EI2009 MondialisationRicardo

Economie internationale
Plan du cours
1. Mondialisation et change de diffrence
2. Le modle no-classique de commerce international 3. Le commerce international en concurrence imparfaite 4. Les politiques commerciales 5. Firmes multinationales et localisation des activits 6. La balance des paiements 7. Le march des changes 8. Le taux de change dquilibre 9. Crises de change
Bnassy-Qur & Coeur - Economie internationale 2008-2009 1
Sance 1 : mondialisation et change de diffrence

Quest-ce que la mondialisation ? Commerce international : les grandes questions La thorie des avantages comparatifs
Bnassy-Qur & Coeur - Economie internationale 2008-2009
1. La mondialisation
Que signifie mondialisation ?
a Importance des changes de biens, services, capitaux, main duvre a Stratgies des entreprises a Interdpendance des conomies
Ce phnomne nest :
a pas (entirement) nouveau : 1870-1914 / 1960-?? a pas irrversible : exemple de lentre-deux guerres
Exportations de marchandises en % du PIB

45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
France Allemagne 1870
Source : Baldwin et Martin (1999).
Roy-Uni 1913 1929 1950
Etats-Unis 1973 1998
Exportations de marchandises en % du PIB

40 35 30 25 20 15 10 5 0
Ch in e In de en tin e po n qu e s il ex i Ja Co r Br e
Ar g
1890
1913
1929
1950
1973
1992
1998
5
Comparaison des deux priodes

1870-1914
Baisse des cots de transport (chemin de fer, bateau vapeur, tlgraphe) Colonies matires premires, agriculture Industrialisation du Nord, dsindustrialisation du Sud Mouvements de capitaux long terme (chemins de fer) talon or
1960Baisse des cots de transport (tlcom, internet) Biens manufacturs, biens similaires, commerce Nord-Nord Industrialisation du Sud, firmes multinationales, commerce intra-firmes Peu de libralisation financire jusquaux annes 1980, puis explosion des mouvements de capitaux (augmentent 3 fois plus vite que le commerce partir des annes 1990). Rgionalisation Taux de change fixes (talon dollar-or), puis flottants partir de 1973.
Cots de transport (en % du cot de production)

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Bl
Fer 1830 1850
Coton 1880 1910

7
Cots de transport et de communication
Droit de douane moyen aux Etats-Unis : 1921-1984
Droit de douane moyen pour 35 pays : 1860-2000
10
Droit de douane moyen pour trois pays : 1913-1999 (biens manufacturs)
Source : Mayer et Martin (2008).
11
Une libralisation inacheve

droits de douane et quivalents tarifaires en %, 1996
Source : Mayer et Martin (2008). Bnassy-Qur & Coeur - Economie internationale 2008-2009 12
A. Le commerce de marchandises
13
Part du commerce dans le PIB : Etats-Unis
14
Part du commerce dans le PIB : pays mergents
15
Essor du commerce de biens manufacturs
Source: OMC.
16
Rgionalisation des changes
17
Exportations intra-bloc
18
B. Les changes de services
19
Quatre manires dchanger des services
Mode 1 : le service passe la frontire Mode 2 : le consommateur passe la frontire Mode 3 : la firme passe la frontire Mode 4 : les travailleurs passent la frontire
20
Rpartition des modes

Structure des changes de services par mode dans quatre pays dvelopps (moyenne crdits et dbits, entrants et sortants, en % du total, moyenne 2000-2001)*
1 Mode 4
83
80
70
66 Mode 3
Mode 2 13 7 10 Etats-Unis 5 15 Japon 18 10 France 20 Allemagne Mode 1
Source : CEPII
21
Le commerce de services
changes transfrontires et ventes des filiales (modes 1 & 3) dans les secteurs manufacturier et de services (moyenne crdits & dbits- entrants & sortants, moyenne 2000-2001) A. En % du total
Manufacturier
Allemagne 27 73 23
Services
77
France
31
69
12
88
Japon
49
51
16
84
Etats-Unis
58
42
11 Mode 1
89 Mode 3
Source : CEPII
22
B. Les flux de capitaux
23
Intgration financire internationale

6
Avg abs. value of current account in % of GDP
0
19 80 -8 4 19 90 -9 4 20 00 -0 4 -6 4 60 19 19 -7 4 -8 4 -0 4 -9 4 -1 4 -2 4 -3 4 -4 4 -5 4 70 80 90 00 10 20 30 40 50 70 -7 4
18
18
18
Sources: Taylor (1996), FERI.
Note: The capital mobility index is defined as the average of the absolute values of current accounts relative to GDP for major capital-importing and capital exporting countries. The countries include Argentina, Australia, Canada, Denmark, France, Germany, Italy, Japan, Norway, Sweden, the United Kingdom, and the United States.
19
19
19
19
19
19
24
Intgration financire : pays dvelopps versus en dveloppement

International Financial Integration, 1982-2006
450
Source : Lane&Milesi-Ferretti (2007).

400
(Avoirs+dettes)/PIB %
350
300
250
IFI_ind IFI_row
200
150
100
50
0
19 82 19 83 19 84 19 85 19 86 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06
25
Intgration financire versus commerciale

Figure 4. Financial Integration versus Trade Integration: Industrial Group and Emerging Markets/Developing Countries Group, 1970-2004
800
(Avoirs+dettes)/(exports+imports) %
Source : Lane&Milesi-Ferretti (2007).

700
600
500
400
Industrial countries
300
200 Developing countries and emerging markets 100
0 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
26
Investissement direct tranger
27
C. La mobilit de la main duvre
28
Migrations
Aujourdhui : 200 millions de migrants dans le monde (3% de la population mondiale).
Source : Withol de Wenden (2006).
29
Migrations : une source importante de revenus pour les pays pauvres

Remittances received (% of GDP)
4
3,5
High income Upper middle income Lower middle income Low income SSA other than S. Afr
2,5
1,5
0,5
19 80 19 81 19 82 19 83 19 84 19 85 19 86 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06
Source: World Bank, WDI.
30
Migrations : ce sont les plus qualifis qui partent

Migration rates of high skill males to OECD countries (%)
90% Source: Docquier et al. (2007). 80%
70% 60%
50%
40%
30% 20%
10%
0%
31
Migrations : lenjeu du capital humain

Proportion de diplms de luniversit dans la population ge de 25 64 ans chez les expatris et dans leur pays dorigine, en 1980, 1990 et 2000 En 2000, la proportion de 2000 diplms parmi les expatris FRA franais est plus de 4 fois 1990 GBR suprieure celle de la
Diplms de l'enseignement suprieur dans la population active expatrie (%) 20 40 60 80
DEU
population active franaise.
1980
ITA
d plus s i 2 fo tris a exp

0 5
e di
z che s pl m
les
Note: les annes correspondent aux annes de recensement aux Etats-Unis. Chaque anne fait rfrence aux expatris ayant migr aux cours de la dcennie coule. Ainsi en 2000 la rfrence est faite aux expatris ayant migr entre 1990 et 1999.
25
10 15 20 Diplms de l'enseignement suprieur dans la population activ e d'origine (%)
Source: Recensement des Etats-Unis, US census bureau et Cohen et Soto (2006), calcul Cepii .
32
2. Commerce international : les grandes questions

Les gains lchange
Gain global, rpartition entre pays et lintrieur de chacun
La structure des changes

Produits, partenaires
Les politiques commerciales

Degr de protection, rgionalisme/multilatralisme
33
Les gains lchange : quilibre partiel

P
Offre
P
Offre
P
Offre
A Pa B P* C
N
E PaS F G
Demande
H
Demande
Demande
Nord
Q, C
Sud
Q, C
Monde
Q, C
Consomm. Producteur Autarcie A B+C C Autarcie
Consomm. Producteur E+F G G+F+H
Eco ouverte A+B+D Gain/perte
Eco ouverte E
Gain B+D Perte B
Gain/perte Perte F Gain F+H Bnassy-Qur & Coeur - Economie internationale 2008-2009
34
Les gains lchange: quilibre gnral

Y
(PX/PY = TMT = TMS (PX/PY)o = TMT = TMS )a
A Ua
P
Export Y Import X
C Uo Ua
Autarcie
Ouverture : baisse de PX/PY X
TMT = nb dunits de Y auxquelles il faut renoncer pour produire une unit supplmentaire de X = rapport des cots de production X/Y. TMS = nb dunits de Y auxquelles le consommateur est prt renoncer pour consommer une unit supplmentaire de XBnassy-Qur = rapport des utilits marginales X/Y. & Coeur - Economie 35
internationale 2008-2009
Rpartition des gains

1re mondialisation
Vieux monde : hausse des salaires par rapport au rendement de la terre. Nouveau monde : hausse du rendement de la terre par rapport aux salaires. Causes possibles :
2nde mondialisation
Hausse des ingalits de salaires dans les pays anglo-saxons Hausse des ingalits devant le chmage en Europe continentale Causes possibles : - commerce international - progrs technique biais - dclin des syndicats - globalisation de la production (dlocalisations) - migrations (Etats-Unis)
- commerce international
- migrations - progrs technique biais
36
Rpartition entre pays : 1re mondialisation

PIB par habitant en % du niveau anglais 140 120 100 80 60 40 20 0
Et at sUn is A rg en tin e A lle m ag ne on s ie e In d Br s il Th a la nd e A us tr al ie an ad a Fr an ce Ja po n C In d C hi ne
Source : Maddison.
1850
1913
37
Rpartition entre pays : 2nde mondialisation

100 80 60 40 20 0
hi li hi ne e er ou n C am Fr an ce Ja po n Br s il C C C M ar oc or e In d
PIB par habitant en % du niveau amricain (PPA de 2000)
Source : Maddison.
1975
2005
38
Structure des changes : la terre nest pas plate
39
Les thories du commerce international

Echange fond sur les diffrences :
De technologies : Ricardo
De dotations factorielles : Hecksher-Ohlin-Samuelson (HOS)
Echange fond sur les conomies dchelle et la diffrenciation des produits :

Echange intra-branche
40
3. La thorie des avantages comparatifs de Ricardo

Plan Avantage absolu et avantage comparatif Le modle de Ricardo Extensions et limites
41
David Ricardo (1772-1823)

Agent de change anglais, conomiste, dput Dfend le libre change (contre les Corn laws) On the Principles of Political Economy and Taxation (1817, 1819, 1821). Thorie de la valeur (valeur travail) Rente diffrentielle (terre) Equivalence ricardienne Thorie des avantages comparatifs
42
La thorie des avantages comparatifs est le seul rsultat dans toutes les sciences sociales qui est la fois vrai et non trivial Attribu Paul Samuelson
43
Lexemple de Ricardo
(Principes de lconomie politique et de limpt, ch. 7, 1817)
Avec un nombre d'heures de travail donn, le Portugal produit 20 mtres de drap ou 300 litres de vin tandis que l'Angleterre produit 10 mtres de drap ou 100 litres de vin. L'Angleterre est donc dsavantage dans les deux productions. Pourtant, l'Angleterre a intrt se spcialiser dans la production de drap, o elle possde un avantage relatif : avec 10 mtres de drap, elle obtiendra 150 litres de vin (10300/20) sur le march portugais (contre 100 chez elle). Le Portugal a intrt se spcialiser dans la production de vin : avec 300 litres de vin le Portugal peut obtenir 30 mtres de drap en Angleterre (30010/100) au lieu de 20 mtres de drap au Portugal. L'Angleterre a un avantage comparatif dans la production de drap alors que le Portugal possde un avantage absolu.
44
Avantage absolu
Production mensuelle dun travailleur (units de biens) Chine Chemises Voitures 200 5 Europe 50 10
Avantage comparatif
Production mensuelle dun travailleur (units de biens) Chine Chemises Voitures 400 20 Europe 50 10
Avantage absolu de la Chine pour les chemises et de lEurope pour les voitures. La Chine a intrt se spcialiser dans les chemises et importer les voitures. LEurope a intrt se spcialiser dans les voitures et importer les chemises. La production mondiale augmente car le travail est mieux employ.
Avantage absolu de la Chine dans les deux secteurs. Les deux pays ont quand mme intrt se spcialiser.
45
Analyse des gains lchange

Autarcie On note L la quantit totale de travail/mois La Chine produit et consomme C chemises et V voitures, avec : L = C/400 + V/20 soit V = 20 L C/20 Production maximum : 400 L chemises ou 20 L voitures ; 1/20 = cot dopportunit de produire une chemise de plus en termes de voitures en moins*. LEurope produit et consomme C chemises et V voitures, avec : L = C/50 + V/10 soit V = 10 L C/5 Spcialisation totale Supposons que le prix relatif des chemises en termes de voitures soit 1/10 sur le march mondial. Chaque pays a intrt se spcialiser dans un produit et importer lautre :
La Chine se spcialise dans les chemises. Elle produit 400 L chemises et vend une partie de sa production contre des voitures au prix mondial 1/10, soit davantage que le cot dopportunit de la production de chemises en Chine qui est 1/20. LEurope se spcialise dans les voitures. Elle produit 10 L voitures et vend une partie de sa production contre des chemises au prix mondial 10/1, soit davantage que le cot dopportunit de la production de voitures en Europe, qui est 5/1.
Lchange permet aux deux pays de consommer davantage au moins lun des deux biens : lutilit augmente.
* Pour produire une chemise en plus en Chine, il faut Production maximum : 50 L chemises 1/400 mois de travail. Chaque mois de travail en ou 10 L voitures ; 1/5 = cot moins fait perdre 20 voitures. Le cot dopportunit de produire une chemise d opportunit dune chemise est donc de de plus en termes de voitures en moins. 20/400=1/20 voiture. 1/5 > 1/20 : le cot dopportunit des Bnassy-Qur & Coeur - Economie 46 chemises est plus lev en Europe.
internationale 2008-2009
Reprsentation graphique
Voitures
20L C 10L Y A Europe (1/10) A (1/5) C (1/10) (1/20) Y 400L

Chine
50L
Chemises
47
Le modle ricardien
Hypothses 2 pays : domestique et tranger (*) Deux biens X et Y Un seul facteur de production L mobile entre secteurs, rendements constants Technologies diffrentes :
Coefficients techniques (quantit de travail ncessaire pour produire une unit de bien) : aX , aX*, aY , aY* avec aX /aY > aX*/aY* Le pays tranger a un avantage comparatif dans la production de bien X.
Modle
Pays domestique L = aX X + aYY do : Y = L/aY (aX/aY) X Pays tranger L* = aX* X* + aY* Y* do : Y* = L*/aY* (aX*/aY*) X*
Or aX /aY > aX*/aY* : le cot dopportunit de la production X en termes de Y est plus lev dans le pays domestique que dans le pays tranger*. Le pays domestique a intrt produire le bien Y et le vendre au pays tranger contre du bien X si pX/pY < aX/aY Le pays tranger a intrt produire le bien X et le vendre au pays tranger contre du bien Y si pX/pY > aX*/aY* Les intrts des deux pays sont compatibles puisque aX/aY > aX*/aY* : il est possible de trouver un prix relatif pX/pY entre ces deux bornes. * Pour produire une unit de bien X supplmentaire, il faut aX units de travail, ce qui amne renoncer aX/aY units de bien Y.
48
Equilibre autarcique
Concurrence parfaite :
Y L/aY
pX = aX w ; pY = aY w ; pa = pX/pY = aX/aY
aX/aY
Si pX/pY < aX/aY, alors le pays domestique ne produit plus que Y (profit unitaire pY/aYw > pX/aXw).
pX* = aX*w*; pY* = aY*w* ; pa*= pX*/pY* =aX*/aY*
L*/aY*
Si pX/pY > aX*/aY*, alors le pays tranger ne produit plus que X (profit unitaire pX*/aX* w* > pY*/aY* w*).
A* aX*/aY* L/aX
L*/aX*
X
49
Spcialisation totale
Y pX/pY aX/aY
aX*/aY* < pX/pY < aX/aY
aX*/aY*
pX/pY
X
Equilibre mondial avec spcialisation totale

p = pX/pY Pour p > pa, aucun pays ne produit le bien Y pa = aX/aY pE pa* = aX*/aY* Pour p < pa*, aucun pays ne produit le bien X X/Y
Offre relative mondiale E Demande relative mondiale
Equilibre mondial avec spcialisation incomplte

p = pX/pY Le pays domestique produit seulement Y
pa = aX/aY
Offre relative mondiale
pE=pa* =pX*/aY*
E Le pays tranger produit les deux biens Demande relative mondiale
X/Y
Les salaires
Les gains lchange ne dpendent pas des salaires dans les 2 pays
car le salaire est suppos identique dans les deux secteurs (donc il ninfluence pas les avantages comparatifs)
pXa = w aX , pYa = w aY pX*a = w* aX* , pY*a = w* aY* Economie ouverte avec spcialisation complte w = pY/aY, w*=pX/aX* Autarcie : Dans la mesure o louverture lve le prix du produit dans lequel le pays va se spcialiser, les salaires augmentent dans les deux pays. Rapport des salaires : w/w* = (pY/pX) (aX*/aY)
Or aX*/aY* < pX/pY < aX/aY Donc aY/aX < pY/pX < aY*/aX* On remplace pY/pX par (w/w*)(aY/aX*) On obtient : aX*/ aX < w/w* < aY*/ aY
Termes de lchange factoriels
Le salaire relatif w/w* se fixe en fonction des avantages absolus

Salaires et productivit
Cots horaires du travail en Europe
Source : Eurostat
54
Conclusion
Les gains lchange ne dpendent que des avantages comparatifs Les salaires relatifs entre pays dpendent des avantages absolus: un pays peu productif dans tous les secteurs versera des salaires faibles
Productivit du travail et avantage comparatif Etats-Unis/Grande Bretagne , Mc Dougall, 1951
Output per US worker Output per UK worker
4
Machinery
Tin cans Pig iron Radios Motor cars Glass containers
Beer Cotton Woolens and Worsteds Clothing Cement CokeHosiery Linoleum RayonFootwear Cigarettes cloth
Paper
0.05
0.1
US Exports UK Exports
0.25
0.5
1.0
2.0 4.0
8.0
55
Extensions
Plus de 2 biens On classe les biens en fonction des productivits relatives : a1*/a1 < a2*/a2 < < an*/an On place w/w* dans cette chane Les produits tels que ai*/ai > w/w* sont exports par le pays domestique car le dsavantage en termes de salaire est compens par lavantage en termes de productivit Cots de transport Supposons que transporter une unit de bien cote t Si w ai < w*ai* < w ai (1+t), alors le bien i nest pas chang Les biens non changs reprsentent environ 50% du PIB dans les conomies dveloppes.
56
Limites du modle de Ricardo

Do proviennent les avantages comparatifs ? Un seul facteur de production
Tous les individus gagnent lchange
Cot dopportunit constant

Spcialisation complte
Nexplique que le commerce intra-branche Comptitivit hors cot
57

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Sance 1 : mondialisation et change de diffrence

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Exportations de marchandises en % du PIB

Roy-Uni 1913 1929 1950

Etats-Unis 1973 1998

Exportations de marchandises en % du PIB

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Comparaison des deux priodes

Cots de transport (en % du cot de production)

Fer 1830 1850

Coton 1880 1910

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Cots de transport et de communication

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Droit de douane moyen aux Etats-Unis : 1921-1984

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Droit de douane moyen pour 35 pays : 1860-2000

Source : Baldwin et Martin (1999).

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Droit de douane moyen pour trois pays : 1913-1999 (biens manufacturs)

Source : Mayer et Martin (2008).

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Une libralisation inacheve

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Part du commerce dans le PIB : Etats-Unis

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Part du commerce dans le PIB : pays mergents

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Essor du commerce de biens manufacturs

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Rgionalisation des changes

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B. Les changes de services

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Quatre manires dchanger des services

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Rpartition des modes

Mode 2 13 7 10 Etats-Unis 5 15 Japon 18 10 France 20 Allemagne Mode 1

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B. Les flux de capitaux

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Intgration financire internationale

Sources: Taylor (1996), FERI.

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Intgration financire : pays dvelopps versus en dveloppement

Source : Lane&Milesi-Ferretti (2007).

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Intgration financire versus commerciale

Source : Lane&Milesi-Ferretti (2007).

200 Developing countries and emerging markets 100

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Investissement direct tranger

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C. La mobilit de la main duvre

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Migrations : une source importante de revenus pour les pays pauvres

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Migrations : ce sont les plus qualifis qui partent

pX* = aXw; pY* = aYw ; pa= pX/pY* =aX/aY

aX/aY < pX/pY < aX/aY