut avoir qu'une
capitalisation boursière de 20 000 $. Le nombre d'actions
autorisées pourrait être de 20 000 000 et les actions pourraient se
négocier à 0,01 par action. Mais ce qui rend ce stock encore
plus potentiellement rentable, c'est que le flottant, ou le nombre
d'actions disponibles sur le marché, pourrait être beaucoup
plus petit. Le flottant pour la société cidessus pourrait n'être
que de 2 000 000. Cela signifierait que le prix total de toutes les
actions sur le marché n'est que de 20 000 $, ce qui donne à
l'action une capitalisation boursière de seulement 20 000 $.
Cela signifie que vous seriez en mesure d'acheter toutes les
actions disponibles d'une société publique avec un
20
valeur comptable de 1 000 000 $ pour seulement 20 000 $. Si
cette société devenait une société déclarante, elle attirerait
beaucoup plus d'attention. Les investisseurs
commenceraient alors à réaliser à quel point l'entreprise
est sousévaluée. Ensuite, si l'entreprise a suivi et augmenté
son secteur d'activité actuel et augmenté ses bénéfices,
vous pourriez être sûr que beaucoup d'investisseurs en
penny stock commenceraient à essayer d'acheter le stock.
Mais devinez quoi ? Vous possédez toutes les actions de la
société. Les teneurs de marché augmenteraient leurs offres
dans l'espoir de vous amener à vendre vos actions afin
qu'ils puissent les vendre aux nouveaux acheteurs. Ce serait
alors à vous de décider si vous pensez que le prix pourrait
augmenter davantage si vous êtes suffisamment satisfait
de votre bénéfice actuel. Maintenant, soyons plus
réalistes, tout le monde ne mettrait pas 20 000 $ sur une
action qui pourrait ne jamais reprendre et qui est très illiquide.
En supposant que vous ayez passé un mois à faire des
recherches sur cette entreprise et que vous ayez décidé que
cette entreprise avait vraiment quelque chose à faire. Vous
avez peutêtre découvert qu'un brevet qu'ils détiennent
vaut beaucoup une fois qu'il est développé. Ou peut
être qu'ils détiennent les droits d'une ligne de vêtements
avec une vaste base de consommateurs au Texas et que le
PDG a finalement décidé de l'essayer et d'entrer sur le marché
texan. Donc, vous achetez un quart des actions disponibles
pour 5 000 $ et attendez de voir comment ils craignent dans
leur nouvelle entreprise. Calculons maintenant ce que vos
actions vaudraient maintenant si elles réussissaient. Le PDG
décide qu'il est temps d'obtenir la reconnaissance
et l'argent de la communauté des investisseurs. Il
engage donc un CPA qui dépose tous les états financiers
nécessaires pour devenir un titre négocié de gré à gré. La
société devient déclarante et l'action passe de 0,01 à
0,05 en raison de sa faible valorisation par rapport à
d'autres actions de gré à gré entièrement déclarantes. L'entreprise annonce alors qu'e
21
ouverture d'un nouveau point de vente à San Antonio au Texas.
Le point de vente devrait générer 50 000 $ de revenus.
Maintenant, rappelezvous que la raison pour laquelle vous avez
pu acheter l'action à un prix si bas était probablement
parce que la société n'avait aucun bénéfice à l'époque et ne
faisait probablement que peu d'affaires, voire aucune.
Maintenant que la société prévoit des bénéfices, les
investisseurs essaieront de se rapprocher d'un ratio cours/
bénéfice et d'acheter l'action en fonction du PE. En supposant
que la société réalisera un bénéfice net de 50 000 $, nous allons
maintenant diviser ce montant par le nombre d'actions dans le
flottant. Il y a 2 millions d'actions dans le flottant, donc si la société
réalise un bénéfice de 50 000 $, chaque action représentera en
fait 0,025 de bénéfice par action.
Avec l'action se négociant à 0,05, l'action ne se négocie
qu'à deux fois ses bénéfices, soit un PE de 2. Maintenant, les
investisseurs commenceront à remarquer l'action et diront que
la plupart des détaillants de vêtements négocient en PE multiples
de 15, donc cette action vaudra . 375 si l'entreprise gagne 50 000
$. Maintenant que ces investisseurs ont remarqué à quel point il est
sousévalué par rapport à d'autres détaillants de vêtements, ils
commenceront à acheter le stock jusqu'à ce qu'il soit proche de ce
qu'ils estiment être le prix auquel il devrait se négocier. En
supposant qu'après quelques semaines d'achat, le stock
s'installe à 0,35 par action, vous avez réalisé un bénéfice
décent. Ce prix est toujours inférieur à ce que la plupart des
investisseurs ont évalué le titre. Maintenant quoi
se passeraitil si l'entreprise gagnait 500 000 $ au lieu de 50
000 $ ? La logique stipulerait que l'action vaudrait désormais 10
fois plus, soit 3,75 $. En repensant au début de cette équation,
vous verrez que vous avez acheté 500 000 actions pour
5 000 $. Avec le cours des actions à 0,35, votre mise vaut
maintenant 175 000 $. Pas mal pour un investissement initial de 5
000 $.
22
Comment trouvezvous le bon penny stock? Il est beaucoup
plus difficile de trouver un penny stock rentable en raison du
manque de transparence. Il n'y a pas de finances publiques à
lire. Il n'y a pas de rapport annuel actuel à comparer au rapport
annuel de l'année précédente. Alors, comment commenceriez
vous ? Votre première étape consiste à sélectionner une
industrie que vous comprenez. Nous avons tous un passe
temps ou un métier dont nous pouvons parler pendant des
heures. Si vous n'avez pas encore été en mesure de le
dire, mon travail consiste à investir dans des penny stock. Je
peux vous raconter des histoires de guerre pendant des
heures et sur des centaines de situations que j'ai vues se
développer dans le monde des microcasquettes. Si vous
avez une ligne de travail que vous connaissez intimement,
vous voudrez l'utiliser comme point de départ pour votre
recherche de stock de feuilles roses. Les employés du
secteur bancaire voudront peutêtre faire des recherches sur
les banques qui négocient sur les feuilles roses. Une autre
approche consiste à enquêter sur les entreprises
spécialisées dans votre passetemps favori. Les cinéphiles
voudront peutêtre rechercher des sociétés de production de
films qui négocient sur les feuilles roses. Un cinéphile peut
savoir quels films ont du potentiel et avoir une idée des talents
à venir. Si le cinéphile estime que la combinaison d'un
excellent casting et de l'intrigue d'un film à venir va prendre
d'assaut Hollywood, il pourrait décider d'acheter des actions
de cette société. Si le film est un succès, la société de production devrait réaliser de bea
La prochaine étape dans la recherche de penny stocks prend
plus de temps, mais c'est là que commence le véritable
défi. Imaginez que vous êtes le cinéphile mentionné ci
dessus. Vous aimez vraiment l'idée d'un film mêlant intrigue
politique et séquences de guerre dramatiques dans les
déserts d'Afrique. Vous pouvez vous imaginer voir le film
plusieurs fois. Vous avez lu les CV et vu les photos du
casting. Vous êtes impressionné
23
sur la façon dont la société de production a pu obtenir une liste
d'acteurs populaires pour jouer dans leur prochain film.
Vous savez ce qu'il faut pour qu'un film reçoive de bonnes critiques
et vous êtes sûr que ce film recevra les meilleures
critiques lors de sa sortie nationale. On dirait que vous
avez trouvé la société par actions idéale. Ils ont un excellent
produit avec un grand marché. L'industrie du cinéma est très
rentable et de nombreuses entreprises y gagnent de l'argent.
Avant de décrocher le téléphone et d'appeler votre courtier,
vous devez encore prendre quelques mesures supplémentaires.
Le lendemain, vous aurez envie d'aller à votre bibliothèque
locale et de ramasser quelques publications
commerciales couvrant l'industrie cinématographique. Lisez
les articles et familiarisezvous avec l'aspect commercial de
l'industrie cinématographique. Vous voulez décider si l'industrie
cinématographique dans son ensemble est en croissance ou si elle est en déclin.
Si vous lisez que l'industrie du cinéma devrait croître de 25%
au cours des trois prochaines années, vous savez que vous êtes
sur quelque chose. Si le prochain article indique qu'il y a un
manque de sociétés de production dans le dossier, vous savez
qu'il existe un marché pour le service de la société.
Vous voulez faire une supposition éclairée basée sur votre lecture
s'il y a de la place pour une autre société de production ou si
le terrain est bondé. Vous voudrez sortir de la bibliothèque
avec une solide connaissance de l'industrie. Si cela vous prend
4 ou 5 visites à la bibliothèque, chaque visite en vaut la peine.
Votre troisième jour d'enquête sur cette entreprise devrait
d'abord être consacré à la compilation d'une liste de
questions pertinentes pour l'entreprise. Passez du temps à
développer des questions éclairées basées sur vos lectures
sur l'industrie. Assurezvous que vos questions sont directes
24
et au point. Si vous êtes mis en contact avec le PDG, il
n'aura pas beaucoup de temps à passer avec vous, vous
voulez donc tirer le meilleur parti du temps disponible.
Si vos questions lui montrent que vous avez fait
des recherches sur l'industrie et que vous êtes vraiment
intéressé par son entreprise, il appréciera de vous parler.
Dans le cas où il est occupé, demandez une heure à
laquelle vous pouvez l'appeler. Il vous donnera très
probablement une heure le lendemain lorsqu'il disposera de quelques minutes.
Assurezvous de développer une relation avec lui afin de
pouvoir l'appeler de temps à autre pour recevoir des mises
à jour sur l'entreprise. Un signe d'avertissement clair
serait une entreprise qui ne veut pas vous parler. Si une
entreprise n'a aucun intérêt à parler aux investisseurs,
c'est probablement en raison de leur manque d'activité,
puis de toute autre chose. Les entreprises dormantes
n'ont rien à faire. Souvent, les promoteurs d'actions achètent
des actions d'une société inactive, publient quelques
communiqués de presse, puis abandonnent les
actions à des investisseurs sans méfiance.
La recherche et la communication sont la clé. Plus vous
en savez sur l'entreprise, plus vous serez en mesure de
déterminer si elles sont réelles et quelles sont leurs
perspectives.
Les informations dont vous avez le plus besoin de la part
du PDG ou de son porteparole des relations avec les
investisseurs sont le nombre d'actions autorisées et
en circulation, la situation financière de l'entreprise,
la propriété des initiés, la propriété institutionnelle et les
développements commerciaux à venir. Gardez à l'esprit qu'ils
ne fourniront ces informations qu'une fois que vous aurez
établi un rapport avec eux et que vous leur montrerez
que vous êtes sérieux au sujet de devenir un investisseur à
long terme. De nombreuses entreprises passent des
feuilles roses à l'OTC et certaines même au Nasdaq, donc si vous le faites
25
vos recherches correctement, vous devriez être en mesure de
trouver des joyaux cachés.
26
Chapitre 4
Outils de recherche
Il existe de nombreux outils de recherche à la disposition de
l'investisseur. Tout comme il existe de nombreux types d'investisseurs,
il existe également de nombreux types d'outils de recherche.
Bloomberg est un fournisseur d'informations financières qui fournit des
informations et des documents de dernière minute sur les sociétés
ouvertes, ainsi que des informations commerciales et des articles
analytiques sur les sociétés et les événements. De nombreux
articles traitent de l'impact possible d'un événement international
sur les marchés financiers. Les investisseurs doivent savoir ce
que l'acceptation de la Chine en tant que partenaire commercial signifie
pour le cours des actions de Hong Kong. Les investisseurs comptent
sur les dernières nouvelles sur les prix et les événements en temps réel.
En raison de son coût élevé, Bloomberg a été réservé aux
commerçants et courtiers professionnels. Il existe d'autres outils
gratuits tels que FinanceYahoo.com, un site Web dédié à fournir des
devis différés ainsi que des communiqués de presse et des
documents déposés par des entreprises publiques. Le chapitre
suivant vous fournira une grande quantité d'outils de recherche
ainsi qu'une brève explication à leur sujet ainsi que des informations
sur la façon de les utiliser pour rechercher des actions OTC.
Silicon Investor.com
Le site Web Silicon Investor est l'un des sites Web les plus connus
destinés aux commerçants actifs. Le site fournit des nouvelles, des
analyses et des babillards électroniques.
Vous pouvez obtenir des cotations en temps réel sur la page d'accueil.
Un outil de portefeuille est disponible dans lequel vous pouvez saisir
les actions que vous avez achetées ainsi que les prix
27
vous avez payé les actions. Le portefeuille suivra la
performance de votre investissement en fonction du prix et de la
date que vous avez saisis. Les actualités financières sont
mises à jour toutes les heures. Il existe une section intitulée
Hot Stock Talk répertoriant les 10 discussions les plus actives
sur le site. Market Insight propose des articles en cours rédigés
par les chroniqueurs du site Web.
Distinguer ce site de nombreux autres sites financiers est la
pléthore de babillards électroniques offerts.
Il existe des babillards électroniques sur tous les sujets
imaginables sur les actions et les investissements. Vous pouvez
démarrer un babillard électronique sur un sujet donné si vous n'en
trouvez pas un correspondant à vos intérêts. Il existe des babillards
électroniques où vous pouvez lire les messages sur les
choix d'actions d'autres investisseurs. Vous trouverez des babillards
électroniques discutant d'un dollar et de moins d'actions. Dans le
dollar et sous le babillard électronique, une affiche discutera d'une
transaction boursière pour moins d'un dollar. Ce qui se produit le plus
souvent, c'est qu'un investisseur lira d'abord un titre dans un bulletin d'information.
L'investisseur tournera le site et affichera le nom de l'action ainsi
qu'une demande d'informations auprès d'autres investisseurs qui
pourraient la connaître.
Parfois, quelques minutes après sa publication, les investisseurs
répondent avec des informations sur l'entreprise. Les affiches
partageront les expériences passées qu'elles ont eues avec le
stock. Des informations commenceront à circuler concernant la
société avant que les investisseurs ne recommencent à
publier des messages sur leur sujet précédemment discuté.
Vous pouvez également rechercher un babillard électronique sur
une action particulière où vous trouverez très probablement
des investisseurs qui s'attendent à ce que l'action se porte bien et
d'autres investisseurs qui sont convaincus que l'entreprise se dirige
vers la faillite.
28
Une autre grande facette de ce site est son accès à des outils
de recherche. Il existe un filtre de stock qui peut être utilisé pour
rechercher des actions qui répondent à vos critères.
Vous pouvez obtenir une liste d'actions dont la capitalisation boursière
est inférieure à 5 000 000 $ ou demander une liste d'actions dont
les bénéfices augmentent. Vous pouvez combiner différents critères
pour produire une liste restreinte d'entreprises répondant à votre
stratégie d'investissement. Si vous souhaitez que des sociétés se
négocient à moins de 1 $ par action avec des bénéfices croissants de
20 % ou plus et des capitalisations boursières inférieures à 5 000 000 $,
il vous suffit de sélectionner ces informations dans l'analyseur
d'actions et de laisser l'analyseur produire une liste d'une poignée
d'entreprises. Vous prendrez ensuite cette liste d'entreprises et
effectuerez des recherches sur les actions en utilisant d'autres
sites Web et des techniques de recherche qui seront abordées dans ce
livre. Silicon Investor University est une ressource de matériel
pédagogique pour l'investisseur en pleine croissance. Il existe des cours
sur l'investissement, les affaires et la gestion, les compétences
entrepreneuriales et les finances personnelles. Vous pouvez
également trouver un menu Market Tool sur le site. La section
comprend un moniteur de marché, des révisions à la hausse / à la
baisse, des mouvements et des secousses, un aperçu du
marché obligataire, des introductions en bourse et des actualités de Reuters Top.
Market Monitor fournit un aperçu rapide des principaux indices et
indicateurs. Up/Downgrades fournit les changements récents
apportés aux opinions des analystes clés. Movers and Shakers vous
montre ce qui est chaud et ce qui est froid.
Bond Market Snap Shot propose des prix et une courbe de rendement
clés pour les obligations. Les introductions en bourse vous
informent des dépôts récents, des prix et des rapports aprèsvente.
Reuters Top News vous informe des dernières actualités financières et politiques
nouvelles.
Les rapports annuels de 4 000 entreprises sont disponibles gratuitement.
La section Calendrier du site permet de suivre les prochains
fractionnements d'actions, les bénéfices attendus, les
29
des événements et des revenus déclarés ainsi que des
surprises positives et négatives. L'adhésion au site coûte 120
$ par année.
Dimgroup.com
Dimgroup.com est un site intéressant pour les investisseurs
novices dans les mécanismes du penny stock market. Le
site est divisé en sept sections. OTC Central, Premier
Articles, Nasdaq, Stock Tools, Stock Humor, Cette
semaine et Trader News. OTC Central est fortement
recommandé car il fournit un répertoire complet des actions
OTC. En plus d'une liste complète, vous pourrez utiliser
la section pour trouver des profils comprenant des données
financières, des dépôts et des graphiques pour de
nombreuses actions OTC. Les classements sont donnés pour
de nombreuses actions OTC en utilisant les
classements sectoriels et globaux. Dans la section, vous aurez
accès aux dépôts, règles et rapports 10sb. Un lien vers
les 2500 babillards électroniques du site Web vous
donnera une exposition immédiate à ce que disent les
investisseurs au sujet d'un titre particulier sur lequel vous enquêtez.
Premier Articles est une section unique. Il existe de
nombreux sites fournissant des articles concernant les
pratiques de penny stock. Vous pouvez aller sur presque
n'importe quel site et en savoir plus sur le
fonctionnement d'un teneur de marché. N'oubliez pas que le
teneur de marché est l'intermédiaire qui achète et vend les
actions que les investisseurs négocient. La façon dont cette
section se différencie des autres sites qui fournissent
des informations similaires est en utilisant des babillards
électroniques. À côté de chaque article, il y a un babillard
discutant de l'article. Par exemple, dès l'écriture du livre, il y a un article
30
intitulé «Les voies d'un teneur de marché». À côté de l'article,
vous pouvez lire des messages postés par des investisseurs
remémorant les expériences décrites dans l'article. Les
investisseurs expliquent comment ils ont utilisé les informations
de l'article pour battre le Market Maker à son propre jeu. Si
l'article indique que les teneurs de marché ont tendance à
vendre leurs avoirs à la fin du mois et à les acheter au début du mois,
vous saurez que les actions baisseront généralement les derniers
jours du mois et se redresseront les premiers jours. du mois
prochain. Vous pourriez même lire un message par une affiche
qui écrit comment un certain teneur de marché est connu pour
jouer avec le prix des actions et avec les livres de poche des
investisseurs. Vous seriez bien avisé de faire attention lorsque ce
teneur de marché est celui qui agit en tant qu'intermédiaire
pour l'action que vous envisagez de négocier.
Le Nasdaq fournit des informations sur les positions courtes, les
introductions en bourse à venir et l'analyse technique.
Deux programmes d'outils de stock sur le site aident à calculer vos
bénéfices et à déterminer quel est votre coût moyen pour un stock.
Le coût moyen est le coût d'une action achetée à différents prix.
Si vous avez acheté 100 000 actions d'ARET à 0,05 et 200 000 actions
à 0,08, votre coût moyen serait de 0,07 par action. Vous pouvez
calculer cela en multipliant le nombre d'actions que vous avez
achetées par le prix que vous avez payé pour elles, puis en faisant
de même pour l'autre achat d'actions.
Vous divisez ensuite le coût d'achat total par le nombre
d'actions et vous aurez le prix moyen que vous avez payé pour
chaque action. Répétez les étapes suivantes sur une feuille de
papier et voyez si vous comprenez
31
la formule. A) 100 000 x 0,05 = 5 000 $ B) 200 000 x 0,08 = 16
000 $ C) 5 000 $ + 16 000 $ = 21 000 $
D) 21 000 / 300 000 = 0,07 Nous avons divisé l'argent dépensé
pour acheter les actions par le nombre total d'actions
détenues, ce qui donne un prix moyen de 0,07 par action.
Chaque investisseur doit s'absenter de la poursuite
sérieuse de l'investissement. Il est facile de passer des heures à
faire des recherches assidues. Au moment où vous êtes prêt à
quitter votre ordinateur, vous avez consulté
d'innombrables feuilles de calcul et lu des centaines de
communiqués de presse. La dernière chose que vous voulez
faire est de regarder tout ce qui concerne l'investissement
pendant les 17 prochaines heures jusqu'à ce que le marché
reprenne ses activités. Mais que se passetil si vous commencez
à sentir votre tête s'embrouiller avec le calcul constant des faits et
des chiffres ? La réponse est la page Stock Humor. La page
Stock Humor se moque de nombreuses stratégies
d'investisseurs et de problèmes contemporains. Vous seriez
surpris de ce que vous pouvez apprendre de l'humour en même
temps que vous vous moquez de certains articles sarcastiques
avec des noms comme PumpDump.com et The Well Street
Journal.
Cette semaine informe les lecteurs des entreprises qui
publient leurs bénéfices cette semaine et fournit une liste des
introductions en bourse prévues pour la semaine en
cours. Si des statistiques sont publiées dans les prochains jours,
cette section est le meilleur endroit pour vérifier.
La dernière section du site Web, mais sans doute la plus
importante, est Trader News. La section
32
fournit des nouvelles importantes qui traitent de sujets
concernant tous les investisseurs sérieux et avertis.
Vous trouverez des articles intitulés « SEC Halts Fraudulent
Securities » décrivant une récente décision de la SEC d'arrêter
les titres jugés frauduleux. Après avoir lu cet article,
vous devriez prendre conscience de certains des dangers
d'investir dans de petites entreprises.
L'avantage de lire un article comme celui mentionné ci
dessus est que vous devriez pouvoir utiliser les
informations fournies dans l'article pour reconnaître les
actions qui pourraient être suspendues par la SEC à l'avenir.
Si vous lisez dans l'article que la SEC a suspendu la
négociation d'une entreprise après avoir reçu des plaintes
d'investisseurs selon lesquelles personne n'a jamais
répondu au téléphone au siège social, vous devez vous
méfier des entreprises qui ne répondent pas au
téléphone. Bien sûr, les raisons de suspendre la
négociation d'une action sont toujours plus complexes
mais partagent certaines similitudes fondamentales. La clé
est d'étudier les entreprises dont les actions ont été suspendues.
Vous devez tout savoir à leur sujet afin de pouvoir
reconnaître les signes avantcoureurs des autres actions
avant qu'elles ne soient suspendues. La seule chose pire
que d'investir dans un titre frauduleux est de le conserver lorsqu'il
est suspendu. Une fois que vous aurez appris à différencier
les perdants des gagnants, vous serez à michemin pour devenir
riche grâce à l'investissement.
PCQuote.com
Ce site a tout. Des cotations multiples aux recherches de
symboles, graphiques, options, contrats à terme, recherches,
dernières nouvelles fournies par CNNfn.com, une librairie commerciale,
33
logiciel de trading et une section avec des minicours.
Le site répertorie les devis pour les 10 devis les plus demandés.
La liste est une bonne idée si vous voulez avoir une bonne
idée des actions les plus activement suivies. Si vous
voyez qu'une action figure sur la liste, il y a de fortes
chances qu'il y ait de nombreuses transactions à court
terme impliquées avec l'action.
Investisseur de gré à gré
OTC Investor est une ressource d'investissement gratuite
qui fournit aux investisseurs individuels des sociétés à petite et
micro capitalisation avant que ces sociétés ne soient
reconnues par Wall Street. Les sociétés présentées
se négocient souvent sur le Over the Counter Bulletin
Board Exchange. Le site Web dresse le profil des entreprises
impliquées dans les industries de haute technologie telles que
l'Internet, l'électronique, la biotechnologie et l'informatique.
Le site estime que les entreprises qu'il présente sont sur le
point de connaître une croissance rapide du cours des actions
en raison d'un certain nombre de facteurs, notamment
les produits à venir, les nouveaux partenaires, les
alliances stratégiques, le financement et les annonces de
nouvelles à venir. Le site propose une newsletter gratuite
couvrant les actions qu'ils présentent.
Les abonnements sont disponibles sur le site pour les
newsletters suivantes : BFN Updates, Ahead of Street,
Stockconference.com, HiTech Hangout, OTC Stock Picks,
Small Cap Forum et SciTech Investor.
StockMaster.com
Vous trouverez une liste des actions les plus actives de la
journée ventilées par les plus actifs, les gros gagnants et les gros
34
perdants. Redherring.com fournit des nouvelles. Le site attire les
investisseurs qui ont besoin d'informations claires et
précises sur les entreprises sans les peluches que l'on trouve
sur de nombreux sites.
StockRave
StockRave se présente comme le site où vous pouvez trouver
les ressources nécessaires pour prendre des décisions
d'investissement plus judicieuses sur le marché boursier. Ils
ont des guides concernant les règles et réglementations du trading
de sous et ce qu'il faut surveiller. Il existe même quelques listes de
diffusion parmi lesquelles les membres et les invités du site
peuvent choisir, dont l'une est The Penny Stock News Play
List, qui envoie des alertes d'actualité qui devraient avoir un impact
favorable sur un titre particulier. Il existe également une
section de liens complète qui vous dirigera vers divers articles,
outils, ressources et autres sites liés aux penny stocks. Le site
propose un concours Penny Pick of the Week dans lequel la
sélection d'actions qui réalise le gain le plus important sur une
période d'une semaine est déclarée gagnante.
Micro Cap World.com
Micro Cap World se décrit comme la source d'informations pour les
actions qualifiées du tableau d'affichage OTC.
Ils ont des critères d'éligibilité stricts auxquels un stock doit répondre
avant de pouvoir être présenté sur le site. Seules les actions OTC
qui ont été recommandées par un Broker/Dealer ou une
publication financière « non rémunérée » seront présentées
sur le site. Le site fournit des informations supplémentaires
sur les entreprises présentées, notamment des actualités,
des graphiques, des citations et des liens.
35
Partage équitable
Site intéressant où vous pouvez en apprendre davantage sur le
capitalrisque et être exposé aux opportunités pour les petits
investisseurs.
Futur Super Stock.com
Fournit des profils sur les petites et moyennes entreprises en
croissance qui sont cotées en bourse. Les services gratuits
incluent les dernières nouvelles, les profils d'entreprise et les
cotations boursières. Le site perçoit une rémunération de la
part des sociétés qu'il couvre. Vous devriez faire vos propres
recherches et n'utiliser ce site que pour avoir des idées.
Puisqu'ils reçoivent une rémunération des entreprises
présentées, le site présentera tous les types d'entreprises. Vous
devez garder à l'esprit qu'ils veilleront à souligner les aspects
positifs, tout en ignorant parfois les périls auxquels l'entreprise
est confrontée.
Raging Bull.com
Raging Bull est mon site préféré sur Internet en matière
d'investissement. Le site est un incroyable assortiment
d'informations utiles. La page d'accueil comporte une section
Top Stories. Top Stories est généralement composé de
deux histoires mises à jour quotidiennement.
Les deux histoires traitent du marché dans son ensemble et
d'entreprises en particulier. Si une grande fusion vient d'être
annoncée, vous trouverez une histoire à ce sujet dans cette
section. Vous pouvez lire quel sera l'effet de la fusion sur des
entreprises similaires dans le même domaine et sur le marché
dans son ensemble. Par exemple, si IBM et Apple décidaient
de fusionner, vous trouverez un article sur la fusion détaillant
l'effet de la combinaison de ces deux géants sur
les nombreux autres
36
petites entreprises informatiques. Je peux vous assurer que si jamais
cette fusion avait lieu, vous constateriez une baisse constante des prix
des petites actions informatiques. La raison de la baisse des prix
des stocks d'ordinateurs plus petits est que les petites entreprises
informatiques auraient plus de mal à rivaliser avec le nouveau
géant du domaine.
Le revers de la médaille serait de lire qu'une grande entreprise quitte
maintenant le marché pour faire place aux petites entreprises
informatiques. Ensuite, le prix de leurs actions augmenterait fortement.
Raging Bull est surtout connu pour ses babillards électroniques. Les
traders actifs s'assurent de lire les babillards électroniques
toutes les heures pour voir si les investisseurs sont
haussiers ou baissiers sur une action qu'ils possèdent.
Ceci est crucial avec les petites actions où les investisseurs peuvent
changer leur perception d'une action quelques minutes après
un communiqué de presse. Si un communiqué de presse est
publié par ABC Incorporated indiquant qu'ils ferment leur usine en
Chine, vous seriez bien avisé de lire le babillard électronique de
cette action pour voir ce que les investisseurs pensent de la nouvelle.
S'ils estiment que les nouvelles sont négatives pour les perspectives
de l'entreprise, le cours de l'action pourrait perdre 40 % de sa
valeur en une heure. D'un autre côté, si les investisseurs sont heureux
que l'entreprise dépense son argent ailleurs, le cours de l'action pourrait
progresser de 50 % avant la fin de la journée.
Les meilleures publications de la journée sont rassemblées dans la
section Troupeau sur les forums. Allez dans cette section pour
voir de quoi parlent les investisseurs avertis. Les publications
sélectionnées sont celles qui sont le plus lues par les autres investisseurs.
Gardez à l'esprit que de nombreuses affiches, des personnes qui
affichent des messages sur les forums, ont de nombreux adeptes.
Il y a des investisseurs qui ont posté
37
messages sur les conseils d'administration depuis des années et
ont un large public d'investisseurs qui ont bénéficié de leurs
prédictions.
Raging News and Editorial est une section composée d'écrivains
de Raging Bull couvrant des sujets d'investissement relatifs au
marché général, aux affaires, aux analystes et à l'investissement
sur Internet. Les sujets changent quotidiennement.
Les babillards électroniques les plus actifs d'aujourd'hui sont un
concept unique parmi tous les sites de babillards électroniques.
Raging Bull garde une trace des babillards électroniques les plus
actifs et répertorie les 10 meilleurs sur le site. La liste est déterminée
en mesurant le nombre relatif de publications par tableau au
cours des 8 dernières heures. La liste est mise à jour toutes les heures.
C'est très bien si vous voulez savoir quelles sont les actions
dont on parle le plus à une heure donnée.
Vous pouvez en bénéficier de deux manières. Vous pouvez
rechercher des actions pour lesquelles de nombreux investisseurs
discutent de l'action, sachant que de nombreux investisseurs
envisagent d'acheter ou de vendre l'action. S'ils se préparent à
acheter le stock, vous pouvez être sûr que le prix augmentera en
conséquence. L'autre façon de bénéficier de cette fonctionnalité
est d'apprendre des discussions. Si vous remarquez que le
tableau le plus actif couvre un stock de jeu, vous pouvez être sûr
qu'il y a un événement imminent qui aura un effet drastique sur le
prix. Dans ce cas, le Sénat débattait d'un projet de loi sur les
jeux d'argent dans lequel il envisageait de rendre les jeux
d'argent en ligne illégaux. Si le projet de loi était adopté,
de nombreux penny stocks qui menaient des opérations de jeu
en ligne seraient chassés de leurs activités. En lisant les
forums de discussion les plus actifs, vous découvrirez les
événements qui n'affectent pas
38
seulement le penny stock discuté, mais d'autres penny
stocks dans le même secteur d'activité.
Mon aspect préféré de ce merveilleux site est la pléthore
de babillards électroniques. Vous pouvez trouver des planches sur
n'importe quel stock sur le marché. Si vous ne trouvez pas de
tableau discutant de votre stock, vous pouvez simplement envoyer
un email au personnel de Raging Bull et ils démarreront le
tableau pour vous. Vous publiez des messages en utilisant un nom
d'écran que vous obtenez lors de votre inscription sur le site.
L'inscription est gratuite sur le site. Nous apprendrons dans
un chapitre ultérieur comment maximiser efficacement votre
investissement en utilisant les babillards électroniques à des fins
de recherche.
Bloomberg.com
Bloomberg est connu comme la source la plus complète
d'actualités financières et commerciales. Le réseau
Bloomberg se compose d'une station de télévision, d'une station
de radio et d'un site Web. Bloomberg publie également des
livres et des magazines, ainsi que l'institut en ligne
Bloomberg, qui propose des cours en ligne gratuits.
Le site Web de Bloomberg fournit des citations, des nouvelles et
des articles exclusifs. Chaque indice majeur est signalé et mis à
jour régulièrement. Il y a une section sur le site intitulée Entrepreneur
Network. Le réseau contient un article de fond sur un
entrepreneur qui a une histoire inspirante où il ou elle
a surmonté un obstacle majeur et a battu toutes les chances
contre le succès. Vous trouverez également des produits et
services utiles au démarrage d'une petite entreprise ainsi qu'un
conseil de la semaine.
39
Maintenant, vous devez vous demander comment
cette centrale d'information peut vous aider à investir
dans des penny stocks. La réponse est que le site vous
informera de toutes les tendances qui se développent sur le marché.
Les penny stocks sont fortement influencés par les tendances
générales du marché. Au plus fort de l'euphorie
d'Internet, de nombreux penny stocks ont doublé et triplé
en très peu de temps. Souvent, les sociétés anonymes
qui ont annoncé le lancement d'un site de commerce
électronique ont connu un gain de prix de 100% dans
la semaine. Oui, tu l'as lu correctement; vous auriez pu
voir un investissement de 5 000 $ passer à 10 000 $ avant
la fin de la semaine.
À l'heure actuelle, le secteur de la recherche sur l'ADN
semble s'échauffer. Avec toutes les promesses d'une
carte bleue humaine, de nombreux investisseurs
commencent à se concentrer sur le terrain. De nombreuses
grandes et petites entreprises spécialisées dans la
recherche sur l'ADN ont déjà vu leurs actions s'apprécier de
plus de 40 %. Une petite action que j'ai achetée la semaine
dernière, CLYC, a plus que doublé, passant de 0,04 à
0,09 en une semaine après avoir annoncé une fusion
inversée avec une société privée de recherche sur l'ADN.
Comment avezvous pu prédire que le dépôt d'ADN
commencerait à se réchauffer ? Vous auriez pu commencer à
lire les articles que Bloomberg portait sur ce domaine. Je
pense que ce domaine a beaucoup plus de potentiel que les
gens ne le pensent. Les scientifiques du CLYC prédisent
qu'ils sauront bientôt quels gènes provoquent des réactions
allergiques aux médicaments prescrits. S'ils sont capables
d'accomplir cela, ils pourront avertir les patients de ne pas
prendre de médicaments qui leur causeront des effets
indésirables insoupçonnés. Ce domaine va s'avérer très
controversé puisque nous saurons bientôt quels gènes
sont susceptibles de provoquer certaines maladies. Une fois qu'une compagnie d'ass
40
qu'un individu porte les gènes qui mènent au cancer voudrontils
l'assurer ? Les taux serontils abaissés si un individu peut montrer à son
assureur que ses gènes l'isolent de la plupart des maladies ? Vous
pouvez être certain que des milliards de dollars seront investis dans la
recherche sur l'ADN dans les années à venir.
La plupart des cotations boursières fournies vous permettent uniquement
de rechercher des cotations pour les titres cotés et de gré à gré. Il est très
rare de trouver un site fournissant des devis pour les stocks de feuilles roses.
Une fois que vous avez trouvé un site avec accès aux stocks de feuilles
roses, vous n'aurez pas le prix de l'offre et de la demande pour eux, vous
n'aurez que le prix de la dernière transaction.
Voici l'autre avantage de l'utilisation du site Web de Bloomberg. Lorsque
vous entrez une cotation pour un stock de feuille rose, vous verrez l'offre
et la demande, la dernière transaction, le haut et le bas de la journée et le
volume total.
L'information est la pierre angulaire de cette entreprise.
Sans autant d'informations que vous pouvez trouver, vous volez à
l'aveuglette. Vous ne voudriez pas passer une commande pour un stock
de feuilles roses qui commence à être vendu. Un grand stock de feuilles
roses qui est vendu tombera beaucoup plus rapidement qu'un stock OTC en
raison de problèmes de liquidité. Le teneur de marché n'achètera pas
autant d'actions puisqu'il n'est pas sûr d'avoir un acheteur plus tard pour
elles. Ainsi, au fur et à mesure que les ordres de vente afflueront, il
continuera à baisser le prix auquel il est prêt à les acheter. C'est pourquoi il
est si important de regarder le dernier échange. Si vous envisagez de
passer une commande pour un stock, en particulier un stock de feuille rose,
vous voulez voir si les 10 dernières transactions étaient des achats ou
des ventes. S'il s'agissait de ventes, cela signifie que les gens quittent
leurs positions et que le prix baissera. S'il s'agit d'achats, les gens accumulent
leurs positions et prennent de nouvelles positions dans le stock.
Bloomberg fournira la dernière transaction pour l'action et vous informera
41
s'il s'agissait d'un achat ou d'une vente. Si vous utilisez un autre
système de cotation et que vous voulez savoir si une transaction était un
achat ou une vente, regardez l'offre et la demande actuelles. Si le
commerce était à l'offre, c'était une vente et un achat si c'était à la
demande.
OTCNews.com
Ce site est une source d'informations sur les sociétés OTC, les cotations
boursières OTCBB en direct, un service de communiqués de
presse pour les entreprises et l'hébergement du site Web de la
société OTC BB.
Penny Stock Insider.fr
C'est un site intéressant pour les investisseurs en penny stock.
J'aime les rapports personnalisés gratuits. Vous pouvez obtenir
gratuitement des rapports relatifs aux penny stocks.
Récemment, les rapports suivants étaient disponibles. Sélections gratuites
d'actions de liste chaude, liste gratuite d'actions Penny, articles de
fond et comment évaluer les conseils d'actions que vous entendez de la
part d'amis et de collègues.
Consultez la section pour les nouveaux investisseurs. Cette section à
elle seule devrait pouvoir fournir suffisamment d'informations pour que le
novice ait l'impression d'avoir fait le tour du pâté de maisons une ou deux
fois. Même après avoir lu ce livre, vous constaterez peutêtre que vous
avez encore des questions.
Plus tard, vous pourriez rencontrer un terme avec lequel vous n'êtes pas
familier. La zone Nouveaux investisseurs fournit des
introductions à l'investissement et aux penny stocks. Il y a des réponses
aux questions fréquemment posées, un glossaire des termes
boursiers, et plus encore.
42
Penny Stock Research Center est le centre de conseils
et d'outils de recherche puissants pour les penny stocks.
Vous devez devenir membre pour obtenir un accès complet
au site.
OTCBB.Com
Ceci est le site officiel du babillard OTC.
Vous trouverez toutes les informations pertinentes sur le
marché OTC Bulletin Board ainsi que des informations sur
les titres négociés. OTCBB.com propose des statistiques
de marché et des rapports d'activité de négociation, qui vous
donnent un aperçu général du marché. La part totale et le
volume en dollars du marché sont des indicateurs
importants de la liquidité du marché. En utilisant les deux
sélections mentionnées cidessus, vous pouvez suivre la
direction du marché OTC. Si vous constatez un tarissement
du volume par rapport au dernier trimestre, vous savez
qu'il n'y a plus autant d'argent sur le marché qu'auparavant.
Le manque d'argent empêchera les actions d'augmenter
autant qu'elles le pourraient dans un meilleur marché. Un
volume en dollars plus faible signifie également que les
transactions sont beaucoup plus petites. Si, au lieu que
les investisseurs achètent et vendent pour 10 millions de
dollars de titres un jour donné, ils n'échangent plus
qu'une fraction de ce montant, il vous sera plus difficile
d'entrer et de sortir d'une position. C'est parce que les
gens achètent et vendent une plus petite quantité
d'actions qu'auparavant. Essayez de décharger un million
d'actions d'une action alors que le commerce moyen n'est
que de 1000 actions et vous verrez le prix chuter puisqu'il
n'y a pas d'acheteurs pour un million d'actions. La
même chose se produirait si vous essayez d'acheter 100 000
actions d'une action qui n'a pas été négociée depuis quelques
semaines. Le teneur de marché augmentera le prix puisque
son offre est faible et qu'il doit encourager
43
investisseurs de lui vendre les actions afin qu'il puisse exécuter
votre commande. Vous souhaitez vous tenir au courant de la
santé du marché OTC général afin de déterminer les
meilleures périodes pour placer vos transactions. Dans un
marché illiquide avec un faible volume, il vaut mieux ne pas
vendre car le prix sera plus susceptible de vendre. Vous
attendriez une période de volume élevé avant de placer un
achat important afin que votre transaction ne se démarque
pas et n'oblige pas le teneur de marché à augmenter le prix.
L'OTCBB fournit les coordonnées de toutes les émissions
de déclaration qui se négocient sur son marché ainsi que les
coordonnées des teneurs de marché qui achètent et vendent
les titres. L'actualité générale est accompagnée d'une
information sur les actions arrêtées. La SEC peut bloquer les
actions qu'elle soupçonne de fraude ou d'irrégularités
commerciales.
La lecture recommandée pour les investisseurs ambitieux en
penny stock est la zone OTCBB News. Il existe de nombreux
changements que la SEC et l'OTC instituent pour créer un
marché plus efficace. Cette année, une condition
d'éligibilité a été mise en place pour toutes les actions
cotées sur le marché de gré à gré. Les actions de gré à gré
devaient déposer leurs états financiers auprès de la SEC à
une date d'introduction progressive. La SEC examinerait
les états financiers et les renverrait à l'entreprise avec des
commentaires. Une fois que la société aurait répondu
à tous les commentaires, ses finances seraient approuvées par
la Security Exchange Commission. Les actions de la société
continueraient à se négocier sur le marché de gré à gré. Si
une entreprise manquait la date ou ne soumettait pas ses états
financiers, elle recevrait un E ajouté à son symbole boursier
comme avertissement que l'action serait retirée de la cote
dans les 30 jours si elle ne déposait pas ses états
financiers. Les actions qui n'ont pas soumis et dont les états
financiers n'ont pas été approuvés par la SEC ont été retirées de la liste des
44
draps roses. Pendant ce temps, une grande confusion s'est
installée sur les dates auxquelles les actions avaient
jusqu'à l'approbation de leurs états financiers. De
nombreux investisseurs n'ont pas compris ce que signifiait le E
supplémentaire. Certains investisseurs ont acheté les
actions qui étaient sur le point d'être retirées de la
cote après la chute de leurs prix. Ce que ces investisseurs
n'avaient pas réalisé, c'est que la raison pour laquelle les prix
baissaient était que les investisseurs renflouaient des actions
qui se négociaient bientôt sur les feuilles roses. Tous les
problèmes résultant de la confusion auraient pu être résolus
en lisant tout sur la règle d'éligibilité. Tout ce qu'il y avait à
savoir sur la règle se trouvait sur le site Web de l'OTCBB,
ainsi qu'un calendrier et des dates pour chaque action. En
vérifiant la date à laquelle vos actions devraient être
déclarées, vous pourriez faire une supposition éclairée si
vous estimiez que la société avait suffisamment de temps
pour déposer ses états financiers. De nombreuses entreprises
ont raté les dates limites, mais ont ensuite été réinscrites
sur l'OTC après avoir fait approuver leurs états financiers.
Plus récemment, la SEC a mis en place une autorité d'arrêt
commercial OTCBB. La SEC peut désormais interrompre la
négociation pendant deux semaines des actions d'une
société lorsque celleci a publié un faux communiqué
de presse. Un exemple de cela serait lorsqu'une entreprise a
récemment acheté un produit d'une grande entreprise de
télécommunications et a affirmé qu'elle était devenue un
partenaire stratégique du géant des télécommunications. La
SEC a interrompu la négociation des actions jusqu'à ce que la
petite société publie une rétractation expliquant la relation réelle
qu'elle entretenait avec la plus grande société. À la reprise de
la négociation, l'action a perdu 50 % de sa valeur. Leçon pour
les investisseurs, assurezvous de consulter tous les
communiqués de presse ou vous apprendrez à vos dépens
que ce qui semble trop beau pour être vrai l'est généralement. Lire les nouvelles de l'OT
45
section quotidienne pour en savoir plus sur les changements réglementaires
qui peuvent affecter vos stratégies de trading.
OTC Digest.com
OTC Digest est l'une des principales sources d'informations
en ligne dans l'industrie des newsletters financières. Les auteurs
du résumé estiment que les sociétés présentées
sont les joyaux non découverts du marché des petites
capitalisations. La rédaction apporte chaque semaine des
informations actualisées et impartiales. OTC Digest suit
les opportunités à bas prix du Nasdaq et du babillard
OTC qui, selon eux, sont fondamentalement sous
évaluées et soussuivies.
The Digest dresse le profil d'actions à capitalisation
relativement faible et recherche en permanence des sociétés
à forte croissance qui possèdent la force et la capacité
d'avoir un impact sur le marché avec des produits et services innovants.
Chaque numéro d'OTC Digest donne une mise à jour
hebdomadaire sur chaque action et ses cotations,
et met en lumière une entreprise de temps en temps, avec un
rapport de situation spécial pour discussion. Les rédacteurs
d'OTC Digest rencontrent les directeurs de chaque
entreprise pour discuter en détail de leurs fondamentaux et,
si possible, visitent le siège social. OTC Digest tient également
ses lecteurs au courant des développements généraux dans
chaque domaine connexe de la recherche et du développement
de produits, et rend compte en profondeur des progrès de chaque entreprise.
Vous devez vous inscrire pour recevoir par email un
abonnement gratuit à l'OTC Digest.
OTCFN.com
46
Le réseau financier OTC se considère comme le premier cabinet
de communication financière et de relations avec les investisseurs
pour les petites et microentreprises publiques. Les
entreprises les paient pour leur service de relations publiques. Sur
le site, vous trouverez une liste de leurs clients et les derniers
communiqués de presse de leurs clients.
Stock Guide.com
Stock Guide offre commodité et accès en un seul endroit. Vous
pouvez utiliser leur site pour trouver des citations, des graphiques
et des dépôts auprès de la SEC d'une entreprise. Sur la page
d'ouverture, vous pouvez taper le symbole boursier de la société et
voir tous les documents SEC que la société a déposés. Il s'agit d'un
moyen simple et rapide de savoir si la société a récemment augmenté
le nombre d'actions en circulation ou entrepris des changements
majeurs dans la structure de l'entreprise. Cet outil de récupération
récupérera également tous les rapports trimestriels et les
rapports annuels de l'entreprise. Une liste de toutes les sociétés
OTC est incluse dans le site. Des rapports personnalisés sur les petites
entreprises sont offerts pour 29 $. Un bulletin d'information gratuit est
disponible couvrant l'investissement à petite capitalisation.
Petite capitalisation Center.com
Comme son nom l'indique, le Small Cap Center regorge d'actualités
sur les petites capitalisations. Tout au long du site, vous trouverez
des articles et des articles sur une multitude de sociétés à petite
capitalisation. Les nouvelles de l'industrie couvrant les affaires aux
niveaux micro et macro constituent une lecture intéressante et éducative.
Un article intitulé « Chine : embrasser le capitalisme et les
marchés libres » pourrait amener un investisseur à supposer que
ce pourrait être maintenant le
47
temps d'être en penny stocks prêts à faire des affaires
avec le pays le plus peuplé du monde.
"Le jeu en ligne toujours légal" explique comment la Chambre
n'a pas réussi à adopter un projet de loi rendant le jeu en ligne
illégal. Les investisseurs qui ont fui les actions de jeux en
ligne pourraient maintenant commencer à revenir s'ils pensent
que le projet de loi est vraiment mort. Vous seriez bien
avisé de lire entre les lignes de l'article pour voir si le projet
de loi est mort pour de bon ou s'ils essaieront d'adopter un
projet de loi révisé à l'avenir.
Je donne à ce site une très bonne note dans sa sélection et sa
compilation d'articles relatifs aux petites entreprises.
Trade Idea.com
Compilation de liens financiers, d'opportunités sous
évaluées, de conseils de trading sur Internet, d'un bulletin
d'investissement et d'une librairie.
AllStocks.com
Liens pour une liste alphabétique complète de toutes les actions
du tableau d'affichage Over The Counter, des dix principales
actions, des actions actives, des graphiques, des actualités, des
sociétés à surveiller, des penny stocks, des babillards
électroniques, des teneurs de marché, des livres d'investissement,
des pages d'actualités en temps réel et des sélections d'actions .
Vous pouvez créer votre page sur leur site. Vous pouvez étiqueter
votre site et y publier vos sélections d'actions. Les investisseurs
viendront vérifier vos pages et vous envoyer un email avec des
questions et des opinions sur vos choix d'actions. La création d'une
page est un excellent moyen de rencontrer et de discuter des actions
avec d'autres investisseurs. Il y a plus de 20 pages mises en place par les investisseurs sur leur si
48
Yahoo! Finance
Le premier et le plus grand portail Internet de ce type est
Yahoo. Yahoo a fait un travail méticuleux pour fournir
des informations pratiques et des capacités
fonctionnelles. La section finance du moteur de
recherche est Yahoo! Finance. Le site fournit
Recherche : par industrie, cotations historiques, analyseur d'actions,
révisions à la hausse et à la baisse et dépôts auprès de la SEC.
Marchés américains : principaux indices américains, introductions en bourse,
résumé du marché et fonds communs de placement.
Éditorial : The Motley Fool, TheStreet.com, Individual
Investor, Wordlyinvestor, Forbes.com et Industry Standard.
La section citation est unique parmi tous les sites pour son
pouvoir de collecte. Lors de la saisie d'un stock, et les
travaux suivants pour tous les stocks OTC déclarants, vous
sont présentés avec un devis détaillé. La cotation détaillée
est composée d'une case subdivisée en prix de la
dernière transaction, variation en pourcentage, clôture
précédente, volume, date du dividende, fourchette du jour,
offre et demande, cours d'ouverture, volume moyen,
fourchette de 52 semaines, bénéfice par action, P/E,
capitalisation boursière, dividende par action et rendement du dividende.
En haut de la boîte de devis, vous trouverez le nom
complet de l'entreprise et des liens séparés pour les
nouvelles mentionnant l'entreprise, le profil de l'entreprise, les
transactions d'initiés et les options. Yahoo ne fournira un lien
que s'il dispose des informations appropriées pour
49
l'entreprise. De nombreuses entreprises qui ne sont que des
coquilles vides n'auront pas d'actualités ni de liens de profil. La
même chose s'appliquerait à une entreprise qui n'a pas d'opérations
actives et qui pourrait rechercher de nouvelles opportunités
commerciales. L'entreprise peut n'être composée que d'un PDG
qui élabore une nouvelle stratégie. Une fois que le PDG
s'est engagé dans une nouvelle voie, il commencera à faire
connaître son entreprise, mais jusquelà, il consacrera très
probablement son temps au développement d'une entreprise et
n'aura ni le temps ni les ressources pour garder le monde extérieur
éclairé.
En bas de page, vous trouverez une liste de tous les articles
récents mentionnant l'entreprise. La majorité des articles
seront des communiqués de presse que la société a publiés
pour informer ses investisseurs et investisseurs potentiels des
développements de l'entreprise.
Les articles datent généralement des 30 derniers jours.
Vous pouvez contacter directement l'entreprise que vous
recherchez pour obtenir des articles plus anciens.
Les petites entreprises sont très discrètes quant à la divulgation
d'informations en raison de la pression concurrentielle. Les entreprises
essaieront de ne divulguer que les informations minimales requises
par la SEC afin qu'elles puissent toujours garder
secrètes les informations exclusives de leurs
concurrents. Dans le même temps, la direction de ces entreprises
se rend compte que si elle veut attirer l'intérêt des investisseurs,
elle devra fournir suffisamment d'informations pour convaincre
des investisseurs comme nous d'appeler notre courtier et d'utiliser
notre argent durement gagné pour acheter des actions dans leur
entreprise. L'équilibre que la direction essaie de trouver
l'amène à diffuser beaucoup d'informations générales tout en restant
délibérément vague sur d'autres aspects de ses activités.
50
entreprise. Alors que doit faire un investisseur s'il essaie de
saisir quelle est l'essence de l'entreprise ?
Elle cliquera sur le profil Yahoo de l'entreprise.
Lorsque le profil s'ouvre, vous trouverez une compilation
d'informations publiques. Il y aura un aperçu général de
l'entreprise, des informations de contact, y
compris l'adresse du siège social, les noms et titres des
principaux dirigeants de l'entreprise avec leurs salaires,
et un résumé financier de l'entreprise. Il devrait y
avoir un lien vers le site Web de l'entreprise et des
informations sur la propriété.
Les informations sur la propriété comprendront le
pourcentage de la société détenue par les initiés
et les investisseurs institutionnels. Le profil indiquera s'il y a
eu un changement dans le pourcentage de propriété par la
direction et les investisseurs institutionnels.
Dans le cadre du profil, il y a une section de chiffres
intitulée Statistics at a Glance. Les statistiques en un coup
d'œil fournissent une ventilation détaillée de toutes les
informations financières sur le titre. Cette section est
fantastique pour les investisseurs qui souhaitent capitaliser
sur des opportunités sousévaluées. Combien d'investisseurs
connaissent le cash par action détenu par la société ?
Ou la valeur comptable d'une action sur laquelle ils
enquêtent ? Vous pouvez consulter ces deux chiffres
dans cette section. La section est subdivisée en
Prix et volume : haut et bas sur 52 semaines, prix récent,
bêta, volume quotidien sur 3 mois et moyenne sur
10 jours.
51
Performance des actions : variation sur 26 semaines, variation sur
26 semaines par rapport au S&P 500.
Éléments liés aux actions : capitalisation boursière, actions en circulation,
flottant.
Dividendes et fractionnements : Dividende annuel, dernier fractionnement.
Données par action : valeur comptable, bénéfices, ventes, liquidités.
Ratios d'évaluation : cours/valeur comptable, cours/bénéfices, cours/
ventes.
Comptes de résultat : Chiffre d'affaires, EBITDA, résultat disponible
au commun.
Rentabilité : marge bénéficiaire, marge opérationnelle.
Année fiscale : Informations fiscales.
Efficacité de la gestion : Rendement des actifs, rendement des capitaux
propres.
Solidité financière : ratio actuel, dette/fonds propres, trésorerie totale.
Intérêt court : Actions à découvert.
Vous devez toujours vous assurer de vérifier le profil de l'entreprise
dans laquelle vous envisagez d'investir avant de passer un ordre
d'achat. Les drapeaux rouges dont vous voulez vous méfier sont les ventes
d'initiés, les ventes institutionnelles importantes, un grand flottant et
le manque de liquidités. Les profils sont mis à jour au fur et à mesure que de
nouvelles informations sont publiées, il est donc avantageux d'appeler
l'entreprise pour savoir si des numéros ont changé. La SEC exige que
52
ils divulguent des informations aux investisseurs alors insistez et
rappelezleur leur obligation. Avant d'essayer la méthode du
mauvais flic, il est toujours payant à long terme d'essayer d'abord
de développer une approche diplomatique. S'ils ne divulguent
toujours pas les informations et que vos bonnes manières ne
produisent pas de résultats, souhaitezleur le meilleur et faites
leur savoir qu'ils peuvent s'attendre à un appel de la SEC d'un
jour à l'autre.
Freerealtime.com
Freerealtime.com fournit des cotations différées et en temps
réel. Ce site est un must pour tous les commerçants qui envisagent
d'acheter et de vendre des penny stocks tout au long de la
journée. Vous devez vous inscrire pour les cotations en temps
réel. Les cotations en temps réel vous donneront la dernière
transaction, vous indiqueront si la transaction était à la hausse ou
à la baisse et vous donneront l'offre et la demande actuelles
exactes. La plupart des sites ont un délai de 20 minutes, ce qui
est trop long lorsque vous souhaitez échanger activement des
penny stocks. Vous pouvez également voir les cotations de
préouverture pour vos actions sélectionnées. Si les teneurs
de marché reçoivent un volume important d'ordres pour une action
particulière avant l'ouverture du marché, ils ajusteront leur prix pour l'action en conséquence.
Vous voulez voir les teneurs de marché ajuster le prix avant
l'ouverture du marché afin de pouvoir déterminer si les gens se
préparent à acheter ou à vendre l'action.
De 9h15 à 9h30, l'offre et la demande seront modifiées en
fonction des échanges avant le marché et des ordres appelés par
les courtiers. Je vous recommande fortement de ne jamais passer
de commande avant l'ouverture du marché pour cette raison
précise. Pourquoi donner aux teneurs de marché un indice de ce
que vous voulez faire ce jourlà. Lorsqu'ils reçoivent votre
commande pour une vente importante, ils baissent leur enchère
en sachant que vous souhaitez vendre. Depuis qu'ils te connaissent
53
veulent vendre, ils baisseront leur offre afin de pouvoir vous
payer moins pour vos actions.
C'est la fin du premier chapitre. Vous devriez passer en
revue les sites précédemment discutés et mettre en signet ceux
que vous aimez sur votre navigateur Internet. Sachez
que de nombreux sites reçoivent une rémunération de la part
des entreprises, soyez donc vigilant lorsque vous
prenez vos décisions.
54
Chapitre 5
Fondamentaux financiers
Les fondamentaux financiers d'une entreprise sont ce que le
cœur d'un être humain est pour un médecin. Si nous voulons
analyser la santé d'une entreprise, nous devons pouvoir plonger
dans son sanctuaire intérieur et découvrir quelles vertus et quels
maux cachés l'entreprise se cache à l'intérieur. Le processus
d'examen des finances d'une entreprise, c'est comme ouvrir un
vieux coffre au trésor moisi. Nous ne savons pas ce que
nous trouverons tant que nous n'aurons pas ouvert le coffre au
trésor et récupéré chaque composant. Ensuite,
chaque composant doit être examiné séparément pour voir
quelle est sa valeur individuelle avant de pouvoir déterminer
s'il a une certaine valeur lorsqu'il est combiné avec un autre artefact
de la boîte au trésor. Nous devons comprendre ce que
signifie chaque élément des états financiers et quel en est l'effet sur
l'entreprise. Je conseillerais au lecteur à ce stade d'acheter
un livre de révision comptable et de lire certaines des pratiques
comptables de base. Bien que cela ne soit pas nécessaire,
vous vous sentirez plus confiant lorsque vous enquêterez sur une
entreprise et que vous appellerez la direction pour discuter des
finances. S'ils voient que vous êtes sérieux et que vous
comprenez les problèmes de comptabilité, ils vous mettront
généralement en contact avec leur trésorier ou comptable
interne.
Les chiffres avec lesquels vous devez vous familiariser sont le PE,
la capitalisation boursière, les actions autorisées, les actions en
circulation, le flottant, le volume moyen, les hauts et les bas sur
52 semaines, les liquidités par action, les ventes par action et
la valeur comptable. Il existe de nombreux autres chiffres financiers qui
55
sont importants et figurent au bilan. D'après mon
expérience d'investissement et de négociation de penny
stocks, les termes que j'ai fournis sont les plus importants
à connaître si vous voulez réussir audelà de vos
attentes.
Le PE, ou ratio cours/bénéfice, est déterminé en divisant
le bénéfice par le nombre d'actions. Vous divisez
ensuite le prix de l'action par le bénéfice par action pour
obtenir le ratio PE. Par exemple, si vous avez 1 000
000 d'actions en circulation et que la société a
gagné 500 000 $, vous auriez 0,50 bénéfice par action.
Maintenant, vous prendriez le prix de l'action, choisissons
un prix aléatoire de 1 $ pour l'exemple. 1 $ divisé
par 0,50 est égal à 2, nous savons donc que l'action se
négocie à deux fois la valeur de ses bénéfices, ce qui
donne à l'action un ratio cours/bénéfice de 2. Maintenant,
si cette société appartenait au secteur des jeux
d'argent en ligne où le PE moyen d'un société est de 8,
nous saurions que la société est sousévaluée. Le
problème avec la plupart des sociétés par actions à un
sou est qu'elles n'ont pas de bénéfices ou qu'elles
ne sont pas rendues publiques. Si l'entreprise n'a pas
encore de revenus, faites une estimation de ce
que vous attendez de l'entreprise une fois qu'elle deviendra rentable.
Si vous prévoyez que l'entreprise gagnera 250 000
$ dans les 12 mois et que l'entreprise a 10 000 000
d'actions en circulation, vous vous attendez à ce que
l'entreprise gagne 0,025 par action. Ensuite, regardez
le ratio PE moyen des actions de cette industrie. Si le
ratio PE moyen est de 10, vous savez que l'action
vaudra 0,25 une fois qu'elle aura gagné 250 000 $. Si
l'entreprise gagne encore plus, l'action vaudrait plus
56
proportionnellement au PE moyen. À ce stade, vous avez
établi que le stock vaudra 0,25.
Jetez maintenant un coup d'œil au prix réel de l'action
aujourd'hui. Si l'action se négocie en dessous de 0,25,
l'action peut être considérée comme un bon achat. Si l'action
se négocie à plus de 0,25, je resterais à l'écart à moins que
je ne m'attende à ce que l'action rapporte plus de 0,025 par action.
Vous devez tenir compte du gain potentiel que vous attendez
pour le risque que vous êtes prêt à prendre. Si le titre de
l'exemple précédent se négociait à 0,22, ce ne serait pas un
bon achat. Ce ne serait pas un bon investissement car
vous ne voudriez pas risquer votre argent dans un petit stock
pour un lamentable 12% alors que vous pourriez
obtenir ce type de rendement avec une entreprise
établie. À 0,05, vous pourriez décider que vous êtes
prêt à prendre le risque d'investir dans une action OTC.
Si le stock passe à 0,25, vous aurez gagné 500 % sur votre
investissement. Avant tout, regardez d'autres actions OTC
similaires et essayez de déterminer à quel PE elles se
négocient. Étant donné que la plupart des actions OTC sont
encore au stade de développement, vous devrez souvent
utiliser d'autres facteurs pour mesurer la valeur de l'action.
Néanmoins, vous devriez être en mesure de trouver un certain
nombre d'actions OTC avec des bénéfices dans le même
domaine ou dans un domaine similaire à celui de
l'action que vous recherchez. Asseyezvous avec une
calculatrice et déterminez à quel PE les autres actions OTC
se négocient. Faites la moyenne du PE des actions et
attribuez un PE au secteur. Utilisez ce PE moyen pour
analyser la valeur comparative de votre penny stock. Disons
que vous avez trouvé que le PE moyen des actions de
jeu en ligne OTC est de 8 et que le PE de vos
actions est de 3. Vous avez certainement trouvé un penny stock apparemment sousé
57
appelez avec impatience votre courtier pour placer un achat, vous
devez vous poser quelques questions difficiles.
Si l'action est une si grande entreprise, pourquoi se négocietelle
moins cher que d'autres actions similaires ? Si le PE est si bas,
pourquoi les autres investisseurs n'achètentils pas l'action ?
Suisje sûr d'avoir produit le bon PE pour le stock ? Aije
correctement calculé le PE moyen ?
Je vais répondre aux questions cidessus pour vous, mais vous
devez vous assurer que mes réponses s'appliquent à vous.
Voici les réponses auxquelles vous devriez arriver dans l'ordre
des questions. L'action se négocie à un PE beaucoup plus
bas que d'autres actions similaires, car les investisseurs
ne sont pas sûrs de la capacité de l'entreprise à continuer
à produire le niveau de bénéfices qu'elle a actuellement.
Vous êtes convaincu que les revenus augmenteront et ne
ralentiront pas. La question suivante porte sur la raison
pour laquelle d'autres investisseurs ignorent le titre s'il a
une si grande valeur. La réponse est que les autres
investisseurs n'ont pas pris le temps d'analyser le titre. Une
fois qu'ils commenceront à réaliser quels sont les bénéfices de
l'entreprise, le titre montera en flèche. Les questions suivantes
concernent vos capacités en mathématiques. Si vous n'êtes pas
sûr d'avoir trouvé les bons chiffres, appelez l'entreprise et
discutez de vos chiffres et de vos résultats avec leurs comptables.
Demandez à quelqu'un qui est familier avec l'investissement de
vérifier vos calculs pour vous permettre de vérifier s'il y a des erreurs.
À ce stade, si vos réponses correspondent à mes réponses, vous
avez découvert un joyau caché qui sera bientôt écrasé par mes
hordes d'investisseurs. Que faire si l'entreprise n'a pas de
revenus? Lisez la suite pour plus de techniques financières.
58
La capitalisation boursière d'une entreprise est le prix d'une
action multiplié par le nombre total d'actions en
circulation. Si une entreprise a 500 000 000 d'actions en
circulation et un prix de l'action de 0,01, la capitalisation
boursière serait de 5 millions de dollars. La
capitalisation boursière est importante selon le type de
stratégie d'investissement que vous poursuivez. Les
investisseurs qui adoptent l'approche de la valeur dans les
penny stocks voudraient des sociétés à très faible
capitalisation boursière. Un investisseur axé sur la valeur
cherche à acheter des actions d'entreprises qui ont été battues
et qui valent bien plus que ce que le marché les évalue.
National Rehab Properties Inc, NRPI, est une petite société de
développement immobilier. Ils travaillent sur des projets
immobiliers avec des horizons de réalisation de 1 à 2
ans. NRPI a 14 890 000 actions en circulation.
Le prix actuel de l'action oscille autour de 0,05, ce qui
donne à la société une capitalisation boursière de 744 500 $.
Cela signifie que le marché a évalué l'entreprise à 744 500 $.
Votre travail consiste à décider si l'entreprise vaut plus que ce
que le marché lui attribue. Cette entreprise n'a pas de
revenus actuels, vous devrez donc utiliser une autre
méthode. La dernière presse de NRPI a déclaré qu'ils
travaillaient sur un projet avec des ventes attendues
de 10 millions de dollars et un bénéfice de 3 millions de
dollars. Le projet devrait être achevé d'ici 2002, soit dans deux
ans. Une fois le projet achevé avec succès, la société réalisera
un bénéfice de 3 millions de dollars avant d'autres
dépenses. Nous devons maintenant revenir à la capitalisation
boursière totale de l'entreprise. Si le stock reste à .05 NRPI
aura une capitalisation boursière inférieure à ses bénéfices.
Il ne faut pas qu'un trader chevronné se rende compte que
les investisseurs achèteront l'action jusqu'à ce que la
capitalisation boursière reflète la valeur de l'entreprise.
Il est sûr de dire que si l'entreprise
59
produit 3 millions de dollars de bénéfices, ou 0,20 par action, le
stock vaudra plus de 0,05. Mais combien le stock vaudratil de
plus ? Regardez la capitalisation boursière des autres sociétés
de promotion immobilière. Essayez de trouver une société
de développement immobilier avec des revenus proches de 3
millions de dollars et un segment similaire et voyez quelle est sa
capitalisation boursière.
ABC Real Estate Corp. a gagné 3 millions de dollars au cours des
trois dernières années et a eu une capitalisation boursière soutenue
de 10 millions de dollars au cours des 5 dernières années. Cela vous
indique qu'une société de développement immobilier avec des
revenus de 3 millions de dollars devrait avoir une capitalisation
boursière de 10 millions de dollars. Maintenant, regardez dans
deux ans, NRPI gagne maintenant 3 millions de dollars et a
une capitalisation boursière de 10 millions de dollars,
comme ses collègues du marché du développement immobilier.
Une capitalisation boursière de 10 millions de dollars représente
une augmentation de 1 300 % par rapport à une capitalisation
boursière de 744 500 $. La clé est de trouver des entreprises qui
appartiennent au même secteur d'activité que votre action cible. De
plus, les chiffres cidessus dépendent du fait que la société réalise un
bénéfice de 3 millions de dollars et d'autres facteurs qui peuvent
affecter le stock reste positif. Une détérioration de l'économie
découragerait les acheteurs immobiliers et les investisseurs immobiliers.
Il y a eu des épisodes d'entreprises au bord de la faillite. Les
investisseurs fuient l'entreprise tandis que les collecteurs de
dettes frappent aux portes du bureau du PDG. Des rumeurs sur
le chapitre 11 circulent sur tous les babillards électroniques.
Les démissions de la suite corporative sont un centime par
douzaine. Une secrétaire temporaire prend tous les appels et la
seule information qu'elle peut fournir est qu'elle transmettra
l'information à quelqu'un qui pourra répondre à vos questions. Tôt
un lundi matin, un communiqué de presse est envoyé informant les
investisseurs que le
60
l'entreprise envisage de se mettre sous la protection
de la loi sur les faillites en raison de son incapacité
à rembourser ses dettes. Les investisseurs vident le
stock en masse, faisant chuter un stock de 1 $ à 0,12 en un
mois. C'est exactement ce qui s'est passé avec QDXC il y
a quelques mois. L'action se négocie maintenant à 0,07, ce
qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ
80 000 $. Bien sûr, l'entreprise mérite la capitalisation
boursière, elle fait faillite et sera bientôt liquidée pour
rembourser les dettes dues à ses créanciers. Qu'estce que
je pense de l'entreprise ?
Je l'aime! Aije perdu mon esprit? Non, j'ai suivi attentivement
les développements de l'entreprise. La société a pu éviter la
faillite en concluant un accord avec ses créanciers qui maintiendra
les capitaux propres entre les mains des actionnaires et
remboursera la dette avec des actions émises.
L'essentiel est que l'entreprise restera en activité et cherche
même maintenant à embaucher des employés.
QDXC a évité la faillite et se développe maintenant lentement.
Essayez de trouver une autre société par actions en expansion
avec une capitalisation boursière de 80 000 $.
Vous pourriez acheter 5 % de l'entreprise avec 4 000 $. Si la
capitalisation boursière revient à 1,2 million de dollars,
votre participation de 5 % vaudra 60 000 $. Il existe de
nombreuses autres sociétés dont la capitalisation boursière a
beaucoup souffert et se redresse maintenant.
La clé est d'utiliser un filtre d'actions et de rechercher des
sociétés ouvertes dont la capitalisation boursière est
inférieure à 1 000 000 $. Le stock screener produira une liste
d'environ 25 entreprises. En utilisant vos compétences
analytiques et de recherche, réduisez la liste à 5 entreprises
avec des modèles commerciaux et des marchés attractifs. Découvrir
61
pourquoi les capitalisations boursières de ces 5 actions
ont été réduites et si quelque chose a changé, cela
peut renverser la fortune de l'entreprise. Un fabricant
d'électronique avec une nouvelle usine pourra désormais
entrer sur le marché et avoir un produit à vendre.
Une boulangerie qui a remplacé ses anciens fours par
de nouvelles machines peut désormais produire des
pâtisseries de qualité supérieure à un volume plus
élevé. Une fois que vous avez réduit la liste à deux
entreprises qui, selon vous, changent de direction pour le
mieux, vous pouvez passer à l'étape finale. Comparez
les deux sociétés à d'autres sociétés plus établies. Les
entreprises en difficulté de votre liste ontelles ce qu'il
faut pour entrer sur le marché et rivaliser avec les acteurs les
plus établis ? L'une des deux entreprises de votre liste
aura plus de chance que l'autre.
Le processus correct pour déterminer quelle entreprise a le
plus de potentiel est basé sur la recherche. Le processus
de recherche correct sera discuté dans les chapitres
suivants.
Le nombre d'actions autorisé fait référence au nombre
maximum d'actions qu'une société peut émettre sur
le marché. Le nombre est inscrit dans sa charte.
La société peut modifier ce numéro en appelant à un vote
des actionnaires pour approuver le changement de numéro.
Lorsqu'une société devient publique, la société
indique le nombre d'actions qu'elle est autorisée à émettre.
Les actions qu'elle a émises sur le marché lors de son
introduction en bourse sont soustraites des actions autorisées.
Le nombre restant est le montant supplémentaire d'actions
que la société peut émettre ou vendre sur le marché.
SSCP a environ 200 millions d'actions autorisées et
19 500 000 actions en circulation. SSCP peut
émettre 180 500 000 actions supplémentaires sur le
marché. Les entreprises émettent plus d'actions
62
quand ils ont besoin de lever des fonds pour les opérations et pour
les développements stratégiques.
Stereoscape.com, par l'intermédiaire de ses filiales, Alpha
Sound and Vision, Inc. et American Buyers Club International, Inc.
vend des équipements audio, vidéo et home cinéma haut de
gamme via Internet et son point de vente à Freehold, New Jersey. La
société pourrait émettre davantage d'actions si elle souhaitait
acquérir une autre société dans son secteur d'activité. Par
exemple, si SSCP décidait qu'il souhaitait vendre du
matériel vidéo en Arizona mais ne disposait pas de l'entrepôt
et des canaux de distribution nécessaires, il pourrait
rechercher une cible d'acquisition. SSCP utiliserait ses actions
pour acheter une société en Arizona qui avait déjà une opération
d'exploitation et de distribution.
Il serait plus facile d'acheter une opération existante pour le stock
que d'utiliser de l'argent pour acheter un entrepôt et payer les
salaires des nouveaux travailleurs. Si la nouvelle acquisition ne
se déroule pas favorablement, la société n'a plus que les actions
qu'elle a émises. Si le SSCP avait essayé de démarrer une opération
en Arizona à partir de zéro, il pourrait perdre des centaines de
milliers de dollars si l'entreprise échouait. En émettant des actions,
son inconvénient est limité au coût de l'abandon d'une position en
actions à un étranger.
Un investisseur doit se préoccuper de la taille des actions
autorisées. Si les actions autorisées sont 10 fois plus importantes
que le nombre d'actions en circulation, l'investisseur pourrait
voir sa position diluée si la société émettait plus d'actions. Un
investisseur dans SSCP détiendrait 10 % du flottant s'il
possédait 1,95 million d'actions. Sa participation serait réduite de
moitié si SSCP émettait 19 millions d'actions supplémentaires. Son
63
position serait considérablement réduite si SSCP émettait
100 millions d'actions.
Comment éviter cette situation ? Vous appelleriez la
direction de SSCP et leur demanderiez quelles sont leurs
intentions en ce qui concerne l'émission d'actions. Vous
voudriez savoir s'ils prévoient d'émettre plus d'actions au
public et quand. Si la société vous dit qu'elle prévoit
d'émettre plus d'actions dans un avenir proche, je serais
très prudent à moins que je ne pense que même avec les
actions supplémentaires, la valeur des actions
augmenterait. Par exemple, si SSCP devait acquérir une
entreprise qui ajouterait un bénéfice de 0,05 par action, cela
pourrait valoir la peine de diluer ma position. La valeur
de l'action en hausse compenserait la perte due à la dilution
des actions. Pour éviter tout risque de dilution des actions,
investissez dans des sociétés dont la plupart des actions
sont émises afin de savoir exactement combien d'actions
vous attendre sur le marché.
Les actions en circulation correspondent au nombre
d'actions qui ont déjà été émises sur le marché libre.
Les actions en circulation comprennent les actions librement
négociables et les actions restreintes. Les actions
restreintes sont des actions qui ont été données à un initié
ou utilisées dans une acquisition. Les actions restreintes
ne peuvent pas être négociées pendant au moins un an et
selon le type de restriction encore plus longtemps. Toutes les
actions détenues par des initiés dans une société sont
des actions restreintes et deviennent acquises après un
certain laps de temps. Il en va de même pour les
actions reçues par une société achetée avec des actions ou
un consultant rémunéré avec des actions. Le nombre d'actions
en circulation est un chiffre public fourni par les entreprises
publiques sur demande et accessible sur la plupart des sites financiers.
64
Le flottant d'une société est le stock en circulation moins tout
stock restreint. SSCP pourrait avoir 19,5 millions d'actions en
circulation, mais si 5 millions de ces actions ont été utilisées pour
payer une acquisition, elles sont alors restreintes. Le nombre réel
d'actions en circulation serait alors de 14,5 millions. Lorsque vous
envisagez d'acheter des actions dans une entreprise,
vous souhaitez vous concentrer sur les entreprises à faible flottant.
Des flotteurs inférieurs signifient qu'il y a moins d'approvisionnement
du stock. Comme tout produit vendu sur le marché libre, les règles
de l'offre et de la demande s'appliquent. Une rareté de l'offre dictera
un prix plus élevé lorsque la demande reprendra. Achetez une
action avec seulement 100 000 actions dans le flottant et vous
pouvez être assuré que toute ruée vers l'achat fera monter le prix
de l'action. Les teneurs de marché ne pourront pas fournir de
stock au public en raison de la rareté des stocks disponibles sur
le marché. À mesure que la demande augmente et que l'offre est
faible, le prix continuera d'augmenter. Si le flottant est de 10
millions, il faudra beaucoup plus d'achats pour déplacer le prix de
l'action que si le flottant n'est que de 1 million en supposant que
dans les deux cas, le prix de l'action est le même.
En vous concentrant sur les actions avec de petits flottants, vous
pouvez acheter un plus grand pourcentage du flottant et récolter
les fruits lorsque de grandes quantités d'achats affluent.
Gardez à l'esprit qu'une action avec un flotteur plus petit souffrira
également de baisses de prix plus importantes lorsque la vente
commencera.
Les actions avec des flotteurs plus petits sont susceptibles
d'être manipulées, vous devez donc vous méfier. Un groupe
d'individus peut acheter jusqu'à 90% du flottant et
promouvoir le stock par le biais de babillards électroniques
et de babillards électroniques. Quand les gens essaient d'acheter des actions
65
le prix va monter en flèche puisque le groupe détient la majeure
partie du stock dans le flottant. Le prix augmentera rapidement
pour convaincre de nombreux investisseurs que quelque
chose d'important se passe avec l'entreprise, lorsque le prix
augmentera, le groupe d'investisseurs cédera ses actions aux
investisseurs sans méfiance. Le moment d'acheter des actions
avec de petits flottants n'est pas lorsque vous les
voyez promus sur des babillards électroniques ou des bulletins
d'information. Le moment d'acheter le stock est lorsque vous
le trouvez par vousmême et que le stock n'a pas encore été
découvert. Vous avez le plus de potentiel lorsque vous achetez
une action dont la majorité des investisseurs ne sont pas
conscients. Une fois que la société commencera à publier des
communiqués de presse et à attirer des investisseurs, vous serez
celui qui détiendra les actions que les investisseurs voudront.
La taille du flottant est relative au prix de l'action. Une action
avec un flottant de 200 000 n'est pas petite si le prix de chaque
action est de 20 $. Un flottant de 10 000 000 est considéré comme
petit si le cours de l'action est de 0,01. Votre capacité à acheter
une partie importante du flotteur déterminera si vous le
considérez comme petit. Gardez à l'esprit le pouvoir d'achat
des investisseurs moyens.
La plupart des investisseurs en penny stock investiront en
moyenne 2 000 $ dans un penny stock. Imaginez que si 100
investisseurs s'intéressent à une entreprise, ils ont un
pouvoir d'achat de 200 000 $. Plus la valeur du flotteur est
proche de 200 000 $, plus il sera facile pour les investisseurs
d'acheter la totalité du flotteur. Le prix augmentera de façon
exponentielle si les investisseurs essaient d'acheter
plusieurs fois l'intégralité du flottant. Vous n'avez pas besoin que
je vous dise ce qui se passerait si 100 enchérisseurs étaient
intéressés par un lot avec une première offre d'un dollar.
Le prix du lot exploserait d'un dollar à 20 dollars en un rien de
temps, chaque enchérisseur étant pris dans la frénésie des
enchères. La même chose peut arriver
66
lorsqu'il y a des investisseurs qui veulent acheter des actions dont
l'offre est limitée. Le teneur de marché continuera d'augmenter le
prix et les investisseurs continueront d'augmenter les prix auxquels
ils sont prêts à acheter l'action.
En quelques heures, le stock pourrait être en hausse de 50% à
200%.
Le message est de toujours se concentrer sur les actions avec
de petits flotteurs ou des flotteurs avec une faible valeur en dollars.
Les règles de l'offre et de la demande seront d'autant plus fortes
que l'offre sera réduite.
En additionnant le volume de chacun des 30 derniers jours de
bourse, puis en divisant le résultat par 30, calculez le volume
moyen d'une action. Vous pouvez calculer le volume moyen sur
une base annuelle et pour la période de votre choix. Le chiffre de
volume moyen est très important pour les investisseurs en penny
stock. Le volume a un effet profond sur tous les penny stocks. Un
volume important consistant en la vente fera baisser le prix
tandis qu'un volume important consistant en l'achat entraînera
une augmentation du prix. La différence entre les penny stocks et
les stocks importants est que les penny sont plus sensibles au
volume que les stocks plus importants.
Les investisseurs remarqueront une augmentation du volume
et réagiront en fonction de la direction du prix. Comme les
investisseurs dans les grandes entreprises, les investisseurs en penny
stock sont enclins à suivre le troupeau. Quand ils voient beaucoup
de volume, ils soupçonnent qu'un événement dramatique a eu
lieu. S'ils voient la vente, ils supposent que l'événement était
négatif avant même de vérifier pour voir quel était l'événement.
Le grand volume attire les investisseurs comme les abeilles
vers le miel. Ils se rassemblent et essaient de décider si les gens
entrent ou sortent. S'ils voient que les investisseurs se précipitent
pour
67
une action, ils supposent que quelque chose de bien va se passer et ils
s'associent en achetant l'action.
Vous pouvez profiter de la mentalité de troupeau en prédisant le
grand volume. Comment prédisezvous le grand volume? En regardant
le volume moyen d'un stock par rapport à son volume actuel, vous
pouvez voir des modèles se développer. Si vous remarquez que le
volume a été plus élevé au cours des 5 derniers jours qu'il ne l'a été
en moyenne au cours des 30 derniers jours et que le prix augmente
lentement, cela signifie que les investisseurs accumulent le
stock.
US Homecare Corporation, ou USHO était en sommeil depuis plus de
6 mois. Il n'y avait eu aucune transaction à part une transaction
occasionnelle de 1000 actions. Le titre s'échangeait à moins de 0,005
depuis quelques mois. Un soir, j'ai remarqué qu'il y avait eu 80
000 actions achetées ce jourlà. Je ne voyais pas la raison de l'achat.
J'ai regardé les échanges ces derniers jours et j'ai remarqué que
la veille, quelqu'un avait acheté 45 000 actions. Comparé à un volume
moyen de 1 000 actions, ce volume était clairement anormal. J'ai
décidé d'acheter l'action le lendemain en prévision de quelques
nouvelles. J'ai acheté le stock à 0,007 et l'ai vendu deux jours plus
tard pour 0,02. La course ne s'est pas arrêtée là, le stock a grimpé à
0,30 en trois semaines. Si j'avais été plus patient, mon investissement
de 5 000 $ aurait pu valoir 200 000 $ en 15 jours. Heureusement,
de nombreuses autres opportunités se présentent quotidiennement
à ceux qui savent les chercher.
Le haut et le bas sur 52 semaines est le prix de l'action au plus bas et
au plus haut au cours des 52 dernières semaines.
Cette période est importante car elle couvre une période complète
68
année de négociation. De nombreux schémas qui se
répètent deviendront apparents au cours de la période de 52
semaines. De plus, la période sert d'indicateur de la valeur du
stock. Une action avec un maximum de 2 $ et un minimum de 0,09
serait considérée comme un achat potentiellement bon à la clôture
du cours. Le titre a beaucoup de marge pour reprendre sa
progression puisque le prix est proche du plus bas de 52
semaines. Les investisseurs se sentiront à l'aise d'acheter
l'action tant qu'elle est inférieure au sommet, car ils la
considéreront comme une bonne valeur.
L'action semblera se négocier avec une décote tant que le prix
est inférieur au plus haut.
L'autre approche consiste à acheter des actions dont le prix a
maintenu un prix supérieur à son précédent sommet de 52
semaines. L'action peut atteindre un nouveau sommet sur 52
semaines si vous remarquez que l'action reste audessus du
dernier sommet pendant quelques jours de bourse. Cette stratégie
comporte des risques. Les actions sont susceptibles d'être
vendues lorsqu'elles atteignent leurs sommets de 52 semaines,
car les investisseurs estiment que l'action a atteint le plus haut possible.
Le titre peut continuer à grimper s'il y a suffisamment de
nouveaux investisseurs qui achètent et compensent la vente
des investisseurs plus anciens. Si les investisseurs plus
âgés décident de ne pas vendre, en raison d'une bonne
nouvelle ou d'une opportunité commerciale fantastique, le titre
peut éclater et atteindre de nouveaux sommets dans les semaines à venir.
Lorsque vous essayez d'attribuer une valeur à une action, l'un
des facteurs à prendre en compte est l'argent par action
dont dispose l'entreprise. Le cash par action est un numéro public
que vous pouvez trouver en allant sur Yahoo Finance et
en consultant le profil de l'entreprise. Vous devriez être en
mesure de voir le montant en espèces par action dont
dispose la société. De nombreuses entreprises qui trébuchent
ont d'importantes réserves de liquidités provenant d'opérations antérieures.
69
La stratégie actuelle d'une entreprise peut être défaillante
en raison de la résiliation d'un contrat. Bien que l'entreprise n'ait
plus le contrat, elle peut encore disposer d'une réserve de
trésorerie de 1 000 000 $ provenant des revenus tirés de
l'exécution du contrat. Le 1 000 000 $ pourrait être utilisé pour
obtenir des contrats supplémentaires afin d'augmenter ses
revenus. La réserve de trésorerie pourrait être utilisée pour
démarrer une autre entreprise ou pour acquérir une entreprise existante.
La trésorerie est l'actif le plus précieux qu'une entreprise puisse
avoir en raison de sa liquidité. Si la société cidessus a
1 000 000 d'actions en circulation, elle disposerait d'une trésorerie
par action de 1 $. De nombreuses entreprises dans cette
situation se négocient en dessous de leur valeur de rachat,
car les investisseurs ignorent l'argent disponible et se
concentrent sur la situation à court terme de l'entreprise.
L'investisseur expérimenté sait que l'entreprise est une
cible d'acquisition attrayante. Tout acquéreur peut acheter la
société pour 0,50 et utiliser l'argent par action pour
d'autres projets commerciaux. Ce serait comme aller à la
banque et retirer 1 000 $ pour seulement 500 $. Un
problème se poserait lorsque l'entreprise est confrontée à des
difficultés financières et qu'elle devra utiliser l'argent pour
payer ses dettes. Dans cette situation, l'argent pourrait
facilement s'évaporer alors que l'entreprise s'efforce de
faire face à ses dettes.
Les ventes par action sont les ventes de la société divisées par
le nombre d'actions. Le moteur de l'entreprise est son
chiffre d'affaires. Une méthode d'évaluation consiste à
évaluer une entreprise par les multiples des ventes auxquelles
elle se vend. À 0,25 ventes par action, une action de 0,50 se
vend pour le double de ses ventes. Comparez ce nombre à
d'autres actions dans le même domaine et voyez quelle
action se vend pour un multiple de vente inférieur. L'action avec
le multiple de vente le plus bas serait considérée
comme ayant une meilleure valeur selon ce critère. Beaucoup de penny stocks font
70
pas de ventes, vous devrez donc utiliser d'autres
méthodes pour calculer la valeur de l'action, telles que la
taille du flottant, la capitalisation boursière, la valeur
comptable et le PE potentiel.
La valeur intrinsèque de l'entreprise est sa valeur comptable.
En soustrayant les passifs des actifs, puis en divisant ce
montant par le nombre d'actions, on mesure la valeur
comptable d'une entreprise. Lors de l'achat d'un penny
stock, vous devez vous mettre à la place d'un acheteur qui
achète l'entreprise. Plus vous pouvez agir près d'un acheteur
d'un magasin de détail, mieux vous vous en sortirez. Un
acheteur d'un magasin de détail fait le décompte de
l'inventaire. Il attribue une valeur à l'équipement et combine
cette valeur avec le prix de la marchandise. L'acheteur
soustrait alors l'argent dû par le magasin de la valeur de
ses actifs et arrive à la valeur du magasin. Cette valeur ne tient
pas compte de l'achalandage, de la réputation, des clients ou
de l'emplacement du magasin. La valeur correspond
uniquement au coût des actifs physiques moins les
obligations du magasin. Vous devez regarder une petite
entreprise de la même manière que l'acheteur potentiel
regarde le magasin qu'il envisage d'acheter.
Au lieu d'avoir à passer vos journées assis sur tous les états
financiers de l'entreprise, vous pouvez obtenir ces
informations sur la plupart des sites Web de recherche
financière, y compris Yahoo Finance.
Une fois que vous avez ce numéro, vous aurez la valeur
comptable de l'entreprise. Essayez de trouver des entreprises
vendant moins que leur valeur comptable. Vous achetez
ces entreprises pour moins que leur valeur comptable.
En effet, vous achetez une entreprise d'un million de
dollars à prix réduit. Essayez d'acheter une entreprise
rentable établie pour moins que sa valeur comptable.
71
Il y a des moments où une entreprise qui était proche de la
faillite inverse son cours et revient à la rentabilité.
Le prix de l'action ne s'est pas ajusté aux nouvelles fortunes de
la société. Vous pouvez acheter l'action alors qu'elle se vend
encore avec une décote relative par rapport à sa valeur. Une
fois que les investisseurs reviennent sur l'action, ils enchérissent
le prix à un multiple de valeur comptable approprié. Une
entreprise rentable vendra au minimum le double de
sa valeur comptable. Si vous pouvez acheter l'action à un prix
inférieur à sa valeur comptable, vous avez la possibilité de
doubler votre argent.
Un autre avantage d'acheter une entreprise lorsque ses actions
se négocient en dessous de sa valeur comptable est sa
sécurité. Si la société devait être liquidée, elle aurait suffisamment
d'actifs pour rembourser les créanciers et il resterait de l'argent
pour les actionnaires. Une entreprise avec plus d'actifs que de
passifs a une valeur nette positive. Il peut toujours vendre des
actifs pour rembourser ses dettes et il lui reste encore des actifs.
Une entreprise dans cette situation pourrait avoir un immeuble
d'une valeur de 400 000 $ et des équipements d'une
valeur de 50 000 $. L'entreprise devrait 300 000 $ à ses
fournisseurs, 100 000 $ en salaires et 5 000 $ en cotisations
syndicales. La société a un actif total de 450 000 $ et un
passif de 405 000 $. La valeur comptable de cette société
est de 45 000 $. Si la société a 100 000 actions en circulation,
la valeur comptable par action est de 0,45 par action. Et
maintenant, que se passetil si l'entreprise annonce qu'elle
n'est pas sûre de pouvoir continuer à vendre des produits du
tabac en raison de nouvelles réglementations
gouvernementales ? Les investisseurs prendraient cela
comme un mauvais signe puisque dans cette situation
l'entreprise tire 100% de ses revenus de la vente de
produits du tabac. L'action serait vendue, entraînant une
baisse du prix jusqu'à ce que la société annonce que les
choses ne sont pas aussi mauvaises qu'elles le paraissent. Alors pour les 4 prochaines
72
jours alarmés, les investisseurs font baisser le prix de 1 $ l'action
à 0,20 $ jusqu'à ce que le weekend gèle la vague de vente.
Les investisseurs rentrent chez eux furieux de leurs pertes et
se demandent comment les choses ont pu si mal tourner avec une
entreprise aussi prometteuse. Ensuite, les avocats de l'entreprise
examinent la législation et découvrent une faille. Ils peuvent toujours
vendre leurs produits tant qu'ils emballent leurs produits
avec des étiquettes d'avertissement. Le directeur du marketing
détermine que les consommateurs continueront d'acheter des
produits du tabac indépendamment des étiquettes de mise
en garde. Le PDG est ravi des rapports positifs de son équipe
juridique et marketing. Il se précipite vers son bureau où il envoie
un communiqué de presse aux fils d'affaires annonçant que son
entreprise prévoit de continuer à vendre des produits du tabac et
s'attend à des bénéfices plus élevés en raison des autres fournisseurs
qui devront quitter l'entreprise.
Quel effet pensezvous que cette annonce aurait sur le cours des
actions de la société ? Le prix va augmenter maintenant que
l'entreprise a repris ses activités.
Mais le prix connaîtra sa plus forte hausse lorsque les
investisseurs se rendront compte que l'action se négocie bien
en dessous de sa valeur comptable. N'oubliez pas que l'action a
une valeur comptable de 0,45 et se négocie à 0,20. Une
fois que les investisseurs se rendront compte que la société va
maintenant se diriger vers la production de bénéfices, ils rachèteront.
L'action restera une bonne affaire aussi longtemps que l'action se
négocie à moins de 0,45. Vous avez un rendement garanti
de 150 % qui attend de se produire.
Trouvez des actions qui se négocient en dessous de leur valeur
comptable en utilisant des filtres d'actions. Vous pouvez
demander une liste des actions se négociant à un multiple de leur
valeur comptable. Vous entrez le multiple que vous voulez et le stock screener
73
produira une liste d'actions correspondant aux critères. J'ai
trouvé AHIC en faisant une recherche sur le stock screener
de Hoovers. J'ai sélectionné des actions se négociant à
moins de 0,50 de leur valeur comptable. J'ai examiné la liste
des entreprises et j'ai trouvé une petite entreprise de pratique
médicale. Au moment où j'ai acheté AHIC, ils possédaient
5 cliniques et se négociaient à 0,03 par action. Le titre a
grimpé à 0,15 alors que leurs finances s'amélioraient et
que les investisseurs réalisaient la valeur des actifs
que possédait la société.
J'ai appelé l'entreprise et j'ai parlé au PDG qui m'a dit que
son entreprise n'était pas menacée de faillite et qu'elle était en
train de vendre des cliniques non rentables pour consolider sa
santé financière. J'ai examiné les actifs de l'entreprise et j'ai
réalisé qu'elle pouvait se permettre de vendre certains de ses
actifs pour rembourser ses dettes tout en conservant ses
actifs.
Assurezvous de comparer la valeur comptable de l'action avec
la valeur comptable d'autres sociétés du même secteur
d'activité. Ce n'est pas parce que votre action a un
multiple cours/valeur comptable de 0,10 que l'action a une
bonne valeur. Une entreprise dans une industrie devenue
obsolète n'est pas une bonne valeur dans toutes les
conditions.
74
Chapitre 6
Développements corporatifs
Il y a plus de 6500 titres négociés sur le marché OTC BB et
sur les feuilles roses. Trouver le bon penny stock dans lequel
investir peut sembler très difficile.
Ce chapitre fournira une liste des développements
d'entreprise que vous devriez rechercher pour vous aider à
sélectionner des opportunités d'investissement rentables. Les
développements d'entreprise suivants, lorsqu'ils sont combinés
avec d'autres critères discutés dans le livre, vous amèneront
à trouver des actions qui ont le potentiel d'augmenter
rapidement leur prix.
Les entreprises de tous les marchés et de toutes tailles
partagent une similitude. Ils dépendent tous des
personnes qui les dirigent. La direction de l'entreprise doit
bien connaître le produit ou le service que l'entreprise vend.
Étant donné que chaque entreprise doit vendre son produit à
un moment donné, la fortune de l'entreprise dépendra de la
capacité de la direction à vendre.
Les dirigeants de l'entreprise doivent être convaincus
que leur produit est unique. Les clients apprécieront la confiance
des dirigeants dans leur produit. Les commandes du produit
ne seront passées que si les cadres derrière le produit
semblent professionnels et capables d'assurer la livraison d'un
produit de qualité. L'image que les cadres dépeignent signifiera
plus que toute la publicité que l'entreprise peut faire.
Une grande partie repose sur les capacités de la
suite d'entreprise. L'entreprise dépend du dynamisme et du
leadership du PDG. Il doit servir de
75
motivateur et visionnaire pour ses employés. Les cadres
intermédiaires doivent être fidèles à l'entreprise. Ils
doivent travailler aussi dur lorsque l'entreprise fait face à
des obstacles que lorsqu'elle prospère.
Les investisseurs sentiront si la direction d'une
entreprise prend en charge et poursuit agressivement le plan
d'affaires de l'entreprise. Les investisseurs savent que les
chefs d'entreprise peuvent faire croître une entreprise
de deux employés jusqu'à 10 fois sa taille s'ils ont le
dynamisme et le sens des affaires.
Le problème se pose lorsque la gestion n'est plus efficace.
Ce problème pourrait être causé par de nombreux
facteurs qui ne sont pas toujours sous le contrôle de la
direction actuelle. Le PDG d'un imprimeur commercial
peut rencontrer des difficultés face à la concurrence
en raison de son incapacité à saisir les dernières
évolutions technologiques de l'industrie de l'imprimerie. Le
trésorier d'un petit fabricant de vêtements pourrait avoir des
problèmes personnels qui limitent son implication dans les
affaires de son entreprise. Il existe de nombreuses
raisons pour lesquelles la direction actuelle d'une entreprise
peut se trouver incapable de gérer efficacement
l'entreprise. Les conseils d'administration essaieront
généralement de remédier à la situation en faisant venir
dans l'entreprise de nouveaux cadres qui connaissent
les dernières technologies ou qui ont une compréhension
claire de la nature des activités de l'entreprise.
Chaque jour, une autre entreprise annonce qu'elle
modifie sa suite d'entreprise.
Les entreprises avec une nouvelle direction ont le
potentiel d'exceller dans leur domaine. Les nouveaux cadres
arrivent dans l'entreprise avec vigueur et enthousiasme.
Ils ont accepté le défi de travailler dans un
76
petite entreprise parce qu'ils réalisent le potentiel que l'on ne
trouve que dans une petite entreprise en pleine croissance.
L'entreprise peut utiliser les connexions de leurs emplois
précédents. Un cadre qui quitte une grande compagnie
pétrolière pour travailler dans une petite raffinerie connaîtra
de nombreux acteurs du marché pétrolier. Il peut utiliser ses
relations pour obtenir un distributeur moins cher pour son
nouvel employeur. Ou il peut ouvrir son Rolodex et commencer
à appeler d'anciens clients pour les convaincre d'utiliser les
services de son nouvel employeur. Les opportunités
présentées par les nouveaux cadres sont illimitées tant
que le nouveau cadre est correctement rémunéré. La
rémunération en actions garantira que le nouveau dirigeant est
motivé à faire monter le prix de l'action. La plupart des petites
entreprises doivent offrir des positions en actions pour inciter
les viceprésidents d'entreprises établies à faire le
saut et à travailler pour une petite entreprise.
Après avoir pris connaissance de la nouvelle direction
embauchée par l'entreprise, enquêtez sur leurs références.
Regardez leurs diplômes et leur expérience professionnelle. Où
ontils travaillé et pendant combien de temps ? Embaucheriez
vous cette personne pour diriger votre entreprise ? La personne
estelle appropriée pour le poste? Appelez l'entreprise et
demandez à parler au nouvel exécutif. Soyez poli et exprimez
votre intérêt et votre position. Elle appréciera que les
investisseurs aient remarqué son embauche et souhaitent
apprendre à la connaître.
Ayez des questions prêtes car son temps sera précieux
et elle pourrait ne pas avoir plus de 10 minutes pour parler.
Vous devriez repartir en vous sentant confiant dans le nouveau
dirigeant que l'entreprise a embauché. Les entreprises avec
une nouvelle direction valent la peine d'investir depuis maintenant
77
ils ont des cadres qui peuvent continuer à développer l'entreprise.
Une partie de l'embauche d'un nouveau cadre est le prestige et le
respect que l'individu apporte avec lui.
Les entreprises invitent souvent une personne bien
connue à siéger à leur conseil d'administration. En
invitant une personne populaire à siéger à votre conseil
d'administration, vous donnez du prestige à votre
entreprise. L'entreprise acquiert une légitimité en faisant entrer
dans l'entreprise une autorité de terrain. Imaginez une
petite chocolaterie embauchant le PDG à la retraite de Hershey comme nouveau PDG.
Les gens de l'industrie du chocolat concluraient que la petite
entreprise de chocolat doit avoir quelque chose de très
spécial, sinon ils n'auraient pas pu embaucher l'une des
meilleures personnes de l'industrie du chocolat. Les clients
seraient attirés par cette nouvelle entreprise car ils
croiraient que le PDG instruirait la petite entreprise sur les
bonnes techniques de production de chocolat. Les
fournisseurs seraient disposés à accorder un crédit en
fonction de la confiance qu'ils auraient envers le nouveau
PDG. Il n'a pas dirigé Hershey en étant malhonnête envers
ses fournisseurs. Les fournisseurs se précipiteraient
pour vendre des produits à l'entreprise puisqu'ils savaient que
quel que soit le fournisseur sélectionné, il aurait l'approbation
implicite de l'un des leaders de l'industrie dans le secteur.
Après avoir eu l'ex PDG de Hershey comme client, les clients
vont défoncer leurs portes pour être approvisionnés par eux.
Comment l'embauche de l'exPDG de Hershey affectet
elle les investisseurs ? Cette entreprise de chocolat sera
désormais le sujet de conversation de l'industrie. Le
nom de l'entreprise fera la une des journaux, attirant de
nouveaux investisseurs et clients dans l'entreprise. Le
78
l'entreprise augmentera ses revenus grâce à ses nouveaux clients.
Des bénéfices plus élevés signifieront une valorisation des
actions plus élevée. Les investisseurs achèteront également les
actions en fonction du nom du nouveau PDG.
La même chose s'appliquerait à une société par actions à un sou
qui a invité un politicien connu à siéger à son conseil d'administration.
De nombreux anciens membres du Congrès siègent aux conseils
d'administration de petites entreprises. Ils peuvent apporter leur
expérience de travail au gouvernement à la petite entreprise.
Le respect que portent leurs noms ouvre des portes qui autrement
resteraient fermées à la petite entreprise. Les membres du
conseil d'administration sont souvent rémunérés par des actions de
l'entreprise. Le membre du Congrès ou le membre potentiel du
conseil d'administration enquêtera vigoureusement sur le caractère de
l'entreprise qu'il envisage de rejoindre. Elle ne veut pas que son
nom soit terni si la petite entreprise se retrouve plus tard impliquée dans
la fraude.
Pour cette même raison, une fois qu'une
ancienne membre du Congrès décide de siéger au conseil
d'administration d'une entreprise, les investisseurs considèrent
l'acceptation du siège comme une approbation tacite de l'entreprise.
Un indicateur à long terme des perspectives d'une entreprise est la
personne qu'elle a réussi à embaucher et à convaincre de siéger à son
conseil d'administration. Un cadre important dans l'industrie des
communications ne veut pas disparaître dans l'oubli en
travaillant pour une petite entreprise qui passera au second
plan. Une fois que l'aspirant cadre décide de travailler pour
l'entreprise, c'est parce qu'il sait que le produit de l'entreprise
est innovant et provoquera des vagues dans l'industrie. Il mise le bien
être de sa carrière sur le succès de l'entreprise. Une fois qu'il quitte
son employeur pour travailler pour une petite entreprise, il court le
risque d'être mis sur liste noire. Son ancien employeur va
79
n'apprécie pas le fait qu'il ait transféré l'expérience et les
contacts qu'il a développés dans une autre entreprise. Les
portes de son ancien employeur seront scellées pour de
bon. L'exécutif a intérêt à savoir ce qu'il fait avant de sauter
le pas. C'est la raison pour laquelle lorsqu'un dirigeant bien
connu décide de travailler pour une société par actions,
nous pouvons constater que l'entreprise a beaucoup de
potentiel. Vous pouvez être sûr que l'entreprise ne restera
pas longtemps un penny stock.
OxfordKnight a récemment annoncé la signature de Vanna
White en tant qu'actionnaire principal et consultante et
conseillère de sa filiale "SeeUatHome.Com".
L'embauche d'une célébrité de la télévision de
renommée mondiale en tant que consultant donnera du
prestige à l'entreprise. Son nom aura du poids lorsque OKTI
recherchera une exposition médiatique. L'entreprise devrait
être en mesure d'atteindre le cercle d'amis et de connaissances
que Vanna White a développé en travaillant dans l'industrie de la télévision.
Certains de ces amis pourraient être d'autres actrices qui
seraient disposées à approuver le site Web de l'entreprise.
La publicité supplémentaire d'avoir Vanna White en tant que
membre de la société attirera de nombreux investisseurs
qui n'auraient pas autrement entendu parler de l'action.
Vous pouvez être sûr que le communiqué de presse
annonçant son affiliation à l'entreprise s'est démarqué des
centaines d'autres communiqués de presse publiés ce jourlà.
Les militaires à la retraite sont également très bénéfiques pour
les entreprises. Ils restent en contact avec les officiers
avec lesquels ils ont servi. Ils connaissent les noms des
personnes qui prennent les décisions. Une entreprise cherchant
à obtenir un contrat d'élimination des déchets de la Marine
bénéficierait grandement d'avoir un amiral à la retraite sur
80
son conseil d'administration. L'amiral saurait qui appeler au bureau
d'approvisionnement de la Marine. L'officier chargé des achats pour
la marine respecterait et ferait confiance aux conseils de l'amiral.
L'officier d'approvisionnement pourrait également espérer obtenir un
emploi dans l'entreprise à sa retraite de la Marine. L'agent
d'approvisionnement n'attribuerait pas le contrat à l'entreprise et
l'amiral à la retraite ne le demanderait pas à moins que
l'entreprise ne soit en mesure de le livrer.
De nombreux membres du conseil d'administration démissionnent de
leur poste après avoir découvert que l'entreprise ne peut pas tenir
ses promesses. Par conséquent, vous devez toujours enquêter sur
une entreprise, peu importe qui siège au conseil d'administration.
Vous ne voulez pas acheter une action pour entendre le lendemain
qu'un membre du conseil d'administration a démissionné.
Les marchés d'outremer offrent de nombreuses opportunités qui ne
se trouvent pas sur le marché intérieur. La maind'œuvre est moins
chère dans de nombreux pays qu'aux ÉtatsUnis. Le salaire minimum
aux ÉtatsUnis est supérieur à 5 dollars de l'heure, tandis que le
travailleur mexicain moyen gagne 4 dollars par jour. Des coûts de
maind'œuvre inférieurs se traduisent par des coûts de production
inférieurs. Un fabricant américain de chandails peut produire des
chandails faits à la main pour un dixième du coût qu'il lui en coûterait
pour produire les mêmes chandails aux ÉtatsUnis.
Le plus grand obstacle à la production outremer dans le passé était
la qualité inférieure des marchandises. Les usines asiatiques
pourraient exporter des montres vers des grossistes
américains à un prix inférieur à celui pour lequel les
fabricants américains pourraient les produire. Deux semaines après
avoir vendu les montres, les grossistes en recevaient un
pourcentage important. La qualité était inférieure et souvent les
montres cessaient tout simplement de fonctionner. Les détaillants
se sont plaints et
81
insisté sur une meilleure marchandise même si le coût était
plus élevé. Les usines d'outremer se sont repliées et ont décidé
qu'elles ne renonceraient pas à ce marché lucratif. Le contrôle
qualité devient une priorité pour les fabricants. Les livraisons
se sont mieux vendues et ont subi moins de retours. Bientôt la
notion de biens de mauvaise qualité a disparu. Aujourd'hui, la
qualité des produits d'outremer est comparable à celle des
produits américains.
De nombreuses petites sociétés à microcapitalisation
commencent à tirer parti de la production outremer. La
direction de l'entreprise se rend compte que pour rivaliser avec
les autres fournisseurs de leur produit, ils doivent réduire
les coûts. Ils voyagent à l'étranger et découvrent qu'ils peuvent
produire le même magnétoscope qu'ils fabriquent maintenant
pour 40 % de moins. Ils passent un contrat avec une usine et
partagent les économies avec le consommateur.
La direction sait qu'elle peut désormais baisser le prix de
20 % tout en réalisant un bénéfice supplémentaire de 20 % sur
chaque unité. La petite entreprise n'augmentera pas ses
bénéfices de 20% sans avoir à vendre un seul article de
plus que ce qu'elle a vendu l'année précédente. À ce stade,
les consommateurs commenceront à être attirés par ce
fabricant de magnétoscopes en raison de ses prix moins
chers. Le résultat final signifiera des ventes plus élevées à plus
de clients et une marge bénéficiaire plus élevée sur chaque
unité. Les bénéfices sont ce que les investisseurs recherchent. Le
fabricant de magnétoscope aura un bénéfice par action plus
élevé, augmentant ainsi la valeur du stock. Recherchez les
entreprises qui annoncent le transfert de leurs productions vers des installations à l'étrang
Un autre avantage d'opérer audelà des mers est le
marché de consommation inexploité. La majorité des
maisons de ce pays ont un service téléphonique. Chaque
quartier rural et du centreville dispose de téléphones
publics. L'accès à un téléphone dans ce pays n'est pas
82
même une pensée après coup dans ce pays. L'histoire est très
différente dans les pays du tiers monde. La plupart des gens n'ont
pas de service téléphonique à domicile et n'ont pas accès à un
téléphone public. Cette situation a créé une forte demande de
services téléphoniques dans les pays en développement. En
raison du coût élevé de la construction de l'infrastructure
nécessaire, les gens se tournent vers la technologie
cellulaire. Le coût de mise en place des opérations cellulaires
est nettement moins cher que le service téléphonique basé sur
la ligne, en particulier dans les zones de jungle dense qui ne
peuvent être atteintes qu'à pied.
De nombreuses sociétés par actions se spécialisent dans la
fourniture de services de télécommunication dans les zones
dépourvues de service téléphonique. ADGI travaille dur
pour développer un réseau de communication afin de fournir un
service téléphonique en Amérique du Sud et dans d'autres
régions du monde.
Il existe une forte demande pour de nombreux produits
d'outremer qui sont des produits de base dans ce pays. Les micro
capitalisations qui décident de se lancer dans la poursuite
d'opportunités internationales peuvent récolter les fruits d'une
concurrence faible à nulle. Gardez un œil sur les entreprises qui
ont annoncé qu'elles commenceront à vendre leur produit ou
service sur un marché étranger. Le prix des actions ADGI
est passé d'un minimum d'un cent à plus de 0,25 après
l'annonce de leur expansion internationale.
Les produits les plus demandés à l'étranger sont l'eau potable, les
vitamines pour les populations sousalimentées, les
technologies de communication, le matériel informatique, la
technologie Internet et les vêtements. Appelez les compagnies
83
vendant ces produits et demandezleur s'ils envisagent de vendre
sur les marchés d'outremer. Le meilleur moment pour acheter des
actions est avant que tout le monde ne sache que la société
vend outremer. Une fois l'annonce faite, vous aurez beaucoup
moins de temps pour décider si vous devez acheter le stock ou
non. Essayez de rechercher des entreprises pour déterminer celles
qui vendront outremer, puis appelez l'entreprise et confirmez
si elles ont des plans internationaux.
Des marchés lucratifs se trouvent également sur le marché intérieur.
Les marchés lucratifs ne sont peutêtre pas toujours les plus
glamour. Tout le monde sait combien d'argent il y a à gagner
dans le développement d'un nouveau médicament. Mais combien
d'entre nous savent qu'il y a des bénéfices à faire en fournissant
un produit sanitaire qui sera utilisé dans toutes les toilettes
publiques.
The Hydrogiene Corp. fabrique et commercialise la famille
Hydrogiene de systèmes de soins personnels qui convertissent les
toilettes à réservoir et à chasse d'eau en systèmes personnels
multifonctionnels de nettoyage, d'hydrothérapie et de bain de
siège. Les systèmes de la Société ont une fonction similaire aux
bidets européens sans les exigences supplémentaires en
matière de plomberie et d'espace. Les produits de la Société
sont les systèmes Theraclenze et Mediclenze, qui sont des
systèmes d'hygiène personnelle et de traitement de l'eau de
style européen pour les toilettes à réservoir ou équipées d'un
robinet de chasse. Ces systèmes peuvent être installés sur des
toilettes existantes sans entraîner de coûts supplémentaires de
plomberie, d'électricité ou de construction.
La demande de systèmes de nettoyage pour les toilettes publiques
ne fera qu'augmenter à mesure que le public deviendra plus
84
informés des maladies et des risques pour la santé associés aux
établissements publics. HICS est entré sur un marché sans
concurrence majeure. Le marché a récompensé la société en
faisant passer son stock de 0,04 à 2 dollars en trois mois. Le titre s'est
installé dans la fourchette de 0,40, offrant un rendement de 1 000
% aux investisseurs qui ont acheté à 0,04.
Les entreprises qui entrent sur un nouveau marché ont le
potentiel de s'emparer d'un créneau avant que la
concurrence ne se réveille et ne voie l'opportunité.
Les entreprises qui entrent sur un marché ou un segment
inexploité d'un marché plus vaste devraient être considérées
comme très attrayantes par les investisseurs qui cherchent à tirer de
grands avantages de l'investissement dans les penny stock.
Deux approches peuvent être adoptées pour déterminer un plan
d'action. Vous pouvez soit anticiper les marchés qui deviendront
chauds et voir qui peut le mieux les servir, soit attendre que les
entreprises annoncent qu'elles entreront sur un nouveau marché. La
première approche nécessiterait de lire les quotidiens, de regarder
CNBC et d'écouter la radio Bloomberg. Votre objectif est
de découvrir de nouveaux marchés ou segments d'activité avant
les autres. Vous pourriez écouter la radio Bloomberg couvrir
une histoire sur l'évolution des besoins alimentaires des
athlètes vieillissants. Vous rechercheriez ensuite quelles entreprises
pourraient fournir aux athlètes vieillissants les meilleurs
suppléments nutritionnels. Appelez l'entreprise et demandezlui si
elle vendra à ce segment du marché. S'ils envisagent
de desservir ce segment, l'entreprise tirera profit de son activité dans
un créneau négligé.
L'autre approche est plus réactive aux nouvelles. Cette méthode
s'appuierait sur les entreprises finissant par la presse
85
versions. Vous recherchez quotidiennement des communiqués de presse
annonçant une entreprise opérant sur un nouveau marché. Le communiqué
de presse idéal proviendrait d'une entreprise annonçant qu'elle vendra
désormais des suppléments nutritionnels aux athlètes vieillissants. Le
communiqué de presse expliquerait ensuite comment le marché vaut 500
millions de dollars et qu'aucune entreprise ne se concentre uniquement
sur ces consommateurs. Si l'entreprise peut capter 2 % du marché,
son chiffre d'affaires s'élèverait à 10 millions de dollars. Maintenant, tout
dépend de la capacité de la direction à servir ce marché. S'ils capturent un
pourcentage égal de ce marché, vous pourriez siéger au
sein d'une future grande entreprise.
Parallèlement à un nouveau segment de marché, opérer dans une
nouvelle zone géographique peut être tout aussi lucratif. Le marché d'une
zone métropolitaine peut être saturé de magasins de restauration rapide.
Mais si l'opérateur de restauration rapide s'étend dans les villes rurales, il
trouvera de nombreux consommateurs volontaires. Les villes rurales sont
mal desservies en raison de leur moindre potentiel économique. Les règles
commerciales dictent que vous préféreriez capturer 0,001 %
d'une base de 12 000 000 clients plutôt que 5 % d'une base de
1 000 clients. Et si vous pouviez capter 100 % d'une base de 1 000 clients ?
De nombreuses villes rurales n'ont pas de magasins de restauration rapide.
En ouvrant un magasin de restauration rapide, vous pouvez servir ces clients
chaque fois qu'ils veulent manger à l'extérieur de la maison. Et si vous ouvriez
le seul fastfood dans 10 zones rurales différentes ? Vous auriez un
monopole virtuel dans ces 10 régions rurales.
De nombreuses entreprises se développent dans des zones
mal desservies. En investissant dans ces entreprises, vous pouvez profiter
des avantages de posséder une entreprise
86
avec un monopole sur son produit. Les mêmes avantages
s'appliqueraient à un détaillant de vêtements ouvrant le
premier magasin de vêtements dans un nouveau centre
commercial à Laredo, au Texas. Le détaillant aurait la
possibilité de vendre des vêtements avec la seule concurrence
des magasins de vêtements pour mamans et papas.
Concentrezvous sur les entreprises entrant dans des zones
géographiques mal desservies où l'entreprise peut bénéficier
d'un quasimonopole sur son produit.
Une société de micro capitalisation doit se distinguer de ses
concurrents. Cela peut être une tâche ardue pour toute petite
entreprise qui partage des fournisseurs avec d'autres
concurrents. Un revendeur d'ordinateurs qui revend les
mêmes ordinateurs que ses concurrents devra battre la
concurrence en fonction du prix. Si le revendeur se
concentre sur le prix pour gagner des clients, il entre
dans un cycle très néfaste. Chaque fois qu'il baisse ses prix,
ses concurrents réagissent en baissant leurs prix. Ce cycle
de guerre des prix a conduit de nombreuses entreprises
à la ruine. Alors que peut faire une entreprise pour se
démarquer de la foule ? Il a besoin de vendre un autre produit.
L'entreprise devra contacter un autre fournisseur et
conclure un accord exclusif pour être la seule partie autorisée
à vendre le produit sur un marché particulier. De nombreuses
grandes entreprises nomment des agents pour vendre leurs
produits sur des marchés qu'elles ne desservent pas. IBM peut
développer un programme permettant aux éleveurs de poulets
de gérer leurs fermes. Les dirigeants d'IBM ne connaissent
personne dans le secteur agricole, ils concluent donc un accord
avec un groupe de conseil en agriculture. IBM accordera une
licence exclusive au groupe de conseil pour vendre le
programme. Le groupe de conseil promet à IBM qu'ils verront 1
000 programmes par an et introduiront lentement
d'autres produits IBM en échange du droit exclusif de vendre
87
le programme et les futurs logiciels agricoles à l'industrie.
Cet arrangement est très courant chez les grandes
entreprises qui ont développé des produits pour des
marchés plus petits. La grande entreprise pourrait trouver
coûteux de mettre en place une opération de vente pour
le petit marché. Au lieu d'avoir leur propre force de vente
préoccupée de vendre aux agriculteurs dans ce cas, ils sous
traitent le travail à une autre entreprise.
Les entreprises interurbaines embauchent souvent des
groupes de marketing pour vendre leur service. Le groupe
marketing reçoit une commission résiduelle sur toutes les
factures des clients en échange de la vente du service.
Les actions Penny qui ont des accords exclusifs avec des
sociétés bien connues sont sur le point de récolter
des gains énormes. Un revendeur de logiciels IBM peut utiliser
le poids de la vente d'un produit IBM pour vendre le logiciel.
Le revendeur aura la possibilité d'introduire d'autres
programmes pendant qu'il vend le logiciel IBM. Il n'aurait
peutêtre jamais eu accès aux bureaux de ses clients s'il ne
portait pas la marque bien connue. Les clients ne lui auraient
pas donné une chance s'il était une autre entreprise de marque
X proposant un produit générique. Pour cette raison, de
nombreuses microentreprises cherchent à acheter des
marchandises auprès de grandes entreprises à des fins de
revente. La société de microcapsules peut utiliser le nom de son
fournisseur pour s'implanter aux portes des clients potentiels.
Une fois qu'une microcap a obtenu un contrat exclusif pour
vendre un produit bien connu, elle peut compter sur des torrents
de ventes solides. La société de microcap avec un accord
exclusif pour vendre un produit de marque va démolir
sa concurrence. Les clients préféreront toujours acheter le
produit avec le
88
nom reconnu tant que le prix est raisonnable.
De plus, lorsque la plus grande entreprise fera sa
publicité, l'attention sera également attirée sur la
microentreprise.
Le rêve de toute petite entreprise est de sécuriser un
compte qui générera des millions de dollars de
revenus. Ce rêve peut être réalisé par une petite
entreprise dynamique et un produit capable de conquérir
le marché. WalMart demande à ses acheteurs de
rechercher de nouveaux produits innovants qu'il peut vendre
sur ses étagères. Des centaines de fabricants se font
concurrence pour présenter leur produit aux acheteurs.
Les fabricants savent ce qui est en jeu. Si WalMart
sélectionne leur produit, ils passeront des commandes pour
des milliers d'unités sur une base mensuelle. Si WalMart
décide d'acheter de la sauce piquante à une entreprise, elle
la proposera initialement lors d'un essai dans 10 de
ses magasins. Si le produit se vend, il commandera
pour plus de magasins et gardera un œil sur sa
popularité. Une fois que la chaîne de vente au détail décide
de rendre le produit aussi régulier, l'entreprise peut
compter sur des dizaines de milliers de dollars de
réapprovisionnements de la chaîne. Une entreprise vendant
son produit à WalMart aura beaucoup de crédibilité auprès
des autres chaînes de distribution. Les autres chaînes de
magasins qui ont du mal à suivre WalMart passeront
également des commandes pour l'article. En quelques mois,
la petite entreprise peut se retrouver à vendre des centaines
de milliers d'unités sur une base mensuelle à 3 ou 4 chaînes
de magasins. Selon vous, combien de canettes de
Coca Cola vendentelles aux chaînes de magasins de
détail ? Le potentiel pour une petite entreprise est énorme
si elle est capable de développer ne seraitce qu'un seul
grand compte. Recherchez les entreprises qui ont
obtenu un gros client pour ses produits ou services. Une fois qu'ils auront sécurisé u
89
sera bientôt contraint de s'agrandir pour répondre à la
demande de ses nouveaux clients. Tout ce qu'il faut, c'est une
mention dans le journal que Motorola achètera
désormais tout son papier d'une seule société par actions et le
prix augmentera avant que vous ne puissiez atteindre le
téléphone et appeler votre courtier.
Les affiliations sont très importantes. Les entreprises,
comme les individus, sont jugées par qui elles sont affiliées. La
bonne foule donne de la crédibilité à un individu. Un
avocat qui fréquente des juges et des représentants du
gouvernement serait bien considéré par ses voisins. La
crédibilité est accordée à un individu en fonction des personnes
avec lesquelles il tient compagnie. Si le président des États
Unis décidait de passer du temps avec un homme d'affaires, nous
supposerions que le président connaît le caractère de
l'homme. Nous conduirions des affaires avec l'ami du président
sur la base de la crédibilité que son amitié avec le
président apporterait. La même situation se produit avec
les entreprises. Nous voulons savoir à qui ils sont associés.
Les entreprises se joignent au Better Business Bureau pour
montrer aux clients potentiels qu'elles ne sont pas des
opérations aériennes de nuit. Ils invitent les clients potentiels
à appeler la BBB pour vérifier qu'ils n'ont pas de plainte à
leur encontre. Les associations d'une entreprise feront la
différence entre attirer et détourner des clients.
Les penny stocks ont la pression supplémentaire de prouver
leur crédibilité. La réponse initiale que les gens donnent
lorsqu'ils entendent parler d'un penny stock est qu'il s'agit d'une
opération de vol de nuit. Une grande entreprise s'appuie sur
son service des relations avec les investisseurs pour garder
une image positive. General Motors parraine des événements sportifs année
90
rond pour promouvoir ses marques. Il donne des millions de
dollars à des œuvres caritatives chaque année et parraine des
bourses d'études pour les enfants des quartiers défavorisés. Les
sociétés par actions n'ont pas les ressources nécessaires pour
parrainer des courses, donner des millions à des œuvres
caritatives ou offrir des bourses complètes aux étudiants défavorisés.
Ils sont confrontés à une lutte difficile lorsqu'ils tentent de
promouvoir leur identité d'entreprise. C'est pour cette raison que les
affiliations sont si importantes. Les microentreprises
doivent rechercher des organisations à but non lucratif auxquelles elles
peuvent faire don de services ou de produits. L'organisation à but
non lucratif reconnaîtra le don en décernant un prix. La société par
actions peut alors envoyer un communiqué de presse mentionnant le
prix.
Les gens respectent les entreprises qui font des dons à des œuvres caritatives.
Le parrainage d'événements sportifs contribue à l'image de
l'entreprise. Le sponsor d'une course sportive reçoit de la publicité
des médias qui couvrent l'événement. Le présentateur répétera
quelques fois tout au long de l'émission le nom du parrain.
Chaque fois que la caméra zoome sur l'événement, les
téléspectateurs verront le drapeau annonçant le nom de l'entreprise
commanditaire. Le parrainage d'événements sportifs est l'un des
meilleurs moyens pour une petite entreprise de faire
connaître son nom à un coût minime.
Les événements sportifs construisent également l'image d'une
entreprise. Une entreprise qui parraine des événements de surf
construira l'image d'une organisation branchée en contact avec
les jeunes. Une société parrainant des matchs de basketball pour les
jeunes du centreville sera considérée comme bienveillante.
Les entreprises passent du temps avant de sélectionner un
événement pour le faire correspondre à l'image qu'elles cherchent à créer.
91
Penny stocks qui parrainent des événements sportifs et
des organisations à but non lucratif ont la possibilité de recueillir
beaucoup de publicité dans les médias nationaux. Essayez
de mettre le prix sur la publicité générée lorsque le président
de la CroixRouge remercie General Motors, Ford et la
société de microcasquettes pour avoir envoyé une aide
indispensable aux victimes du tremblement de terre en
Turquie. Toutes les grandes stations d'information diffuseront
l'image du responsable de la CroixRouge remerciant la
micro entreprise de casquettes pour son don. Soudain, la
société penny stock n'est plus une opération de vol de
nuit. Maintenant, c'est une société avec le bienêtre des gens en tête.
Un journaliste arrive au siège de l'entreprise pour interviewer
le PDG. Le PDG est plus qu'heureux d'expliquer pourquoi il a
décidé de faire don de 10 000 unités de son produit aux
victimes. Il dira au journaliste comment son produit est
adapté aux besoins des victimes en détresse partout
dans le monde. Le lendemain, des organisations humanitaires
du monde entier passent des commandes pour son produit.
Un simple geste d'un penny stock peut élever de
l'obscurité à la vedette. Lorsque vous voyez un penny
stock faire un don ou parrainer un événement sportif,
vous pouvez être sûr que la publicité suivra.
L'acte le plus direct qu'une entreprise puisse faire
pour faire monter le prix de ses actions est d'acheter ses
propres actions sur le marché libre. Les entreprises lancent
souvent des programmes de rachat lorsqu'elles cherchent à
réduire le nombre d'actions en circulation. Les actions
achetées sur le marché libre peuvent être retirées. Les
actions annulées ne sont plus comptées comme en
circulation. Les investisseurs valoriseront les actions
restantes à un prix plus élevé. Une société avec une
capitalisation boursière de 2 millions de dollars et 4 millions
d'actions en circulation aurait un prix par action de 0,50. Avec un rachat d'actions par l
92
le nombre d'actions en circulation serait réduit.
En supposant que la société retire 1 million d'actions, le nombre
en circulation diminuerait à 3 millions. Si la capitalisation
boursière reste à 2 millions de dollars, elle n'a aucune raison de
baisser puisque les investisseurs ont toujours la même
valorisation pour la société, chaque action vaudrait désormais
0,67, 0,27 de plus qu'elle ne valait avant le rachat.
Il y a quelques raisons d'instituer un rachat.
L'une des raisons pour lesquelles une entreprise décide de
racheter ses actions est de renforcer la confiance dans l'entreprise.
La direction veut montrer aux investisseurs qu'ils estiment que
l'action est un bon investissement à long terme. En achetant
des actions, ils montrent aux investisseurs qu'ils estiment
que les actions de la société sont un bon
investissement. C'est une chose pour le PDG d'annoncer que son
entreprise augmentera ses bénéfices et c'en est une autre
de mettre son argent là où il parle et d'acheter des actions de
l'entreprise. Le PDG sera licencié s'il achète des actions de
l'entreprise avec les ressources de l'entreprise
uniquement pour voir l'action chuter en valeur.
Les investisseurs qui voient l'entreprise acheter ses propres
actions se rendent compte que la direction, qui dispose de plus
d'informations que les investisseurs, croit en la valeur à long
terme de leurs actions.
La direction de l'entreprise lance des programmes de rachat pour
faire grimper le prix de ses actions. Le trésorier de l'entreprise
sait que les investisseurs traduiront l'achat d'actions comme
un signe positif sur la valeur de l'action. Malheureusement,
cela peut se faire aux dépens des investisseurs. Une
entreprise sans perspectives pourrait commencer à acheter
des actions pour faire monter le prix de ses actions. Au fur et à
mesure que le prix monte, le PDG qui est assis sur 100
000 actions commence à vendre ses actions
93
sur le marché un prix plus élevé. La SEC interviendrait si le
PDG agissait si effrontément. Pour éviter l'examen minutieux
de la SEC, le dirigeant d'entreprise aura un stock d'achat relatif
et lui demandera de le vendre à mesure que le prix
augmente. Les investisseurs interpréteront l'achat d'actions
par une entreprise comme un vote de confiance dans la valeur
de l'action. Alors qu'en réalité, le PDG souhaite
uniquement que le prix de l'action augmente afin que
son parent ou son ami puisse se débarrasser de ses actions.
Les bénéfices seraient ensuite partagés entre le PDG et le vendeur des actions.
Cette fraude est très difficile à détecter et encore plus difficile
à prouver. Pour éviter d'être victime de cette manipulation,
appelez une entreprise pour savoir pourquoi elle rachète
ses actions. Assurezvous qu'ils peuvent fournir une raison
concrète pour acheter le stock. La plupart des
entreprises ne veulent pas s'attirer les foudres de la SEC,
mais c'est pour les quelques pommes pourries dans le
baril auxquelles vous devez faire attention.
PCBM a annoncé un rachat de ses actions afin de réduire le
nombre d'actions en circulation. Ils ont retiré le nombre
d'actions, ce qui fait que chaque action vaut plus.
Sur la seule annonce, le titre est passé de 0,10 à 0,17 en
deux jours avant de se stabiliser à la fin de la semaine à
0,13. PCBM est impliqué dans l'encaissement de chèques et
a utilisé ses ressources pour faire des acquisitions.
Il croit clairement que ses actions prendront de la valeur à
mesure que ses acquisitions ajouteront des bénéfices au
résultat net de l'entreprise. En retirant des actions, il peut les
émettre à nouveau lorsqu'elles valent plus.
Pinnacle Business Management PCBM a annoncé qu'il
retirerait ou rachèterait un total de 105 millions
d'actions ordinaires. En faisant cette annonce, Pinnacle a
indiqué que les transactions devraient se dérouler
progressivement au cours
94
les six prochains mois. Ce montant d'achat luimême fera
grimper le prix à long terme. Ce type d'achat équivaut à 10
investisseurs achetant 10 millions d'actions chacun
et acceptant de ne pas les vendre pendant un certain temps.
Les investisseurs qui souhaitent acheter les actions à
l'avenir devront faire face à une offre plus petite que celle
qui était disponible auparavant. Les lois de l'offre et de la
demande augmenteront le prix même si le montant des
achats reste stable au cours des 6 prochains mois en raison
de la diminution de l'offre. Des nouvelles positives auraient
pour effet supplémentaire d'encourager les actionnaires à
renforcer leur position et les nouveaux investisseurs à
prendre position sur le titre. Le stock pourrait alors fortement
augmenter alors que les nouveaux et les anciens
investisseurs se disputent le stock restant. Le seul facteur
qui peut ralentir la hausse du prix sera que les premiers
investisseurs prennent leurs bénéfices à mesure que le
prix augmente. Les premiers investisseurs devraient
être convaincus par l'entreprise qu'il y a plus à venir
afin de les encourager à rester actionnaires.
Passez en revue les développements d'entreprise qui ont
été discutés dans ce chapitre. Lorsque vous sentez que
vous les maîtrisez clairement, recherchez des entreprises
qui ont connu ces développements. Prenez des notes
sur les développements que subissent les entreprises
et l'effet que les événements ont sur le prix de l'action.
95
Chapitre 7
Retourner les situations
Une situation de retournement se produit lorsqu'une entreprise
se dirige dans une direction défavorable et parvient à inverser sa
trajectoire. L'entreprise est souvent orientée vers la destruction
financière sans lumière au bout du tunnel. Ce n'est peutêtre pas la
faute de l'entreprise si elle se dirige vers la ruine. Des facteurs
extérieurs tels que des poursuites judiciaires pourraient être
catastrophiques pour une entreprise dont les réserves de liquidités
sont limitées. Les réglementations gouvernementales peuvent affecter
négativement ce qui était autrefois une entreprise rentable.
Les fabricants d'armes sont maintenant confrontés à de grands défis
alors que le public devient furieux face à la propagation des armes
à feu. Les poursuites judiciaires et les boycotts majeurs peuvent
contraindre de nombreux petits fabricants d'armes à feu
rentables à la faillite. Une loi stipulant que les armes à feu ne peuvent
plus être vendues à moins qu'elles ne soient spécifiquement des
armes de sport serait synonyme de perte pour de nombreuses
compagnies d'armes. Avançons rapidement un an après l'adoption de la loi.
American Gun Maker ne peut plus vendre son revolver en raison de
l'adoption de la loi. Le PDG réunit tristement ses employés pour une
réunion. Les larmes aux yeux, il annonce que tout le monde sera
licencié dans une semaine. Le bureau des ressources humaines aidera
les travailleurs à trouver un autre emploi. Remerciant tout le monde
pour leurs années de dévouement, il explique comment l'entreprise
ne peut plus vendre ses armes de poing en raison de l'adoption
de la loi.
La nouvelle se répand à Wall Street que la société va fermer ses
portes. Gestionnaires de fonds communs de placement
96
décharger leurs avoirs d'American Gun Maker.
Les courtiers commencent à appeler leurs clients pour vendre les actions.
En un mois, ce qui était autrefois une action de 20 $ se vend
0,50 l'action. Le PDG est assis seul dans son
bureau et se demande ce qu'il va faire maintenant.
Il a payé toutes les dettes de l'entreprise en utilisant l'argent
restant. En fixant l'usine désolée, il pense qu'il serait
dommage de laisser toute cette machinerie se
perdre. Appuyé contre une caisse vide, il pense
à toutes les machines qui seront désormais vendues à la
ferraille à travers le pays. Alors cet événement qui a
transformé les hommes ordinaires en luminaires le
frappe. Son imagination commence à tourner, faisant
tourner les roues de son cerveau. Et s'il utilisait son
usine pour produire des armements pour les forces de police étrangères ?
Un mois plus tard, le fabricant américain d'armes
annonce la signature d'un accord pour fournir à la police
brésilienne 10 000 nouveaux revolvers.
Wall Street est pris par surprise. Les analystes se précipitent
pour approfondir cette évolution. Une entreprise qu'ils
avaient radiée est maintenant revenue sur le marché. Le
Wall Street Journal veut savoir si ce retour est réel. Le PDG
demande à son viceprésident de dire au vénérable journal
que non seulement ils sont de retour aux affaires, mais
qu'ils viennent de signer leur deuxième contrat pour
fournir à la police polonaise 5 000 nouveaux pistolets semi
automatiques ainsi que suffisamment de munitions
pour durer 6 mois. Les investisseurs commencent à
acheter l'action, ramenant le prix à plus de 10 $. Les
investisseurs qui pensaient que cette société pouvait se
redresser ont très probablement acheté l'action à son plus
bas, lorsqu'elle s'échangeait à 0,50. Ils sont maintenant
assis sur un gain de 2000 %.
97
Vous pouvez profiter d'une situation de demitour si vous savez
ce qu'il faut rechercher. Il existe des opportunités de participer
à une situation de redressement qui ne sont pas aussi
dramatiques qu'une entreprise en faillite. Certaines situations
de redressement découlent d'événements à court terme,
comme une erreur dans la direction que l'entreprise a
prise. La direction de l'entreprise aurait pu ouvrir un point de
vente qu'elle a dû fermer prochainement faute de rentabilité.
Après que les investisseurs ont vendu l'action après
avoir blâmé la direction pour son incompétence,
l'action pourrait se trouver à un prix attractif.
Les actions sont souvent vendues de manière disproportionnée
par rapport à la perte subie par une entreprise. Une entreprise
qui a subi une baisse de 10 % de ses bénéfices verra un
pourcentage de baisse du cours de l'action supérieur au
pourcentage de bénéfices qu'elle a perdu. Cela se produit
car les investisseurs perdent confiance dans la capacité
de l'entreprise à générer des bénéfices. Ils rationalisent que si
l'entreprise pouvait déclarer une perte dans une
bonne économie, elle ferait terriblement face au ralentissement de l'économie.
Les prix des actions ont chuté dans le passé jusqu'à 30% sur
une baisse de 10% des bénéfices. Le prix de cette action
pourrait potentiellement se retourner et retrouver son prix
antérieur si la société déclare une augmentation de ses bénéfices
au prochain trimestre.
Une société à micro capitalisation qui déclare une perte peut voir
son action de 0,20 chuter à 0,05 alors que les investisseurs
s'attendent au pire et placent leur argent durement gagné
ailleurs. C'est la situation de retournement parfaite. Il y a de
fortes chances que les investisseurs aient trop réagi.
L'entreprise aurait pu subir une perte en raison d'un événement
saisonnier. Peutêtre que le temps chaud a ralenti les
ventes des vestes de l'entreprise. L'entreprise a encore une large base de répétition
98
clients pour ses vestes et les mêmes 10 magasins qui
les vendent. Le seul problème était que le temps
chaud décourageait les nouveaux achats de la veste.
Tant que le temps sera froid l'hiver prochain,
l'entreprise renouera avec la rentabilité. Si l'entreprise
revient à la rentabilité, le stock pourrait revenir à 0,20 en
quadruplant votre argent. Attention, car une répétition du
temps chaud l'hiver prochain signifiera certainement
une autre perte pour cette entreprise.
Un événement négatif tel qu'une mauvaise publicité peut
également avoir un impact excessif sur le cours de
l'action. La SEC pourrait lancer une enquête sur un
individu qui a été associé dans le passé à l'entreprise.
Le spectre d'une enquête de la SEC fera baisser le prix
de n'importe quelle action. La SEC demandera un
enregistrement à l'entreprise qui traite avec l'ancien employé.
Bloomberg fera très probablement un article sur
l'enquête de la SEC. Les investisseurs naïfs
comprendront mal et supposeront que l'entreprise
fait l'objet d'une enquête et se vendra. La mauvaise
publicité éloignera les acheteurs, laissant les vendeurs
faire baisser le prix avec leurs ventes. C'est
maintenant à vous de décider si l'entreprise a fait
quelque chose de mal ou si la SEC ne s'intéresse
vraiment qu'à l'ancien employé. Vous pouvez appeler
la SEC, mais elle ne fournira aucune information sur les enquêtes en cours.
L'entreprise tentera de donner une tournure positive à
l'enquête. Vous êtes vraiment seul dans cette
situation. Si vous pouvez vérifier que la société n'a rien
fait de mal et que la SEC n'enquête pas sur elle,
il est peutêtre temps d'acheter l'action. Lorsque
l'enquête s'estompera, les investisseurs
reviendront lentement vers le titre. Une fois l'enquête
terminée, le prix de l'action devrait revenir à son
évaluation antérieure.
99
L'une de mes situations de redressement préférées est
lorsqu'une action se déprécie en raison d'un événement négatif
dans une autre entreprise. Cela se produit lorsqu'une action
bien connue baisse de prix. Les gens commencent à vendre
des actions similaires parce qu'ils associent l'événement
négatif qui est arrivé à l'action bien connue à leur action.
Lorsqu'une grande entreprise informatique déclare une
perte trimestrielle, les investisseurs vendent d'autres actions
informatiques. Une société de jeux en ligne qui fait l'objet d'une
enquête aura un effet négatif sur les autres actions de jeux en
ligne. Les gens entendront parler de l'enquête et vendront
leurs stocks de jeux en ligne. Les actions d'un même
secteur évoluent généralement ensemble lorsque des
événements importants se produisent. La logique est qu'une
mauvaise nouvelle pour un titre de l'industrie est une mauvaise
nouvelle pour le reste des entreprises de cette industrie. Cette
logique est vraie lorsque l'événement va changer l'industrie.
Le gouvernement émettant des restrictions excessives sur une
industrie affectera toutes les entreprises opérant sur le
marché. Un accident d'avion découragera les voyageurs de
voler sur l'avion de n'importe quelle compagnie aérienne, quelle
que soit la compagnie aérienne qui a eu l'accident.
La logique n'est pas correcte lorsque l'événement ne concerne
qu'une entreprise en particulier. Une grève chez un livreur
de colis n'aura pas d'incidence négative sur les autres livreurs.
Il y a quelques années, tous les employés d'UPS se sont
mis en grève. Le stock d'UPS a souffert de l'activité sur laquelle
l'entreprise était en mission. Cette période
malheureuse pour UPS a offert une formidable opportunité à
la concurrence. Les clients d'UPS recherchaient d'autres
expéditeurs pour répondre à leurs besoins.
De nombreux petits services de livraison ont gagné des clients
qu'ils n'auraient pas eu autrement.
100
Le problème est que les gens négligent parfois les avantages d'un
événement négatif sur les autres entreprises du même secteur. Ils
vendent des actions du secteur sans ralentir pour regarder
stratégiquement la situation. En tant qu'investisseur avancé,
lorsque vous vendez une vente dans un secteur, vous devez entrer
avec vos armes flamboyantes. Examinez les actions qui ont été
vendues et récupérez les actions qui n'auraient pas dû être
vendues avec les autres actions du secteur. Une fois la panique
passée, les investisseurs devraient racheter les actions qu'ils ont
vendues il y a seulement quelques jours. L'argent que vous dépensez
pour acheter des actions après que d'autres investisseurs les
ont vendues à tort pourrait être l'argent le plus rapide et
le plus facile que vous ayez jamais gagné. Lorsque les actions
Internet ont commencé à tomber en disgrâce, j'ai vu de
nombreuses actions Internet penny tomber de la fourchette
du dollar à moins de 0,20. Une fois que les gens ont commencé
à revenir aux actions Internet de qualité, ils ont commencé à
remonter à leurs prix précédents.
Les entreprises traversent différentes étapes dans leur
développement. Comme un enfant qui grandit, ils commencent
par explorer prudemment le marché. Au fur et à mesure qu'ils
grandissent, ils commencent à se développer dans de nouvelles
opportunités qui se présentent. Ils atteignent alors leur âge
de maturité lorsqu'ils se sont établis et ont trouvé leur voie. C'est
comme si un individu s'était installé dans une carrière et
suivait une routine quotidienne. Un individu à ce stade de la
vie devient rapidement agité et trouve le besoin de changement.
Il veut un changement dans sa vie et est prêt à tenter sa chance
dans un autre emploi. En faisant ses valises, il pourrait
déménager dans une nouvelle ville pour rencontrer de nouvelles
personnes et essayer une autre carrière. Les entreprises sont les mêmes.
Après de nombreuses années sur le même chemin, ils décident
parfois de pénétrer un nouveau marché. Le
101
les dirigeants solliciteront le marché pour trouver de nouvelles
idées jusqu'à ce qu'ils se mettent d'accord sur ce qui semble être
une idée prometteuse. L'entreprise commencera à faire la publicité
du nouveau produit ou service dans l'espoir de prospérer sur le marché.
Même si parfois les entreprises réussissent, les chances sont contre
elles. Leur expérience se situe dans un autre domaine. Même
si le PDG a des années d'expérience dans le secteur des
chaussettes, il ne connaîtra toujours pas le fonctionnement interne
du secteur de la chaussure. Son entreprise vacillera jusqu'à ce
qu'elle fasse marche arrière et revienne à l'entreprise dans laquelle
elle a de l'expérience. De nombreuses entreprises trébuchent
en essayant de se lancer dans une nouvelle entreprise. Les plus
intelligents retourneront bientôt à leur activité d'origine et verront
leurs coffres se remplir de revenus.
L'opportunité consiste à investir dans une entreprise lorsqu'elle a
annoncé qu'elle reviendrait à son métier d'origine. Les commerçants
mettront du temps à réagir aux nouvelles. Les bénéfices sont
réalisés lorsque personne d'autre ne regarde. La plupart des
investisseurs voudront des preuves solides que l'entreprise est
maintenant revenue à la rentabilité et à son plan d'affaires initial.
Une fois que tout le monde aura reçu la preuve requise des actions de
l'entreprise, il sera trop tard pour capitaliser sur le cours de l'action.
Vous devez être présent lorsque l'entreprise décide de faire demitour.
Vous pouvez ensuite vous asseoir et regarder la hausse des prix
alors que les investisseurs convaincus des intentions de la société
commencent à acheter les actions.
La dernière étape de la vie d'une entreprise s'apparente à la
vieillesse d'une personne. Les ambitions ont ralenti. La direction
a épuisé toutes les opportunités de croissance. Les clients
cessent de passer des commandes et se tournent vers le nouvel
entrant sur le marché. Les factures commencent à s'accumuler
dans le service des comptes fournisseurs. Les employés restent les
bras croisés sans avoir
102
tout travail après la perte d'un client important. Les
vendeurs quittent le navire pour une entreprise plus
rentable, laissant l'entreprise sans capacité à attirer
de nouvelles affaires.
C'est le processus qui conduit chaque année des
milliers d'entreprises établies à la faillite.
Des réunions sont organisées avec les débiteurs pour
régler les dettes et, espéronsle, trouver une solution pour
éviter la liquidation. Les débiteurs proposent un plan de
réorganisation dans lequel ils détiennent 80% de la
nouvelle société laissant la direction avec les 10%
restants. Les détenteurs d'actions verraient leur
participation dans la société s'éteindre puisque
dans la plupart des cas de faillite, les actions ordinaires sont annulées.
L'action ordinaire de Bradley s'est négociée aussi bas que
0,02 après son entrée en faillite. Lorsque la société est
sortie de la faillite, l'ancien stock a été annulé, ce qui le
rendait sans valeur. De nouvelles actions ont été émises aux
détenteurs d'obligations, aux débiteurs et aux banques.
Les actionnaires d'entreprises confrontées à la faillite
savent que si l'entreprise émerge grâce à un plan de
réorganisation, ils se retrouveront avec des actions sans
valeur. Plus l'entreprise se rapproche du point d'entrer
dans un plan de réorganisation, plus les
actionnaires vendront leurs participations.
Toutes les faillites ne se terminent pas par des réorganisations.
Les entreprises ont pu se sauver d'une mise en faillite par
un prétendant de dernière minute. Le prétendant prêtera
à l'entreprise suffisamment d'argent pour rembourser
ses dettes en échange d'un taux d'intérêt plus élevé ou
d'une participation au capital. Ou l'entreprise peut montrer
au tribunal qu'elle dispose d'une nouvelle source de
revenus pour l'aider à rembourser ses dettes. Créanciers
103
seront en faveur de tout plan permettant à l'entreprise de rester
en activité s'ils ont une meilleure chance de récupérer
leur argent. Les créanciers savent que si l'entreprise est
liquidée, ils auront la chance de recevoir dix cents sur chaque
dollar. Les obligataires sont ceux qui poussent
généralement à une réorganisation de la société car ils savent
qu'ils recevront alors le contrôle de la nouvelle société.
Tant que l'entreprise peut démontrer qu'elle a un plan de
retour à la rentabilité, les créanciers lui donneront une marge
de manœuvre. L'enjeu est de trouver des entreprises qui se
dirigent vers la faillite et qui sont capables de remonter vers
la rentabilité. Les entreprises qui ont fait face à
la faillite voient leurs actions se négocier pour aussi peu que
5% de leurs sommets.
QDXC a fait face à des problèmes financiers majeurs
et a connu une baisse de son stock de 1,50 $ à 0,06 $. Les
dirigeants en charge de Quadrax Corp ont utilisé leurs
relations et leur sens des affaires pour éviter la faillite et
ont lancé un plan de retour à la rentabilité. Le titre a
récemment rebondi à 0,16.
L'entreprise continue de faire des progrès lents mais réguliers.
Investir dans des entreprises en faillite comporte un risque
encore plus grand que d'investir dans des penny stocks. Je
suggérerais seulement d'investir dans les actions d'une
entreprise en faillite lorsque son prix a déjà commencé
à remonter et que l'entreprise peut montrer qu'elle évitera la
liquidation ou la réorganisation.
En utilisant cette approche, vous manquerez les bénéfices
supplémentaires que vous auriez pu réaliser si vous aviez
acheté l'action au plus bas. À long terme, vous feriez
mieux de manquer les premiers pourcentages de profit en échange
104
pour la sécurité supplémentaire de savoir que l'entreprise est de
retour sur ses pieds et de retour à la rentabilité.
ITEC, Imaging Technologies Corp, est un pionnier mondial dans
le développement, la fabrication, l'octroi de licences et
la distribution de solutions d'imagerie numérique de haute
qualité. La Société produit des contrôleurs pour les
imprimantes sans impact et les périphériques
multifonctions, les imprimantes monochromes et couleur, les
contrôleurs d'imprimante, les serveurs d'impression externes
et les logiciels pour améliorer la précision des reproductions
des couleurs.
ITEC a réduit son passif de 19 millions de dollars à 13 millions de
dollars depuis le 30 juin 1999 et a augmenté son carnet de
commandes à 5 millions de dollars. La société a également signé
un accord pour une facilité de financement prévoyant
des engagements d'achat jusqu'à 36 millions de dollars de ses
actions ordinaires au cours des deux prochaines années.
L'entreprise a réussi à se redresser du bord du gouffre. Avec
le financement en place et la réduction des passifs, la société
devrait être en mesure de se concentrer sur ses opérations
génératrices de revenus. Le marché boursier a récompensé la
société en faisant grimper le cours de son action d'aussi bas
que 0,19 à 0,96.
Trouver des entreprises en redressement comme ITEC n'est
pas aussi difficile qu'il n'y paraît. Les signes d'un revirement
peuvent être un communiqué de presse annonçant un nouveau
client ou une nouvelle ligne de crédit. Les entreprises
veulent attirer les investisseurs et feront tout leur possible pour
informer le public qu'elles ont amélioré leur santé.
Les entreprises qui se remettent de périls financiers savent
que l'une des meilleures sources de liquidités consiste à vendre
des actions au public. Pour que le public veuille
105
acheter les actions d'une société dont ils ont besoin pour être
vendus sur la société. La direction sait qu'elle est sous
pression pour regagner la confiance de la
communauté des investisseurs. Ils informent leur cabinet
de relations publiques d'envoyer toutes les bonnes nouvelles
qu'ils ont à tous les fils d'affaires. Des cabinets de
relations publiques qualifiés organiseront la rédaction
d'articles sur leurs clients dans des publications locales et
nationales. Votre travail consiste à lire tous les articles écrits
et les communiqués de presse envoyés par les entreprises
et à décider quelle entreprise a les meilleures chances de se redresser.
106
Chapitre 8
Situations spéciales
Les situations spéciales sont des situations vécues par
une entreprise qui peuvent être lucratives pour les
investisseurs en penny stock. Ces situations sont causées
par des facteurs internes et externes. Une situation particulière
peut être le développement d'un nouveau médicament par
une société pharmaceutique qui promet d'éradiquer le SIDA.
Les situations spéciales peuvent également inclure des
penny stocks effectuant une transition d'un marché boursier à un autre marché.
Une autre catégorie de situation particulière est une
opportunité qui se présente sur des marchés en
évolution rapide. Les situations spéciales suivantes qui seront
discutées ne visent pas à exclure tous les autres types de
situations que vous devriez rechercher. Le chapitre
devrait vous aider à comprendre quel type de situations peut
conduire à des résultats explosifs dans l'investissement en
penny stock. Utilisez ce chapitre pour développer votre propre
liste de situations particulières. Ensuite, vous aurez votre
propre liste de situations que vous pourrez apprendre à repérer
et à exploiter.
Les sociétés par actions Penny sont uniques parmi tous les
titres publics en ce sens qu'elles vivent dans l'obscurité.
Il y a des analystes travaillant pour chaque grande entreprise
de Wall Street couvrant tous les types de titres, des
certificats de dépôt américains aux actions minières
brésiliennes. Les actions Penny n'ont pas d'analystes
couvrant chacun de leurs mouvements. Ils n'ont pas
l'avantage d'avoir des firmes de Wall Street qui émettent des
opinions à leur sujet. Ils languissent dans l'obscurité jusqu'à ce
qu'ils aient une percée majeure. Une fois qu'ils auront cette
percée majeure, Wall Street commencera à remarquer
107
eux. Tout commencera par un article écrit sur le fil
d'information de Bloomberg repris par les médias
établis. Les rédacteurs commerciaux des médias
décideront si l'histoire mérite une plus grande
attention. À condition que l'histoire soit d'intérêt
national, la société sera présentée sur Bloomberg et
CNBC. À ce stade, le NY Times et le Wall Street Journal
écriront un court paragraphe sur l'entreprise. Dans un mois,
le nom d'une entreprise qui languissait dans l'ombre de
l'obscurité sera sur le bout de la langue de tous les
investisseurs.
Quel genre d'événement pourrait créer un tel émoi pour
une société par actions à un sou ?
La production d'un produit innovateur qui changera le
marché a le potentiel d'attirer l'attention nationale. Il y a
deux ans, une petite société de courtage s'est lancée dans
le commerce en ligne avant que les grands garçons
n'entrent sur le marché. Le day trading devenant le
centre d'intérêt de tous les médias, une entreprise qui a
promis de fournir un accès encore plus facile et moins
cher au trading a fait un article intéressant. La petite société
de courtage permettrait aux investisseurs d'économiser
plus de 75 % de ce qu'ils payaient à leurs courtiers pour
effectuer des transactions. Les commerçants
pouvaient désormais effectuer euxmêmes des transactions
à partir de n'importe quel terminal informatique. Le nom
de cette société était JB Oxford. Le prix de ses
actions est passé de 0,40 en décembre 98 à 24 dollars
en mars 99. Les investisseurs de JB Oxford ont vu
leurs avoirs JBOH augmenter de 6 000 % en trois mois.
En d'autres termes, un investissement de 10 000 $
dans JB Oxford en décembre valait 600 000 $ trois mois plus tard.
108
Le montant des profits que vous pouvez générer en
détenant un penny stock qui bénéficie d'une exposition
nationale est énorme. Les stocks de penny qui ont le
potentiel de recevoir une publicité nationale doivent répondre
à au moins un des critères suivants. Les penny stocks
répondant à tous les critères suivants ont d'excellentes
chances d'être très bientôt au centre des préoccupations des médias.
Le produit de l'entreprise doit avoir le potentiel
immédiat de changer son marché. JB Oxford a introduit le
trading à escompte en ligne à une époque où la plupart
des investisseurs effectuaient encore leurs transactions à
l'ancienne par téléphone. Le produit doit faire face à
peu ou pas de concurrence sur un marché à forte demande.
Une entreprise développant un produit pour réduire la
consommation d'essence des voitures serait confrontée à une
énorme demande de la part de tous les automobilistes
fatigués de vider leur portefeuille à la pompe. Le produit
doit résoudre un problème urgent qui n'a pas d'autres
solutions. Je garantirais que si une société par actions à un
sou découvrait le remède contre le sida, ses actions se
négocieraient bientôt à plus de 100 dollars.
La clé pour ouvrir la porte aux médias nationaux repose sur
la capacité à promouvoir l'entreprise et le produit. Pour
qu'une entreprise soit efficacement promue, elle doit
embaucher les meilleures entreprises de relations
avec les investisseurs et de relations publiques. La publicité
est un domaine sur lequel les petites entreprises devraient
faire des folies. Sans publicité, ils ne deviendront qu'une
autre liste dans le livre jaune. Mais la bonne entreprise de
relations publiques saura qui appeler et quoi dire pour
obtenir une couverture pour son client dans les grands
journaux. Avoir un excellent produit sans grande publicité,
c'est comme avoir une excellente idée mais la garder secrète. Peu importe à quel po
109
l'idée est que personne ne le saura jamais. Plus tard, nous
discuterons du cabinet de relations avec les investisseurs et le public.
Une autre situation intéressante que vous devriez rechercher
est la transition de votre action du marché sur lequel elle se
négocie vers un autre marché. Le rêve de toute petite
entreprise est d'obtenir une cotation sur un marché plus vaste.
Les actions OTC travaillent dur pour répondre aux
exigences d'inscription sur le marché Nasdaq. Les penny
stocks recevront plus d'exposition à Wall Street sur le marché du
Nasdaq qu'ils ne le feront jamais sur le tableau d'affichage.
Les analystes commenceront à les couvrir une fois qu'ils auront
négocié sur le Nasdaq. Les fonds communs de placement pourront
désormais racheter les actions de l'ancienne société de
babillards électroniques. Les courtiers de la plupart des grandes
entreprises ne peuvent pas recommander des penny stocks à leurs
clients. Mais une fois que les actions se négocient sur un grand
marché, la société aura la possibilité de faire recommander
ses actions par des courtiers à leurs clients. L'achat auprès
de gestionnaires de fonds communs de placement est suffisant
pour augmenter la capitalisation boursière de la plus petite
société du Nasdaq.
Il existe des exigences strictes pour qu'une entreprise soit cotée
au Nasdaq. Les exigences concernent le cours des actions, les
revenus et d'autres exigences d'inscription. Très
peu de stocks de penny rempliront jamais les conditions
requises pour être cotés au Nasdaq. Ceux qui le font seront
désormais évalués dans une catégorie entièrement différente.
Votre radar doit être programmé pour trouver des penny stocks
qui sont prêts à passer au Nasdaq.
Les stocks de feuilles roses sont encore plus ignorés que les
stocks en vente libre. Les actions Penny sont des sociétés qui
n'ont pas déposé leurs états financiers auprès de la SEC. Là
110
est très peu d'informations sur eux. Le manque de
transparence décourage même les investisseurs en
actions à un sou de passer des ordres d'achat pour les
actions en feuille rose. Le manque d'intérêt des investisseurs
maintient le prix des actions en feuille rose bas. La plupart
des stocks de feuilles roses méritent que leur prix soit réduit
en raison de la situation de l'entreprise. La direction ne retourne
pas les appels téléphoniques des investisseurs et agit comme
s'ils travaillaient dans une entreprise privée. Il est très courant
d'appeler un stock de feuilles roses et d'obtenir un
enregistrement vous informant que le numéro a été déconnecté.
Leurs bureaux sont souvent des suites d'une pièce utilisées
par une autre entreprise. Alors pourquoi les mentionner du tout
s'ils semblent être sans valeur ? La raison pour laquelle
vous devriez toujours considérer les stocks de feuilles roses est
que certains d'entre eux ne méritent pas d'être sur les
feuilles roses. Ils sont là parce que l'entreprise ne pouvait pas
se permettre les 100 000 $ qu'il peut en coûter pour faire
préparer les documents par des avocats et des comptables.
La direction doit prendre des décisions difficiles lorsque les
ressources sont limitées. Il y a des obligations de paie tous
les mois quel que soit l'état du stock. Le loyer doit être payé ou
l'entreprise sera forcée de quitter la rue. Les priorités dictent
que les entreprises doivent parfois se rabattre sur des
besoins externes pour satisfaire des besoins internes. Une
fois les besoins internes satisfaits, les entreprises peuvent
passer à leurs besoins secondaires externes.
Les sociétés de feuille rose qui déposent leurs états financiers
et qui s'apprêtent à être cotées sur le marché de gré à gré
peuvent faire d'excellents investissements. Les investisseurs
en actions de Penny ont ignoré ce stock pendant longtemps.
L'entreprise n'a peutêtre même pas eu d'opérations dans le
passé. Les entreprises inactives déposeront leur dossier
lorsqu'elles seront prêtes à lancer leur entreprise parce qu'elles savent
111
qu'elles pourront obtenir des financements lorsqu'elles
seront une société déclarante négociant sur un marché
plus liquide. Les prêteurs prêtent souvent de l'argent
contre des actions. En cas de défaut de paiement de la société
sur ses prêts, le prêteur prendra un nombre convenu
d'actions au lieu du montant du prêt. Si les actions de la
société se négocient sur les feuilles roses, le prêteur aura
beaucoup de mal à liquider les actions. Il y a très peu de
liquidités sur les feuilles roses. Toute vente
substantielle d'actions dans les draps roses fera baisser
le prix car il n'y a pas d'acheteurs de l'autre côté. La société
Pink Sheet se rend compte qu'une fois qu'elle commence à
négocier sur l'OTC, ses actions peuvent être utilisées
comme garantie pour des prêts.
Une action OTC présente d'autres avantages. Il peut être
utilisé pour faire des acquisitions d'entreprises privées
qui ne voudraient pas être achetées par un stock de feuille rose.
La direction de la société peut également acheter d'autres
sociétés OTC en utilisant leurs actions. Une fois qu'ils ont
fait la transition entre un stock de feuille rose et un stock en
vente libre, le prix du stock devrait augmenter en
conséquence. Les investisseurs en actions Penny auront
plus de respect pour la société de gestion
maintenant que ses dirigeants ont pris le temps et l'argent
nécessaires pour devenir pleinement déclarants. Les
investisseurs savent que l'entreprise a dépensé plus
de 100 000 $ pour devenir déclarante. Personne ne
dépenserait cette somme d'argent à moins d'avoir des plans
solides grâce auxquels ils pourront récupérer plus tard
l'argent dépensé. Un propriétaire d'entreprise ne
dépenserait des milliers de dollars pour réaménager son
lieu d'affaires que s'il prévoyait d'être en affaires à long terme.
Sinon, il empocherait l'argent et se concentrerait sur des
utilisations à plus court terme pour son argent. L'utilisation
d'une importante somme d'argent pour une dépense qui ne
112
ne pas ajouter au résultat net immédiat de l'entreprise
est clairement un investissement à long terme.
À ce stade, les investisseurs n'achèteront pas l'action tant qu'ils
ne la verront pas se négocier sur le marché de gré à gré.
La raison de leur attente est de s'assurer qu'ils achètent en fait
un stock de gré à gré. Les investisseurs craindront qu'après
l'achat de l'action, les états financiers de la société
soient rejetés par la SEC et que la société reste une feuille
rose. Pour éviter d'être dans cette situation, vous devez appeler
l'entreprise et savoir qui travaille sur ses finances. De
préférence, le cabinet comptable effectuant l'audit doit
avoir une expérience dans l'audit d'entreprises publiques.
Le cabinet d'avocats qui effectuera le dépôt proprement dit
devrait avoir un dossier de réussite. Le dossier du
cabinet d'avocats doit inclure l'obtention d'inscriptions pour
d'autres sociétés ouvertes souhaitant s'inscrire à l'OTC. Le
processus de dépôt est long et peut prendre des mois, alors
soyez prêt à être patient. L'attente en vaut la peine si vous
avez acheté l'action pour moins de 0,05 et que vous êtes
maintenant assis sur ce qui pourrait potentiellement
s'avérer être une action de 0,25. Si vous jetez un coup d'œil à
10 actions aléatoires de gré à gré entièrement déclarées, vous
découvrirez que la plupart d'entre elles se négocient à plus de
0,10. En utilisant ce nombre, si vous achetez un stock de
feuille rose qui essaie de devenir entièrement déclarant
pour moins de 0,05, vous pouvez très bien faire une
fois que le stock est entièrement déclaré.
Les situations dans lesquelles il vaut la peine d'investir ne
se limitent pas aux événements d'entreprise. Les situations
peuvent s'appliquer au stock de l'entreprise sans être liées
à l'entreprise. Il y a des situations où l'enthousiasme des
investisseurs s'accumule pour les actions. Les day traders
remarquent que le prix de l'action augmente lentement et
se précipitent pour acheter l'action. Les premiers day traders à
113
bondir sur l'action fait fortement grimper le prix. Lac une meute
de loups affamés que d'autres commerçants de jour veulent
acheter avant que le prix ne continue d'augmenter.
Les investisseurs réguliers sont pris dans la frénésie et se
joignent au rachat des actions. Au fur et à mesure que les achats
ralentissent, les premiers commerçants prennent leurs
bénéfices. Les vagues de vente suivent le ralentissement des
achats. Les day traders ont rapidement passé des ordres
de vente. Ils veulent sortir tant qu'ils peuvent encore faire
des profits. Cette situation s'appelle le momentum trading.
L'élan du mouvement des prix attire les acheteurs et
oblige les vendeurs à sortir.
Le trading dynamique se produit lorsqu'une action est
mentionnée dans une newsletter et que les investisseurs se
précipitent pour acheter l'action. Les traders dynamiques
cherchent à gagner de l'argent grâce à des changements de
prix rapides. Ils se précipitent pour acheter l'action lorsqu'ils
reçoivent un email à ce sujet avant que les autres
investisseurs ne réagissent au conseil sur l'action. Alors que
d'autres investisseurs répondent à la newsletter, le cours
de l'action monte rapidement. Les premiers acheteurs
commenceront à vendre les actions lorsque les achats
ralentiront. Cette situation commerciale est très courante
avec les penny stocks à bas prix. Un email atteignant 1000
investisseurs couvrant un stock de 0,05 aura un effet
remarquable sur le prix. Les acheteurs se précipiteront pour
acheter le stock. Les teneurs de marché augmenteront leur prix
parce qu'ils n'ont pas beaucoup d'approvisionnement en actions
et qu'ils voient toute la demande d'achat qu'il y a pour l'action.
Les investisseurs verront le prix monter et ils seront convaincus que le prix est dirigé vers
Ils passeront également des commandes à quelques secondes
de la dernière commande pour le stock. J'ai vu des actions
dans cette situation passer de 0,05 à 0,40 en une heure pour
redescendre à 0,10 au début de la vente.
114
La seule façon de profiter du momentum trading est de placer
votre achat dès que vous recevez l'email.
Vous devez toujours utiliser un ordre à cours limité lors de l'achat
d'un penny stock, et en particulier avec le trading dynamique, car
le prix change si rapidement. Ne tombez pas dans le piège de
courir après le prix à mesure qu'il monte. Si vous continuez à
courir après le prix et que vous l'attrapez à la fin de la course,
vous regretterez malheureusement votre achat car le prix
baisse rapidement. Le trading Momentum est extrêmement
risqué puisque seuls les premiers investisseurs gagnent de l'argent.
L'investissement dynamique peut être rentable si vous êtes
discipliné et vérifiez votre cupidité à la porte.
Décidez exactement du prix que vous êtes prêt à payer pour
l'action et respectezle. Immédiatement après avoir reçu la
confirmation d'avoir acheté le stock, placez votre prochaine
transaction. Votre prochaine transaction devrait être une vente à cours limité.
Ne vous laissez pas emporter par votre avidité. De
nombreux investisseurs retiennent la vente de l'action car ils
voient le prix augmenter de plus en plus. Vous devez être l'un
des rares investisseurs disciplinés à pouvoir passer un ordre de
vente cinq minutes plus tard et repartir avec un petit mais
décent profit. Tenezvous en à cette méthode et tous les petits
profits que vous faites en cours de route s'additionneront en
peu de temps.
115
Chapitre 9
Initiés
Le terme initiés est utilisé pour désigner les employés et
les dirigeants d'une entreprise publique. Ils sont à l'intérieur
d'une entreprise, opposés aux investisseurs qui ne
découvrent l'entreprise que grâce aux informations publiées
par ces initiés. Avoir une information privilégiée
dans une entreprise publique place un individu en position
de pouvoir. L'individu peut réagir à l'information avant que
quiconque à l'extérieur de l'entreprise ne le puisse. Par
exemple, le directeur des ventes d'une compagnie
d'assurancevie connaîtra le nombre exact de polices
vendues au cours du trimestre. Il peut utiliser ces
connaissances pour acheter l'action ou la vendre avant que
quiconque ait la possibilité de réagir à l'information.
Le problème surviendrait lorsque le directeur des ventes sait
que le trimestre a été rentable et qu'il commence à racheter
le stock. Le prix monte avant que l'information ne
devienne publique. Une fois que la nouvelle est
publiée que le trimestre a été rentable, les investisseurs
achètent l'action en supposant que la nouvelle n'est pas prise
en compte dans le prix. Ils s'attendent à ce que le prix
augmente à partir du moment où la nouvelle est publiée.
Si le prix a déjà augmenté sur la base des achats
du gestionnaire, les investisseurs ne verront pas
l'appréciation du prix qu'ils attendaient. D'un autre côté, si
le directeur des ventes, sa famille et toute autre personne à
qui il a dit d'acheter l'action, attendent que la nouvelle soit
publiée, alors tout le monde peut acheter l'action sans
avoir peur que le prix reflète déjà la nouvelle.
Ou si le mal va être libéré, le PDG pourrait commencer
à acheter des actions sur le marché pour confondre
116
investisseurs. Les investisseurs attribuent la hausse des prix
aux bonnes nouvelles anticipées. Pensant qu'ils profitent
d'un signe avantcoureur de bonnes nouvelles, ils achètent l'action
lorsqu'elle est en hausse. Une fois la nouvelle publiée, ils se
rendent compte qu'ils se sont fait avoir. Le PDG aurait pu le
faire pour décharger des actions par l'intermédiaire d'un ami ou
pour tenter de maintenir le prix.
La SEC a rendu illégal le commerce basé sur des informations
privilégiées pour protéger les investisseurs. Le terrain de jeu est
égalisé lorsque tout le monde a accès aux mêmes
informations. Les initiés sont toujours autorisés à acheter ou à
vendre leurs actions sur la base d'informations
publiques. La question devient obscure lorsqu'il
s'agit de déterminer si un initié achète sur la base d'informations
publiques ou d'informations privilégiées alors qu'aucun événement
apparent n'a eu lieu. Les initiés seront toujours les premiers
informés d'un développement en avance sur les étrangers.
Ils rationalisent leurs achats d'actions en affirmant qu'ils
achètent en fonction des perspectives générales de l'entreprise.
Ils diront qu'ils n'achètent pas sur la base d'informations privées.
Leurs transactions deviennent légales et la SEC ne
les examinera généralement pas à moins que leurs
transactions ne soient programmées pour se produire dans un
court laps de temps après un événement majeur.
Il est avantageux de suivre l'activité commerciale des initiés.
Les initiés sont tenus de déposer leurs achats et ventes prévus
afin que vous puissiez facilement voir ce qu'ils font.
En suivant leur activité commerciale, vous pouvez
déterminer s'ils sont positifs ou négatifs sur la direction de leur
entreprise. Si un initié estime que son entreprise aura une
rentabilité exceptionnelle, il achètera des actions de son
entreprise. Bien qu'il n'achète peutêtre pas sur la base
d'informations privilégiées, il a toujours un
117
bien mieux s'attaquer à l'entreprise qu'un étranger ne
peut le faire. Il parle quotidiennement aux clients, a des
réunions avec les autres cadres et s'entretient avec le
comptable de l'entreprise tous les vendredis. Plus
l'individu est proche du PDG, plus il aura d'informations.
Le PDG sait tout sur l'entreprise puisque son rôle dans
l'entreprise est d'être responsable de tous les aspects
de l'entreprise. Si vous voyez le PDG vendre des actions,
vous savez qu'il est temps de quitter le navire.
Tout doit être pris avec un grain de sel. Un PDG vendant
5 000 actions de son entreprise pourrait ne pas réagir aux
mauvaises nouvelles au sein de l'entreprise. Il peut
simplement libérer des fonds pour acheter une nouvelle voiture.
Comparez le total de ses avoirs au nombre d'actions qu'il
vend. Une vente de 1 % de ses avoirs ne serait pas
considérée comme suffisamment importante pour vous
justifier de vendre vos actions. Il y a de fortes
chances que si le PDG croyait que son entreprise se
dirigeait vers un désastre, il vendrait plus de 1 % de ses avoirs.
L'achat par le PDG doit être considéré comme un bon
signe même s'il n'achète que quelques milliers d'actions. Il
n'achèterait pas d'actions s'il n'estimait pas que l'action était
un bon investissement. Personne ne veut gaspiller de
l'argent. Si vous vous demandez pourquoi le PDG
n'achèterait pas plus d'actions s'il estimait que c'était
un si bon investissement, appelezle et demandezlui. Il
vous dira probablement qu'il a ses fonds immobilisés
dans d'autres actions en ce moment. Il pourrait payer les
frais de scolarité de sa fille et c'est tout l'argent qu'il
lui reste. Tout achat serait quand même bon signe
puisque le PDG est un être humain avec d'autres
obligations financières comme nous tous. Il ne
dépenserait pas d'argent pour acheter ses actions à moins qu'il
118
savait qu'il serait plus performant que les autres actions
négociées sur le marché.
Si vous n'êtes pas sûr de l'orientation d'une entreprise basée
sur le commerce d'un initié, comparez son commerce
au commerce d'autres initiés. Si vous voyez divers dépôts
à vendre par des initiés, vous savez qu'il existe un consensus
parmi les initiés sur le fait que l'entreprise se dirige
vers le sud.
De nombreuses entreprises ont des politiques qui permettent
aux initiés de vendre des actions à des intervalles définis. En
alertant les investisseurs que les initiés vendront sur
une base fixe, la panique est évitée. Les investisseurs
comprennent que la vente n'est pas en réponse à l'état de
l'entreprise. La politique permet aux initiés de vendre leurs
actions sans provoquer une forte baisse du prix de l'action.
Grâce à cette politique, les actionnaires bénéficient d'une raison
de ne pas s'inquiéter de la vente. Les initiés gagnent à
pouvoir vendre leurs actions dans l'entreprise. Un grand
pourcentage de la rémunération que reçoit la direction est
basé sur les capitaux propres, de sorte que la direction a besoin
d'un moyen facile de pouvoir encaisser ses actions. Sans la
capacité de vendre périodiquement des actions, les
dirigeants n'auraient pas la motivation qui découle de la
possession d'actions qui s'apprécient.
Diverses raisons peuvent survenir pour que la direction
vende des actions dans une entreprise. Les dirigeants
pourraient avoir besoin de libérer de l'argent pour payer
leurs impôts. Ou ils pourraient accepter des actions au lieu d'un
salaire annuel. Les entreprises en démarrage qui ne peuvent
pas se permettre de payer un salaire à leurs employés
rémunèrent leurs employés par l'utilisation d'actions et
d'options d'achat d'actions. Les salariés comptent sur la valeur des stocks pour fournir
119
l'argent dont ils auront besoin. Les employés seront
motivés pour faire prospérer l'entreprise puisqu'ils savent
que plus l'entreprise réussit, plus leurs actions
deviennent précieuses. Même si les employés sont
convaincus que les actions vont encore plus haut, à un
moment donné, ils devront vendre les actions qu'ils
détiennent pour payer les dépenses banales de la vie.
Si vous voulez vous assurer que la direction d'une
entreprise se soucie de la performance des actions,
assurezvous qu'elle possède des actions dans
l'entreprise. Le simple fait de posséder des actions dans
l'entreprise ne suffit pas pour s'assurer qu'ils travailleront
dur pour maintenir le prix de l'action. Vous voulez vous
assurer que les initiés détiennent au moins 20 % de
l'entreprise. Une participation de 20 % dans une petite
entreprise est suffisamment importante pour garantir
qu'ils considéreront l'entreprise comme la leur. Ils mesureront
leur richesse par le prix de l'action s'ils détiennent une
position de propriété majeure dans l'entreprise. Un PDG
avec 5 000 000 d'actions agira très différemment d'un
PDG d'une action à prix similaire qui ne possède que 10
000 actions. Le PDG avec les 5 000 000 d'actions sait
que si l'action passe de 0,20 à 0,50, il vient d'augmenter
sa valeur nette de 1 500 000 $, assez d'argent pour acheter un petit hôtel.
Le PDG avec seulement 10 000 actions n'est pas impacté
financièrement par la performance de l'action. Un
mouvement de 0,20 dans les deux sens ne signifierait que
2 000 $ pour lui, tandis que pour l'autre PDG, cela
signifierait 1 000 000 $. Imaginez ce que ressent le PDG
avec la plus grande participation lorsque son entreprise
commet une erreur qui a un impact négatif sur la valeur de
ses actions. N'aimeriezvous pas que le PDG de l'entreprise
soit directement concerné par le prix de votre investissement ?
120
Les initiés qui détiennent une part importante de leur entreprise
indiquent très clairement au monde qu'ils ont confiance dans
la direction de l'action. S'ils avaient perdu confiance dans la
capacité du stock, ils auraient réduit leur propriété à des
niveaux inférieurs.
Les initiés savent qu'ils ne peuvent pas vendre de
grandes quantités de leurs actions à la fois, sinon le cours de
l'action chuterait. Cela signifie que s'ils veulent vendre leurs avoirs,
ils n'ont que deux options. Ils peuvent soit vendre de petites
quantités d'actions chaque mois, soit attendre que le prix soit
suffisamment élevé pour que, même si le prix commence à
baisser au fur et à mesure qu'ils vendent, le prix sera toujours
suffisamment élevé pour qu'ils gagnent de l'argent. Donc, si
vous voyez que les initiés ne réduisent pas lentement leur
participation, ils doivent détenir les actions en comptant sur une
appréciation future.
Le chiffre de 20 % n'est pas une règle noire et blanche.
Les initiés auraient peutêtre dû céder 90% de l'entreprise
à des capitalrisqueurs. Les capitalrisqueurs financent des
entreprises avant qu'elles ne soient cotées en bourse en échange
d'une participation majeure dans l'entreprise.
Dans le même temps, vous ne voudriez pas acheter les
actions d'une société dans laquelle les initiés ont réduit leur
participation d'un pourcentage important. Une société dans
laquelle les initiés détiennent 30 % de la société doit être traitée
avec beaucoup de prudence si les initiés détenaient 50 % de la
société le mois précédent. Vous devez vous demander pourquoi
les initiés ont ressenti le besoin de réduire leur position en
actions. La raison peut être aussi simple que certaines des raisons
positives dont nous avons discuté précédemment, ou la raison de
la vente peut être liée à une direction qui manque de
confiance en son entreprise.
121
Il est très difficile pour l'investisseur moyen de comprendre le
véritable état des affaires de l'entreprise.
La direction ne nous enverra pas de copie de son plan
d'affaires. L'entreprise de relations avec les investisseurs tentera de
brosser un tableau rose de tout développement d'entreprise. Une fois,
un porteparole des relations avec les investisseurs pour un penny
stock m'a expliqué pourquoi sa société aurait intérêt à être retirée de la
liste. Une autre personne chargée des relations avec les
investisseurs essayait de m'expliquer comment les actionnaires
avaient bénéficié d'une baisse « à court terme » de 50 % du cours de
leurs actions. Alors que la plupart des sociétés de relations avec les
investisseurs sont très professionnelles et factuelles, certaines
d'entre elles diront n'importe quoi pour vous inciter à acheter les
actions. Alors, comment savezvous la véritable condition d'une
entreprise?
Suivez les positions des investisseurs institutionnels.
Les investisseurs institutionnels sont des sociétés de gestion de
portefeuille, des compagnies d'assurance, des fonds communs
de placement, des gestionnaires de portefeuille, des banques
d'investissement et d'autres sociétés financières. En suivant leurs
décisions d'investissement, vous saurez s'ils approuvent une
action comme un bon investissement. Le problème avec cela, c'est
que vous ne pouvez pas suivre les décisions d'investissement des
entreprises d'investissement qui sont des entités privées. Alors
pourquoi aije fait une suggestion qui n'est au mieux pas pratique?
Parce que la réponse est que vous pouvez suivre les décisions
d'investissement de ces entreprises. Vous ne pourrez peutêtre pas
voir quelles actions ils détiennent dans leurs portefeuilles, mais
vous pouvez voir quelles actions possèdent les
investisseurs institutionnels. Comment?
Il existe des sites Web financiers qui fournissent des
informations sur le nombre d'institutions détenant des actions et sur le
pourcentage des actions en circulation.
122
détenue par des investisseurs institutionnels. Cette information
est très précieuse en raison de la nature d'un
investisseur institutionnel. Un investisseur institutionnel
gère de l'argent pour des particuliers ou pour son
propre compte. Les personnes qui ont donné de l'argent
aux institutions à gérer s'attendent et exigent un haut
niveau de diligence. Les gens ne donneront pas d'argent à
une institution qui perd de l'argent à plusieurs reprises,
surtout lorsque la perte aurait pu être évitée grâce à une
recherche approfondie de l'investissement.
Les investisseurs institutionnels sont confrontés à la
pression supplémentaire d'avoir à travailler dans un marché
très concurrentiel. Il existe des milliers de courtiers, de
gestionnaires de fonds, de gestionnaires de fonds
spéculatifs et de gestionnaires de fonds communs de
placement qui se disputent le droit de gérer l'argent. La
compétitivité de l'activité de gestion de fonds est renforcée par
le fait que les gens mesurent les résultats par le résultat net.
Un gestionnaire de fonds avec une perte de 30 %
dans un marché haussier n'attirera aucune entreprise,
quelle que soit sa gentillesse. La banque d'investissement
qui offre des placements privés en actions rentables à ses
clients gagne le droit de retarder le retour des appels
téléphoniques, ce qui, s'il était fait dans n'importe quel autre secteur, rebuterait les clie
Confrontés à la concurrence féroce d'avoir à produire des
profits et à maximiser les rendements des investisseurs tout en
se prémunissant contre les risques, ils doivent être très
prudents dans le choix de leurs investissements. Cela les
amène à faire une immense quantité de recherches
avant d'investir leur argent dans une entreprise. Cela ne
signifie pas qu'ils restent à l'écart des penny stocks. Une section
entière de l'industrie financière se spécialise dans les sociétés
à micro capitalisation. Les penny stocks à ceux qui font leurs
recherches et peuvent tolérer le risque offrent certains des
123
les meilleurs rendements du marché. Les investisseurs
institutionnels en sont conscients et participent à ce marché.
Votre travail consiste à vous assurer que le penny stock que
vous envisagez a la propriété institutionnelle. Une action détenue
par un investisseur institutionnel a fait l'objet de recherches
approfondies par les analystes de la société.
Les analystes visitent le siège social et examinent les finances
avec le trésorier. Ils passent beaucoup de temps à étudier le
marché dans lequel l'entreprise opère. Des entretiens sont
menés avec des employés à tous les niveaux de l'entreprise.
Ce n'est qu'après avoir reçu une note positive de leurs
analystes qu'un investisseur institutionnel achètera des actions
de la société.
On leur propose des actions à un prix inférieur au prix du
marché pour les encourager à acheter des actions de
l'entreprise. La raison pour laquelle l'entreprise vend ses
actions à prix réduit est qu'elle a besoin de fonds de
fonctionnement pour son entreprise. Le processus
commence avec l'entreprise qui a besoin d'argent.
En utilisant une banque d'investissement pour solliciter des
fonds auprès d'institutions, ils commencent à contacter de
grands investisseurs. Le travail de la banque d'investissement
est de trouver une institution qui serait disposée à
acheter suffisamment d'actions pour répondre aux besoins financiers de l'entreprise.
Après avoir recherché l'entreprise qu'ils envisagent d'investir
dans l'investisseur institutionnel fera une offre. L'offre sera une
demande d'un certain montant d'actions en échange
des fonds qu'ils donneront à l'entreprise. La société par actions
peut accepter ou mettre à jour son offre pour les fonds du
grand investisseur. Après moult marchandages, l'investisseur
institutionnel achètera l'action à 20 % pour
124
50% en dessous du cours du marché de l'action. Le stock
sera restreint pendant au moins un an, ajoutant au risque
que prend l'investisseur institutionnel. Pour compenser
ce risque, l'entité d'investissement exigera qu'elle achète
l'action avec une décote par rapport à son cours actuel.
De cette façon, si le prix baisse, le groupe d'investissement
est toujours protégé jusqu'à un certain point.
Et si l'action se porte aussi bien que prévu,
l'investissement vaudra beaucoup plus que s'il était
simplement acheté sur le marché libre. Le produit des
actions achetées sur le marché libre ne va pas à l'entreprise.
Le seul moyen pour l'entreprise de recevoir des fonds
des investisseurs est de leur vendre directement des
actions.
À ce stade, l'investisseur institutionnel détiendra des
actions de la société et suivra de près les progrès de la
société. En raison de l'argent qu'il a en jeu, il pourrait même
fournir des conseils et des conseils pour aider
l'entreprise à réussir. Les restrictions sur le stock en font un
investissement à long terme. En conséquence, l'investisseur
institutionnel fera ce qu'il peut pour s'assurer que le prix de
l'action monte à partir de l'achat d'actions sur le marché libre
jusqu'à l'aide à la gestion de l'entreprise. L'entité
d'investissement peut être le meilleur allié de l'investisseur
moyen.
Leur argent est bloqué au même endroit que le vôtre.
Pour cette raison, vous voudriez la sécurité supplémentaire
de posséder un penny stock avec une propriété
institutionnelle.
Alors qu'un penny stock détenu par une institution a reçu
une sorte d'approbation, l'inverse n'est pas
nécessairement vrai. Ce n'est pas parce qu'un penny
stock n'a pas d'actionnaires institutionnels qu'il s'agit d'un
mauvais titre dans lequel investir.
125
penny stock que vous examinez aurait pu adopter une approche
différente pour solliciter des fonds. Elle aurait pu éviter d'avoir à
chercher de l'argent si ses fondateurs avaient investi leur propre
argent dans l'entreprise. Dans ce cas, je pense qu'il est sûr que
les fondateurs croient vraiment au succès à long terme de leur
entreprise.
La société par actions aurait pu générer suffisamment de
liquidités grâce à son activité pour financer toutes les
opérations. De nombreux penny stocks étaient autrefois des
entreprises privées qui sont devenues publiques après avoir existé
en tant qu'entreprise rentable pendant de nombreuses années.
Le penny stock que vous regardez pourrait avoir obtenu des
fonds auprès d'investisseurs fortunés par le biais d'un placement
privé. Dans un placement privé, la société rencontre des
investisseurs certifiés et négocie la vente d'actions à des
conditions favorables en échange d'espèces. Une fois que
l'entreprise a obtenu les fonds dont elle a besoin, elle n'approchera
pas les investisseurs institutionnels à moins qu'elle
n'en ait besoin ultérieurement.
Les actionnaires institutionnels d'un penny stock devraient être
traités comme un bonus supplémentaire. Vous savez qu'ils ont
fait des recherches et rencontré longuement la société avant
d'investir leur argent dans l'action.
Un investisseur en penny stock qui souhaite jouer de manière
plus conservatrice pourrait vouloir limiter son investissement en
penny stock aux sociétés ayant des investisseurs institutionnels.
Gardez à l'esprit qu'à moins que vous ne connaissiez l'institution,
vous pourriez faire une grave erreur en supposant qu'il s'agit
d'une entité crédible. Appelez l'institution de la même manière que
vous appelleriez une entreprise dans laquelle vous
envisagez d'investir.
126
Attention, de nombreux tours peuvent être joués par les
institutions au détriment de l'investisseur moyen. Il y a eu
des rapports d'entités vendant à découvert une action
dans laquelle elles ont investi. Dès que les actions qu'elles ont
achetées deviennent illimitées, elles les jettent sur le marché.
Ils réalisent un petit profit sur les actions qu'ils ont vendues
sur le marché. Le profit réel qu'ils réalisent provient de la
couverture de leurs positions courtes après l'effondrement du
prix du penny stock. Le prix s'effondre à la suite de toutes les
ventes effectuées par l'entité et de la vente déclenchée par
des investisseurs paniqués qui vendent après avoir vu les
énormes ventes de l'entité. Lorsque le prix se stabilise à un
niveau beaucoup plus bas que celui où il a commencé, l'entité
rachète des actions à un prix beaucoup plus bas. Ils utilisent
ce stock qu'ils ont acheté à un prix beaucoup plus bas pour le
retourner aux courtiers auxquels ils ont emprunté le stock lorsqu'ils
l'ont vendu à découvert.
Découvrez quand les actions détenues par les
investisseurs institutionnels deviennent libres de négociation.
Même s'ils n'ont pas d'intentions malveillantes, ils vendront des
actions lorsqu'elles deviendront libres de commerce. C'est
compréhensible puisqu'ils détiennent leurs actions depuis un
certain temps maintenant et qu'ils doivent montrer à leurs
investisseurs un retour sur leur argent. Ils vendront par petits
incréments pour éviter que le stock ne s'effondre, tant qu'ils
ne sont impliqués dans aucune activité de vente à découvert.
Quatrevingtdixneuf pour cent des investisseurs institutionnels
sont éthiques et s'appuient sur des techniques de trading légitimes.
Il y a suffisamment de profit qui peut être réalisé par les institutions
qui investissent dans des microcaps pour éviter d'avoir
recours à des affaires louches.
Aucune entreprise digne de confiance ne s'impliquerait
dans une transaction qui semble impliquer une fraude. Le dernier
127
ce dont ils ont besoin, c'est d'un article d'investigation publié
à leur sujet dans un grand journal. Une mauvaise publicité
ne fera que persuader les investisseurs de saisir leur
argent et de courir vers la porte. Les acteurs de longue
date de la gestion financière savent qu'il faut des
années pour se forger une réputation et une seule journée
pour la ruiner.
128
Chapitre 10
Recherche
La recherche est la pierre angulaire du succès dans
l'investissement en penny stock. Sans apprendre à faire
des recherches, vous devrez suivre les conseils des autres.
Vous serez dans la position de devoir être un suiveur en
attente de conseils d'investissement à partir de
newsletters et de sites Web. Plutôt que d'être un suiveur dirigé
par ceux qui savent faire de la recherche, devenez un
leader. Les dirigeants n'ont pas toutes les réponses
mais savent comment les obtenir. Ils utilisent leur intuition
développée à partir de l'expérience accumulée pour
faire des évaluations judicieuses. Vous pouvez devenir un
leader parmi les masses d'investisseurs en penny stock en
apprenant à affiner vos compétences en recherche. Je suis
certain hors de tout doute que vous avez la capacité de
développer de grandes compétences en recherche. Je
sais que vous avez déjà des compétences de recherche
décentes basées sur le fait que vous avez trouvé ce livre et
décidé de le lire. Vous pouvez développer ces compétences
si vous êtes prêt à y consacrer des efforts et du temps. Ce
chapitre vous apprendra comment élargir vos
méthodes de recherche pour découvrir les
investissements en penny stock les plus prometteurs.
Déterminer la taille de l'entreprise est une étape
importante dans l'établissement de l'état réel de l'entreprise.
Une entreprise avec de nombreux employés doit répondre à
une masse salariale beaucoup plus élevée qu'une
entreprise avec quelques employés. Le coût de la masse
salariale est une dépense récurrente et doit être payé aussi
fréquemment que deux fois par mois. Il existe désormais
un moyen de contourner cette dépense en dehors du paiement
129
les employés avec des actions. Les entreprises peuvent
au début rémunérer leurs employés avec des actions, mais
à un moment donné, les employés devront recevoir un salaire
standard. Au fur et à mesure que l'entreprise grandit et
embauche des postes d'entrée de niveau, ils seront obligés
de les payer avec un chèque de paie régulier. Un employé
de niveau débutant avec une famille à charge ne pourra pas
accepter d'actions au lieu d'un chèque de paie régulier.
Ce que cela signifie pour nous, c'est que si nous
constatons que la société par actions à un sou compte
de nombreux employés, elle doit gagner suffisamment
d'argent pour payer les employés. Plus l'entreprise
emploie d'employés, plus elle génère de revenus ou plus
elle dispose d'argent pour les payer. Avoir de nombreux
employés nous indique également qu'ils sont engagés dans
une véritable entreprise qui nécessite un travail acharné
de la part de nombreux employés. Ce message nous indique
également qu'il ne s'agit pas d'une chaufferie ou d'une
entreprise qui cherche simplement à faire grimper le
cours de ses actions et à vendre ses actions au marché. En
embauchant de nombreux employés, l'entreprise s'engage à long terme dans son ent
Maintenant que nous avons établi la raison pour
laquelle avoir de nombreux employés est un signe positif,
nous devons savoir comment déterminer le nombre
d'employés. Une façon de connaître le nombre d'employés
consiste à consulter le profil de l'entreprise sur un site
Web financier. Si l'information n'est pas fournie, vous devez
contacter le responsable des ressources humaines de
l'entreprise et lui demander le numéro.
Présentezvous à elle et diteslui pourquoi vous voulez
connaître l'information. En étant honnête avec elle, elle sera à
l'aise et amicale avec vous. Si vous avez des difficultés à
trouver ce numéro, appelez le PDG et faiteslui savoir que
vous êtes actionnaire de sa société et que vous
souhaitez
130
recevoir le numéro conformément aux règles de divulgation
applicables aux sociétés cotées en bourse.
Lorsque vous parlez au responsable des ressources humaines,
demandezlui si elle embauche. Découvrez les postes qu'elle
recherche et les exigences pour les postes. Une entreprise qui
embauche des employés cherche à grandir et à se
développer. L'entreprise doit bien se porter si elle veut
embaucher des employés supplémentaires. Une entreprise qui
embauche dispose des fonds nécessaires pour payer les salaires
des employés et s'attend à ce que les revenus futurs
couvrent les salaires en cours des employés.
Une entreprise qui réduit ses effectifs est confrontée à
des difficultés d'ordre financier ou commercial.
La direction a décidé qu'elle n'aurait pas les revenus nécessaires
pour payer les salaires de ces employés, alors elle les licencie.
La difficulté pourrait être une perte financière attendue
ou future, ou la perte d'une source de revenus. Une entreprise
qui a perdu un contrat important licenciera les employés qu'elle a
utilisés pour exécuter le contrat. Les dirigeants de l'entreprise
essaieront de donner une tournure positive à la réduction des
effectifs, vous devez donc lire attentivement entre les lignes.
Si le responsable des ressources humaines vous dit qu'il
embauche des employés, il est très important de savoir pour quels
postes et quelles exigences les candidats doivent avoir.
D'une part, vous pourrez peutêtre les aider, ainsi que quelqu'un
que vous connaissez, en les associant à l'entreprise. Du point
de vue de la recherche, l'information est inestimable.
Les postes que l'entreprise cherche à pourvoir
131
vous dira tout ce que vous devez savoir sur la direction de l'entreprise.
Un responsable des ressources humaines pour un éditeur de
livres à la recherche d'un développeur de site Web ayant une
expérience du commerce électronique devrait vous en dire beaucoup.
L'éditeur de livres doit prévoir de développer un site Web à travers
lequel il envisage de vendre des livres. Sinon, pourquoi
embaucheraientils un développeur de site Web ayant une
expérience en commerce électronique ?
Le PDG ou le service des relations avec les investisseurs ne
vous informeront jamais de ces informations à l'avance, mais vous
pouvez les découvrir par vousmême. Appelez la responsable
des ressources humaines et discutez avec elle des exigences et
des besoins exacts de l'entreprise pour le poste qu'elle cherche
à combler.
Je me souviens d'avoir lu une annonce dans la section emploi du
Wall Street Journal pour un poste de spécialiste du commerce
électronique dans une banque régionale. J'ai su à ce momentlà
après avoir lu la publicité que la banque prévoyait de lancer une
opération bancaire sur Internet. Bientôt, la société a
annoncé qu'elle offrirait des services bancaires sur Internet à ses
clients. Le titre de la banque a augmenté de 20% aux nouvelles.
Imaginez si vous aviez vu la publicité et acheté le stock une
semaine avant que quelqu'un d'autre ne l'apprenne. Vous auriez pu
réaliser un rendement de 20 % sur une période d'une semaine sur
la base d'une seule information que vous auriez également pu
obtenir du responsable des ressources humaines de l'entreprise.
Prenez l'habitude d'appeler le responsable des ressources humaines
ou la personne responsable de l'embauche des penny stocks dans
lesquels vous envisagez d'investir.
132
Une entreprise est composée de nombreux départements
imbriqués qui dépendent les uns des autres pour remplir leurs
rôles dans l'entreprise. Le service marketing prépare
le matériel pour le service des ventes qui fait venir
des clients avec lesquels les chargés de compte peuvent
travailler. La santé de l'entreprise est fortement influencée par
la capacité de ces départements à remplir leurs rôles
respectifs et à interagir les uns avec les autres. Une entreprise
avec un service marketing qui a une connaissance
approfondie du produit de l'entreprise saura comment promouvoir
efficacement le produit. Ils comprendront le besoin
auquel le produit répond et les clients les plus
susceptibles de répondre aux avantages offerts par le
produit. Il en va de même pour le service des ventes et la
suite corporative. Chaque département est une composante
essentielle de l'entreprise.
Appelez chaque département et passez du temps à leur
parler. Se faire passer pour un client et faire des
demandes de renseignements sur les produits.
Déterminez si le service commercial est enthousiasmé par
son produit. Ontils pu répondre à toutes vos questions à votre satisfaction?
Auraientils pu vous vendre le produit si vous étiez sur le
marché pour cela ? La réceptionniste atelle répondu
rapidement à vos appels ? Les différents départements
ontils retourné vos appels téléphoniques en temps
opportun ? N'oubliez pas que la façon dont ils vous ont traité
est la façon dont ils traiteront les clients potentiels et les associés
commerciaux. S'ils ont manqué de professionnalisme et
d'enthousiasme, ils ne dureront pas dans les affaires.
Appelez les fournisseurs de l'entreprise. Cette information peut
être presque impossible à obtenir, mais si vous réussissez
à l'obtenir, vous en saurez beaucoup plus.
133
que l'investisseur moyen ne connaîtra jamais. Vous
pouvez essayer de demander au PDG s'il considère
que ses fournisseurs sont fiables pour lui fournir les
ressources dont il a besoin pour faire des affaires sur le
long terme. Continuez en discutant de sa réponse et en
recueillant lentement autant d'informations implicites et
directes qu'il vous donne concernant ses
fournisseurs. Il pourrait dire que son fournisseur est en
affaires depuis plus de 25 ans et qu'il est membre du
Better Business Bureau. Essayez de savoir dans quelle
ville se trouve son fournisseur. Vous pouvez ensuite
appeler directement le BBB et demander la liste des
fournisseurs de papier membres du Bureau dans cette
ville. Appelez chacun et ditesleur que vous envisagez de
faire affaire avec l'entreprise, assurezvous que
l'entreprise que vous mentionnez n'est pas liée afin
qu'ils sachent que vous n'essayez pas de voler leur
client. Lorsque vous trouvez le fournisseur qui fait
affaire avec la société par actions, demandezlui ce qu'il en est de sa relation.
Votre objectif est de savoir si l'entreprise paie ses factures
à temps et si elle est en règle avec ses
fournisseurs. Si le fournisseur vous avertit que
l'entreprise ne paie pas ses factures à temps, vous
pouvez supposer que l'entreprise ne va pas aussi bien
qu'il n'y paraît. Si le fournisseur vous fait savoir qu'il
va bientôt les abandonner en tant que client, vous
savez que l'entreprise est en difficulté.
Le PDG peut vous fournir des informations si vous êtes
honnête avec lui et lui expliquer pourquoi vous souhaitez
parler à ses fournisseurs. Diteslui que dans le cadre
de vos recherches, vous préférez parler à des tiers qui
interagissent avec l'entreprise.
134
Une autre façon de découvrir l'identité d'un fournisseur est de
commander un produit auprès de la société penny
stock. Lorsque vous recevez le produit, vous pouvez
l'examiner et essayer de déterminer qui fabrique les
différentes pièces qui composent l'unité.
Votre objectif est de savoir comment les fournisseurs
perçoivent l'entreprise. Ils effectuent également des
recherches sur l'entreprise pour s'assurer que le client sera
un client payant et ne leur causera pas de problèmes. Les
fournisseurs peuvent demander un rapport de crédit sur
l'entreprise dans le cadre de leur recherche initiale sur
l'entreprise. Le fournisseur demande également le numéro
de téléphone du banquier de l'entreprise afin qu'il puisse
s'assurer que l'entreprise dispose des fonds nécessaires
pour payer ses commandes. En bref, une fois qu'un fournisseur
a accepté une entreprise comme client, vous savez que
l'entreprise doit être en règle avec son fournisseur. Cela
signifie qu'il paie ses factures en temps opportun
et qu'il peut respecter ses obligations financières.
Les clients sont une excellente source d'informations.
Les clients sont les utilisateurs du produit ou du service de la
société penny stock. Ils sont très faciles à trouver.
Vous pouvez appeler le PDG et lui dire que vous aimeriez
parler à certains de ses clients à des fins de recherche
ou vous pouvez vous présenter à nouveau comme un
client potentiel et demander des références au service
des ventes. Le service commercial voudra gagner votre
confiance en tant que client potentiel. Le service
commercial sait que pour établir une relation client avec une
nouvelle personne, il lui faudra fournir les noms d'autres
clients ayant fait appel à ses services. Bien sûr, ils ne vous
donneront que les noms et numéros de téléphone des
personnes qui aiment leur produit. Certaines entreprises
peuvent même payer des personnes pour
135
se présenter comme des clients satisfaits. Vous pouvez
distinguer les acteurs des vrais clients en posant des
questions diligentes sur le produit dont seul un véritable
utilisateur connaîtrait les réponses. Vous pouvez leur
demander si le produit résiste dans des conditions spécifiques
et quel est le résultat de son utilisation sur une période prolongée.
Les vrais clients n'auront pas beaucoup de temps pour
discuter du produit avec vous car ils ont d'autres affaires à
régler. Ils vous donneront des réponses directes et honnêtes.
Les références payées passeront beaucoup de temps au
téléphone avec vous pour vendre le produit.
Les vrais clients se renseigneront sur vous et sur votre
utilisation du produit par curiosité pour savoir à qui ils parlent.
La référence rémunérée s'en fiche, il sait que son travail
consiste à vanter les vertus et ne se souciera pas de qui
vous êtes ou de la façon dont vous avez même obtenu son numéro.
Une fois que vous êtes sûr de parler à un véritable
client, découvrez depuis combien de temps il utilise le produit
ou le service. Demandezlui s'il est satisfait du produit,
quels sont les avantages et les inconvénients du produit.
Découvrez s'il est satisfait du service qu'il reçoit de
l'entreprise. Communiquentils en temps opportun?
Sontils utiles avec des informations sur le produit ?
Les entreprises qui font tout leur possible pour servir
leurs clients gagneront beaucoup plus de clients grâce au
bouche à oreille. Ils se développeront à mesure qu'ils
gagneront plus de clients qui leur sont référés par leurs
clients actuels. Les clients sont la pierre angulaire de
toute entreprise; ceux qui entretiennent de solides
relations avec leurs clients auront toujours un apport
constant de sang dans leur cœur. Ceux qui ne prennent pas
soin de leurs clients découvriront bientôt qu'ils n'ont pas de
clients à servir.
136
Il y a de la concurrence dans toute entreprise. Le type de
concurrence le plus évident est celui qui oppose
deux chaînes de restauration en concurrence pour les
clients d'une zone métropolitaine. Vous trouverez de nombreux
penny stocks qui sont impliqués dans le secteur de la
restauration. Soyez averti que le secteur de la restauration a
le taux d'échec le plus élevé parmi toutes les entreprises.
Des sources de concurrence moins évidentes sont
deux entreprises proposant des forfaits vacances.
Une compagnie peut proposer une croisière en Alaska,
tandis que l'autre peut proposer un séjour de 5 nuits
dans un hôtel en Arizona. À première vue, ils ne semblent
pas être en concurrence. Les forfaits vacances sont situés
à des endroits différents et sont assez différents dans les détails.
Mais ils sont tous les deux en concurrence directe quand
on se rend compte que les gens ne peuvent prendre que des
vacances limitées chaque année et doivent décider ce qu'ils
préfèrent faire sur ce qui n'y a très souvent que des
vacances pour l'année. Le croisiériste et l'hôtel sont tous
deux dans le secteur des vacances et leur client potentiel est la
famille qui planifie ses vacances annuelles.
Vous devez déterminer qui est la concurrence pour le penny
stock dans lequel vous envisagez d'investir.
Après avoir dressé une courte liste de concurrents pour votre
penny stock, vous devez travailler au téléphone. Appelez
chacun d'eux et discutez avec eux du marché général.
Vous voulez savoir si le marché est suffisamment grand
pour accueillir de nombreux entrants dans le domaine. Y a
til assez d'affaires pour tout le monde ou estce qu'un
gagnant prend tout le marché ? Connaissentils l'entreprise
dans laquelle vous envisagez d'investir ? Ils seront
généralement francs et vous diront ce qu'ils pensent
de l'entreprise.
137
Votre objectif est d'en savoir plus sur le marché sur lequel
opère le penny stock et sur la possibilité d'y gagner de
l'argent. Si les concurrents sont retranchés sur le terrain, le
penny stock aura beaucoup de mal à survivre sur le terrain.
D'un autre côté, si vous appelez les concurrents et qu'ils
s'avèrent incompétents ou incapables de servir le marché,
vous savez que le penny stock a de très bonnes chances de
conquérir le marché.
Les organisations professionnelles sont une bonne
source d'informations sur un penny stock et sur le marché dans
lequel le penny stock opère. Les entreprises rejoignent
des organisations professionnelles pour bénéficier des avantages
d'appartenir à une organisation. L'organisation peut
utiliser sa capacité d'achat collectif pour conclure des accords
avec des fournisseurs pour ses membres. Une
organisation commerciale composée de fournisseurs Internet
peut obtenir des tarifs d'assurance maladie moins chers pour
ses membres en utilisant tous ses membres pour
négocier. En offrant à l'assureurmaladie un grand nombre de
clients, il pourra obtenir un rabais qu'une petite entreprise
ne pourrait pas obtenir. Les organisations
professionnelles font également pression sur les législateurs
au nom de leurs membres lorsqu'ils sont confrontés à des problèmes juridiques qui les co
L'adhésion aux organisations professionnelles est
généralement réservée aux membres qui répondent à des critères
stricts. Les organisations professionnelles ne veulent pas ternir
leur image en ayant des membres impliqués dans des
pratiques commerciales illégales ou douteuses. Lorsque
vous voyez une entreprise répertoriée dans une organisation
commerciale, vous savez que l'entreprise doit répondre aux
exigences de ses membres et ne violer aucun principe qui
l'exclurait de l'organisation. Les règles
138
et les principes d'adhésion aux organisations
professionnelles sont accessibles au public.
Demandez à la personne de contact des relations avec
les investisseurs pour le penny stock une liste des
organisations professionnelles dont l'entreprise est membre.
Vous voulez vous assurer que l'entreprise est
membre du Bureau d'éthique commerciale, de la Chambre
de commerce et d'une organisation commerciale pertinente.
En étant membre de ces organisations, vous serez un
peu plus près de savoir que le penny stock n'est pas une
opération de chaufferie mais une véritable entreprise avec de vraies opérations.
Ensuite, vous souhaitez contacter les organisations
professionnelles et leur demander depuis combien
de temps elles sont membres. Vous voulez également
savoir s'ils ont reçu des plaintes concernant l'entreprise. S'ils
n'ont reçu aucune plainte et qu'ils sont membres depuis
plus de 3 ans, vous savez au moins que l'entreprise ne
change pas de nom à chaque fois que des plaintes sont
déposées et que l'entreprise est en règle puisqu'elle
n'a aucune plainte à son encontre.
Discutez du penny stock avec la personne à qui vous parlez
à l'organisation commerciale. La conversation vous fournira
des informations supplémentaires que vous ne connaissiez
peutêtre pas. Le représentant à qui vous parlerez pourra
vous dire ce qu'il en sait.
Comparez les informations qu'il vous donne avec les
informations que l'entreprise vous donne. En comparant
les informations qui vous ont été données, vous serez en
mesure de déterminer si le penny stock se représentait
réellement pour vous.
Les organisations professionnelles vous fourniront une
description précise du marché de leurs membres
139
participer. Ils vous fourniront des informations telles
que les creux et les pics saisonniers du cycle économique. Vous
préféreriez acheter des actions dans un penny stock lorsque le
marché dans lequel il opère est à son plus bas afin de pouvoir
récolter les bénéfices de l'action lorsque le penny stock revient
pendant son cycle de pointe. Pour le dire plus crûment, vous
souhaitez acheter un grossiste en glaces pendant la saison
hivernale lorsque les ventes sont faibles et que son stock est
faible et le vendre lorsque la saison estivale apporte des ventes
et que le stock remonte. Les organisations professionnelles vous
diront quand les périodes de hauts et de bas sont pour l'entreprise.
Les organisations professionnelles peuvent également vous
dire quel est le taux de réussite des nouveaux entrants sur le
marché. Ils pourraient vous dire que seulement 10% des nouveaux
entrants durent une deuxième année sur le marché. Si tel est
le cas, vous feriez mieux de vous assurer que votre penny stock
a ce qu'il faut pour atteindre 10 %.
Les organisations professionnelles vous fourniront de la
documentation concernant tous les aspects du marché. Les
informations comprendront la taille du marché, le nombre
d'entreprises opérant sur le marché, les bénéfices moyens
des entreprises et d'autres informations diverses
concernant leurs membres. L'information peut vous dire à quoi
le penny stock peut s'attendre s'il réussit sur le marché
qu'il exploite. En supposant qu'aucune entreprise ne puisse
capturer plus de 5 % de son marché, vous devez réaliser qu'au
mieux, le penny stock n'aurait que des ventes équivalant à 5 %
de la taille totale du marché. Un marché d'une valeur de 10 000
000 $ ne fournirait que 500 000 $ de ventes à l'entreprise
moyenne qui réussit. Un marché d'une valeur de 500 000 000 $
vaudrait 25 000 000 $ pour le micro plafond qui en capte 5 %. En
utilisant ces informations, vous
140
être correct si vous avez décidé de vous concentrer uniquement
sur les penny stocks opérant sur des marchés d'une valeur
supérieure à 100 000 000 $. J'ai entendu de nombreuses
entreprises promettre qu'elles capteraient 80% du marché d'ici
5 ans. Le problème est que chaque entreprise dans le même
domaine a les mêmes objectifs, et une fois que les clients
sont satisfaits d'un fournisseur, ils restent généralement avec lui
pour la vie.
Les organisations professionnelles sont votre fenêtre sur un
domaine dans lequel vous manquez peutêtre de
connaissances. Si vous décidez de vous spécialiser dans un
domaine dans votre investissement en penny stock, vous
devriez trouver toutes les organisations professionnelles qui
représentent les acteurs du domaine. Vous pourriez même
être en mesure de découvrir d'eux qui est l'étoile montante dans
leur domaine. Une fois que vous savez qu'une petite entreprise
prend d'assaut le marché, il vous suffit d'acheter ses actions et
de vous asseoir pendant que le prix augmente. Pour trouver ces
informations, vous devrez développer des relations avec les personnes des organisations pro
Conservez leurs cartes de visite dans votre Rolodex et notez leurs
numéros dans votre annuaire téléphonique professionnel.
Appelezles une fois par mois pour savoir s'il y a de nouveaux
développements dans le domaine. Tout ce dont vous avez besoin
est un appel pour vous orienter dans la bonne direction et vous
pourriez trouver le prochain penny stock qui sera un jour coté au
Nasdaq.
Parlez au PDG du penny stock que vous regardez. Ce
conseil peut sembler évident, mais vous seriez surpris du nombre
d'investisseurs qui se contentent de ne parler qu'au service des
relations avec les investisseurs. Le service des relations
avec les investisseurs est spécialisé dans les échanges
avec les investisseurs. Ils seront utiles, mais ils mesureront
également leurs paroles au centimètre près. Le PDG sera plus
disposé à
141
discuter de son entreprise avec vous surtout s'il est le
fondateur de l'entreprise. Vous devrez l'appeler et
demander un moment où vous pourrez le rappeler et
discuter en profondeur de l'entreprise avec lui. Sa
première réaction sera de vous référer au service des
relations avec les investisseurs. Diteslui que vous leur avez
déjà parlé et que vous aimeriez vraiment lui parler pour
en savoir plus sur l'entreprise. S'il refuse complètement,
vous savez qu'il n'y a probablement pas grandchose
à dire. L'expression "opération de vol de nuit" devrait
commencer à vous venir à l'esprit à ce stade. Les chefs
de la direction connaissent l'importance des investisseurs
pour une petite entreprise. Les PDG d'entreprises
légitimes fixeront un moment pour vous parler. Ils seront
brefs en raison de leur lourde charge de travail, vous
devez donc être préparé avec une liste de questions et
vous concentrer sur les aspects de l'entreprise qui
vous intéressent.
Vous devez développer périodiquement une relation avec le
PDG et la compléter sur les mesures positives prises par
l'entreprise. Plus vous montrez de l'intérêt pour l'entreprise,
plus le PDG sera enclin à partager des informations avec
vous. Au fil du temps, elle vous considérera comme un
investisseur fidèle et cherchera à trouver des moyens de
vous récompenser pour votre soutien et votre intérêt
pour le titre. Elle pourrait vous inviter à une conférence à
laquelle l'entreprise participera.
Vous pourriez être invité à visiter l'entreprise et à faire
le tour de l'entreprise. Avoir une relation avec le PDG ou
un autre haut dirigeant d'une entreprise est l'approche
optimale pour obtenir des informations sur l'entreprise.
Les créanciers sont des sources utiles pour déterminer
la solidité financière de l'entreprise. Les créanciers sont
142
entités auxquelles l'entreprise doit de l'argent.
Ils sont devenus créanciers en accordant un crédit à
l'entreprise pour la vente de produits ou de services.
Les acheteurs professionnels disposent d'un délai de 30
jours pour payer leurs factures, similaire au délai de grâce
accordé par votre société de carte de crédit pour vous
permettre de payer votre facture. La période de 30 jours est
considérée comme un crédit accordé au client. Votre penny
stock a reçu un crédit de la plupart des entités auprès
desquelles il effectue des achats.
En contactant les créanciers, vous pouvez savoir combien
d'argent le penny stock doit et le temps qu'il leur reste pour
le rembourser. Un penny stock qui a fait défaut sur son
crédit devra faire face à un service de recouvrement. Si la
dette n'est pas résolue, les créanciers réclameront l'argent
qui leur est dû et n'accorderont plus de crédit à l'entreprise.
Un manque de crédit rend très difficile, voire impossible, le
fonctionnement d'une entreprise. L'entreprise ne recevra
pas de paiement pour sa production pendant 30 jours. Si
elle doit payer ses marchandises au début du
mois, puis attendre encore 30 à 60 jours pour le paiement
des marchandises qu'elle a vendues, l'entreprise
sera confrontée à une grave pénurie de liquidités. Si votre
penny stock se trouve dans une situation où il ne reçoit
pas de crédit, assurezvous qu'il dispose de suffisamment
de liquidités pour le conserver jusqu'à ce qu'il reçoive
le paiement de ses clients. Si vous découvrez que les
créanciers refusent d'accorder un crédit au penny
stock alors qu'ils accordent du crédit à d'autres sociétés
sur le marché, vous savez que le penny stock est
probablement en grave danger d'entrer dans la protection contre la faillite.
En effet, les créanciers ne sont pas en mesure de
recouvrer l'argent qui leur est dû par une entreprise en
protection contre la faillite, ils n'accorderont donc
pas de crédit à une entreprise qui est sur le point de faire faillite.
143
protection. Les fournisseurs ont l'expérience nécessaire pour
être en mesure de dire quelle entreprise est sur le point
de faire faillite, vous devez donc toujours suivre les
actions des créanciers de l'entreprise.
La meilleure façon de suivre les changements du marché
dans lequel votre penny stock opère est de lire. Vous
devriez lire les magazines et les revues spécialisées couvrant
l'industrie. Les magazines et les revues auront des articles de
fond sur les développements qui façonnent
l'industrie. Les publicités vous diront beaucoup
sur l'industrie.
En voyant quels produits sont annoncés et à quels prix, vous
pouvez mesurer la demande pour le produit proposé par le
penny stock. Une multitude d'annonceurs pour le
même produit représenterait un marché encombré. Alors que
les publicités dominées par quelques annonceurs coûteux
signifieraient qu'il y a de la place pour un nouvel entrant sur
le marché qui peut offrir le produit à un prix moins cher.
Les magazines présenteront des entreprises qui apportent
des changements innovants sur le marché. Les entreprises
sont présentées parce qu'elles ont beaucoup de
potentiel. Les rédacteurs en chef et les journalistes ont déjà
enquêté sur les entreprises pour vous et ont décidé
que les entreprises ont un produit ou un service solide. De plus,
l'article créera de la publicité pour l'entreprise en vedette. Les
investisseurs et les clients remarqueront l'entreprise et seront
attirés par elle. Un article positif fournit plus de publicité
que n'importe quelle publicité dans la même publication.
Les investisseurs voudront investir dans une entreprise
publique qui a reçu l'approbation implicite des rédacteurs en
chef d'un magazine prestigieux. En investissant
dans des entreprises qui ont été présentées dans le commerce
144
magazines que vous pouvez capitaliser sur leur publicité
continue.
L'une de vos priorités lors de la recherche d'une entreprise
devrait être de la visiter. Ce n'est qu'en visitant l'entreprise
que vous pourrez voir ce qui se passe réellement derrière
des portes closes. Il y a quelques années, l'une des
plus importantes fraudes minières s'est produite. Des
investisseurs ont acheté les actions d'une société
qui prétendait avoir découvert une immense mine
d'or. Les investisseurs, y compris certaines des plus
grandes institutions financières du pays, se sont fiés à
l'opinion d'autres personnes qui avaient visité le site. Ils ont
acheté l'action alors qu'elle passait de moins d'un dollar à
plus de 70 dollars par action avant de s'effondrer après la
révélation de la vérité. La mine était un canular. Les
experts avaient été payés. Les conséquences ont entraîné
la perte de valeur de l'action et sa perte de valeur. Plus tard,
les gens se sont rendu compte que si les institutions
financières avaient envoyé leurs propres experts, elles
auraient rapidement découvert qu'il n'y avait pas d'or. Des
milliards de pertes auraient pu être épargnées si les gens
étaient allés visiter la mine et ne s'étaient pas fiés aux conseils de quelqu'un d'autre.
En visitant l'entreprise, vous saurez si l'entreprise est
vraiment engagée dans l'activité dans laquelle elle prétend
être. Lorsque vous êtes dans l'entreprise, recherchez des
signes d'usure dans l'équipement et le mobilier. Si
l'équipement et le mobilier semblent neufs après 6
mois, vous savez que personne ne les utilise. Assurezvous
de visiter l'entreprise un jour ouvrable régulier afin de pouvoir
voir et écouter l'activité de l'entreprise. L'endroit ne
doit pas être vide lors d'une journée bien remplie. Passez du
temps à discuter avec les employés et proposez d'inviter l'un
d'entre eux à déjeuner pour discuter de l'entreprise.
Vous devrez faire l'offre
145
discrètement pour ne pas mettre l'employé sur place.
Vous ne voulez pas qu'il subisse la colère de son
employeur pour avoir passé son heure de dîner à divulguer
des informations sur l'entreprise que la direction considère
comme privées.
Il est crucial de demander à visiter une entreprise même si
vous ne pouvez pas. Leur réponse à votre demande devrait
vous fournir suffisamment d'informations pour voir s'ils
cachent quelque chose ou non. Un refus catégorique de vous
laisser voir l'entreprise devrait déclencher toutes les alarmes
de votre corps. Un délai pour vous permettre de visiter
l'entreprise devrait déclencher les alarmes à moins qu'elles
n'aient une raison légitime telle que le déménagement ou la rénovation de l'entreprise.
Dans ce cas, je reporterais l'investissement dans
l'entreprise jusqu'à ce qu'ils m'autorisent à visiter
l'entreprise. Comptez sur le fait qu'ils pourraient dire oui en
supposant que vous ne leur rendrez jamais visite et que vous
ne faites que les tester. S'ils disent oui, continuez à faire une
heure et une date exactes pour leur rendre visite. Demandez
leur des directions à partir d'un hôtel à proximité. À ce
stade, ils verront que vous êtes sérieux au sujet de leur
rendre visite. Ils vous accueilleront et vous donneront des
instructions ou vous donneront une excuse pour expliquer
pourquoi ce mois n'est pas bon pour eux. Vous devriez vous
faire répondre à ce stade s'il s'agit d'une véritable entreprise
ou simplement d'un ensemble de bureaux temporaires.
Il n'existe pas de politique interdisant aux personnes
extérieures de visiter leur entreprise. S'ils ont peur de
l'espionnage industriel, qui est un gros problème, ils
peuvent vous rencontrer à la salle à manger et limiter votre
visite à la salle de conférence. Ils doivent avoir un endroit
pour rencontrer leurs clients s'ils sont une vraie entreprise.
Rappelezleur cela s'ils refusent de vous laisser visiter
leurs installations. UN
146
l'opération de vol de nuit raccrochera bientôt le téléphone si vous
persistez. Dans ce cas, rendez service à la communauté des
investisseurs et adressez votre prochain appel à la SEC.
Les dépôts auprès de la SEC sont les rapports financiers
que les entreprises publiques sont tenues de déposer. Les rapports
consistent en des rapports trimestriels et annuels. Les rapports
contiendront une description de base de l'entreprise et de ses
opérations, ainsi que des informations financières.
Les entreprises font très attention à ne rien écrire qui ne puisse
être justifié. La SEC sera très sévère envers la société qui fabrique
ses documents. La franchise est le mot clé pour décrire un rapport
trimestriel. De nombreuses entreprises utiliseront le rapport pour dire
aux investisseurs qu'elles n'ont aucune activité en cours. Vous
pouvez lire sur les entreprises dont les comptables doutent qu'ils
resteront
préoccupation.
Les dépôts auprès de la SEC peuvent être obtenus auprès d'Edgar en
ligne, auprès de la SEC ou auprès des entreprises. Les entreprises
vous dirigeront généralement vers un site Web à travers lequel vous
pourrez lire leurs rapports.
De nombreuses entreprises rencontrent des problèmes juridiques
qu'elles s'efforcent de cacher aux yeux de la communauté des
investisseurs. Malheureusement pour eux, et heureusement pour nous,
toutes les procédures judiciaires dans ce pays sont publiques
à moins qu'elles ne soient scellées par un juge. Cela signifie que vous
pouvez rechercher des dossiers juridiques pour découvrir si l'entreprise
a été impliquée dans des procédures judiciaires. Les procédures
judiciaires doivent également être mentionnées dans les rapports
déposés auprès de la SEC. Pour obtenir des détails sur les
procédures judiciaires, vous pouvez effectuer une recherche en
utilisant des sites Web juridiques ou en examinant des documents publics. Utilisation d'un
147
site de recherche entrez le nom de l'entreprise, les noms
des principaux administrateurs, actionnaires et
employés et voyez ce qui apparaît. Une fois que vous
avez découvert une procédure judiciaire, vous devriez
demander à un avocat avec qui vous êtes ami de vous
expliquer vos conclusions. La procédure judiciaire pourrait se dérouler sans incident.
Le procès pourrait provenir d'un entrepreneur qui n'a pas reçu
de paiement pour ce que l'entreprise considère comme un
travail mal exécuté. Tant que le jugement possible
contre l'entreprise est petit, vous ne devriez pas vous en
préoccuper. Si le procès provient d'un groupe d'actionnaires
alléguant une fraude, vous devez absolument être très
prudent dans l'étude de leurs allégations. Sontils mécontents
que leur investissement n'ait pas bien fonctionné ou sontils
mécontents d'avoir été induits en erreur concernant la
nature des activités dans lesquelles l'entreprise était
engagée ? Un procès en soi n'est pas une raison pour
éviter le stock. La raison du procès est le facteur déterminant.
Les bulletins d'information sur les actions ne sont pas
une bonne source de recherche. Les bulletins
d'information sur les actions sont essentiellement des publicités
pour les actions. La plupart des newsletters reçoivent une
compensation pour présenter le stock. Le paiement qu'ils
reçoivent est généralement sous la forme d'actions qui
leur sont données par un tiers. Un investisseur avec 500
000 actions d'un penny stock donnera au bulletin 10 000
actions pour présenter le stock. L'investisseur envisage de
vendre ses actions lorsque le bulletin d'information
présente le stock. Alors que les acheteurs se précipitent
pour acheter les actions qui ont été présentées dans la
newsletter, l'investisseur liquidera sa position. Le bulletin
d'information fournira aux acheteurs le stock qu'il souhaite
vendre en provoquant l'excitation sur le stock. Sans les
acheteurs apportés par la newsletter, il n'y aurait pas assez de demande pour le stock.
148
verrait le prix baisser alors qu'il tentait de liquider sa position.
De cette façon, le prix pourrait même augmenter en premier
si l'investisseur attend pour commencer à vendre son action
après une heure d'achat.
Les investisseurs qui ont acheté l'action se retrouvent avec un
penny stock qui a maintenant commencé à baisser alors que
l'investisseur abandonne ses actions. Ils supposent que le
bulletin était sincère et que le stock est vraiment un bon
investissement. Ils finissent par détenir l'action jusqu'à ce
qu'ils soient convaincus que le prix ne fait que baisser.
Leur vente écrase le prix de l'action.
Il existe des bulletins d'information sur les actions
qui ne sont pas rémunérés pour la promotion d'une action.
Ils ont des clauses de nonresponsabilité au bas de la page
mentionnant qu'ils n'ont été payés par personne pour envoyer
une newsletter ou un email sur le stock. Alors pourquoi
envoientils les choix?
La réponse est dans le reste des mentions légales.
Ils déclarent qu'ils ont le droit d'acheter et de vendre les
actions à tout moment sans avoir à notifier qui que ce
soit de la transaction. Ils peuvent également détenir des
actions du penny stock qu'ils présentent. Essentiellement,
ce qu'ils font, c'est acheter des actions d'un penny stock bon
marché, puis envoyer un email à ce sujet. Lorsque le prix
augmente, ils se vendent, réalisant ainsi un profit
considérable.
Les salons de discussion sont un endroit très délicat pour
collecter des informations. Les salons de discussion sont des endroits où
les investisseurs peuvent discuter en temps réel entre eux. Ils discutent
des actions, des conditions du marché, de l'économie et des
événements récents. Les salons de discussion sont des endroits dangereux pour collecter
149
informations car il y a beaucoup de gens qui les utilisent pour
promouvoir les actions qu'ils détiennent.
Une fois que l'excitation est créée pour les actions, elles se vendent
à mesure que le prix augmente, de la même manière que
les newsletters poussent les actions.
Les salons de discussion peuvent être bénéfiques pour les
investisseurs en penny stock qui souhaitent s'exposer à de
nouvelles actions. Vous entendrez le nom de nombreux stocks que vous
pouvez maintenant enquêter par vousmême. Les salons de discussion
sont également utiles pour poser des questions à d'autres investisseurs
concernant la recherche du meilleur courtier à utiliser ou pour
trouver des informations d'investissement génériques. N'utilisez jamais
une salle de chat pour déterminer si le stock est un bon
investissement.
Les babillards électroniques sont utiles car ils se concentrent sur un
stock à la fois. Vous rencontrerez toujours le problème des investisseurs
ouvertement optimistes quant à leurs actions.
Les investisseurs qui sont ouvertement enthousiasmés par leurs actions
feront des prédictions farfelues qui ne sont pas fondées.
De nombreux investisseurs publieront également des informations
négatives et parfois fausses sur le titre.
Leur objectif est de faire baisser le prix pour diverses raisons. Ils
pourraient vendre à découvert l'action par l'intermédiaire d'un compte
canadien ou à l'étranger. Ils veulent faire baisser le prix pour pouvoir
le faire, mais le stock revient plus tard pour moins cher. Ou ils pourraient
essayer d'amener les investisseurs à vendre l'action afin que le prix
baisse à court terme.
Une fois que le prix a baissé, ils peuvent acheter l'action à un prix moins
cher et la regarder monter à mesure que les fondamentaux entrent
en jeu. Les babillards électroniques sont utiles dans le sens où de
nombreuses informations sur l'entreprise font surface. Vous
pouvez ensuite décider quoi faire de l'information. Je suggérerais
que
150
les informations que vous lisez sur le babillard doivent être vérifiées
en appelant directement l'entreprise.
Toutes les idées de recherche qui ont été fournies jusqu'à présent
s'appliquent une fois que vous avez trouvé un penny stock dans
lequel vous souhaitez investir. Mais que se passetil si vous n'avez
pas encore sélectionné un penny stock, comment en trouver un
dans lequel investir ?
Après avoir lu les 100 dernières pages, vous êtes maintenant sûr
que vous êtes prêt à investir dans des penny stocks. Vous êtes
excité à l'idée de trouver le prochain gagnant et vous vous
asseyez devant votre ordinateur prêt à commencer votre recherche.
Vous commencez à regarder les sites Web recommandés dans ce
livre offrant des pages et des pages de recherche. Vous vous sentez
bientôt submergé par tous les différents penny stocks dont on parle et
êtes prêt à abandonner dans la frustration. Vous souhaitez vous
même qu'il devrait y avoir un moyen de passer au crible toutes les
informations pour trouver le penny stock que vous recherchez.
Il existe un moyen facile de trouver des penny stocks répondant à vos
critères de sélection. Vous pouvez trouver des penny stocks
répondant à vos critères grâce à un simple service d'information appelé
Business Wire. Business Wire est un service d'information qui
collecte les communiqués de presse d'entreprises publiques et privées
et les diffuse sur son fil d'affaires. Les publications d'actualités
peuvent alors décider des articles qu'elles souhaitent utiliser dans leurs
sections professionnelles. Comment ce service d'actualités vous
aidetil ?
Business Wire met à jour sa base de données au fur et à mesure
qu'elle reçoit les communiqués de presse des entreprises. Vous
pouvez vous connecter tous les jours au site web de
Business Wire, Businesswire.com, et lire tous les communiqués de presse
151
qui ont été émis ce jourlà. Si vous faites cela, vous trouverez des
centaines de nouveaux articles chaque jour, les parcourir tous serait
terriblement long et improductif. Vous devez affiner votre
recherche pour trouver les articles qui vous intéressent.
Le site Web de Business Wire vous permet de rechercher des
articles à l'aide de mots clés. Puisque vous êtes intéressé
à trouver des communiqués de presse émis par des penny stocks,
vous devez entrer un mot clé utilisé par les sociétés penny stock.
Étant donné que la plupart des penny stocks sont cotés sur le marché
OTC, votre mot clé sera OTC.
Vous verrez alors une liste d'une centaine de communiqués de
presse de sociétés OTC. Vous pouvez ensuite parcourir les titres
des articles et voir si vous en trouvez un qui vous intéresse.
Vous pouvez prendre un autre itinéraire. Disons que vous êtes
intéressé par les penny stocks dans le domaine Internet. Vous
utiliserez alors les mots clés OTC et Internet dans votre recherche.
Parcourez à nouveau les articles et choisissez celui que vous aimez.
Vous pouvez faire la même recherche en utilisant le mot feuilles
roses pour les stocks de feuilles roses. Plus vous utiliserez de
mots clés, plus votre recherche sera limitée. Afin d'affiner votre
recherche, assurezvous que vous avez la bonne orthographe des
mots que vous utilisez et que vous utilisez le mot correct utilisé par
l'industrie. Vous pourriez utiliser les mots clés «penny stock» et
tout ce que vous obtiendriez est une liste d'entreprises qui ont
gagné un sou par action.
Il faudra quelques jours d'essais et d'erreurs pour apprendre à utiliser
correctement les fonctionnalités de recherche d'actualités. Si vous
êtes un utilisateur d'AOL, sa fonction de recherche d'actualités peut
152
accéder à plusieurs services d'actualités en plus de
Business Wire. J'utilise la fonction de recherche d'actualités
d'AOL pour trouver les sociétés par actions qui
m'intéressent. Je commence chaque matin en me connectant
à AOL et en effectuant une recherche d'actualités. Je saisis le
mot OTC et scanne tous les titres qui apparaissent ce jourlà.
Je lis les articles qui m'intéressent et sélectionne les
actions les plus prometteuses en fonction de ces
communiqués de presse. J'utilise ensuite le nom du stock
comme mot clé suivant et je fais une recherche pour
tous les articles mentionnant ce stock. J'ai alors une
meilleure compréhension de l'entreprise. Si je suis toujours
intéressé, je recherche la cotation prémarché sur
Freerealtime.com et vérifie les graphiques pour les
performances passées de l'action. Je lis les babillards
électroniques à 9 h 20, j'appelle la société à 9 h 30 et à 10 h
00, je décide si j'achèterai l'action. Si vous débutez, vous
souhaitez passer au moins quelques jours à lire les
babillards électroniques, à parler à la société et à effectuer
diverses recherches sur les actions et la société. Au fur et à
mesure que votre expérience s'accumule, vous
développerez une intuition pour vous aider à prendre
une décision dans l'heure suivant la lecture du communiqué de presse et après avoir fa
Prenez l'habitude de lire les communiqués de presse
tous les matins avant l'ouverture du marché. Si vous
n'avez pas le temps de lire les communiqués de presse
le matin, vous devrez prévoir un moment le soir où
vous pourrez parcourir les communiqués de presse de
la journée. Vous manquerez la réaction initiale des prix
après la publication du communiqué de presse, mais vous
devriez être en mesure de saisir la performance à long
terme de l'action.
Je vous recommande d'utiliser les mots clés suivants lors de
la recherche d'un stock. Fusion inversée, Internet,
153
profit, OTC, feuilles roses, liste, en vedette, recommandé.
Faites une liste de vos propres mots clés.
Basez vos mots clés sur des zones sensibles, des secteurs, des
produits que vous comprenez, des personnes ou même des lieux.
Les stocks de pétrole ont augmenté avec les prix de l'essence au
cours des dernières semaines. Si la tendance se poursuit, les prix
de l'essence pourraient bientôt dépasser 2 $ le gallon. Les
actions pétrolières suivront à coup sûr l'évolution du prix du pétrole.
Vous pouvez faire une recherche pour les stocks de penny
pétroliers. Vos deux mots clés seraient pétrole et OTC.
Une fusion inversée est le processus par lequel une
société publique acquiert une société privée. La société privée
devient alors propriétaire de la société publique et est en fait
désormais cotée en bourse. Le nom de l'entreprise publique est
changé pour le nom de l'entreprise privée et le PDG de l'entreprise
privée est désormais le PDG de l'entreprise publique. La société
privée a en effet fusionné avec le penny stock et l'a repris. Le
penny stock n'était qu'une coquille avant d'avoir été utilisé pour
la fusion. Le penny stock n'avait aucune opération et n'existait que
pour être utilisé par une société privée qui souhaitait entrer
en bourse sans avoir à passer par une introduction en
bourse. Les actionnaires du penny stock possèdent maintenant des
actions dans l'entreprise privée.
E Pawn a utilisé un shell pour entrer en bourse sans avoir à passer
par une introduction en bourse. Le stock de la coquille s'échangeait
à 0,09 avant d'être utilisé pour la fusion. Après la fusion, les
gens ont réalisé que la nouvelle société avait de la valeur et qu'elle
vaudrait beaucoup d'argent si ses opérations de commerce
électronique réussissaient. La nouvelle société, qui a négocié en
utilisant les actions avec lesquelles elle a été acquise, est
passée de 0,09 à plus de 8 $ en 4 mois.
154
Une entreprise canadienne de télécommunications gagnant 2 000
000 $ par année voulait entrer en bourse. Il a contacté le propriétaire
d'une coquille qui était prêt à lui donner la majorité des actions en
échange de la possession d'une petite participation restante
dans la société après la fusion. La société de télécommunications
a accepté la proposition, ils ont été achetés par la coquille
publique, qui s'échangeait à 0,15. Une fois la fusion finalisée, la
société a annoncé que la société privée nommerait désormais
son PDG au poste de PDG de la société publique et changerait
son nom. Les gens ont réalisé que ce penny stock sans valeur
possédait maintenant une entreprise gagnant 2 millions de dollars
par an. Le stock avait moins de 4 millions d'actions en
circulation, ce qui signifie que la société gagnerait désormais
0,50 par action. Le titre a bondi en moins de deux semaines pour
atteindre 150 dollars par action. Quelques investisseurs
chanceux ont gagné 100 fois leur argent en deux semaines. Le
symbole boursier de la société est UTOU.
À ce stade, vous pouvez comprendre pourquoi je suis un si grand
fan de la recherche de fusions inversées. La plupart du temps, les
fusions inversées ne seront pas accompagnées d'étiquettes claires.
Vous lirez qu'une entreprise acquiert une société privée pour une
combinaison d'actions et de liquidités. Vous devez appeler l'entreprise
pour voir si l'entreprise privée sera en contrôle. S'il ne s'agit
que d'une filiale, il ne s'agit pas d'une fusion inversée. S'il s'agit de
la seule activité d'exploitation de l'entreprise publique, les gens
jugeront le penny stock par la performance de l'entreprise privée.
Ainsi, bien qu'il ne s'agisse pas littéralement d'une fusion inversée,
cela peut toujours avoir le même effet sur le cours de
l'action.
155
Évitez les actions qui publient des communiqués de presse
avec l'expression reverse split. Un reverse split est une tentative
de faire monter le cours de l'action. La société effectue
une transaction dans laquelle elle envoie de nouvelles actions
en remplacement d'un nombre défini d'actions existantes. Un
reverse split 10 pour 1 signifierait que la société émettrait 1 action
pour 10 actions détenues par un investisseur. La logique
est qu'une fois qu'il n'y a plus qu'un dixième des actions en
circulation, le prix augmente de 10 fois. Dix anciennes
actions .30 seraient désormais converties en une nouvelle action
d'une valeur de 3,00 $. La logique semble fonctionner, mais le
problème est que les investisseurs n'ont pas l'impression
que l'action peut
maintenir longtemps son prix de 3 $. Après tout, ils se
souviennent que ce stock était un penny stock, pas un stock de
3 $. Comme sur des roulettes, les actions qui ont subi des
fractionnements inversés baissent régulièrement de prix
jusqu'à ce qu'elles se négocient à peu près à ce qu'elles ont
négocié avant la scission.
Les entreprises savent que cela arrivera mais elles n'en
progressent pas moins. La société sait qu'elle ne peut émettre
qu'un certain nombre d'actions en fonction de sa charte. Une
société qui a autorisé 10 000 000 d'actions et qui a 5 000
000 d'actions en circulation ne peut émettre que 5 000
000 d'actions supplémentaires sur le marché. Mais que se passerait
il si l'entreprise se voyait présenter une opportunité qui
nécessiterait l'émission de 6 000 000 d'actions pour en tirer
profit ?
La société procéderait à un fractionnement inversé de 10 pour
1 afin qu'il n'y ait que 500 000 actions en circulation après le
fractionnement. La société est toujours autorisée à émettre 10
000 000 d'actions. Maintenant qu'il n'y a plus que 500 000
actions en circulation, elle peut émettre 9 millions et
demi d'actions supplémentaires. Avant qu'il ne puisse
156
n'émettait que 5 millions de plus puisqu'elle avait 5 millions
d'actions en circulation. La société ne se soucie pas que le
prix soit considérablement plus bas puisqu'elle a plus
d'actions à émettre pour compenser la perte de prix.
Les investisseurs finissent par perdre la majorité de leur
argent après un reverse split. Lorsque j'ai commencé à
investir dans des penny stocks, j'ai acheté une
action qui a annoncé sous peu un reverse split. J'ai
mal compris les détails de la scission inversée. Je n'étais
pas familier avec le concept d'un reverse split et j'ai
supposé que je détiendrais simplement le même
pourcentage de la société mais sous un nombre différent
d'actions. Je ne savais pas que la société émettrait plus
d'actions. Deux semaines après le reverse split, j'avais
perdu 75% de mon investissement dans l'action.
Les communiqués de presse consistent en un titre
annonçant le développement d'une entreprise. Le
communiqué de presse contient le nom de la société, le
symbole boursier, le marché négocié et l'emplacement
de la société sous le titre. La partie suivante du communiqué
est le corps du PR décrivant l'événement suivi des
coordonnées de l'entreprise. Il devrait y avoir le nom
d'une personne que vous pouvez appeler dans l'entreprise
pour poser des questions concernant le PR. Selon
l'entreprise, ils auront à la fois le numéro de téléphone d'un
employé de l'entreprise ou le numéro de téléphone de
leur agence de relations avec les investisseurs.
Dans le cadre de vos recherches sur l'entreprise, vous
souhaitez savoir comment l'entreprise envisage de lever des fonds.
Chaque entreprise en croissance aura besoin à un
moment donné de fonds supplémentaires pour son
expansion. La méthode que la société envisage de poursuivre
aura un effet direct sur la valeur de vos actions. Une société émettrice
157
actions pour les fonds dilueront la valeur des actions en
circulation. Les nouvelles actions réduiront le pourcentage de
propriété que vos actions représentent.
Si les actions émises par la société sont restreintes, la dilution n'aura
pas d'effet sur les actions en circulation jusqu'à ce
qu'elles deviennent librement négociables.
Une fois qu'ils seront négociés librement, les détenteurs de
ces actions pourront les vendre sur le marché. En introduisant de
nouvelles actions sur le marché, l'offre est augmentée. Le prix
diminuera si la demande d'actions est constante maintenant que l'offre
a augmenté.
Les entreprises peuvent choisir de lever des fonds en empruntant.
Ils émettent une obligation à un prêteur en échange des fonds. Le
taux d'intérêt pour un micro plafond sera élevé en raison du risque
élevé que le prêteur assume en accordant le prêt. Il existe un
risque que le microcap ne rembourse pas le prêt en raison de son
taux d'intérêt élevé, auquel cas l'entreprise pourrait devoir déclarer
faillite. La dette est moins chère que la levée de fonds par le biais
de capitaux propres puisque les intérêts payés sur les prêts
sont déductibles d'impôt par rapport aux dividendes qui ne sont pas
déductibles d'impôt. Les penny stocks n'émettent généralement
pas de dividendes, mais il est toujours préférable d'emprunter
de l'argent que d'émettre des actions.
Le taux d'intérêt est déductible d'impôt et il existe généralement un
filet de sécurité pour l'entreprise et le prêteur qui aide l'entreprise
à éviter la faillite en cas de défaut et aide le débiteur à récupérer son
prêt. En cas de défaut, le prêt peut être converti en actions de la
société. À ce stade, il y aura une dilution importante du stock
puisque le débiteur reçoit l'argent qui lui est dû en stock. Mais ce
seul
158
se produit si l'entreprise ne respecte pas le prêt et n'a aucun autre
moyen de rembourser le prêt. Cela ne se produirait que dans le pire
des cas lorsque le débiteur n'accepte pas un plan de paiement
plus petit. Dans le cas où la société émet des actions en échange
de fonds, il y a dilution instantanée des actions. Dans ce cas,
le stock vaudrait instantanément moins en raison du nombre plus
élevé d'actions. En empruntant de l'argent, la société ne
dilue pas les actions et si elle peut rembourser le prêt, elle n'aura
jamais à diluer l'actionnariat. Découvrez quelle méthode le
penny stock utilisera ou utilise actuellement pour
lever des fonds.
La performance de l'action peut être mesurée par ses performances
passées dans une certaine mesure. Vous ne pouvez pas savoir
comment l'action se comportera en fonction des performances
passées, mais vous pouvez voir comment l'action réagit à
certaines conditions de marché susceptibles de se répéter.
Les marchés évoluent par cycles, montant et descendant par
vagues qui réagissent aux événements politiques et économiques.
Même dans ce marché haussier, il y a eu des périodes de
hauts et de bas. Vous voulez regarder en arrière et voir comment
le penny stock s'est comporté dans les périodes de hauts et de bas.
Une action qui a perdu un grand pourcentage de sa valeur n'a pas
une base de soutien solide. Ses investisseurs n'y croient pas assez
pour endurer un mauvais marché. L'entreprise pourrait ne pas
avoir des fondamentaux solides qui lui permettraient de persévérer
en période de récession. Les investisseurs le savent et vendent les
actions lorsque le marché et l'économie ralentissent. Vous ne
voudriez pas détenir ces actions s'il existe un risque de
ralentissement de l'économie ou du marché, quel que soit le court
terme.
159
Un penny stock qui bat les rendements de penny stocks
similaires dans un marché haussier signifie qu'il offre
quelque chose qui manque à une entreprise similaire.
Analysez ce qui attire les investisseurs vers ce titre. Si
l'attraction est un facteur à long terme qui devrait se poursuivre
quelle que soit la situation de l'économie, le titre devrait continuer
à bien se porter pendant un certain temps. Selon le facteur, il
pourrait s'agir d'un monopole sur un marché émergent; cela
pourrait alimenter la croissance des prix à long terme.
L'entreprise a suffisamment d'atouts pour réussir dans un
marché baissier.
Les ventes à découvert sont des transactions dans
lesquelles des actions ont été empruntées à des courtiers et
vendues. Le plus court doit restituer les actions ultérieurement
et payer des intérêts sur la valeur des actions qu'il a
empruntées. Le plus court espère que le prix baissera.
Ainsi, lorsqu'il rachètera les actions, il devra les payer
moins cher que le prix auquel il les a vendues. Il profite de
la différence de prix entre le moment où il les a empruntés et
vendus et le prix auquel il les rachète pour les rendre au
courtier. Le plus court prend un risque immense en
s'engageant dans cette transaction. Si le prix double,
il devra payer le double pour les actions qu'il a empruntées.
De nombreuses personnes ont perdu de l'argent en vendant à découvert des
actions Internet dont le prix continuait d'augmenter.
En raison du risque élevé que prend une courte durée, il
investit beaucoup de recherches. Il est presque sûr hors de tout
doute que le stock va baisser. Le plus court a des années
d'expérience dans la vente à découvert d'actions et est
généralement très compétent dans ce qu'il fait. Donc, quand
vous voyez qu'un penny stock est vendu à découvert, vous
devriez vous demander pourquoi. Le plus court a une bonne
raison de vendre à découvert le titre. La seule raison pour laquelle vous voudriez
160
investir un penny stock qui est courtcircuité est parce que vous
connaissez la raison pour laquelle il devrait tomber et que vous
n'êtes pas d'accord avec la raison. Si vous ne connaissez pas
la raison, restez à l'écart car vous ne saurez jamais si la raison
se réalise. Un plus court peut vendre à découvert un penny
stock parce qu'il s'attend à ce qu'il fasse défaut sur un prêt.
Vous devez déterminer s'il sera par défaut ou non.
Si vous êtes sûr hors de tout doute qu'il peut effectuer des
paiements sur le prêt, vous pouvez ignorer le plus court.
Si vous voyez qu'un grand pourcentage de l'action est
vendu à découvert, vous devez être extrêmement prudent
car il semble qu'il y ait un consensus sur le fait que l'action va
baisser.
Les entreprises émettent des actions supplémentaires
pour de nombreuses raisons. Ils émettent des actions pour
rémunérer leurs employés. Ils émettent des actions pour
inciter les employés à accepter un emploi dans l'entreprise.
Les actions sont utilisées pour former des partenariats
stratégiques avec d'autres sociétés. Les acquisitions se
font principalement avec des actions émises, car le coût est
nettement moins cher que si le penny stock essayait
d'acheter une autre société avec de l'argent.
Quelle que soit la raison de l'émission d'actions, le résultat final
sera une dilution des actions. Le prix du penny stock diminuera
à mesure que les actions supplémentaires seront vendues sur le
marché. Si le penny stock émettra plus d'actions, assurez
vous que la raison pour laquelle il émet les actions entraînera
une augmentation de prix suffisante pour compenser la dilution
des actions. Les actions utilisées pour acheter une société
qui doublerait les revenus d'une société par actions à un
sou valent la dilution des actions tant que le nombre d'actions
en circulation n'est pas doublé.
161
Les entreprises qui négocient sur le marché OTC n'ont pas
toujours de petites capitalisations boursières. À un moment donné,
Loch Harris se négociait à plus de 5 dollars par action, ce qui
donnait à la société une capitalisation boursière de plus d'un milliard de dollars.
Il existe de nombreuses sociétés du Nasdaq qui ont des capitalisations
boursières beaucoup plus petites. Alors pourquoi une action
OTC avec une grande capitalisation boursière resteraitelle sur
l'OTC alors qu'elle vaut plus que de nombreuses sociétés
du Nasdaq ?
Pour qu'une entreprise soit cotée sur le marché Nasdaq, elle doit
répondre à de nombreuses exigences en plus d'atteindre un cours
de bourse supérieur à 3 $. Avoir une grande capitalisation boursière
n'est pas suffisant pour être considéré pour une cotation sur le
Nasdaq ou sur toute autre bourse.
Les actions OTC ont un maintien très difficile des grandes
capitalisations boursières. Le prix d'une action LOCH a reculé jusqu'à
0,50 quelques mois après le plus haut. Les gens se rendent compte
que l'entreprise n'a généralement pas les fondamentaux requis ou le
soutien des investisseurs pour maintenir le prix de l'action audessus
d'un certain montant après une hausse des prix. Il y aura
toujours des prises de bénéfices de la part des investisseurs après une
hausse des prix.
Contrairement aux actions qui sont négociées sur les bourses,
les investisseurs en penny stock ne sont pas des investisseurs à long
terme, donc après avoir vu un gain de prix important, ils prennent
leurs bénéfices et passent à autre chose. Pour cette raison, je
n'investirais pas dans un penny stock avec une capitalisation
boursière de plus de 100 millions de dollars ou un stock qui a
augmenté de plus de 100% en moins d'une semaine. La
capitalisation boursière de 100 millions de dollars est excessive pour
un penny stock et entraînera un examen minutieux de la société
par la SEC. La SEC veut s'assurer que les investisseurs n'achètent
pas les actions d'une société frauduleuse. Même si
l'entreprise ne fait pas
162
quoi que ce soit de mal, une enquête de la SEC peut entraîner une
perte énorme de la valeur de la capitalisation boursière.
De plus, une société par actions avec une capitalisation boursière
de plus de 100 000 000 $ ne peut plus être considérée comme un
joyau non découvert. L'énorme capitalisation boursière
l'enregistrera sur le radar de tout le monde. Et par définition, cette
action compte déjà un grand nombre d'investisseurs, sinon ils
n'auraient pas été en mesure d'augmenter le prix de l'action au point
où la société a sa capitalisation boursière actuelle. Je
veux investir dans des penny stocks qui n'ont pas été découverts par
plus d'une poignée d'investisseurs. Un penny stock avec cette
capitalisation boursière compte très probablement déjà quelques
milliers d'actionnaires. Le stock est discuté tous les jours dans les
babillards électroniques et le nom de la société est
reconnaissable à la plupart des investisseurs en penny stock. À
moins que quelque chose de dramatique ne se produise, l'action
conservera le nombre actuel d'actionnaires qu'elle a actuellement. Si
les gens allaient l'acheter, ils l'auraient déjà fait sur la
base de toutes les informations disponibles sur l'entreprise. Un penny
stock avec quelques investisseurs et peu d'exposition a beaucoup
de potentiel pour attirer de nouveaux investisseurs.
Le problème avec l'achat d'une action qui a augmenté de plus de
100 % en une semaine est qu'il y aura de nombreux investisseurs
assis sur des bénéfices à 100 %, 75 % et 50 %. Le prix de l'action
est au point où ils peuvent vendre et repartir avec un gain massif.
Si j'achète l'action à ce stade, je cours le risque que les investisseurs
commencent à encaisser leurs bénéfices après que j'ai acheté mes
actions. Une fois que la prise de bénéfices commence, tous les
premiers investisseurs vendront dans l'espoir d'établir leurs
bénéfices avant que le prix ne baisse au point où ils l'ont acheté.
163
SBID est passé de 0,50 à 3 $ en 10 jours en fonction des
nouvelles et de l'exposition. La prise de bénéfices a commencé
lorsque les investisseurs ont réalisé les gains sur lesquels ils étaient assis.
Le titre a reculé à 0,50 quatre jours après avoir atteint 3 $. Une fois
que la prise de bénéfices a commencé, tous ceux qui pouvaient
réaliser un profit ont vendu avant que la fenêtre d'opportunité ne
soit fermée.
Pour éviter cette situation, je me limite à acheter des actions
avant qu'elles n'aient bougé de plus de 50 % en une semaine. De
cette façon, si j'achète une action à 0,15 qui s'est négociée à 0,10 la
veille, je peux toujours profiter du prochain gain de 50 % sans
avoir à me soucier des prises de bénéfices. D'après mon
expérience, les investisseurs ne prendront pas leurs bénéfices tant
que l'action n'aura pas gagné 100% ou plus, à moins qu'ils ne voient
l'action se déprécier ou que de mauvaises nouvelles ne soient
publiées. Maintenant que j'ai le stock à 0,15 je peux le tenir avec
plus de sécurité. Si le stock est vendu à 0,30 j'ai encore 15 cents où
je peux faire un profit. Je peux vendre l'action entre 0,30 et 0,155 et
gagner de l'argent. Si le stock baisse après l'avoir acheté, ma perte
est limitée car les gens commenceront à l'acheter car ils
s'attendent à ce que le prix remonte et termine la course. Leur
achat me permettra de sortir de ma position avec une petite
perte. Si j'achetais l'action à 0,30 et que tout le monde
commençait à vendre en sachant que la course est terminée, je
pourrais me retrouver à essayer de vendre l'action sur un
marché où les investisseurs vendent et où il n'y a pas d'acheteurs
pour l'action.
Les leçons consistent uniquement à acheter des penny stocks
avec des capitalisations boursières inférieures à 100 000 000
$ et des penny stocks qui se négocient à moins de 100 % du
prix qu'ils ont négocié la semaine précédente.
164
Chapitre 11
Entreprises de relations avec les investisseurs
Les cabinets de relations avec les investisseurs sont des
cabinets engagés par des entreprises pour faire connaître leur entreprise au public.
Ils ne peuvent pas être compensés par des actions pour
décourager une entreprise de convaincre les investisseurs d'acheter
des actions. L'entreprise de relations avec les investisseurs
peut parler aux investisseurs des activités de l'entreprise et de la
direction dans laquelle l'entreprise souhaite se diriger. L'entreprise
doit s'assurer que toute information qu'elle divulgue aux
investisseurs est déjà une information publique.
L'information devient publique lorsqu'elle est publiée par le biais d'un
communiqué de presse. L'entreprise de relations avec les
investisseurs ne peut pas donner de conseils
d'investissement tels que des recommandations d'achat d'actions, la
performance des prix ou l'adéquation d'une action au portefeuille de l'investisseur.
Une société de relations avec les investisseurs est là
pour établir des relations avec les investisseurs de l'entreprise et pour
tenir la communauté des investisseurs informée des progrès de
l'entreprise. Le but d'avoir une entreprise de relations avec les
investisseurs est d'avoir un moyen de communiquer avec
les investisseurs et de les inciter à acheter les actions. Mais
l'influence se limite à leur fournir des informations et à les
laisser décider par euxmêmes de la pertinence de l'action dans
leur portefeuille.
L'entreprise de relations avec les investisseurs joue un rôle
important pour attirer les investisseurs vers un titre. L'entreprise
doit être en mesure de se forger une réputation
grâce à une communication ouverte entre elle et les investisseurs.
Les investisseurs resteront avec un titre en baisse si la société IR
leur explique pourquoi le prix baisse
165
et les assure du succès à long terme de l'entreprise. Les
gens portent des jugements sur les entreprises en fonction
de l'interaction qu'ils ont avec l'entreprise IR.
Pour cette raison, il est très important pour un penny stock d'avoir
une société IR expérimentée et honnête. Le penny stock
peut avoir le gadget le plus en vogue sur le marché au cours
de ce siècle, mais si les investisseurs ne peuvent pas
contacter la société IR pour obtenir des informations, ils
n'achèteront pas le stock. L'IR est aux investisseurs ce que le
service client est à un acheteur chez un concessionnaire
automobile. Vous n'achèteriez pas une voiture à moins
que quelqu'un réponde patiemment à toutes vos questions et retourne vos appels.
Vous voulez être en mesure d'appeler l'entreprise IR et que
quelqu'un vous explique patiemment le but d'un nouveau
produit ou l'effet d'un nouveau développement sur l'entreprise.
Les entreprises dotées de solides sociétés d'IR tiendront les
investisseurs informés et intéressés par le titre.
Les investisseurs achèteront les actions et le prix augmentera.
L'inverse se produira avec une entreprise avec une entreprise
IR non professionnelle. Les investisseurs se sentiront
insultés après avoir appelé d'innombrables fois sans avoir été
rappelés. Ils vendront les actions qu'ils détiennent. Ils
n'achèteront aucune action après avoir interagi avec la société
IR irresponsable.
Pour cette raison, il est impératif que vous vous assuriez que
le penny stock que vous envisagez d'investir a une bonne
société IR. Il n'est peutêtre pas si important pour vous que la
société de RI retourne vos appels ou non. Mais je peux vous
assurer que ce sera important pour les autres investisseurs
qui ont besoin de plus d'informations avant d'acheter l'action.
Vous pouvez vérifier la société IR en les appelant et en discutant
du stock avec eux. Voyez combien de temps ils sont prêts à
rester au téléphone avec vous.
166
Remarquez la patience et les connaissances dont ils font
preuve lorsqu'ils vous parlent. Afin de convaincre les
investisseurs potentiels de devenir des investisseurs, les
RI devront être enthousiastes à l'égard du client
qu'ils représentent.
Une société de RI solide sera en affaires depuis au moins
trois ans ou aura des directeurs qui sont en affaires depuis
au moins 3 ans. L'entreprise devrait avoir une liste de
clients qui les utilisent depuis plus d'un an. Le client type
s'inscrira pour une période d'un an. S'ils sont satisfaits du
travail effectué par l'entreprise d'IR, ils continueront à
utiliser l'entreprise après la fin de la période d'un an. Vous
devriez demander à l'entreprise de RI pendant combien
d'années leur client moyen les a utilisées. Vous voulez
entendre que leur client moyen reste avec eux pendant
plus d'un an.
Cela vous dirait qu'ils aident à attirer et à conserver des
investisseurs pour le penny stock.
Les cabinets d'IR qui travaillent dur développeront
une solide réputation. Leur réputation se traduira par
avoir de nombreux clients. Je considère que le fait d'avoir
3 clients ou plus est un signe que l'entreprise est efficace.
Un cabinet de RI avec 5 clients ou plus est efficace et a
développé une bonne réputation. Une entreprise IR sans
beaucoup de clients est très probablement une
entreprise moins chère qui attire des entreprises qui ne
peuvent se permettre que des entreprises IR de base. S'ils
avaient une solide réputation, ils attireraient des micro
capitalisations avec les ressources nécessaires pour payer
leurs excellents services. Les cabinets d'IR essaieront de
donner une tournure positive à la raison pour laquelle ils n'ont
qu'un ou deux clients. Ils prétendront qu'ils veulent consacrer
toutes leurs énergies à une entreprise en laquelle ils croient.
Mais peu importe à quel point ils croient en cette entreprise, ils sont toujours en croiss
167
bénéfices. Et la croissance de votre clientèle augmente
les profits. Une entreprise comptant plus de 3 000
actionnaires pourrait choisir d'embaucher une société de RI
qui travaillera exclusivement avec eux. Mais ils ne signeront
un accord qu'avec une société de RI qui jouit d'une grande
réputation. Ils ne risqueraient pas de perdre leurs actionnaires
à cause d'une firme peu expérimentée. Si la société IR
vous dit que la raison pour laquelle elle ne travaille
qu'avec un seul client est due au grand nombre
d'investisseurs que compte la société, demandezlui
les noms et numéros d'anciens clients. Ils vous
donneront les noms et les numéros s'ils n'ont rien à cacher.
Appelez les références et établissez s'ils étaient
satisfaits de l'entreprise IR et la raison pour laquelle ils ne
les utilisent plus.
Vous tomberez sur des communiqués de presse de cabinets
de RI annonçant une cessation de services pour
une entreprise. Cette résiliation peut avoir lieu pour
diverses raisons. L'entreprise peut être
confrontée à une crise de trésorerie et ne peut plus payer
les services de RI, ou elle a reçu un meilleur prix d'une
autre entreprise. J'ai tendance à croire que les entreprises
ne libèrent pas les entreprises IR pour cette raison.
S'ils souffrent d'un manque de liquidités, ils peuvent organiser
un plan de paiement jusqu'à ce qu'ils soient de nouveau sur
pied. S'ils souffrent vraiment financièrement, vous ne voulez
pas investir complètement dans l'entreprise. En ce qui
concerne le passage à une autre entreprise en raison d'un prix
inférieur, je trouve cette raison tout aussi difficile à croire.
Lorsque la société IR quitte l'entreprise, toutes les relations
qu'elle a développées avec les médias et les
investisseurs au nom du penny stock sont désormais
perdues pour l'entreprise. La nouvelle société IR ne sera
pas familière aux investisseurs et mettra du temps à s'adapter au nouveau
168
entreprise. Les investisseurs s'attendront à la même
relation qu'ils avaient avec l'ancienne société IR. Lorsqu'ils n'ont
pas cette relation et l'accès à l'information qu'elle impliquait, ils
vendent leurs actions et passent à un autre penny stock.
Les entreprises savent qu'il est dans leur intérêt de travailler avec
une seule société d'IR aussi longtemps qu'elles sont en affaires.
Ils ne mettront fin à leur relation avec la société IR que s'ils y sont
contraints.
Parfois, les sociétés d'IR outrepassent leurs limites par
empressement à promouvoir l'entreprise. Ils divulguent des
informations privilégiées à l'avance. La direction le découvre et se
retrouve face à un dilemme.
La direction veut continuer à utiliser la société d'IR, mais sait que
celleci a enfreint la loi sur les valeurs mobilières. La SEC peut punir
la firme IR et le penny stock pour avoir enfreint les règles sur les
informations privilégiées. La société doit licencier la société IR à
ce stade pour montrer à la SEC qu'elle n'a jamais autorisé la
divulgation d'informations à quelques investisseurs sélectionnés. En
licenciant l'entreprise, ils se distancient des actions de l'entreprise
de relations avec les investisseurs. Ils peuvent légitimement
prétendre à la SEC que dès qu'ils ont découvert la violation, ils
ont cessé d'utiliser les services de la société IR. La société devrait
libérer l'entreprise avant toute enquête de la SEC pour montrer à la
SEC dans toute enquête éventuelle qu'elle a mis fin à la relation de son
plein gré en raison du fait qu'elle était contrariée par les actions
de l'entreprise.
Les sociétés de relations avec les investisseurs mettront
également fin aux relations qu'elles entretiennent avec des clients
payants dans certaines circonstances. Une société d'IR mettra fin à un
169
relation avec le penny stock lorsqu'il soupçonne
l'entreprise de le faire. La société IR ne veut pas que son
nom soit associé à un penny stock qui deviendra plus tard
l'objet d'une enquête.
Pour éviter cela, les sociétés d'IR feront des recherches
sur leurs clients avant de les embaucher. Cela ne signifie
pas qu'ils ne prendront pas un client avec un produit ou
un service inutile. Leur travail consiste à expliquer à la
communauté des investisseurs et aux médias pourquoi
le produit ou le service est efficace et pourquoi
l'entreprise a le potentiel de triompher.
Cela signifie que l'entreprise IR n'acceptera pas un
client qui pourrait lui causer des ennuis. Il ne veut pas
que la SEC enquête dessus avec le penny stock pour une
éventuelle fraude. Dans une situation où l'entreprise IR a
des raisons de croire qu'il y a quelque chose qui ne va
pas, elle mettra fin à la relation.
Il enverra un communiqué de presse informant la
communauté des investisseurs qu'ils ne représenteront
plus le penny stock. Parfois, l'entreprise essaiera
d'abord d'envoyer un communiqué de presse indiquant
qu'elle ne poursuit plus la société d'IR pour donner
l'impression que c'était son choix de mettre fin à la
relation. Vous devez appeler à la fois l'entreprise et le
cabinet d'IR pour déterminer pourquoi la relation a été
rompue. Ils essaieront tous les deux de bien
paraître, c'est donc à vous de poser des questions
difficiles et de lire entre les lignes. La façon dont ils disent
ce qu'ils disent pourrait être plus importante que ce
qu'ils disent.
Les Penny Stocks qui n'ont pas de société IR à temps
plein ou de personne IR envoient le message que les
investisseurs ne sont pas leur principale priorité. Si vous
les appelez, ils vous diront que leur objectif est de bâtir l'entreprise
170
et augmenter les bénéfices, sans augmenter le prix de l'action.
C'est une bonne chose du point de vue de la direction, qui a
été embauchée pour faire croître l'entreprise et augmenter
les profits. Mais c'est une mauvaise attitude à avoir visàvis des
investisseurs. Les investisseurs gagnent de l'argent lorsque le
cours de l'action augmente, pas lorsque l'entreprise gagne
de l'argent. Les actions Penny n'ont pas de dividendes, il n'y a
donc aucune promesse de recevoir une part des bénéfices.
J'ai eu très souvent cette dispute avec la direction de sociétés
par actions. Ils estiment qu'à mesure que l'entreprise se développe,
le prix de l'action suivra. Ça n'a pas de sens. Le prix de
l'action n'augmentera que si les investisseurs achètent l'action. Une
entreprise peut gagner un demimilliard de dollars en un
trimestre, mais si les investisseurs décident de ne jamais acheter
une seule action, l'action de l'entreprise vaudra zéro. Le
revers de la médaille est vrai; si les investisseurs décident
d'acheter des actions d'une société qui n'a aucun bénéfice, le
prix de l'action augmentera. Peu importe aux investisseurs que
l'entreprise ne se développe pas, une fois qu'ils auront décidé
d'acheter l'action, celleci augmentera. Regardez toutes les actions
Internet sans aucun bénéfice qui ont des valorisations d'un
milliard de dollars. Ce que je veux dire, c'est que les prix
n'évoluent pas en parallèle avec les performances de l'entreprise.
Si la direction d'une entreprise souhaite que le prix de ses
actions augmente, elle doit faire connaître son entreprise. Le
seul moyen efficace de faire connaître votre entreprise
aux investisseurs est d'embaucher un IR à temps plein ou
d'engager une société de relations avec les investisseurs.
Je peux penser à de nombreux grands penny stocks qui languissent
dans l'obscurité en raison du manque d'exposition qu'ils
reçoivent. Je me souviens d'une grande entreprise qui s'est négociée
à moins de 0,20 pendant des mois jusqu'à ce qu'elle soit exposée sur un
171
talkshow national. Une fois qu'il a été présenté dans le talk
show, le titre est passé audessus de 0,50. Le produit et
l'entreprise n'avaient pas changé. La seule chose qui avait
changé était l'exposition dont bénéficiait l'entreprise.
Assurezvous que le penny stock dans lequel vous allez
investir a un RI ou est en train d'en embaucher un. Le PDG ne
peut pas être l'interlocuteur des investisseurs s'il
s'occupe de la gestion de l'entreprise. Surtout si l'entreprise
s'attend à être exposée, elle aura besoin de quelqu'un qui peut
être au téléphone toute la journée pour parler aux
investisseurs. Si l'entreprise n'est tout simplement pas
concernée par le cours de son action, pourquoi s'embêter à
y investir.
Les entreprises de relations avec les investisseurs qui
publient des communiqués de presse excessifs se
concentrent sur le court terme. Ils travaillent à un
rythme très rapide pour faire connaître leur entreprise au
cours de cette période. Au lieu de passer du temps à nouer
des relations avec des investisseurs potentiels, l'entreprise se
précipite pour faire passer le mot. Vous devriez vous demander
pourquoi l'entreprise travaille si dur pour obtenir une
exposition pour le penny stock. Si l'entreprise a des perspectives
à long terme, elle souhaitera développer des investisseurs
à long terme. En envoyant des communiqués de presse
tous les mois, la société incite les investisseurs à continuer à
publier des communiqués de presse à un rythme
déterminé. Lorsqu'une entreprise commence à publier des
communiqués de presse tous les quelques jours, les
investisseurs s'habitueront à voir ce nombre de communiqués
de presse chaque mois. Lorsque les communiqués de
presse seront bas, les investisseurs considéreront le
ralentissement comme un signe que l'entreprise ralentit.
Ils vendront leurs avoirs puisqu'ils n'ont aucun désir de détenir des actions dans une ent
172
En envoyant un nombre limité mais constant de communiqués
de presse chaque mois, les investisseurs savent à quoi
s'attendre. Ils se sentent satisfaits des informations qu'ils reçoivent
de l'entreprise. Une accalmie dans les communiqués de presse
ne les alarmera pas car ils savent que l'entreprise a été
fiable dans le passé dans la diffusion d'informations. Une
entreprise qui commence par envoyer 4 ou 5 communiqués de
presse par mois ne peut pas avoir d'accalmie dans l'émission
d'informations. Les investisseurs de cette société n'ont
pas l'habitude de passer une semaine sans que des
nouvelles soient présentées par la société. Finalement,
lorsque cette accalmie arrivera, les investisseurs vendront les
actions car ils s'inquiéteront de la pause soudaine dans les
communiqués de presse. Une entreprise qui n'envoie qu'un ou
deux communiqués par mois peut se passer de communiqué
de presse pendant trois semaines sans alarmer les
investisseurs.
Un autre danger d'investir dans un penny stock qui envoie une
quantité excessive de communiqués de presse est que les
investisseurs commenceront bientôt à ignorer les communiqués.
Les investisseurs s'habitueront à toujours voir les nouvelles
envoyées par le penny stock. Et puisque les investisseurs
savent qu'il n'est pas possible pour une entreprise d'avoir toujours
des développements à couper le souffle, ils reconnaîtront les
rejets excessifs comme de simples peluches. Fluff est un
terme utilisé pour désigner les communiqués qui énoncent
simplement des faits de peu de valeur pour les investisseurs.
Les communiqués qui se rapportent à un prix reçu par un dirigeant
pour un événement extérieur à l'emploi sont inutiles pour les
investisseurs. Vous souciezvous vraiment de savoir si le
trésor de l'entreprise a reçu un prix de la ligue de quilles locale ?
Vous seriez surpris du nombre de communiqués de presse
envoyés par les entreprises pour simplement voir leur nom
sur un communiqué. Ils envoient les communiqués de presse
173
pour garder leur nom sur les fils de nouvelles. Ils font
l'équivalent d'une campagne politique en posant des
autocollants sur les lampadaires. Le but des autocollants est
d'inscrire le nom du candidat dans la tête des électeurs.
Après un certain temps, les électeurs ignorent le nom
du candidat car ils y ont été ouvertement exposés et maintenant
agacés. Les investisseurs deviennent également
ennuyés lorsqu'ils voient un penny stock publier une version
vide après l'autre. Tout le monde connaît l'histoire du
garçon qui criait au loup. Le garçon n'arrête pas de dire
aux villageois qu'il a vu un loup. Ils l'ignorent à juste
titre jusqu'à ce qu'il voie vraiment un loup, puis il est ignoré
par les villageois mécréants. Lorsque l'entreprise a quelque
chose de sérieux à dire, les investisseurs n'y prêtent pas
attention car ils ont déjà décidé de l'ignorer.
Un manque de communiqués de presse est tout aussi
dangereux qu'une quantité excessive de communiqués
de presse. Les investisseurs doivent être informés de
l'évolution du penny stock. La plupart des investisseurs
n'appelleront pas les entreprises pour obtenir des informations.
Ils s'appuient sur la publication de communiqués de presse
pour obtenir des informations. S'ils ne voient aucun
communiqué de presse, ils en viendront à la conclusion que rien ne va dans l'entrepris
S'ils n'ont pas acheté le penny stock, ils n'auront aucune
raison de le faire. Pourquoi achèteraientils les actions d'une
société qui n'est pas activement engagée dans les
affaires ? Il existe de nombreux autres penny stocks qui
publient des communiqués de presse. Personne n'achètera les
actions d'une entreprise qui ne publie pas
d'informations alors qu'il existe de nombreuses entreprises qui
publient des informations en temps opportun.
Les investisseurs dans un penny stock qui ne publie
pas d'informations vendront leurs actions. Elles vont
174
comprendre le manque d'information comme un signe que l'entreprise
a perdu sa trace. Ils ont acheté le stock pour une raison, mais
supposeront maintenant que la raison n'est plus valable. Si
l'entreprise était toujours dans la même direction, elle serait mise
à jour périodiquement via un communiqué de presse.
Tout aussi important que de s'assurer que le penny stock dans
lequel vous souhaitez investir envoie des communiqués de presse,
vous voulez vous assurer que les communiqués ne sont pas trop
fréquents ou trop tardifs. La cohérence est essentielle pour
constituer des investisseurs à long terme. Pour qu'un penny stock
devienne une action en dollars, il aura besoin d'investisseurs à long
terme qui n'encaissent pas et de nouveaux investisseurs qui achètent
et détiennent l'action à long terme. L'entreprise IR peut attirer des
investisseurs à long terme si elle se concentre également sur le long terme.
Les sociétés IR sont importantes pour le prix de l'action.
Ils influencent le prix de l'action en attirant et en maintenant l'intérêt
des investisseurs. En termes simples, plus l'entreprise IR peut
convaincre d'investisseurs de se joindre à nous et de rester à
bord, plus le prix de l'action augmentera. Nous avons déjà discuté
de la façon dont les mauvaises entreprises de relations
avec les investisseurs peuvent décourager les investisseurs et
décourager les investisseurs potentiels d'acheter les actions.
Nous avons également discuté de la manière d'examiner le
professionnalisme et la capacité d'un cabinet de RI. Ce dont nous
devons maintenant discuter, c'est de savoir comment trouver une
société d'IR capable d'augmenter la valeur du cours de l'action.
Il existe de nombreuses sociétés d'IR qui peuvent tenir
la communauté des investisseurs au courant des
développements des entreprises. Ils reçoivent des notes élevées
de la part des clients qu'ils desservent. Mais en tant qu'investisseur,
vous avez besoin de plus que ce dont l'entreprise a besoin. Une entreprise
175
pourrait être satisfait d'une société d'IR qui s'assure qu'elle reçoit
suffisamment d'exposition pour maintenir le cours de l'action au
prix actuel. Le penny stock pourrait être intéressé à
montrer aux investisseurs institutionnels que le prix est stable et
qu'il s'agit d'un bon investissement à long terme.
L'entreprise pourrait même ne pas se soucier du prix de ses
actions. Il peut s'agir d'une société de RI spécialisée
dans le développement d'une image d'entreprise et non dans le
développement de l'intérêt pour le titre.
Ce type d'entreprise IR serait inutile pour vous en tant
qu'investisseur. Vous avez besoin du stock pour augmenter le prix.
Vous voulez que le prix de l'action augmente, alors que le PDG
de la société mentionnée cidessus pourrait seulement vouloir
développer une image qui lui permettrait de faire des affaires
pour des institutions à but non lucratif d'élite.
Pendant que vous transpirez sur la performance de l'action, le PDG
se concentre uniquement sur le fait d'être perçu comme une
entreprise capable de faire affaire avec les organisations les
plus prestigieuses du pays.
Vous devez investir dans des penny stocks qui utilisent des sociétés
de RI qui ont prouvé dans le passé leur capacité à augmenter
la valeur actionnariale. Vous pouvez découvrir quel est leur
objectif en leur demandant simplement quelles sont leurs
intentions pour les actions de la société. S'ils vous disent que leur
objectif est de se concentrer davantage sur l'image de
l'entreprise et qu'ils espèrent que le titre augmentera, alors
vous n'avez pas de chance. Cette société IR laissera le cours de
l'action languir par souci de l'image de l'entreprise.
Vous voulez une société d'IR qui a été embauchée spécifiquement
pour augmenter la valeur actionnariale.
Une fois que vous avez trouvé un penny stock avec une société IR
déterminé à augmenter le prix du stock, vous êtes
176
prêt pour la prochaine étape. Vous devez savoir quel est leur
bilan. Vous voulez vous assurer que l'entreprise IR est capable
d'augmenter la capitalisation boursière de l'entreprise. Ce n'est
pas parce que l'entreprise IR veut connaître le prix de l'action
qu'elle réussira. Rappelezvous, cette firme IR est dans une situation
très délicate. Il veut que le prix de l'action monte mais il ne
peut pas recommander l'achat de l'action. Une recommandation
de l'action entraînerait la colère de la SEC, qui insiste pour que
les personnes enregistrées et agréées fassent des recommandations
d'investissement. Une société d'IR n'est pas un
conseiller financier enregistré ou un courtier.
La société IR devra exciter les investisseurs des perspectives
de l'entreprise sans les inciter à devenir actionnaires ni promettre
une augmentation future du cours de l'action. L'entreprise IR peut
discuter des actions actuelles du penny stock et discuter des plans
futurs. Les sociétés d'IR efficaces utilisent des packages
d'investisseurs et des newsletters pour renforcer la
crédibilité et l'enthousiasme de leurs clients. Leur objectif est
qu'une fois que les investisseurs reçoivent toutes les informations
sur l'entreprise ainsi qu'un résumé sur le marché et les
bénéfices potentiels disponibles, les investisseurs achètent eux
mêmes l'action.
Vous pouvez voir à quel point une société d'IR est efficace pour
augmenter la valeur d'une action en examinant la performance
de l'action de ses autres clients. Vous pouvez demander au
cabinet IR la date à laquelle il a signé avec le client et la date à
laquelle il a résilié le contrat. Utilisez un graphique pour cette
période et voyez comment l'action s'est comportée.
Vous remarquerez peutêtre que certaines sociétés d'IR sont
en mesure d'augmenter initialement le prix de l'action lorsqu'elles
177
prenez d'abord un client, puis le prix reste inactif
pendant toute la durée du travail de l'entreprise IR pour
l'entreprise. Cela est dû à l'excitation générée par
l'entreprise de relations publiques annonçant qu'elle travaille
maintenant avec l'entreprise. Une fois l'excitation
passée, les investisseurs passent à d'autres actions. Si la
société IR a cet effet sur les penny stocks avec lesquels elle
fonctionne, vous n'achèteriez l'action que lorsqu'elle
inscrirait le client et vendrait l'action lorsque l'excitation
culmine.
Il existe des sociétés d'IR qui augmentent le prix à long
terme de l'action grâce à leur travail de promotion actif.
L'IR comprend ce qui fait prendre de la valeur à un
penny stock et quel est son rôle dans l'augmentation
du prix de l'action. En examinant les antécédents d'une
société d'IR, vous pouvez évaluer l'effet qu'elle aura sur le
penny stock qu'elle a accepté en tant que nouveau client.
Il existe d'autres facteurs que la capacité d'une société d'IR
qui contribuent à la performance d'un titre. Une entreprise qui
se dirige vers la faillite verra une perte de prix sur son
action, quelle que soit la qualité de son entreprise IR.
L'entreprise IR peut essayer de sauver l'image de
l'entreprise, mais les investisseurs vendront les actions car
elle se dirige vers la faillite.
D'un autre côté, il arrive parfois qu'une action se comporte
très bien sans l'aide de sa firme IR. Une entreprise qui a
développé un remède contre le cancer n'aurait pas
besoin de l'aide d'une société d'IR pour encourager les
gens à devenir des investisseurs. Les médias
submergeraient l'entreprise avec suffisamment d'attention
pour attirer des milliers d'investisseurs à bord.
178
Bien que trouver le remède contre le cancer soit un
exemple dramatique, il existe des exemples de
développements d'entreprises qui conduiraient à une
augmentation des prix sans l'aide d'une entreprise de
relations avec les investisseurs. Un penny stock qui a augmenté
ses revenus de 300% verrait son stock monter tant
qu'un communiqué de presse était publié. La société IR
n'aurait pas besoin de rédiger intelligemment le
communiqué. La simple publication de l'augmentation des
revenus suffirait à susciter l'intérêt des investisseurs.
Vous devez vous assurer que vous n'accordez pas de crédit
à une entreprise IR pour avoir augmenté le prix des actions
alors qu'elle n'a rien à voir avec cela. Chaque société IR
s'attribuera le mérite d'une augmentation du cours de
l'action de ses clients. Mais si vous souhaitez choisir des
sociétés de RI en fonction de leur capacité à augmenter le
prix des actions de leurs clients, vous devrez vous
assurer qu'il existe un lien entre le travail de la société de RI et
la performance de l'action.
179
Chapitre 12
Situations négatives
Il existe des situations et des événements négatifs qui
peuvent affecter négativement le cours de l'action. Ce
chapitre vous apprendra à être capable de discerner
les situations négatives qui se développent. En lisant
ce chapitre, vous reconnaîtrez les événements
qui peuvent avoir un impact négatif sur la valeur d'un penny stock.
Les entreprises qui cherchent à faire monter le prix de
leurs actions auront souvent recours à des fractionnements
inversés. Dans un regroupement, le nombre d'actions est
réduit d'un facteur présélectionné. La participation dans
les actions reste la même. Une société ayant un reverse
split 100 pour 1 diminue le nombre d'actions en
circulation de 100. Le nouveau nombre d'actions en
circulation est maintenant 100 fois inférieur à ce qu'il
était auparavant. La nouvelle action conserve toujours
le pourcentage de propriété que 100 actions avaient
auparavant. Le prix de la nouvelle action reflète le nombre
d'actions dont elle a pris la place. Si l'ancienne action valait
0,03, la nouvelle action vaudra 3,00 $ puisqu'elle est
composée de 100 anciennes actions. Vous détenez maintenant
1 000 actions d'une valeur de 3 000 $ alors qu'avant vous
déteniez 100 000 actions d'une valeur de 3 000 $.
Votre prix de base pour les actions est toujours le même et
la valeur des actions sera initialement la même.
Le problème est que les investisseurs ne croient pas que
l'action conservera le prix le plus élevé. Ils savent que le
stock est un penny stock avec des fondamentaux de
penny stock. L'entreprise ne s'est pas développée au point
où le stock atteindrait naturellement le
180
Gamme de prix de 3 $. Les investisseurs commencent à vendre
les actions, ce qui oblige les autres investisseurs à vendre leurs
actions, ce qui entraîne, dans 90 % des cas, une forte baisse des prix.
L'autre raison pour laquelle les investisseurs commencent à
vendre les actions est qu'ils savent que la société émettra désormais
plus d'actions sur le marché. La société a moins d'actions en
circulation et peut donc émettre plus d'actions. Les actions
valent également plus d'argent maintenant, de sorte que la société
va rapidement profiter de l'opportunité d'utiliser leurs actions à
valeur plus élevée. L'ancien penny stock peut désormais émettre 10
000 actions pour en attribuer plus qu'auparavant.
Les actions peuvent être utilisées pour faire des acquisitions et
permettre à l'entreprise de ne pas utiliser autant d'actions qu'elle
aurait dû le faire dans le passé. Les nouvelles actions utilisées
dilueront davantage le nombre d'actions en circulation sur le
marché et feront baisser le prix.
Vous ne devez jamais acheter ou détenir une action qui a
annoncé ou qui annoncera bientôt un regroupement. Il est
possible que la valeur de l'action augmente après la scission si la
société connaît un développement exceptionnel qui justifie
de soutenir le prix plus élevé. Mais par expérience, au moins 9
fractionnements inversés sur 10 feront baisser le prix de l'action.
Avec toutes les autres opportunités qui peuvent être trouvées dans
les penny stocks, pourquoi investir dans un penny stock dont le prix
baissera très probablement.
Les penny stocks qui sont en faillite fluctueront considérablement au
fur et à mesure que le processus de faillite avance. La fluctuation
des prix résulte du fait que les investisseurs comprennent mal
le processus de faillite. Quand ils apprennent que l'entreprise a
obtenu la faillite
181
protection, ils supposent que cela signifie que l'entreprise
est désormais protégée contre d'autres dommages financiers. Tous
les moyens de protection contre la faillite sont que l'entreprise ne
peut pas être poursuivie par les créanciers et qu'un plan de
remboursement sera soit mis en place, soit l'entreprise sera
réorganisée. L'entreprise peut encore être liquidée si elle n'a
plus les liquidités pour fonctionner. Ou l'entreprise en faillite peut
simplement cesser ses activités et fermer boutique. Caldor a
déposé son bilan puis a été liquidé. Les actions se
négocient sur les feuilles roses pour 0,001 par action en baisse par
rapport à la fourchette de prix de 0,50 lorsqu'elle a annoncé
pour la première fois qu'elle avait déposé son bilan. Les
entreprises publiques, comme les entreprises privées, après
avoir fait faillite, cessent souvent de faire des affaires au lieu
d'essayer de se réorganiser. Une fois qu'ils cessent de faire
des affaires, leur stock est sans valeur.
À mon avis, le processus de réorganisation n'est jamais favorable
aux investisseurs en actions. Cela signifie que même si l'entreprise
annonce qu'elle va se réorganiser et sortir de la faillite, les
actionnaires peuvent toujours perdre la totalité de leur investissement.
Les réorganisations transfèrent la propriété de l'entreprise entre
les mains des créanciers et des obligataires, laissant les
détenteurs d'actions ordinaires sans rien.
Parfois, les détenteurs d'actions ordinaires reçoivent une petite
participation dans la nouvelle société. La nouvelle participation
des anciens détenteurs d'actions ordinaires consistera soit en une
très petite participation dans la société, soit en des bons de
souscription pour acheter les nouvelles actions.
La raison pour laquelle cela se produit est que les détenteurs
d'obligations et les créanciers reçoivent le produit de la liquidation
de la société avant les détenteurs d'actions ordinaires. Les actionnaires
ne seront indemnisés qu'après
182
obligataires et créanciers ont reçu l'argent qui leur était dû. Mais étant
donné qu'en cas de faillite, les détenteurs d'obligations et
les créanciers devront se contenter de 0,20 dollar par dollar, il ne
reste plus d'argent pour les détenteurs d'actions ordinaires.
De nombreux investisseurs pensent que la réorganisation signifie qu'ils
recevront des actions dans la nouvelle société. Ils achètent le stock
car ils croient qu'ils achètent dans une situation de retournement.
Malheureusement, ils se trompent et perdent bientôt tout leur
investissement.
Les sociétés de microcapitalisation varient dans les produits
et services qu'elles proposent. De nombreuses sociétés de micro
capitalisation se concentrent sur les produits standard et les marchés établis.
De nombreuses microcaps se concentrent sur les nouveaux
produits non testés et sur ce qu'elles perçoivent comme de
nouveaux marchés émergents. Lorsque vous décidez dans quelle
microcap vous souhaitez investir, vous voulez être en mesure de
rechercher le marché pour le produit. Plus le produit est récent et non
testé, plus il sera difficile de rechercher son potentiel.
Un nouveau produit est acceptable tant que son marché est
établi. Un nouvel appareil informatique peut être rentable
s'il existe déjà un marché pour celuici. Mais le même produit
informatique ne serait pas un succès dans un pays où le taux
d'utilisation des ordinateurs est très faible. Assurezvous qu'il existe
une demande pour le produit du penny stock.
De nombreuses microcaps ont des produits pour lesquels elles
prévoient de créer un marché. Ils pourraient développer un
appareil capable de détecter quand le lait est gâté. Bien que les
gens puissent être soucieux de savoir si le lait est avarié ou non, ils
peuvent recourir à la
183
test d'odeur à l'ancienne. Ce produit bien qu'avancé et
utile n'aurait aucun marché pratique puisque les gens
n'ont pas besoin d'un appareil pour mesurer la
fraîcheur du lait. L'entreprise devrait convaincre les gens d'une
manière ou d'une autre qu'il vaut mieux utiliser un appareil
à 10 $ pour une action qu'ils peuvent faire gratuitement
maintenant. Je suis sûr que vous pouvez voir à quelle
vitesse le produit et l'entreprise échoueraient.
Méfiezvous d'investir dans des penny stocks qui
vendent des produits qui ne sont pas testés et pour lesquels il
n'y a pas de demande. Les gens achètent des produits qui
répondent à un besoin. Ils ne font pas de produits quand ils
n'en ont pas besoin.
Les bons plans sont une source de problèmes. Les
investisseurs reçoivent des conseils avisés d'amis, de
parents et d'associés. La pointe ellemême n'est pas le
problème. Très souvent, les pourboires sont précieux et
les actions qu'ils concernent augmentent. Le problème avec
les astuces est que le plus souvent, au moment où vous les
obtenez, le monde entier a eu le temps de réagir aux mêmes
informations qui vous ont été données. L'information
provient d'une source originale qui transmet le pourboire à
quelques individus sélectionnés qui le transmettent à
leurs amis qui le transmettent à nouveau jusqu'à ce que le
cycle complet se répète. Le problème que j'ai avec les bons
plans, c'est que vous ne savez jamais à quel point vous êtes dans la chaîne.
Si vous êtes la 100e personne à recevoir le pourboire,
il y a de fortes chances que l'action ait déjà été achetée et que
le prix reflète l'information. Si le conseil s'avère vrai, les
investisseurs qui ont acheté l'action avant vous vendront. Au
moment où vous l'achetez, les gens se préparent peutêtre à
vendre le stock.
184
L'autre problème avec l'achat d'une action basée sur un bon
tuyau est que vous déviez de votre stratégie
d'investissement. Vous n'achetez pas le stock en fonction de
vos recherches et votre argent est à la merci d'un pourboire
qui peut être erroné. Vous pouvez faire les bons
investissements en fonction de vos recherches sans
avoir à vous fier aux conseils d'autres personnes.
Si on vous propose des informations privilégiées, vous serez
fortement tenté d'agir en conséquence. Je vous préviens
maintenant que si la SEC découvre que vous avez échangé sur
la base d'informations privilégiées, elle sera impitoyable.
Je me souviens d'avoir lu un article sur un groupe de 20
personnes qui ont été pénalisées par la SEC pour des
transactions basées sur des informations privilégiées. Le
groupe de 20 personnes n'était pas composé de joueurs de
haut niveau de Wall Street. C'était un groupe de médecins,
d'avocats, de secrétaires et de parents qui étaient à peine connectés les uns aux autres.
Un avocat travaillant sur une fusion a transmis des informations
à son médecin qui a transmis un tuyau à sa secrétaire qui
l'a dit à son mari qui l'a dit à ses amis et ainsi de suite. Au
moment où l'information était passée par la chaîne, 20
personnes avaient agi sur la base de l'information
privilégiée. La SEC a forcé tout le monde à rembourser les
bénéfices qu'ils avaient réalisés plus des pénalités substantielles.
L'information privilégiée ne paie pas à la fin. Si vous avez
reçu des informations privilégiées sur une entreprise, n'achetez
pas l'action même si vous aviez l'intention de l'acheter pour
une toute autre raison. La Securities Exchange Commission
examinera votre transaction en relation avec les informations
privilégiées qu'elle vous soupçonne d'avoir reçues.
Les enquêtes gouvernementales ont toujours des effets
négatifs sur les penny stocks. L'enquête peut
185
conclure avec l'entreprise en cours de dédouanement.
Mais le temps que l'entreprise soit innocentée
et que l'enquête soit terminée, le nom de l'entreprise aura
été traîné dans la boue. Les investisseurs liront la raison
pour laquelle le gouvernement enquête sur la société et
supposeront que le penny stock est coupable. Les
penny stocks ont une mauvaise réputation pour commencer,
il ne faudra donc pas grandchose pour ruiner la
réputation d'un penny stock.
Je n'investirais pas dans le stock d'un penny stock
faisant l'objet d'une enquête. Pour commencer, le
gouvernement a quelquesuns des esprits les plus brillants
qui travaillent pour lui. S'ils trouvent une raison d'ouvrir
une enquête, ils ont plus que probablement une excellente raison de le faire.
Et même si l'enquête ne révèle rien, il faudra des mois, voire
des années, pour que le prix
récupérer.
La réaction des consommateurs contre une entreprise
est encore pire qu'une enquête gouvernementale.
Une enquête gouvernementale déclarera l'entreprise
coupable ou innocente de l'acte répréhensible
présumé. Une fois qu'une entreprise a été jugée innocente,
les investisseurs reviendront lentement. Cela peut prendre
des années pour qu'ils reviennent, mais rien ne les
empêche de revenir dans le stock.
La réaction des consommateurs contre une
entreprise est extrêmement préjudiciable à la fois à
l'entreprise et au stock. Lorsque les consommateurs
décident qu'ils ne font plus confiance à la qualité
d'un produit ou à la compétence de l'entreprise, ils
n'utiliseront plus jamais ses produits. Une entreprise
qui fabrique des sièges d'auto défectueux ne pourra jamais
surmonter la stigmatisation résultant d'un accident. Les
clients ne prendront jamais de risque avec leurs sièges auto car
186
de ce qui est en jeu. L'entreprise ne vendra plus de sièges auto et
son stock s'effondrera lorsque les bénéfices se transformeront
en pertes.
Les microcapitalisations qui sont au centre des réactions négatives
des clients n'ont pas l'avantage de s'asseoir sur un coussin de
liquidités pour les aider à traverser la période difficile. Une
grande entreprise établie dispose de suffisamment de liquidités
pour affronter une tempête. La micro casquette ne peut pas
compter sur un service de relations presse pour travailler les
médias. Une fois qu'il est impliqué dans une période de réaction
négative des clients, il peut commencer à compter ses jours.
L'opération de la chaufferie à l'ancienne consistait en une rangée de
téléphones tenus par des courtiers chargés d'appeler les investisseurs
et de les convaincre d'acheter une action sans valeur. Le prix de
l'action augmenterait et l'opérateur de la chaufferie vendrait ses
actions aux investisseurs sans méfiance. Les victimes de la chaufferie
étaient généralement des personnes âgées qui ne sont pas
habituées à investir et qui sont par nature plus confiantes.
Aujourd'hui, le fonctionnement de la chaufferie a remplacé l'utilisation
du téléphone par Internet. Internet fournit les outils nécessaires pour
atteindre des millions d'investisseurs d'une simple pression sur un
bouton. Dans le temps qu'il fallait auparavant pour appeler un
investisseur, l'opération de la chaufferie peut désormais envoyer
un email vantant une action à des milliers d'investisseurs.
D'autres façons de vendre des actions à des investisseurs
sans méfiance sous de fausses prémisses consistent à utiliser des
newsletters, des emails, des babillards électroniques et des
forums de discussion. Une action peu négociée est d'abord achetée
par un groupe d'investisseurs. Une fois qu'ils contrôlent l'approvisionnement,
187
commencer à le promouvoir en utilisant tous les moyens disponibles. Le
cours de l'action augmente fortement en raison du manque
d'approvisionnement puisque le groupe contrôle l'approvisionnement.
Les investisseurs continuent de passer des commandes pour les actions
qui sont majorées par les teneurs de marché en raison de la forte demande
et de l'offre limitée. Lorsque le stock est suffisamment élevé, le groupe
déverse toutes ses actions sur les investisseurs qui découvrent rapidement
que les informations sur le stock ont été fabriquées et que le stock a été
manipulé.
188
Chapitre 13
Stratégies d'investissement
Le chapitre suivant traite des stratégies d'investissement et
de négociation qui peuvent être appliquées efficacement aux
penny stocks. Les stratégies suivantes vous seront utiles
si vous avez acquis de l'expérience dans la
compréhension et la pratique des chapitres précédents.
Vous devriez lire plusieurs fois les stratégies suivantes.
Après avoir lu les stratégies et vous être familiarisé avec
elles, vous devez sélectionner la stratégie qui correspond à
votre tolérance au risque. La stratégie doit correspondre à votre
philosophie d'investissement globale et de préférence
correspondre à vos compétences. Certaines personnes
préfèrent les stratégies à long terme aux stratégies à court
terme. Les stratégies suivantes comportent beaucoup de
risques. Mais comme le dit le dicton, pas de douleur, pas de
gain.
Stratégie #1
Achetez des actions qui sont utilisées pour les fusions inversées.
Lorsqu'une société qui n'a pas d'activités annonce qu'elle va
acquérir une société privée et changer ensuite son nom pour le
nom de la société privée, elle subit une fusion inversée.
Dans la fusion inverse, l'entreprise privée est reprise par
l'entreprise publique. Une fois que l'entreprise publique a repris
l'entreprise privée, elle transfère la majorité des actions
de l'entreprise à l'entreprise privée. Étant donné que la
société privée détient désormais la majorité des actions, elle
contrôle désormais le
189
entreprise publique. En effet, bien que la société privée ait été
reprise par le penny stock, les propriétaires de la société privée
possèdent désormais le penny stock. Ils ont fusionné leur entreprise
avec le penny stock et sont maintenant les actionnaires
majoritaires du penny stock.
Les informations suivantes sont basées en partie sur les
informations du site Web Venturea.com. Le site est exploité par
Venture Associates, une société de conseil qui organise des fusions
inversées et du financement pour les entreprises privées souhaitant
entrer en bourse.
Il y a des avantages à faire une fusion inversée avec une société
publique. Une fusion inversée prend moins de temps qu'une
introduction en bourse. Une introduction en bourse nécessite
de nombreux documents qui peuvent prendre jusqu'à un an à
déposer, tandis qu'une fusion inversée peut être effectuée en quelques mois.
Une fusion inversée permet également de réaliser des économies considérables.
Le coût de la coquille est inférieur à 200 000 $, y compris les
frais d'avocat. Le coût d'une introduction en bourse peut
commencer à 750 000 $ excluant les frais de souscription.
Le propriétaire de l'entreprise peut lever des fonds en privé
avant l'enregistrement et peut vendre des actions au public une
fois l'enregistrement terminé.
Les actions peuvent être utilisées pour des acquisitions. L'entreprise
publique peut désormais utiliser ses actions pour acquérir
d'autres activités et se développer par le biais d'acquisitions. Une
entreprise privée est limitée dans sa capacité d'acheter d'autres
entreprises existantes à l'encaisse disponible ou à l'accès qu'elle a
au financement. En devenant publique, la même entreprise peut
utiliser ses actions pour acheter une entreprise qui est à vendre.
Le vendeur reçoit une sécurité liquide qui peut encore
190
prendre de la valeur tandis que le coût pour l'acheteur n'est que
son coût initial d'achat de la coque. Si l'acheteur a payé 200 000
$ pour la coque, et maintenant 3 mois plus tard, la coque
vaut 500 000 $, sa base de coût n'est toujours que de 200 000 $.
Il peut utiliser 10 % de ses actions pour acquérir une entreprise de
50 000 $ sans avoir à dépenser 50 000 $. Les 10 % de son entreprise
qu'il échange contre l'entreprise privée ne lui coûteront que 20 000 $
sur la base des 10 % du prix d'achat total de la coque. Les entreprises
qui ont utilisé les fusions inversées pour entrer en bourse développeront
leurs activités avant de procéder à des acquisitions. En développant
leur entreprise, ils peuvent augmenter le prix de leurs actions et
tirer parti de sa valeur dans de nouvelles acquisitions.
La raison pour laquelle les investisseurs vendront une
coquille à une société privée est qu'ils reçoivent plus de 100 000 $ en
espèces pour les actions et qu'ils conservent un minimum de
5 % des actions de la société après la fusion.
Les coquilles, ou penny stocks, que les entreprises privées utilisent
pour entrer en bourse n'ont aucune activité en cours.
On les appelle des coquilles parce que leur seule raison d'être est
d'être utilisées pour une fusion. Par conséquent, le prix d'un
stock qui n'est rien d'autre qu'une coquille est très bas. Le prix d'un
penny stock utilisé pour une fusion inversée est souvent inférieur à
0,10.
L'action commence à s'apprécier dès que la société publique
annonce qu'elle a acquis une société privée. Les investisseurs
évalueront désormais la coquille en fonction des opérations de
l'entreprise avec laquelle elle a fusionné. Si l'entreprise privée a
un produit solide qui est en demande, les investisseurs
commenceront à acheter des actions de l'entreprise, faisant monter
le prix.
Les actionnaires qui ont vendu la coquille détiennent désormais 5 % de
191
un stock qui a de la valeur et les acheteurs de la coquille peuvent
maintenant lever des fonds en utilisant leur stock qui s'apprécie.
Les investisseurs qui achètent tôt peuvent bénéficier de l'appréciation
des prix qui en résultera lorsque les investisseurs se rendront
compte que le penny stock n'est plus une coquille mais est
maintenant une entreprise en exploitation. Si l'entreprise
privée réalise des bénéfices, l'action s'appréciera beaucoup plus
rapidement en raison de la valeur intrinsèque de l'action et de la
rareté des penny stocks rentables. Un penny stock rentable
se démarquera de la plupart des penny stocks. Ce penny stock
a des revenus et des bénéfices alors que la plupart des penny
stocks en sont encore au stade où ils développent leur produit.
En achetant tôt et en détenant des actions utilisées pour les fusions
inversées, vous achetez une action sans valeur qui possède
désormais un actif précieux. Par définition, l'actif précieux
augmentera la valeur de l'action bon marché. J'ai acheté BMKS,
avant qu'il ne change de nom pour refléter la fusion avec la société
privée qu'il a acquise, pour moins de 0,15. Avant la fusion, le penny
stock n'intéressait personne puisqu'il n'était qu'une coquille.
Une fois acquise et fusionnée avec une société privée,
elle est devenue une véritable entreprise avec des opérations.
En quelques mois, le stock est passé à plus de 1 $ sur la base
des progrès et des opérations existantes de la société privée.
Stratégie # 2
En utilisant le même raisonnement pour l'achat d'un penny stock
faisant l'objet d'une fusion inversée, vous devez également vous
concentrer sur l'achat d'actions pouvant être utilisées pour
les fusions inversées. Ce sont des penny stocks qui ont de
faibles flottants et de faibles capitalisations boursières. Il y a des revendeurs qui
192
spécialisée dans la fourniture de coquillages aux entreprises privées.
Vous pouvez toujours acheter des actions de la coquille sur le
marché libre puisque le concessionnaire ne détiendra pas
toutes les actions disponibles. Ou la direction d'une entreprise
enverra un communiqué de presse annonçant qu'elle n'a
actuellement aucune activité et cherche à acquérir une entreprise
en cours.
Vous pouvez lire ces informations dans les rapports
trimestriels que les entreprises publiques déposent auprès de la SEC.
La direction doit fournir une vue d'ensemble de l'entreprise et elle
déclare souvent qu'elle cherche à utiliser son statut d'entreprise
publique pour acquérir une entreprise privée. AMDI est un shell
sans opérations. Elle dépose tous ses rapports trimestriels et
annuels indiquant qu'elle cherche à acquérir une entreprise en
cours. Le prix de l'action a augmenté de 0,02 à 0,20 sur la base
de spéculations sur la valeur de l'action une fois qu'elle est utilisée
pour une fusion inversée.
Le penny stock pourrait ne jamais être utilisé pour une fusion
inversée, auquel cas il pourrait revenir à la fourchette de prix de 0,01
ou une société chinoise souhaitant devenir publique pourrait
utiliser l'action et le prix pourrait atteindre 4 $ comme l'a fait YNOT.
Stratégie # 3
Achetez bas et vendez haut. Les actions Penny ont leurs pics
et leurs vallées comme toutes les principales actions. La
différence est que les actions sur les bourses établies évoluent
généralement dans une direction à long terme.
Leur prix peut varier de 40 $ à 50 $, mais finira par dépasser
50 $ ou descendre en dessous de 40 $. Un penny stock peut répéter
le cycle plusieurs fois
193
fois sans sortir de ses hauts et bas annuels. La raison pour
laquelle cela se produit est que les investisseurs en penny stock
commencent à prendre leurs bénéfices lorsque l'action
s'apprécie audessus de 100% et finissent de prendre leurs
bénéfices lorsque l'action atteint son plus haut. Ils pensent qu'ils
peuvent gagner de l'argent à ce stade, alors pourquoi
devraientils risquer leur argent en détenant une action qui
pourrait perdre 50 % de sa valeur en une heure.
Chaque fois que l'action atteint son plus haut, il y aura de
fortes ventes de la part des preneurs de profit et des
investisseurs qui ne pensent pas que l'action peut atteindre
son plus haut. La vente fait baisser le prix jusqu'à ce que l'action
atteigne son plus bas et que les investisseurs la considèrent
comme une bonne affaire. Une fois que l'action est à son plus
bas, les investisseurs pensent qu'il s'agit d'un bon achat puisqu'elle ne peut plus baisser.
Ils regardent la différence de prix entre le haut et le bas, qui
peut parfois atteindre 4 $, et encouragés par le potentiel
de hausse, ils commencent à acheter l'action. D'autres
investisseurs voient l'achat et l'augmentation des prix que
l'achat provoque et ils décident d'acheter. Ils regardent le
haut et se rendent compte que le stock a beaucoup de place pour
monter et continuer à l'acheter jusqu'à ce que le prix soit
proche du haut. Au moment où le titre atteint son niveau élevé,
les investisseurs recommencent à vendre en répétant le
processus.
L'action doit avoir de bonnes nouvelles pour encourager les
investisseurs à acheter en premier lieu, mais une fois que
les investisseurs ont acheté l'action, ils utiliseront le haut et
le bas de l'année pour déterminer un bon point d'entrée et de
sortie.
Si vous voulez profiter de cette opportunité, vous devriez
rechercher des penny stocks qui se négocient à leur plus
bas niveau depuis 52 semaines. Vous voulez vous assurer
que le penny stock n'est toujours pas en cours de
194
baisse alors assurezvous d'acheter une action qui est au
plus bas depuis quelques semaines. Appelez ensuite la
société et découvrez s'il y aura des
développements qui pourraient inciter les investisseurs à
recommencer à acheter l'action. S'il y a une
évolution positive, vous bénéficierez énormément
d'avoir acheté l'action à son plus bas niveau historique.
Si les nouvelles positives ne font pas monter le prix, vous
pouvez vendre l'action une semaine plus tard à peu près
au même prix auquel vous l'avez achetée.
Stratégie # 4
Achetez un penny stock qui a atteint un niveau élevé. La
plupart des penny stocks après avoir atteint leur sommet de
52 semaines connaîtront une vague de vente. La vague
de vente n'aurait pas lieu si les investisseurs croyaient qu'il
y avait plus à venir et que bientôt le prix serait encore plus
élevé. Leur attente pourrait être basée sur un accord en
cours ou sur un contrat que l'entreprise vient de recevoir.
L'action établira alors une nouvelle base au plus haut alors
que les investisseurs détiennent leur action et attendent
de voir ce qui se passera ensuite. Si l'entreprise continue de
croître, elle détiendra les actions et augmentera ses positions.
Lorsque le titre franchit son sommet de 52 semaines,
d'autres investisseurs le remarqueront et achèteront le
penny stock. Ils achèteront l'action en se basant sur le
raisonnement selon lequel si l'action était capable de
franchir son plafond de 52 semaines, l'action continuera
d'augmenter et d'établir un nouveau sommet de 52 semaines.
Vous pouvez profiter de cette anticipation en achetant
des penny stocks qui ont atteint leur plus haut niveau
sur 52 semaines et maintenu leur prix. En achetant le
penny stock, vous avez le potentiel de posséder un penny
stock qui suscitera l'intérêt de tous les investisseurs qui
s'attendent à ce qu'il établisse un nouveau 52
195
semaine haute. Le risque est que la vente ne soit que retardée et
qu'elle ne commence une fois que le titre sera d'un ou deux cents au
dessus de son plus haut annuel. Pour minimiser ce risque,
attendez au moins 4 jours avant d'acheter le titre pour voir s'il se
stabilise. Si le prix commence à baisser après l'avoir acheté,
vendez immédiatement votre position et passez à autre chose. Une
fois la vente commencée, le titre pourrait facilement se replier
n'importe où entre son haut et son bas de 52 semaines.
Stratégie # 5
Moyenne en dollars. La moyenne en dollars est la pratique
consistant à acheter plus d'actions d'une action que vous
possédez à mesure que le prix baisse. Vous réduisez votre coût
moyen par action en achetant l'action à un prix inférieur.
Lorsque le stock rebondit, vous établirez un bénéfice global sur
toutes vos actions. Par exemple, vous possédez 10 000 actions
d'une action de 0,10 qui tombe à 0,05 en mauvaise semaine. Au
lieu de liquider votre position à perte, vous achetez 10 000 actions
supplémentaires à 0,05. Votre coût moyen par action est
maintenant de 0,075. Vous avez maintenant seulement besoin
que le stock rebondisse à 0,08 pour réaliser un profit sur
l'ensemble de votre investissement. Si l'action dépasse 0,10 en
fonction de la raison initiale pour laquelle vous avez acheté les 10
000 premières actions, vous aurez un coût moyen de 0,075 et
un bénéfice plus élevé que si vous aviez acheté toutes vos actions
à 0,10.
Le risque est que le stock continue de se diriger vers le sud
et tout ce que vous avez fait est de jeter de l'argent bon après de
l'argent mauvais. Je ne suis pas favorable à une moyenne à la baisse.
La seule façon que j'envisagerais de réduire la moyenne est si le
stock a chuté et commence maintenant à se redresser.
En fonction du taux de reprise, je pourrais conclure que le stock
devrait être légèrement audessus du prix
196
où je l'ai acheté. En achetant l'action, j'obtiens un profit à
mesure que l'action monte, ce qui m'amène à ma prochaine
stratégie.
Stratégie # 6
Acheter sur une trempette. Les penny stocks peuvent connaître
des baisses de prix à court terme pour diverses raisons. Le prix
peut baisser en raison de la mauvaise performance d'un titre
similaire ou à la suite d'une mauvaise performance toute la
semaine pour le marché OTC. Une baisse est définie
non seulement comme une baisse des prix, mais comme
une baisse des prix suivie d'une reprise. Lorsque le stock
commence à se redresser, la chute qui s'ensuit peut être
considérée comme une baisse. Les trempettes sont
d'excellentes occasions d'acheter des penny stocks. Le prix
a temporairement chuté en dessous de sa fourchette de
négociation normale et a maintenant commencé à se redresser.
Vous pouvez acheter l'action à 40 % en dessous de sa fourchette
de négociation normale lorsqu'elle commence à se redresser
et la revendre un jour plus tard à son prix de négociation normal.
Mais pour obtenir un plongeon correct, vous devez vous assurer
que la raison pour laquelle le prix a chuté est soit à cause d'un
événement sans rapport, soit à cause d'un événement négatif à
court terme. De nombreux stocks de penny chutent par
incréments, stables pendant quelques jours, puis baissent à
nouveau. Ils baissent généralement en raison de fortes prises
de bénéfices ou d'un événement indésirable. Assurezvous
que le penny stock que vous regardez n'a pas perdu de valeur
pour les raisons cidessus. Pour vous protéger et vous assurer
que le stock remonte maintenant et qu'il ne restera pas assis à
ce prix réduit pendant un certain temps, assurezvous que le prix
commence à se redresser. Ne laissez pas votre cupidité vous
convaincre de vous précipiter tôt. Si vous faites une erreur
de calcul, vous pouvez avoir une grosse surprise lorsque le stock
continue de baisser après une petite montée. Assurezvous que la montée est une véritable
197
pour que le titre progresse de 20 %. Une fois qu'il a augmenté de
20% et qu'il est toujours en hausse, il est temps pour vous d'entrer.
Rappelezvous pourquoi vous êtes entré dans le stock.
Lorsque l'action revient dans sa fourchette de négociation
normale, prenez votre profit et commencez à chercher votre
prochain investissement.
Stratégie # 7
Achetez des actions avec de petits flottants et de faibles capitalisations boursières.
L'achat d'une action avec un petit flottant et une faible capitalisation
boursière vous permet de capturer un grand pourcentage de l'offre
disponible à un coût minime. Lorsque l'action commence à susciter
l'intérêt des investisseurs, vous détenez un pourcentage important
de l'offre. La façon dont les lois de l'offre et de la demande
fonctionnent signifie que le titre s'appréciera beaucoup plus rapidement
qu'un titre avec un flotteur plus important dans ces circonstances. De
plus, si l'action est un jour cotée en bourse, en détenant au moins
5 % de la société, vous aurez droit à des droits spéciaux associés à
la possession d'au moins 5 % d'une société publique. Vous
devriez pouvoir utiliser vos actions pour voter pour et contre des
propositions et siéger au conseil d'administration de la société. Le
défi consiste à trouver une entreprise avec un faible flottant et un
cours boursier bon marché qui a un grand potentiel afin que
vous puissiez acquérir au moins 5 % des actions en circulation.
Stratégie # 8
Achetez des stocks de feuilles roses. Les actions qui se négocient
sur les roses se négocient sur le marché le plus bas du mât totémique.
Ils ne déposent pas d'états financiers et ne font pas de rapports.
Historiquement, les citations sur feuille rose étaient disponibles via le
National Quotation Bureau. Ils sont désormais accessibles via
certains sites Internet financiers.
198
Vous n'obtiendrez pas de devis d'offre et de demande, mais vous
pouvez voir le prix auquel la dernière transaction a été effectuée et s'il
s'agissait d'un achat ou d'une vente. Vous pouvez accéder aux
cotations des feuilles roses via Bloomberg.com et
via Freerealtime.com. Lorsque vous utilisez Freerealtime.com, vous
devez ajouter un point suivi d'un f pour voir le devis d'un stock de
feuilles roses. ( MVEE.F)
Il y a une rareté d'informations sur les entreprises de feuille rose, ce
qui rend très difficile la recherche de l'entreprise. Même si le PDG
de la société Pink Sheet vous envoie une trousse
d'information pour les investisseurs, il est presque impossible de
vérifier l'information. Vous ne pouvez pas comparer les
informations qu'elle vous a envoyées au rapport annuel qu'elles ont
déposé auprès de la SEC, car les stocks de feuilles roses ne déposent
pas de rapports trimestriels ou annuels.
Vous pouvez toujours trouver des opportunités d'investissement
attrayantes dans les actions en feuille rose. D'une part, de nombreux
stocks de feuilles roses ont été retirés de la cote de l'OTC pour ne
pas avoir déposé les derniers états financiers. Vous pouvez lire les
derniers états financiers, appeler l'entreprise et essayer
de déterminer pourquoi ils n'ont pas déposé leurs derniers
états financiers. Si la société a connu un recul temporaire mais a
maintenant déposé son dernier rapport financier, elle pourrait être de
retour sur le marché OTC dans un mois ou deux. Il pourrait être utile de
conserver l'action pendant quelques mois si elle perdait un
pourcentage important de sa valeur après avoir été retirée de l'OTC.
Vous avez la possibilité de détenir l'action si sa valeur
augmente à ses niveaux antérieurs une fois qu'elle est réinscrite sur le
marché OTC.
Les actions de feuilles roses qui n'ont jamais été déposées
auparavant et qui se sont toujours négociées sur les feuilles roses peuvent faire
199
des investissements intéressants si vous faites preuve de
prudence. Les capitalisations boursières de ces feuilles
roses sont généralement très faibles par rapport à la
capitalisation boursière de sociétés similaires négociant sur le
marché OTC. En raison du manque d'informations, des
données financières, des écarts importants entre le prix auquel
vous pouvez les acheter et les vendre, et des problèmes de
liquidité, les investisseurs n'aiment pas investir dans des
actions roses. Ce manque de désir pour les actions de
feuille rose de la part des investisseurs se traduit par des
actions de feuille rose se négociant à des prix très bon
marché. Un stock de feuilles roses que j'ai suivi a fait
l'acquisition d'une entreprise informatique privée. Le titre, IDFR,
s'est négocié entre 0,07 et 0,12 depuis l'acquisition. Je crois
que si une action OTC avait fait la même acquisition, les
investisseurs auraient été partout dans l'action et le prix
aurait grimpé audessus de 0,20 le mois de
l'annonce et audelà de 0,40 en deux mois. Le problème est
qu'en raison de toutes les raisons précédentes, les
investisseurs n'aiment pas acheter des actions de feuille rose
à moins qu'il n'y ait une raison hors de l'ordinaire. C'est là que
votre éducation entre en jeu. Une fois que vous aurez
appris à rechercher et à investir correctement dans des
actions en feuille rose, vous pourrez profiter de ces
opportunités.
Je pense que nous convenons tous les deux que si le
stock de feuille rose se négociait sur le marché OTC, le
prix serait beaucoup plus élevé. Le problème est que le stock
est collé sur les feuilles roses donc personne ne veut le
toucher avec une perche de dix pieds. Mais que se passeraitil
si l'entreprise prévoyait de devenir entièrement
déclarante et cotée sur l'OTC ? L'action ne prendraitelle pas de la valeur ?
Et si la société était effectivement cotée à l'OTC, l'action
ne monteraitelle pas encore plus haut ?
200
Vous devez déterminer si l'entreprise prévoit de devenir
entièrement déclarante. S'ils le sont, appelezles et discernez
à quel point ils sont sérieux quant à leur projet de devenir
reporter. Quel est leur délai pour devenir pleinement
déclarant ? Ensuite, demandezvous si vous êtes prêt à
conserver le stock pendant cette période. Si l'action est cotée
à l'OTC et que l'entreprise qu'ils ont acquise réussit, l'action
pourrait avoir le potentiel de devenir une action en
dollars d'ici un an.
Vous devriez rechercher des stocks de feuilles roses de la
même manière que vous rechercheriez un stock OTC en
suivant toutes les instructions énoncées dans ce livre. En plus
des méthodes utilisées pour rechercher une action OTC,
vous devez insister pour visiter l'entreprise. Vous devez visiter
le siège social de l'entreprise et commander les produits
de l'entreprise. Renseignezvous le plus possible sur
l'entreprise en parcourant les archives publiques. Faites
des photocopies de tous les documents mentionnant
l'entreprise et récupérez les articles des journaux locaux
traitant de l'entreprise. La vérification des dossiers juridiques
est indispensable, car vous ne savez jamais ce qu'une entreprise
de feuille rose peut cacher. Vous pouvez toujours savoir s'il y a
des problèmes juridiques majeurs impliquant une société OTC
en lisant leurs documents, mais il n'y a pas de documents pour
les stocks de feuilles roses, vous devez donc continuer à
creuser jusqu'à ce que vous ayez épuisé toutes les sources
d'informations.
Une fois que vous avez trouvé une entreprise de feuille rose
dans laquelle vous êtes impatient d'investir, attendezvous à
être patient. L'entreprise n'a probablement aucun délai pour
aller de l'avant, vous devrez donc attendre de voir si la raison
pour laquelle vous avez investi dans l'entreprise se concrétise.
Assurezvous de développer une relation avec le
201
employés du stock de feuilles roses car ils seront votre
seule source d'informations positives et
négatives. Si vous appelez un matin et que la
secrétaire vous chuchote que son patron a commencé à
licencier la plupart des employés, vous savez qu'il est
temps de vendre vos actions. Ou vous pourriez
appeler un aprèsmidi et vous faire dire par un agent
commercial ravi qu'il a finalement remporté un contrat de
General Motors d'une valeur de plusieurs millions de
dollars. Vous ne recevrez ces informations que si vous
avez développé une relation. L'ancien
avertissement concernant les informations privilégiées
s'applique toujours ici, alors assurezvous de ne pas négocier d'informations privilé
Pour vous donner un avantgoût de ce que vous pouvez
réaliser en investissant dans des actions en feuille
rose, laissezmoi vous parler des actions que j'ai
récemment suivies. OKTI a annoncé qu'elle procédait
à deux acquisitions et qu'elle ferait une autre annonce
une fois les acquisitions clôturées. La nouvelle n'a pas fait
bouger le prix en raison des sentiments généraux que les
investisseurs ont envers les penny stocks. Le prix est
resté à 0,07 pendant environ une semaine, puis il a
lentement grimpé à 0,16 sur une période de trois
semaines. À ce stade, l'écart entre l'offre et la demande était d'environ six cents.
La société a ensuite annoncé qu'elle procédait à
une troisième acquisition, suivie de la clôture d'une
acquisition, suivie à nouveau une semaine plus tard par
l'annonce de la clôture de la deuxième acquisition. Le
prix est maintenant à 0,60 seulement un mois après le
premier communiqué de presse. C'est le type de rendement
qui crée de la richesse. Trouvez deux de ces stocks par
an et vous pouvez passer commande pour votre Lincoln préféré.
202
Stratégie # 9
Utilisez toujours des ordres à cours limité lorsque vous passez une
commande pour des penny stocks. Il ne s'agit pas tant d'une stratégie
que d'une règle de trading importante que vous ne devez jamais enfreindre.
Un ordre à cours limité est un ordre d'achat ou de vente de
titres dans lequel vous spécifiez le prix auquel
vous souhaitez que la transaction soit effectuée. Le teneur
de marché peut vous vendre les actions à un prix inférieur à
celui auquel vous les souhaitez ou vous les vendre à un prix
inférieur à celui auquel vous souhaitez les acheter. En
passant un ordre à cours limité, vous vous protégez. Vous
voulez cette protection dans une situation où vous avez
passé une commande d'actions d'un penny stock. Vous
auriez pu passer la commande de 50 000 actions d'une
action qui se négociait à 0,50 lorsque vous avez appelé
l'ordre. Mais au moment où l'ordre a été traité, l'action
pourrait atteindre 0,75. La commande sera toujours
traitée pour les 50 000 actions et vous devrez 12 500 $ car
ils vous ont vendu les actions à 0,25 de plus que vous ne vouliez les acheter.
Ils vous factureront des intérêts sur l'argent qu'ils ont dû
étendre pour couvrir votre achat et liquider vos avoirs dans
la semaine si vous ne leur envoyez pas un chèque du
montant que vous avez prêté.
compte.
Vous pouvez passer un ordre pour vendre les mêmes
50 000 actions au marché, 0,50, mais le teneur de marché
voit l'ordre de vente important et décide de baisser son
offre à 0,40. Vous venez de perdre 10 000 $ parce
que vous avez permis au teneur de marché d'acheter
vos actions au prix qu'il a décidé de payer pour elles.
C'est comme posséder un magasin et permettre à vos
clients de payer le prix qu'ils veulent pour votre marchandise.
Vous ne feriez jamais cela en tant que vendeur ou en tant
que client, alors ne le faites pas lorsque vous êtes un acheteur
203
ou vendeur en bourse. Utilisez toujours des ordres à
cours limité pour être protégé des fluctuations de prix. Ceci
est encore plus important lorsque vous passez une
commande pour un stock avec peu ou pas de
volume. Le teneur de marché aura le temps d'étudier
votre ordre et de jouer avec le prix afin qu'il puisse voir à
quelle hauteur vous êtes prêt à acheter et à quel point
vous êtes prêt à vendre. Si vous passez un ordre au
marché, il prendra la liberté de déplacer le prix au point
où il pourra gagner le plus d'argent sur vous. Une fois,
j'ai eu une commande de 5000 actions d'un stock de 0,10
à 0,75 par action. Ne laisses pas cela t'arriver.
Stratégie # 10
Spécialisezvous dans un domaine qui vous intéresse
naturellement. En vous concentrant sur un domaine que
vous comprenez, vous aurez beaucoup plus de facilité
à en apprendre davantage sur l'entreprise et ses produits.
Je recommanderais aux architectes de se spécialiser
dans les penny stocks qui traitent de l'architecture et de la
construction. En tant qu'architecte, vous comprendrez
le marché de la construction et aurez un instinct pour le
succès d'un produit ou d'un service sur le marché de la
construction. Il en va de même si vous êtes médecin.
En investissant dans des penny stocks impliqués dans
la production de médicaments, vous saurez s'il y a un
besoin pour le médicament et si l'entreprise est qualifiée
pour produire le médicament qu'elle prétend produire.
Il y a des situations où un domaine ou une entreprise
vous intéresse mais dont vous n'avez aucune
compréhension. Je serai la première personne à admettre
que je n'ai aucune compréhension des questions médicales.
Sans les conseils de mes parents, qui sont tous deux
dans la profession médicale, je ne connaîtrais pas la
204
différence entre une crise cardiaque et une crise. Je ne pourrais
pas vous dire quelles maladies sont mortelles,
contagieuses ou bénignes. Mais mon manque de connaissances
ne m'empêche pas d'investir dans des penny stocks dans le
domaine médical. Je peux toujours investir dans ces actions parce
que je peux compter sur leurs connaissances professionnelles.
Nous connaissons tous des personnes qui peuvent être considérées
comme des experts dans leur domaine. Ils connaissent les
tenants et les aboutissants de leurs domaines respectifs. Il peut
s'agir de boulangers, d'avocats, d'artistes, de médecins, de
nutritionnistes, de pilotes, de mécaniciens, d'agents de voyages ;
La liste se rallonge de plus en plus. Nous devons utiliser les
sources d'information dont nous disposons pour réussir dans
des domaines que nous ne connaissons pas. Vous seriez
surpris du niveau d'expertise et d'information dont disposent vos
amis et vos proches dans leurs domaines. J'avais un
excellent professeur de chimie à l'université avec qui je pouvais
discuter de divers médicaments que les sociétés pharmaceutiques développaient.
Un autre professeur m'a appris à être méticuleux dans mes
recherches et mes habitudes de travail. Leurs connaissances se
sont avérées inestimables dans la recherche de penny stocks.
Vous pouvez apprendre beaucoup des gens que vous
connaissez. Imaginez qu'ils font partie de votre département de
recherche. Au lieu d'embaucher un expert pour évaluer une
entreprise qui a développé un nouveau système de freinage pour
les voitures, vous pouvez simplement exécuter un résumé du
penny stock par votre mécanicien familial. Si vous avez
besoin d'un deuxième avis, parlez à un passionné de voiture et
posezlui des questions sur la nécessité et la viabilité du produit.
Si le produit et son utilité les impressionnent, vous savez que
vous êtes sur quelque chose. Pour résumer, passez du
temps à analyser les sources et le degré de connaissance
que représentent votre famille et vos amis.
Déterminez ce que vous pourriez obtenir le mieux
205
informations sur la base de leur expertise. Si votre famille se
compose principalement de pompiers, vous souhaitez vous concentrer
sur les stocks de penny traitant des services d'incendie. Votre famille sera
en mesure de vous dire de quels produits un service d'incendie a besoin
et si le penny stock offre un produit ou un service qui serait utile aux
pompiers.
Étant donné que je peux vous assurer qu'il y a peu ou pas
d'analystes qui suivent les entreprises qui s'occupent des
services d'incendie, vous aurez une longueur d'avance.
Vous aurez votre propre département d'analystes pour la
recherche de penny stocks.
Ce sont quelquesuns des domaines que vous devriez examiner ainsi
que le type de personnes qui pourraient vous aider à les
rechercher.
Stocks de médicaments Médecins, professionnels de la santé,
professeurs.
Stocks Internet Propriétaires de sites Web, programmeurs
informatiques, développeurs Web, spécialistes du commerce
électronique.
Stocks alimentaires Gérant d'un supermarché local, propriétaire d'un
petit magasin de détail alimentaire, chefs.
Stocks de divertissement Gestionnaires de salles de cinéma, réalisateurs,
producteurs, acteurs, interprètes, promoteurs de musique.
Stocks de pétrole Propriétaires de stationsservice,
distributeurs d'essence et distributeurs de pétrole.
Stocks de jeu Amateurs de jeu, employés de casino et gestionnaires
de casino.
206
Stocks de voyages et de loisirs Agents de voyages, voyageurs
fréquents, directeurs d'hôtel, gestionnaires de centres de villégiature et
guides touristiques.
Il existe de nombreux autres domaines qui vous intéresseront. L'objectif
est de discuter du produit ou du service offert par la société penny stock
avec les utilisateurs finaux potentiels. Un voyagiste saura ce
que ses clients attendent et désirent en vacances.
Le directeur de l'hôtel sait s'il existe un potentiel pour un nouveau type
d'hôtel, tandis que le propriétaire de la stationservice sait s'il y a
un besoin pour un nouveau type de pompe à essence.
Ils doivent être très bien informés dans leurs domaines pour réussir.
Ce que vous faites, c'est utiliser leur haut degré de connaissances pour
assurer votre succès dans la sélection de penny stocks avec le
plus haut degré de potentiel.
Stratégie # 11
Négociez des penny stocks à volume élevé. Les actions à volume
élevé vous offrent la possibilité d'acheter et de vendre de grandes
quantités d'actions sans influencer le cours de l'action. Les commandes
importantes pour un stock à faible volume modifieraient le prix,
ce qui rendrait difficile le traitement de la totalité de votre commande au
prix auquel vous avez fixé votre limite. En revanche, les actions à volume
élevé offrent suffisamment de volume pour engloutir toute
transaction raisonnable sans modifier le prix. De plus, à mesure que le
volume augmente pour un penny stock, de plus en plus de teneurs
de marché se joignent à l'action et définissent leur propre offre et
demande le stock. La concurrence entre les teneurs de marché est
bénéfique pour les investisseurs puisqu'ils sont en concurrence pour
acheter vos actions et vous vendre des actions. La concurrence entre
les teneurs de marché force le prix auquel ils sont prêts
à vous vendre des actions à la baisse et
207
le prix auquel ils sont prêts à acheter vos actions.
Ils savent que s'ils vous offrent moins que les autres teneurs
de marché pour vos actions, votre courtier acheminera
votre transaction vers le teneur de marché le plus rémunérateur.
Le même processus a lieu avec votre ordre d'achat ; l'ordre
va au Market Maker le moins cher. Un penny stock à faible
volume n'a qu'un seul teneur de marché qui s'occupe de la
négociation, car il n'y a pas assez d'affaires pour
convaincre un autre teneur de marché de créer un marché pour
le titre.
Stratégie # 12
Vous pouvez activement négocier des penny stocks. Vous
pouvez acheter et vendre des actions en fonction d'événements
à court terme et des fluctuations de prix, comme le ferait un
day trader sur des actions établies. Il existe de nombreuses
façons de trader les penny stocks. Ils sont tous difficiles et
exigent de la persévérance et de l'optimisme. Vous devez
être persévérant car il faudra du temps pour développer
votre propre méthode personnelle de négociation de
penny stock. L'optimisme est important pour vous
motiver au début lorsque vos premiers trades ne se déroulent
pas comme vous le souhaitiez. Si vous n'avez pas un degré
élevé de persévérance et d'optimisme, vous avez deux choix
à ce stade. Fermez le livre et abandonnez, ou sortez, achetez
vous un livre de motivation et développez l'optimisme
et la persévérance que vous avez à l'intérieur.
Ma forme préférée de négociation d'actions à court terme est
basée sur les communiqués de presse quotidiens. Je
scanne les gros titres de tous les communiqués de
presse OTC tous les matins de 9h à 9h20. Je choisis ma sortie
préférée pour la journée et regarde l'activité de pré
commercialisation du titre jusqu'à 9h30. Si je vois que les teneurs de marché
208
n'ai pas augmenté le prix du stock que j'aime, je vais passer
une commande pour cela. À 10 h 30, si le communiqué de
presse était aussi puissant que je m'y attendais, je vends ma
position. Je m'assure de le faire avant 10h30 car j'ai constaté
que les day traders penny stock utilisent l'heure entre
10h30 et 11h30 pour vendre leurs avoirs initiaux. Après que la
vente se soit calmée à 11h30, j'entre et j'achète à nouveau
l'action en attendant que l'action reprenne alors que d'autres
investisseurs lisent le communiqué de presse. À ce stade, je peux
soit revendre l'action à 3 heures, soit la conserver jusqu'au
lendemain.
Une autre méthode consiste à acheter des penny stocks dans
les 20 dernières minutes de la journée lorsque tous les day
traders ferment leurs positions quotidiennes. Vous recherchez
une baisse de 10% du prix lorsque les day traders quittent
leurs positions. Vous achetez l'action et passez un ordre
pour vendre l'action le lendemain matin dès l'ouverture du
marché. Les penny stocks ouvriront le plus souvent quelques
points de pourcentage de plus qu'ils n'ont clôturé le jour de
bourse précédent. En vendant l'action à 9 h 35, vous avez tenté
de saisir la baisse de 10 % de la veille à la dernière minute et
l'augmentation de 3 % d'aujourd'hui. C'est 13% en deux
jours et vous avez encore le reste de la journée pour continuer
à trader.
Nous avons déjà discuté de la stratégie de baisse dans laquelle
vous achetez une action après qu'elle a chuté et qu'elle a
maintenant commencé à se redresser. Si vous avez la
volonté, vous pouvez pratiquer la stratégie de dips tout au long
de la journée. Vous pouvez rechercher des actions qui ont
connu une forte augmentation au début de la journée et qui
sont maintenant vendues. Lorsque l'action commence à se
stabiliser, vous pouvez appeler une commande et essayer de
l'acheter pour un cent ou deux en dessous du prix actuel. Si
vous l'attrapez à votre prix limite, vous pouvez alors passer une autre commande et vendre
209
le stock pour 5% de plus que vous l'avez acheté. Cette
stratégie se différencie de l'autre stratégie de baisse en ce que
nous n'attendons pas qu'elle commence à remonter puisque
tout ce que nous voulons faire est de réaliser un profit
rapide chaque fois que le titre rebondit ce jourlà. L'action
peut terminer la journée à un prix inférieur à celui pour lequel
vous l'avez achetée, ce qui est bien, tant que vous avez pu la
vendre pour quelques points de pourcentage de plus que ce
pour quoi vous l'avez achetée. Si vous suivez cette stratégie
et constatez que l'action continue de baisser après s'être
stabilisée, vous appelez un autre ordre pour vendre vos actions.
Les jeux Momentum exigent que vous soyez très rapide et
constant. Lorsqu'une action est promue par une newsletter ou
un service de recommandation d'investissement, vous pouvez
acheter l'action dès l'ouverture de la journée, rappeler et
passer une commande pour vendre l'action 10 % de plus que
le prix auquel vous l'avez achetée et surveiller le prix de très
près après pour vous assurer que vous êtes en mesure de
sortir avant que le prix ne redescende. Rappelezvous que la
raison pour laquelle le stock est promu est de permettre à
quelqu'un de vendre ses avoirs sur le marché. Vous allez
devoir vendre avant que cette personne ne vende sa position.
Fixez un prix auquel vous êtes à l'aise pour acheter
l'action et le prix minimum auquel vous êtes prêt à vendre
l'action. Une fois que vous avez fixé le prix, vous êtes prêt à
acheter l'action en vous y tenant ou vous vous retrouverez à
courir après le prix, qui peut commencer à baisser à tout
moment. La même chose du côté de la vente, juste parce
que vous sentez que vous pouvez obtenir plus pour le stock, ne
soyez pas tenté d'augmenter votre ordre de vente à cours
limité ou vous constaterez que tôt ou tard vous le fixerez trop
haut et devrez recourir à la vente à une perte lorsque le prix
baisse.
Stratégie # 13
210
Limitez votre perte à 20 % sur tout penny stock. Une fois
que votre penny stock tombe 20% en dessous du prix
auquel vous l'avez acheté, vendez le stock. S'il est tombé
en dessous de 20 %, il continuera de baisser encore plus
à cause de tous les investisseurs qui choisiront soit de
retirer leurs bénéfices, soit de réduire leurs pertes. Si vous
aimez vraiment le stock, vous pouvez toujours acheter le
stock quelques jours plus tard à un prix beaucoup moins
cher. Et si vous attendez que l'action rebondisse, vous êtes
mieux dans une action qui n'a pas encore connu de
changement de prix significatif. L'action qui a chuté de
plus de 20 % aura une certaine stigmatisation pendant
au moins quelques jours et les investisseurs ne l'achèteront
pas. Le stock qui commence seulement à attirer l'attention
n'a aucun obstacle à une augmentation de plus de 20%.
211
Conclusion
Investir et négocier des penny stocks est potentiellement très
gratifiant mais aussi extrêmement risqué. Le but de ce livre n'est
pas de recommander à quiconque d'investir ou de négocier des
penny stock. Le livre est écrit pour les personnes qui ont déjà
décidé d'investir et de négocier des penny stocks. Le livre est
destiné à éduquer les personnes qui ont déjà pris les décisions.
Je tiens également à souligner que les investisseurs doivent
prendre leurs propres décisions et se rendre compte que je ne
suis pas un conseiller en placement et que je ne donne
pas de conseils en placement. Ce livre n'est pas écrit à titre de
conseiller. Le livre est conçu uniquement comme un livre
éducatif. J'ai gagné et perdu d'énormes sommes d'argent en
penny stocks. Lorsque j'ai commencé à investir dans des penny
stocks il y a trois ans, j'ai perdu 80% de tout l'argent de mon
compte au cours de l'année. Vous pourriez ne pas être aussi
chanceux.
Si vous souhaitez toujours investir dans des penny stocks et les
échanger, vous devriez commencer avec un petit montant que
vous pourriez vous permettre de perdre. De cette façon, si vous
perdez de l'argent, vous ne souffrirez pas. Et si vous
trouvez un vrai gagnant, votre investissement devrait encore pouvoir
croître de manière significative.
Vous devriez discuter de tout ce que vous lisez dans ce livre avec
un conseiller en placement avant d'agir.
Bon, maintenant que je vous ai effrayé et que je vous ai fait
regretter d'avoir été excité par les penny stocks en premier lieu,
laissezmoi vous laisser avec quelques mots optimistes.
Vous pouvez réussir n'importe quoi si vous y mettez votre cœur
et travaillez dur. Il faut persévérer
212
même quand c'est difficile et que la route semble trop
difficile pour vous. Je crois que les penny stocks,
comme d'autres entreprises financières et
commerciales, nécessitent un effort énorme et un travail acharné.
Je crois aussi que le travail acharné et les efforts seront
payants pour ceux qui s'engagent à réussir.
J'ai une dernière note. L'année où j'ai perdu 80% de mon
compte a été suivie d'un gain de 1000% sur mon
compte sans mettre un seul dollar supplémentaire sur mon
compte. L'aide de Dieu et son travail acharné portent leurs fruits.
Donny Lowy
213

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