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LE TRSOR PUBLIC ET LA GESTION DE LA LIQUIDIT DE LTAT

Jean-Marc Lepain Expert en Gestion des Finances Publiques jlepain@yahoo.fr www.slideshare.com/JeanMarcLepain

Bangui, 15 mai 2012

Gestion de la Liquidit
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1. 2.

3.

Dfinition et Environnement Dveloppement et la mise en place dune politique de gestion de la liquidit Techniques et Mise en uvre

Premire Partie

Dfinition et Environnement de la Gestion de la Liquidit

Les Fonctions de la Trsorerie de ltat

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Gestion de lencaissement des recettes; Gestion des dpenses et des mcanismes de paiement; Gestions des comptes bancaires et de la relation avec les banques; Gestion des flux de trsorerie et de la liquidit; Analyses prvisionnelles court et moyen termes des besoins de trsorerie; Enregistrement comptable des oprations dencaissement et de dcaissement; Suivi de lexcution du budget de lEtat; Gestion de lendettement; Analyse et reporting;

La gestion de la liquidit fait partie de la gestion de trsorerie, mais ne doit pas tre confondue avec celle-ci.

Gestion de la Liquidit
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Dfinition Gnrale: La gestion de la liquidit peut tre dfinie comme la stratgie et lensemble des procdures rattaches permettant une gestion efficace au moindre cot des ressources de ltat. Celle-ci distingue dune part, entre la gestion des flux et des soldes et dautre part, introduit une distinction entre la gestion de la liquidit interne au Gouvernement et entre le Gouvernement et les autres secteurs de lconomie. Celle-ci doit en mme temps veiller la prservation de lquilibre macroconomique de lEtat et la prservation de lefficacit des marchs financiers et de la politique montaire.

Dfinition de la Gestion de la Liquidit

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Il ny a pas de dfinition standard. La dfinition quon adopte dpend de plusieurs facteurs: Niveau de dveloppement de lconomie Stade davancement des rformes des finances publiques Niveau de dveloppement des systmes de paiement Niveau dintgration des systmes informatiques Capacit du Trsor

Gestion des Flux et de la Liquidit

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Dfinition adapte la Rpublique Centrafricaine: La gestion de la liquidit peut tre dfinie comme un ensemble de techniques visant assurer de manire prvisible lexcution du budget en optimisant lutilisation de la liquidit disponible dans une optique defficacit, de rduction des cots demprunts et de restauration de la crdibilit de lEtat.

La gestion de la liquidit doit demeurer distincte du suivi de lexcution du budget.

Suivi de lexcution du budget: Approche de reporting Analyse postriori Li des objectifs budgtaires Bas sur lanalyse comptable Doit tre le garant de la crdibilit du budget Fait en liaison directe avec le Cadre Moyen Terme de la Dpense et les rgies financires Gestion de la liquidit: Approche oprationnelle Analyse prvisionnelle Li des objectifs defficacit et de cot Bas sur lanalyse des flux sans perspective comptable Dpend de la crdibilit du budget pour honorer la signature de ltat Doit dvelopper des prvisions de recettes distinctes de lexcution du budget

Limite de la Gestion de Liquidit

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La gestion de la liquidit est avant tout dpendante de la crdibilit du budget et ne peut remdier son absence; En labsence de crdibilit du budget, la gestion de la liquidit est ramene la gestion de la pnurie (cash rationing) La gestion de la liquidit suppose la matrise de la chane de dpenses et le respect des procdures dites normales par opposition aux procdures drogatoires qui doivent tre limites.

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Insertion de la Gestion de Liquidit dans la Rforme des Finances Publiques

La GL doit tre mise en place sur une priode dau moins trois annes et doit sinsrer dans un squenage appropri de la rforme des finances publiques; La GL doit accompagner la mise en place de la crdibilit budgtaire; La GL est un systme volutif qui doit sadapter lavance des rformes, lvolution des techniques de paiements et le dveloppement et lintgration des systmes informatiques; La GL doit tre mise en place en phases (trois ou quatre).

Quest-ce que la crdibilit budgtaire?

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Un budget qui peut tre excut 90%; Un budget qui sappuie sur des rentres fiscales prvisibles; Un budget dont les phases dexcution sont prvisibles; Un budget dont les dpenses peuvent tre engages sans avoir craindre des pnuries de liquidit; Un budget qui sadapte aux contraintes financires et fiscales de lEtat et qui est rvis priodiquement.

Exemple de squenage des Plateformes

Autorise plus dacomptabilit pour la gestion de la performance Permet de se concentrer sur lutilisation des ressources

Plateforme 4

Plateforme 3

Intgration dun processus de responsabilisation et de rvision pour la gestion financire et la gestion de la performance

Amlioration du lien entre priorits et objectifs et la planification conomique et budgtaire

Activits Modle complet du FMIS Dveloppement de la gestion IT Registre des immobilisations

Assure une base pour lacomptabilit

Plateforme 2

Amlioration des contrles internes pour rendre les gestionnaires responsables

Activits Larges
Remodelage du cycle budgtaire (ex: MTEF) Budgtisation dun programme pilote et analyse budgtaire Dcentralisation fiscale avance

Plateforme 1

Un budget crdible qui donne des ressources sres et prvisibles aux gestionnaires

Activits Larges
Remodelage du systme de classification budgtaire Schma initial du FMIS pour les principaux processus oprationnels Dfinition de la fonction audit interne

Activits Larges
Intgration du budget (rcurrent et budget dinvestissement) Renforcement de la prvision macroconomique et des revenus Rationaliser les processus de dpenses

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Crdibilit du Budget
Objectifs:
1.

2.

3.

Exhaustivit et prise en compte dans le budget des objectifs conomiques Excellent systme de prvisions macro-conomiques et de prvisions de revenus Gestion efficace du processus dexcution budgtaire Cadre Moyen Terme Macro-conomique Systme de prvisions de revenus et TOFE Systme de gestion des liquidits Systme de gestion de la dette Premiers lments de gestion du budget par programme

Activits:
1. 2. 3. 4. 5.

Deuxime Partie

Mise en Place dune Politique de Gestion de la Liquidit

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Les Composants du Systme

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Une base juridique et rglementaire Un cadre politique articul dans un document (cadre de la politique de gestion de la liquidit) Une organisation Des moyens informatiques Des procdures

Les lments dune Politique de Gestion de la Liquidit

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Doit se concrtiser dans un document Cadre de la Politique de Gestion de la Liquidit comprenant: Dfinition dobjectifs ralistes Dfinition dune stratgie de mise en uvre programme dans le temps avec des phases successives Un organigramme et dfinition des responsabilits respectives des diffrents intervenants Dfinition des moyens de mise en uvre Dfinition de procdures

Les Objectifs Moyen Terme (1)

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Lassurance que sauf incident grave un budget labor sur des bases ralistes puisse tre excut dans sa quasi totalit ; Lassurance que lorsquune dpense a t correctement engage, le paiement pourra tre excut dans les dlais requis ; Lassurance que les Ministres dpensiers conservent la matrise du calendrier dexcution des dpenses de leurs programmes ; Lexcution des dpenses dans la transparence et dans le respect des procdures normales non-drogatoires ; Le respect des plafonds dengagement et dendettement sans transferts de dpenses dun poste du budget lautre ;

Les Objectifs Moyen Terme (2)

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La matrise de lendettement de ltat dans des limites compatibles avec le dveloppement de lconomie et de la capacit de remboursement de ltat de manire prserver la stabilit macroconomique du pays, et cela selon un calendrier dfini lavance et approuv par le Parlement ; La minimisation des frais financiers supports par ltat ; Le maintien de la confiance des bnficiaires des services publics en la capacit de ltat fournir les dits services ; Le maintien de la confiance des fournisseurs de biens et services en la signature de ltat et en sa capacit honorer ses engagements, tout comme des fonctionnaires recevoir leurs salaires et des bnficiaires de prestations sociales recevoir ces prestations.

Objectifs court terme

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Amliorer la mobilisation des ressources de lEtat et les procdures dencaissement; Amliorer les prvisions de recettes sur une base nette de toute compensation et exonration; Assurer une meilleure priorisation des dpenses de ltat dans le respect des objectifs et des quilibres fixs par le budget; Rduire le recours aux procdures exceptionnelles (OP) Rduire les frais bancaires et les charges dintrt; Arrter la formation dimpays et matriser la dette de lEtat; Communiquer la Direction du Budget des informations fiables sur la ralisation des encaissements et des dcaissements pour amliorer la prparation du budget.

Objectifs Long Terme

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Informatisation et intgration de tous les systmes; Plan de trsorerie par ministre et par programme; Liaison entre gestion de la liquidit et gestion des engagements; Utilisation dinstruments financiers sophistiqus; Coordination avec la politique montaire.

LOrganisation
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Le Service de Caisse et des Mouvement de Fonds est responsable des oprations de caisse et du suivi des comptes. Il doit transmettre linformation quotidienne au Service de Gestion de la Liquidit; Le Service des Statistiques est responsable de la prparation du Plan Prvisionnel dExcution du Budget; Le (futur) Service de Gestion de la Liquidit est responsable des prvisions de trsorerie et surveille la gestion de la liquidit en fonction dobjectifs prcis;

Le Service de Gestion de la Liquidit

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Le Service de Gestion de la Liquidit est responsable de: Prvisions trimestrielles des recettes sur les bases suivantes :
Prvisions annuelles des recettes prpares par le service des statistiques Prvisions concernant les dix plus gros contribuables communiques par les rgies de recettes Profile annuel de trsorerie identifiant la saisonnalit des recettes

Plan trimestriel de trsorerie Plan mensuel de trsorerie rvis de manire hebdomadaire Recommandations pour le programme de dpenses

Stratgie de Mise en uvre

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Comit de Mise en uvre Mise en place du nouvel organigramme et dfinition des responsabilits Mise en place du suivi des flux Mise en place des prvisions de revenus Mise en place du plan de trsorerie

Troisime Partie

Techniques et Mise en uvre de la Gestion de la Liquidit

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Les Techniques de GL
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Prvisions Mobilisation des liquidits Gestion des flux Gestion des relations bancaires Emprunts Gestion des risques de liquidit et de taux

Prvisions
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tablissement du profil de trsorerie tablissement de prvision de revenus Mesure de la capacit dendettement sous toutes ses formes tablissement dun plan prvisionnel de trsorerie

Le Profil de Trsorerie
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Le profil de trsorerie est un tableau annuel de flux dencaissement et de dcaissement. Il vise : Dterminer le cycle de trsorerie; Catgoriser par compte les oprations de trsorerie Identifier les vnements importants susceptibles de se rpter; Servir dtalon pour les prvisions futures de recettes et de dpenses; Mesurer la crdibilit du budget.

Les Diffrents Types de Prvisions: Leur hirarchie et Leur harmonisation

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Prvision des rgies de recettes Prvision du Service de Politique Budgtaire pour le CMTB/CMTD Prvision du Plan Annuel dExcution du Budget Prvisions trimestrielles, mensuelles et hebdomadaires du service de liquidit

Tableau Prvisionnel des Flux

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Le tableau des flux comprend les ressources extrabudgtaires du Trsor tels que: Ressources rtrocder; Dpts des entits extrabudgtaires (entreprises publiques par exemple, dpts obligatoires); Le remboursement de la dette hors oprations budgtaires; Certains mouvements bancaires;

Les Diffrents Horizons

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Annuel Trimestriel Mensuel Hebdomadaire

Le Plan Prvisionnel dExcution du Budget

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Le Plan Prvisionnel dExcution du Budget dfinit des objectifs de politique budgtaire. Sert de base pour le plan annuel de Trsorerie, mais il nest pas un plan de gestion de la liquidit. Ne donne pas une vision en terme de flux Considre lendettement est comme un solde rsiduel.

Le Plan Annuel de Trsorerie

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Vise dterminer des objectifs en terme dencaissement, de dcaissement, de ratio dexcution, de dviation des dpenses, et surtout dendettement court terme; Part des soldes bancaires; Tient compte des oprations sur exercices antrieurs; Nest pas limit au strict cadre budgtaire (la liquidit du CUT peut avoir une origine extrabudgtaire); Doit disposer dune enveloppe de crdit pralablement fixe.

Les Plans Trimestriels, Mensuels et Hebdomadaires

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Partent du solde disponible la banque; Ne se proccupent pas de lorigine des dpenses ni de leur nature prcise; Prennent en compte les engagements en cours; Constituent des rserves pour des dpenses prvisibles sous forme de rservation de crdit.

Structure du Plan de Trsorerie

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Engagement de lEtat sur la priode +Solde Bancaire + Encaissement - Engagements ou crdits rservs = Liquidit disponible

MERCI DE VOTRE ATTENTION

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