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Conjoncture Caoutchouc

Caoutchouc

Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n 105

Les industries de la transformation du caoutchouc en France

Production

Branche
Evolution de la production de la branche (en tonnes) en % INSEE enqute mensuelle Donnes en tonnes

12 mois 09 / 12 mois 08 -33,6 % -15,5 % -29,0 %

12 mois 10 / 12 mois 09 13,0 % 33,8 % 19,3 %

11 mois 11 / 11 mois 10 8,4 % 6,5 % 7,8 %

Pneumatiques Caoutchouc industriel (*) Total

(*) hors mlanges faon, rubans adhsifs, tapis et tissus enduits

Evolution mensuelle de la production (m/m-12 en % et en tonnes) INSEE enqute mensuelle Donnes en tonnes

Branche Pneumatiques Caoutchouc industriel (*)

Sept. 11 7,2 % - 2,4 %

Oct. 11 0,6 % - 2,6 %

Nov. 11 3,0 % 4,3 %

(*) hors mlanges faon, rubans adhsifs, tapis et tissus enduits En cumul courant, lindustrie de la transformation du caoutchouc affiche sur les 11 premiers mois de lanne 2011 une croissance de sa production de prs de 8 % en tonnes. La croissance est plus marque pour le pneumatique (+8 %) que pour le caoutchouc industriel (+6 %).

Syndicat National du Caoutchouc et des Polymres 60, rue Auber 94408 VITRY-SUR SEINE CEDEX Tl : 01 49 60 57 57 Fax : 01 45 21 03 50 info@lecaoutchouc.com - www.lecaoutchouc.com

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Pneumatiques : 21 mois conscutif de croissance

e

Pour le 21 mois conscutif, la branche pneumatique a affich en novembre un rsultat positif avec une croissance de la production en volume et en glissement annuel de 3 %. Depuis mars 2011, les rsultats mensuels de la branche pneumatique ne bnficient plus dun effet de base positif et sont comparer avec les bonnes performances enregistres depuis le printemps 2010. Ce rebond de la production savre toujours insuffisant pour retrouver les volumes davant la crise. La production des 11 premiers mois 2011 demeure toujours infrieure, du fait de suppression de capacits de production, de 22 % celle des 11 premiers mois 2008 et de 28 % celle des 11 premiers mois 2007.

Evolution de la production de la branche pneumatique en tonnes et en % Source : INSEE enqute mensuelle Donnes en tonnes

2009 / 2008 Pneumatiques tourisme Pneumatiques industriels Total pneumatiques -32,7 % -34,9 % -33,6 %

2010 / 2009 7,2 % 21,0 % 13,0 %

11 mois 11 / 11 mois 10 2,9 % 14,8 % 8,4 %

Plus de 10 points sparent le taux de croissance de la production de pneumatiques tourisme et celui de la production de pneumatiques industriels (poids lourd, agraire, gnie civil, avion). Sur les 11 premiers mois 2011, la production de pneumatiques industriels a progress de prs de 15 %. On note nanmoins un net ralentissement du rythme de croissance de la production depuis le dbut du second semestre sous limpact de la dclration de la croissance des ventes en 1re monte et de la baisse en remplacement. La production de pneumatiques pour vhicules de tourisme affiche, pour sa part, sur les 11 premiers mois 2011, une moindre performance ; les volumes progressent nanmoins de 3 % !

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Caoutchouc industriel : petite embellie de la production en novembre Aprs un bon dbut danne, la croissance de la production de la branche caoutchouc industriel sest avre plus hsitante depuis le mois de juin avec des rsultats faiblement positifs, voire ngatifs (septembre et octobre). Les premires estimations de novembre font tat dune progression en volume suprieure 4 %. Fin novembre, en cumul courant, le bilan demeure nanmoins satisfaisant avec une production en croissance de plus de 6 %. Depuis plusieurs mois, la branche caoutchouc industriel a retrouv ses volumes de production davant la crise. Les volumes des 11 premiers mois 2011 sont ainsi suprieurs denviron 10 % ceux de la mme priode de 2008. Des volutions divergentes entre la production de pices techniques en caoutchouc et la production de pneumatiques
Source : INSEE enqute mensuelle Donnes en tonnes Donnes provisoires Dernire observation nov. 2011 Evolution en cumul glissant 12 mois.- (*) Caoutchouc industriel hors mlanges faon, tissus enduits et tapis en caoutchouc.

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Gros plan sur lactivit des PME-ETI du caoutchouc industriel en novembre 2011 : stabilisation de lactivit et dgradation des perspectives

Rpartition des entreprises selon lvolution de leur chiffre daffaires nov. 2011 / nov. 2010 ETI = entreprises de taille intermdiaire Source : SNCP

Les rsultats enregistrs par le SNCP auprs des PME et ETI (Entreprises de taille intermdiaire) du secteur du caoutchouc industriel en novembre 2011 confirment la dclration de la croissance de lactivit observe depuis le mois de septembre. En novembre, plus des deux tiers des entreprises interroges ont enregistr une activit stable (chiffre daffaires ayant volu, en glissement annuel, dans une fourchette comprise entre -2 et + 2 %). Ces rsultats amnent deux commentaires. Lactivit industrielle, dans le domaine des pices techniques, sest assurment dgrade depuis maintenant plusieurs mois et cette dgradation semble sacclrer. Nanmoins, lindustrie en gnral, et celle du caoutchouc en particulier, rsiste trs correctement jusqu prsent aux turbulences financires. On soulignera que seulement 9 % des chefs dentreprise interrogs par le SNCP ont dclar une baisse de leur activit en novembre. Les perspectives dactivit poursuivent leur dgradation Si lactivit relle na pas encore t touche, dans les faits, par le nouvel pisode de la crise financire ayant dmarr en aot, dans les ttes, le doute est bien prsent. La multiplication des inquitudes relatives aux conditions de financement des entreprises (un crdit plus rare et plus cher), au choc sur la demande des plans de rigueur, et lvolution de la zone euro incite la plus grande prudence.

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Leffondrement de lactivit enregistr en fin danne 2008 est encore dans toutes les mmoires. Ds le mois de septembre, les entreprises ont frein, voire gel, la fois les investissements et les embauches. Elles se sont avres tre, par ailleurs, particulirement vigilantes en terme de stocks et de trsorerie. Ces mesures rationnelles sur le plan individuel ont certainement contribu acclrer la dgradation conomique en cours. Lindicateur SNCP traduit bien cette baisse des perspectives dactivit. Le niveau enregistr en novembre reste cependant largement suprieur aux valeurs trs faibles enregistres fin 2008 et dbut 2009. Les perspectives dactivit 2 mois font preuve, quant elles, dune relle rsistance, preuve que la confiance na pas totalement disparue du paysage conomique.

Source : SNCP Solde dopinion entre chefs dentreprise optimistes et pessimistes Dernires donnes disponibles : novembre 2011 donnes en moyenne mobile dordre 3

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Production automobile 9 mois 2011 : croissance limite des volumes (rappel)

Production automobile France
Production automobile France Source : CCFA Donnes en units

2007
Voitures particulires n/n-1 Vhicules utilitaires < 5 T. n/n-1 Vhicules utilitaires > 5 T. n/n-1 TOTAL 2 165 384 - 9,0 % 352 246 - 9,0 % 55 392 22,3 % 2 573 022

2008
1 757 779 - 18,8 % 313 275 - 11,1 % 57 132 3,1 % 2 128 186

2009
1 489 603 - 15,3 % 181 010 - 42,2 % 20 601 - 63,9 % 1 691 214

2010
1 665 797 11,8 % 243 029 34,3 % 29 702 44,2 % 1 938 528

9 mois 2011
1 275 835 1,0 % 213 063 20,1 % 26 394 33,5 % 1 515 292

n/n-1

- 7,8 %

- 17,3 %

- 20,5 %

14,6 %

3,7 %

Production des constructeurs franais en France - Hors de France sur les 9 mois 2011, la production des constructeurs franais a progress de 1,5 % en tourisme, de 18,7 % en VU < 5 T.

Part de la production des constructeurs franais dautomobile ralise en France Source : CCFA Donnes en units

Branche VP VU < 5T VU > 5T

2008 36 % 37 % 95 %

2009 31 % 34 % 99 %

2010 30 % 34 % 93 %

9 mois 2011 30 % 35 % 89 %

Sur les 9 mois, les constructeurs franais dautomobiles ont ralis 30% de leur production de voitures particulires en France, contre 47 % en 2006.

Lanne 2010 sest acheve, en France, sur une production globale dautomobiles en hausse de prs de 15 % par rapport au point bas de 2009. Prs de 250 000 vhicules supplmentaires ont t ainsi produits dans les usines franaises de Renault ou de PSA. En niveau, les volumes assembls dans lhexagone (hors Toyota) avoisinent dsormais les 2 millions dunits. Ce niveau reste cependant trs infrieur la production annuelle de plus de 3 millions de vhicules, toutes catgories confondues, enregistre entre 1999 et 2005.

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Les rsultats des 9 premiers mois de lanne 2011 traduisent une progression des volumes de production de 3,7 % par rapport la mme e priode de 2010. Suite aux mauvaises performances du 3 trimestre, la hausse a t ramene de 3,7 % fin juin seulement 1,0 % fin septembre sur le segment des vhicules de tourisme. La progression des ventes de vhicules utilitaires, lgers et lourds, reste en revanche bien oriente en cumul courant, mme si lon observe une dclration du rythme de croissance de la production de poids lourds. Production automobile (voitures particulires et utilitaires) Europe - 2010
Production automobile Europe - VP et utilitaires Source : OICA Variation a/a-1

Source : OICA

Millions dunits UE 15 UE 27 Chine Japon USA Monde 13,826 17,102 18,265 9,626 7,761 77,858

2010/2009

12 % 13 % 33 % 21 % 35 % 26 %

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Immatriculations en Europe : des rythmes de croissance trs diffrents selon les segments
Evolution des immatriculations (en units) - 12 mois 2011
Evolution des immatriculations (en units) Source : CCFA VU : France > 5T, Europe > 3,5 T Voitures particulires n/n-1 Vhicules utilitaires lgers n/n-1 (*) Vhicules utilitaires lourds n/n-1 Donnes Europe = 11 mois 2011

France

UE 15

Nouveaux membres
692 083 -0,5 % 85 310 15,9 % 39 124 70,8 %

UE 27

2 204 065 -2,1 % 429 258 2,8 % 47 371 38,4 %

11 465 036 -1,4 % 1 365 232 7,1 % 249 283 25,2 %

12 157 119 -1,4 % 1 348 398 7,6 % 288 407 29,9 %

Voitures particulires : un march franais en retrait de 2 % sur les 12 mois 2011, mais des volumes suprieurs 2,2 millions dunits pour la troisime anne conscutive En dcembre 2011, avec 187 653 immatriculations, le march franais des voitures particulires neuves est en baisse de 17,8 % en donnes brutes et de 14,1 % nombre de jours ouvrables comparable par rapport dcembre 2010 (22 jours en dcembre 2011 et 23 jours en dcembre 2010). Sur les douze premiers mois de 2011, avec 2 204 065 immatriculations, le march franais des voitures particulires neuves est en baisse de 2,1 % en donnes brutes et de 1,7 % nombre de jours ouvrables comparable par rapport la mme priode de 2010 (253 jours de janvier dcembre 2011 et 254 jours de janvier dcembre 2010). Sur les 11 premiers mois 2011, les ventes des voitures particulires dans lUE affichaient une baisse de 1,4 %. La progression des ventes demeure toujours trs disperse avec des marchs dynamiques dans les pays nordiques (Allemagne, Autriche, Pays-Bas, Sude) et dautres en recul parfois important (Espagne, Portugal, Grce, Italie, Grande-Bretagne).
(Source CCFA)

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Immatriculations de voitures particulires neuves en France Source : CCFA En milliers dunits

Le march des utilitaires lgers en hausse de 3 % en 2011 en France Avec 39 232 immatriculations au mois de dcembre 2011, le march franais des vhicules utilitaires lgers neufs (moins de 5,1 tonnes) est en hausse de 1,6 % en donnes brutes et de 6,2 % nombre de jours ouvrables comparable par rapport dcembre 2010. Avec 429 258 immatriculations de janvier dcembre 2011, le march franais des vhicules utilitaires lgers neufs (moins de 5,1 tonnes) est en hausse de 2,8 % en donnes brutes et de 3,2 % nombre de jours ouvrables comparable par rapport la mme priode de 2010. (source CCFA). Sur les 11 premiers mois 2011, les immatriculations europennes (UE 27) de vhicules utilitaires lgers saccroissent de 7,6 % en units. Comme en tourisme, ce rsultat est le reflet de performances nationales trs contrastes. Les ventes progressent ainsi en Allemagne et en GrandeBretagne denviron 18 %, elles baissent en revanche de 9 % en Espagne, de 26 % au Portugal et de 41% en Grce.
(Source CCFA)

Le march des utilitaires lourds en hausse de 38 % en 2011 en France Avec 3 927 immatriculations au mois de dcembre 2011, le march franais du vhicule industriel de plus de 5 tonnes est en hausse de 13,4 % par rapport dcembre 2010.

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Avec 47 371 immatriculations de janvier dcembre 2011, le march franais du vhicule industriel de plus de 5 tonnes est en hausse de 38,4 % par rapport la mme priode de 2010. Sur les 11 premiers mois 2011, les ventes de vhicules industriels de lUE progressent de 29,9 % en units. Les performances nationales, contrairement au segment voitures particulires et vhicules utilitaires lgers, sont toutes situes en territoire positif et prsentent un degr de dispersion limite. Seules les ventes de vhicules industriels en Grce et au Portugal font exception et affichent un recul respectif de 63 % et de 9 % !
(Source CCFA)

Pour aller plus loin :

Etude Euler Hermes : Automobile : le coup de frein dcembre 2011 consultable sur lExtranet du SNCP Site CCFA : www.ccfa.fr (A consulter notamment tableau de bord automobile 2011 et Lindustrie automobile franaise Analyses et statistiques 2011

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Commerce extrieur darticles en caoutchouc : les effets prix stimulent la croissance des changes extrieurs
Branche
Evolution de la valeur des changes en % Source : SNCP daprs douanes (*) y.c. pneumatiques rechaps

2009 / 2008

Milliards deuros 2010

2010 / 2009

11 mois 11 / 11 mois 10

Pneumatiques neufs
Importations Exportations Taux de couverture

- 9,5 % - 21,5 % 104 % - 21,1 % - 19,8 % 116 % - 14,3 % - 20,5 % 108 %

2,6 2,8

16,8 % 18,7 % 106 % 22,7 % 16,6 % 110 % 19,3 % 17,9 % 107 %

24,5 % 11,5 % 97 % 10,4 % 11,3 % 111 % 18,6 % 11,9 % 103 %

Caoutchouc industriel
Importations Exportations Taux de couverture

1,8 2,0

Total (*)
Importations Exportations Taux de couverture

4,5 4,9

Evolution de la valeur des changes extrieurs de la France en cumul glissant 12 mois

Source : SNCP daprs douanes en valeur Dernire observation : novembre 2011

La croissance de la valeur des changes extrieurs darticles en caoutchouc, tout en demeurant positive, a donne en novembre, quelques signes de ralentissement. Cette moindre croissance sest avre plus marque pour le caoutchouc industriel que pour le pneumatique. Au cours des 11 premiers mois 2011 la dynamique de croissance sest avre en revanche soutenue pour les deux branches, les importations progressent de prs de 19 % en valeur et les exportations de 12 %. La valeur de lensemble des importations de la branche caoutchouc se rapproche progressivement de celle des exportations. Fin novembre, le taux de couverture ne slevait plus qu 103 % !

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Que ce soit en pneumatique ou en caoutchouc industriel, la croissance des importations repose, depuis maintenant plusieurs mois, davantage sur un effet prix que sur un effet volume. A titre dexemple sur les 11 premiers mois 2011, les importations de pneumatiques tourisme ont progress de 21 % en valeur mais de seulement 8 % en units ; les importations de caoutchouc industriel de 10 % en valeur, mais de seulement 2 % en volume physique !

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Marchs du pneumatique neuf de remplacement 12 mois 2011 Sell-in

Source : European pool Donnes en units France Catgorie de pneumatiques Units en milliers 27 485 1 119 2 487 1 010 2011 / 2010 -1,5 % 4,4 % 2,8 % -1,5 % Europe de lOuest Units en milliers 162 904 10 924 14 864 7 917 2011 / 2010 0,7 % 7,7 % 7,3 % -4,6 % Europe de lEst Units en milliers 25 748 1 268 2 919 2 247 2011 / 2010 9,1 % 23,9 % 24,2 % 6,3 %

Europe de lOuest = UE
15 + Suisse + Norvge Taux de couverture 85%

Europe de lEst = Albanie,

Bulgarie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Macdoine, Pologne, Rpublique Tchque, Roumanie, Slovnie, Slovaquie, Yougoslavie.

Tourisme (t + hiver) 4x4 Camionnette Poids lourds

Novembre - dcembre 2011 Les donnes enregistres sur le mois de novembre et surtout le mois de dcembre 2011 tmoignent dun net recul des ventes de pneumatiques de remplacement sur le segment tourisme (-4 % en novembre pour lensemble de lEurope et -20 % en dcembre), en 4 X4 (10 % en novembre, -12 % en dcembre) et en poids lourds (-20 % en novembre, -27 % en dcembre) tant en France quen Europe de lOuest et de lEst (repli des ventes uniquement sur dcembre). La comparaison des rsultats 2011 avec les bonnes performances de la fin de lanne 2010 pondre quelque peu ces contreperformances. Au-del de cet effet de base, la demande des distributeurs et des utilisateurs finaux donne manifestement des signes dessoufflement notamment en poids lourd. Seules les ventes de pneumatiques pour vhicules utilitaires lgers sont demeures correctement orientes sur la fin de lanne 2011, quelle que soit la zone gographique considre. 12 mois 2011 Les donnes en cumul 12 mois 2011 continuent de bnficier de lacquis de croissance du dbut de lanne 2011. Cet acquis de croissance a eu cependant tendance sroder compte tenu des rcentes contreperformances. Que ce soit en France, en Europe de lOuest ou de lEst, le classement des quatre segments de march, selon leur performance 2011, savre identique.

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Le segment de pneumatiques pour vhicules 4x4 et celui pour camionnette arrive largement en tte avec une croissance des ventes en units de plus de 9 % pour lensemble du march europen. La progression des ventes a t plus soutenue en Europe de lEst, quen Europe de lOuest ; les performances Ouest-europennes, grce aux excellents rsultats allemands, dpassant celles de la France, mais aussi celles de la Grande-Bretagne et de lEspagne. Les ventes se sont avres nettement moins dynamiques sur le segment des pneumatiques pour vhicules de tourisme avec une simple croissance de 2 % au niveau de lensemble de lEurope. En France, ces dernires enregistrent un retrait de 1 % ; en Europe de lOuest, une progression de simplement 1 %. Les ventes de pneumatiques pour poids lourd se positionnent au dernier rang de ce classement et affichent des rsultats mdiocres. Les contreperformances observes depuis aot ont srieusement affect le bilan 2011 qui a progressivement gliss en territoire ngatif. Les ventes reculent de 5 % en Europe de lOuest et de 1 % en France. Elles demeurent, en revanche, en territoire positif en Europe de lEst (+6 %), malgr un net ralentissement de la croissance depuis lt.

> Evolution des ventes de pneumatiques de remplacement en France (janvier 2001 dcembre 2011)
Source : European pool Donnes en units exprimes en cumul annuel mobile et en moyenne mobile dordre 3

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> Rappel de lvolution des ventes 2006 2010 Variation a/a-1 en units
France Source : European pool Donnes en units

Catgorie de pneumatiques

2006 - 1,7 % 10,5 % 1,6 % - 0,7 %

2007 - 1,9 % 3,9 % 3,8 % - 4,1 %

2008

2009

2010 7,8 % 14,5 % 7,1 % 15,1 %

Tourisme 4x4 Camionnette Poids lourd

Catgorie de pneumatiques

- 4,3 % - 2,7 % - 4,4 % - 4,1 % - 0,2 % - 2,4 % - 8,4 % - 14,4 %

Europe de lOuest Source : European pool Donnes en units

2006 0,7 % 12,1 % 0,6 % 0,2 % 2006 6,3 % 27,8 % - 1,8 % 11,2 %

2007

2008

2009

2010 7,7 % 14,4 % 4,5 % 14,8 % 2010 9,4 % 18,5 % - 0,5 % 27,2 %

Tourisme 4x4 Camionnette Poids lourd

Catgorie de pneumatiques

- 5,4 % - 7,6 % 0,8 % 8,5 % - 4,9 % 6,5 % 2,9 % - 6,2 % - 3,5 % 1,1 % - 12,8 % - 15,8 % 2007 2008 2009

Europe de lEst Source : European pool Donnes en units

Tourisme 4x4 Camionnette Poids lourd

3,5 % 1,0 % - 7,7 % 33,1 % 6,3 % - 10,5 % 5,2 % - 5,7 % - 19,8 % 8,5 % - 13,8 % - 18,4 %

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Crations et dfaillances dentreprises caoutchouc Codes NAF 2211Z et 2219Z

Industries

du

> Crations, liquidations et cessations dactivits sur la priode 2006-2011

Source : COFACE Ensemble des transformateurs de caoutchouc de 10 salaris et plus (2211Z et 2219Z) (*) 2011 = en cumul sur les 12 derniers mois glissant comptage arrt fin septembre 2011

2006 Crations Dfaillances (Liquidations Judiciaires) Cessations Solde 11 5

2007 15 6

2008 16 5

2009 15 8

2010 14 6

2011 (*) 14 7

13 -7

7 2

14 -3

15 -8

23 -15

18 -11

Attention : les sries sont parfois rectifies a posteriori.

> Crations : octobre 2010 septembre 2011

Raison sociale
BARBOTIN JEAN-CHARLES BEN SOUSSAN MAX CHASSE ET PLONGEE CHLOROFUN COLMANT COATED FABRICS EURL SRPV EXCOFFON AMANDINE ALEXANDRA GINETTE FLUIDES INDUSTRIE MEDITERRANNEE KELIAN LE CAOUTCHOUC DARGENTEUIL MASSONNEAU CLAYETTE PAULETTE MONIQUE RUBBER & PLASTIC SYSTEMS SARL PAGES PNEUS SIMON PNEU

Dpartement
93 83 34 80 59 02 38 33 38 95 45 54 34 13

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> Liquidations judiciaires : octobre 2010 septembre 2011

Raison sociale
COLAS ALAIN HERCULE RECHAPAGE KALLISTE PNEUS LIQUINE PNEUS MAFLOW FRANCE SA RUBB COMPANY TARENTAISE PNEU

Dpartement
75 72 20 34 28 27 73

> Cessations dactivit : octobre 2010 septembre 2011

Raison sociale
APPLICATION TECHNIQUE DU CAOUTCHOUC AZUR CAOUTCHOUC STE CARRE MICHEL JACQUES CHEVROT JEAN ETABLISSEMENTS MORI FLANDRES PNEUS GRIPP JUGE FRANCOISE DANIELLE OUEST CAOUTCHOUC PINEL MICHEL PROXIBELT P67 PROD S.O.D.G SEALYNX AUTOMOTIVE VILLERS-LA-MONTAGNE STE SAVOYARDE DE RECHAPAGE TEDD SERVICES TUYAU CELLOTUB DYNAFLEX BOUTIN VULCA PNEUS AEC

Dpartement
93 06 50 38 13 59 84 06 78 31 02 67 63 75 74 13 78 54

Attention : certains vnements lgaux voqus ci-dessus peuvent correspondre des rorganisation de socit. Linterprtation de ces vnements doit donc seffectuer avec prudence

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Matires premires : sous le signe de la dtente malgr un baril de ptrole au-dessus des 110 $ US

> Caoutchouc naturel : une offre abondante, une demande en phase de ralentissement
Production et demande mondiale de caoutchouc naturel Ralisations
Source : IRSG novembre 2011 en milliers de tonnes

Production En KT 2008 2009 2010 9 mois 2011 10 128 9 690 10 401 8 008 a/a-1 2% -4 % 7% 6%

Consommation En KT 10 175 9 329 10 778 8 144 a/a-1 0% -8 % 15 % 2%

Selon les dernires donnes de lIRSG publies fin novembre (Volume 66 N4-6), la production de caoutchouc naturel a continu de progresser de faon soutenue sur les 9 premiers mois de 2011, avec une croissance de 6 %. LANRPC retient dans sa dernire note publie en janvier 2012, une estimation dune croissance de la production asiatique (93 % de la production mondiale) sur lensemble de lanne 2011 identique. Loffre devrait continuer de progresser en 2012, mais un rythme cependant ralentie ; lIRSG retient une prvision de croissance de 5 %, lANRPC de seulement 3 %. Le ralentissement de la croissance de la consommation a t observ, en revanche, ds 2011. Sa progression, sur les 9 premiers mois 2011, ne slve qu 2 % contre 15 % en 2010 ! LIRSG retient, pour lensemble de lanne 2011, une estimation de croissance de 2 %. La dernire publication de lANRPC rassure nanmoins sur le dynamisme de la croissance chinoise de NR ; selon cette source, les importations chinoises se seraient accrues de 3 % en 2011 et sa consommation de 2 %.

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Malgr la baisse des cours depuis fvrier 2011, les prix restent au-dessus de leur moyenne long terme
Evolution des cours du RSS3 en centimes deuros le kg CIF Source : Reuters - RTAE

RSS3 CIF -

2009/ 2008 - 18,6 %

Novembre Dcembre 2011 2011 -19,3 % -15,7 % 27,9 % 0,8 %

2011/ 2010 26,9 %

m / m-12 m / m-1

RSS3 en centimes deuros - CIF Source : Reuters RTAE Dernire observation : dcembre 2011

Cours mensuels extrmes depuis janvier 2008 : - le + haut : 462,15 centimes deuros le kg (fvrier 2011) - le + bas : 89,49 centimes deuros le kg (dcembre 2008) - cart max/min : 370 % Les cours enregistrs en novembre 2011 sont suprieurs de : - 25 % par rapport la moyenne 2005-2011 - 59 % par rapport la moyenne 2000-2011 NR Cours journaliers en $ US

Source : Tocom en Yen Dernire observation : 3 janvier 2012 = 247 yens le kilo.

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Les cours du caoutchouc naturel ont poursuivi leur mouvement de dtente sur la fin de lanne 2011 et les premiers jours de 2012. Le march du caoutchouc naturel souffre, comme dautres marchs des matires premires, du ralentissement de la croissance mondiale. Lextrme prudence des oprateurs financiers, observe depuis maintenant quelques mois, constitue indniablement un second facteur explicatif du repli des cours du caoutchouc naturel. Cette tendance baissire du march peut galement tre interprte comme une correction suite aux niveaux de prix trs levs enregistrs en dbut danne et labondance des stocks disponibles.

> Caoutchoucs synthtiques

Production et synthtiques consommation mondiale de caoutchoucs

Source : IRSG novembre 2011 en milliers de tonnes

Production En KT 2008 2009 2010 9 mois 2011 12 711 12 285 14 083 11 347 a/a-1 -5 % -3 % 14 % 9%

Consommation En KT 12 741 12 241 14 082 11 281 a/a-1 -4 % -4 % 15 % 7%

Les dernires donnes publies par lIRSG (Volume 66 N4-6) confirment, pour 2011, la poursuite dune croissance mondiale de la production et de la consommation de caoutchouc naturel relativement soutenue. La progression de la demande sur les 9 premiers mois 2011 (+7 %) ne savre que lgrement infrieure celle de la production (+9 %).

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Brent : les cours se situent au-dessus de 100 dollar US le baril depuis fvrier 2011

Source : IRSG Dernire observation 3 janvier 2012 en milliers de tonnes

Depuis maintenant plus de 11 mois, les cours du ptrole brut se positionnent au-dessus des 100 $ US le baril. Aprs un pic observ en avril 2011 (123 $ le baril en moyenne mensuelle), le march du Brent, est entr dans un rgime de fluctuation limit dans une bande comprise entre 100 et 120 $ le baril. Les espoirs suscits par la reprise des livraisons de brut libyens ont t de courte dure avec les nouvelles tensions apparues entre lIran et la communaut internationale sur le dbut de lanne 2012.

Monomres : les prix spot du butadine repartent la hausse, les prix contrat se maintiennent des niveaux levs Le dernier trimestre 2011 sest caractris par un repli marqu des cours du butadine. Les prix spot qui avaient dpass les 4 000 $ US la tonne sont redescendus en dessous des 2000 $. Les dernires tendances disponibles (fin dcembre 2011) font nanmoins tat dune reprise trs soutenue des cours. Les prix du SBR, qui staient fortement dtendus partir doctobre, devraient repartir la hausse. Les prix des autres monomres sont galement orients la baisse mme si les variations sont moins marques. Malgr les dtentes observes depuis quelques mois, le prix moyen des monomres, apprci sur les 12 derniers mois, demeurent encore largement suprieur la moyenne des 12 mois prcdents.

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Prix des monomres : nouvelles tensions sur les prix du butadine aprs une dtente de 4 mois

Source : ECN / ICIS Dernire observation dcembre 2011 Prix contrat en euros Prix spot en $US sauf propylne. Ethylne et propylne : prix CIF Butadine et styrne : prix FOB

Synthse de lvolution des cours des monomres en Europe Source : ECN / ICIS Dernire observation dcembre 2011 Prix contrat en euros Prix spot en $US sauf propylne. Ethylne et propylne : prix CIF Butadine et styrne : prix FOB

2009 / 2008 Ethylne Spot Ethylne Contrat Propylne Spot Propylne Contrat Butadine Spot Butadine Contrat Styrne Spot Styrne Contrat - 38 % - 31 % - 30 % - 34 % - 49 % - 41 % - 29 % - 27 %

2010 / 2009 35 % 25 % 58 % 49 % 99 % 97 % 27 % 33 %

nov. 11 / oct. 11 -2,1 % -2,1 % 0,4 % -5,6 % -22,3 % -11,7 % 4,7 % -2,3 %

dc. 11 / nov. 11 -1,0 % 0,8 % -1,6 % -0,3 % 26,4 % -6,9 % -12,8 % 0,9 %

2011 / 2010 27,5 % 20,4 % 11,5 % 19,9 % 58,2 % 54,2 % 16,8 % 15,8 %

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Prix des caoutchoucs synthtiques : approche globale

Source : INSEE Dernire observation novembre 2011 SR France : indice base 100 = juillet 05 SR import : indice base 100 = octobre 05

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Annexes

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Cours des caoutchoucs naturels

Important ! : er Depuis le 1 janvier 2009, les cours des caoutchoucs naturels, anciennement transmis par ED&F Man France nous sont dsormais fournis par la socit Reuters. Les bases dapprciation des prix de ces matires premires sont lgrement diffrentes. Les donnes 2008-2009 ne sont donc pas directement comparables avec celles publies prcdemment.

> RSS3 - Premire position cote. Cours marchandises ddouanes, franco rgion parisienne hors T.V.A. en centimes deuros/kg
Anne
Janv. Fv. Mars Avril Mai Juin Juil. Aot Sept. Oct. Nov. Dc Moy.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

80,80 82,78 79,35 100,92 115,18 105,92 172,63 171,81 175,67 116,35 220,54 421,51

90,86 83,85 88,31 107,04 117,06 112,64 191,82 189,86 193,80 120,20 234,24 462,15

86,13 81,10 90,91 113,14 125,43 114,25 193,97 184,72 177,08 113,68 247,74 396,34

90,25 82,78 90,58 106,12 129,49 117,73 195,52 186,43 175,36 126,94 292,07 412,60

89,94 87,20 92,32 98,96 129,24 121,68 207,56 188,62 192,00 129,46 292,88 365,26

85,52 91,77 102,77 103,36 128,88 135,28 235,37 183,40 202,36 125,56 290,88 358,24

85,22 88,42 98,66 103,26 121,50 156,00 221,50 164,39 200,04 127,76 267,04 337,39

93,60 81,56 100,88 108,24 118,38 148,84 196,45 170,42 195,82 149,26 261,83 335,69

93,15 77,29 106,67 117,04 117,48 155,67 161,53 171,64 198,14 153,91 276,09 338,78

97,87 74,55 99,18 127,37 117,19 161,02 161,02 178,91 152,55 161,71 286,34 306,05

92,69 75,00 99,26 127,85 111,48 153,83 145,12 186,15 130,36 176,31 319,50 257,86

88,88 71,33 98,75 117,62 105,10 161,33 143,36 186,97 89,49 194,96 360,52 259,95

89,58 81,47 95,64 110,91 119,70 137,01 185,49 180,28 173,56 141,34 279,14 354,29

Sries 1999 2007 : Source Safic-Alcan, puis ED&F Man France Sries 2008 2010 : Source Reuters

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

> SMR20 - deuxime position cote. Cours marchandises ddouanes, franco rgion parisienne hors T.V.A. en centimes deuros/kg
Anne
Janv. Fv. Mars Avril Mai Juin Juil. Aot Sept. Oct. Nov. Dc Moy.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

83,69 82,17 73,02 99,19 112,55 106,18 160,04 161,24 163,72 100,86 204,32 387,95

90,71 81,10 80,15 101,76 114,92 111,39 177,22 176,21 180,00 104,78 218,05 401,53

85,37 74,40 87,82 102,08 121,60 109,19 174,55 172,91 145,08 104,40 226,61 342,75

85,83 76,99 87,90 97,48 123,25 109,12 174,27 174,77 151,78 116,01 241,19 339,68

85,07 78,66 84,76 89,04 121,59 110,11 180,95 179,15 171,59 117,03 229,36 313,92

76,99 80,80 98,04 89,13 116,41 119,63 200,78 178,78 188,94 112,99 231,86 315,24

76,22 76,53 94,62 89,60 111,45 132,22 197,69 165,03 192,97 117,98 226,52 314,89

82,32 73,94 96,71 96,41 111,36 131,74 184,54 169,97 189,90 132,88 236,47 317,85

84,76 69,36 104,78 108,59 110,25 142,16 160,58 169,75 192,19 141,26 254,34 321,54

87,20 67,99 99,95 123,29 113,57 151,49 160,29 173,82 164,45 150,21 269,07 290,75

85,52 69,36 99,21 128,75 111,01 147,73 144,63 177,54 132,63 164,06 301,89 249,36

87,66 68,07 97,82 115,30 102,75 152,91 136,73 183,54 106,75 186,44 344,47 249,91

84,30 74,95 92,07 103,39 114,23 126,99 171,02 173,56 165,00 129,08 248,68 320,45

Sries 1999 2007 : Source Safic-Alcan, puis ED&F Man France Sries 2008 2010 : Source Reuters

> SMR 5CV - premire position cote. Cours marchandises ddouanes, franco rgion parisienne hors T.V.A. en centimes deuros/kg
Anne
Janv. Fv. Mars Avril Mai Juin Juil. Aot Sept. Oct. Nov. Dc Moy.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

100,92 99,40 73,02 118,26 126,84 125,66 179,29 207,02 171,48 132,59 217,37 400,18

110,07 100,01 80,15 119,23 131,59 131,19 196,95 221.95 192,02 129,77 239,50 424,81

110,98 94,82 87,82 124,69 139,54 131,45 198,55 221,36 160,03 128,37 254,93 381,24

113,57 97,41 87,90 125,67 141,89 135,09 197,09 219,21 173,19 136,18 274,49 393,25

117,84 100,46 84,76 117,76 142,94 136,70 201,20 216,30 193,03 132,84 266,29 363,88

108,24 101,23 98,04 118.94 139,04 145,72 223,71 201,03 203,51 125,80 277,50 363,39

104,43 96,65 94,62 117,75 133,24 154,97 226,27 186,70 208,85 130,88 277,26 353,71

107,93 90,71 96,71 119,20 131,72 153,43 217,35 184,99 210,76 143,57 289,03 342,62

109,76 85,98 104,78 127,79 132,07 161,91 201,64 183,57 212,14 147,24 292,30 341,07

110,07 85,22 99,95 133,72 134,48 170,71 199,85 186,55 192,59 160,17 291,62 315,52

108,09 86,74 99,21 146,87 131,28 169,75 189,01 186,62 185,83 173,39 315,06 285,23

108,09 84,51 97,82 133,66 124,80 174,55 183,11 193,02 150,24 191,83 357,97 270,60

109,15 93,60 92,07 125,30 134,12 149,26 201,17 200,78 187,81 144,39 279,44 352,96

Sries 1999 2007 : Source Safic-Alcan, puis ED&F Man France Sries 2008 2010 : Source Reuters

Conjoncture Caoutchouc

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Lettre mensuelle du SNCP janvier 2012 n105

Cours du latex
> Latex Reuters : Cours moyens mensuels pour livraison sous trois mois, marchandises loges en fts perdus, dpart port d'importation, frais de ddouanement et de conditionnement compris, en centimes deuros/kg hors T.V.A paiement net comptant.
Anne
Janv. Fv. Mars Avril Mai Juin Juil. Aot Sept. Oct. Nov. Dc Moy.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

99,70 99,85 98,00 105,00 114,00 109,00 152,00 159,00 109,14 80,68 133,41 256,34

107,17 103,06 103,00 111,00 121,00 116,00 177,00 187,00 129,26 82,75 151,34 252,12

112,35 101,99 107,00 119,00 124,00 118,00 170,00 182,00 97,25 90,62 159,86 224,61

112,96 102,29 108,00 117,00 125,00 120,00 171,00 176,00 104,19 94,95 172,96 235,15

117,69 103,67 105,00 110,00 127,00 122,00 175,00 170,00 119,76 87,33 171,26 223,62

108,54 107,02 111,00 113,00 125,00 131,00 196,00 164,00 126,47 80,82 177,75 217,69

105,34 104,73 110,00 111,00 120,00 139,00 191,00 151,00 132,92 80,91 172,87 212,29

106,71 100,31 107,00 115,00 117,00 135,00 159,00 156,00 126,47 93,97 177,68 203,99

109,00 97,41 112,00 118,00 118,00 139,00 138,00 162,00 123,82 97,50 179,68 202,07

110,53 96,50 109,00 123,00 118,00 145,00 147,00 166,00 100,97 99,07 186,80 180,51

108,39 98,18 106,00 129,00 113,00 142,00 135,00 169,00 92,01 106,94 200,88 159,05

103,97 94,00 105,00 119,00 106,00 144,00 133,00 170,00 76,72 119,92 235,10 165,99

108,54 100,75 106,75 115,83 119,00 130,00 162,00 167,67 111,58 92,96 176,63 211,12

Sries 1999 2007 : Source Safic-Alcan, puis ED&F Man France Sries 2008 2010 : Source Reuters