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PLAN

Introduction gnrale
CHAPITRE PRELIMINAIRE
SECTION 1: Nomenclature des risues !ancaires
I" LE RIS#$E %E CRE%IT
II" LE RIS#$E %E MARCHE
III" LE RIS#$E OPERATIONNEL
SECTION &: La gestion des risues !ancaires
I" LES O'(ECTI)S %E LA *ESTION %ES RIS#$ES
II" LES ETAPES %E LA *ESTION %ES RIS#$ES
SECTION +: La r,glementation -rudentielle internationale
CH1: LE RATIO 'ALE I
1"1 Princi-es
1"& Les di..rents -iliers
1"+ Critiues et limites du ratio Coo/e
CH& : LE RATIO 'ALE II
1 Princi-e 0 o!1ecti.s
1"1 O!1ecti.s
1"& Princi-es
&" Les di..rents -iliers de l2accord de 'ale II
+ Ra--roc3ement entre le ratio Coo/e et le ratio Mc%onoug3
4" Les inno5ations de la r.orme Mc%onoug3 : la mt3ode IR' 6Internal Rating 'ased7
8" '9le II et Les instruments de rduction des risues de crdit
Conclusion
Introduction gnrale
L2en5ironnement !ancaire est de5enu tr,s insta!le et tr,s 5ulnra!le .ace au: di..rentes
.luctuations de la s-3,re montaire; .ace < ces di..rentes -ertur!ations les !anues sont de -lus en
-lus menac -ar une di5ersit de risues nuisant < son acti5it et < sa -osition sur le marc3
.inancier"
Le risue est une e:-osition < un danger -otentiel; in3rent < une situation ou une acti5it" Mais
rduire le danger et rduire le risue sont deu: c3oses distinctes" La rduction des risues est une
dmarc3e arc3a=ue -ar ra--ort < celle de la rduction des dangers"
L25aluation des risues est le .acteur dterminant de toute -rise de dcision" Elle est !ien tro-
sou5ent intuiti5e dans nos actions de tous les 1ours; mais gagne < >tre .ormalise dans le cadre d2un
-ro1et industriel ui com-orte une dimension .inanci,re"
%onc le risue a--ara?t comme l2un des d.is actuels des dirigeants -our le d.inir; le mesurer et le
grer -our amliorer la -er.ormance"
CHAPITRE PRELIMINAIRE : GENERALITES SUR
LES RISQUES BANCAIRES
Le risue constitue la dimension la -lus im-ortante dans l2en5ironnement !ancaire" Pour une !anue
celui@ci est l2essence de son acti5it et la source -rinci-ale de son -ro.it" Toute.ois; la -rise de risue
e:cessi5e a sou5ent t < l2origine des di..icults 5oir la d.aillance des ta!lissements !ancaires"
C2est 1ustement dans le !ut de limiter les e..ets n.astes de la -rise dmesure des risues et de
soutenir la sta!ilit et la scurit du sAst,me .inancier ue .ut instaure la rglementation
-rudentielle internationale"
Le -rsent c3a-itre -rsente uelues notions de !ase lies au risue !ancaire et sa gestion; ainsi
ue le rBle de la rglementation -rudentielle et son 5olution de-uis le -remier accord de '9le de
1CDD"
SECTIN !: NOMENCLAT$RE %ES RIS#$ES 'ANCAIRES
Le risque correspond l'occurrence d'un fait imprvisible, ou tout le moins certain, susceptible
d'affecter les membres, le patrimoine, l'activit de l'entreprise et de modifier son patrimoine et ses
rsultats .
%e cette d.inition nous -ou5ons retirer deu: lments essentiels ui caractrisent le risue dans le
milieu !ancaire :
E Le caract,re alatoire et im-r5isi!le 6ui est < l2origine du risue7"
E L2en1eu li au: rsultats et -ertes .uturs de la !anue 6consuence .inale7"
Plusieurs classi.ications des risues !ancaires -eu5ent >tre -ro-oses" Nanmoins; les !anues ont
tendance < ado-ter la classi.ication -ro-ose -ar le nou5el accord de '9le 6ou 'ale II7; ui distingue
trois grandes catgories; < sa5oir :
E Le risue de crdit
E Le risue de marc3
E Le risue o-rationnel
I" LE RISQUE #E CRE#IT: Le risue de crdit est le risue le -lus im-ortant et le -lus
dangereu: auuel est e:-ose une !anue" Cette derni,re doit accorder une attention -articuli,re <
sa gestion a.in de ne -as >tre en -roie < ses consuences"
Le risue de crdit -eut >tre d.ini comme F la perte potentielle conscutive l'incapacit par un
dbiteur d'honorer ses engagements G" Il dsigne galement; d2une .aHon -lus large; le risue de
-erte li < la dgradation de la ualit de la contre-artie ui se traduit -ar une dgradation de sa
note"
Le risue de crdit -eut -rendre -lusieurs a--ellations : on -arle de risue de contre-artie dans les
transactions de -r>t sur le marc3 inter!ancaire et .inancier; et de risue de .aillite ou de crdit
-ro-rement dit; -our les transactions sur le marc3 de crdit"
On distingue trois tA-es de risue de crdit: le risue de d.aut; le risue de dgradation du spread
et le risue li < l2incertitude du recou5rement; une .ois le d.aut sur5enu"
!"! Le ri$%ue de d&aut:
Cette .orme de risue est associe < l2occurrence d2un d.aut; caractrise -ar l2inca-acit de la
contre-artie < assurer le -aAement de ses c3ances"
Le Comit de '9le dans son second document consultati.; consid,re un d!iteur est en d.aut
lorsue l2un ou -lusieurs des 5nements sui5ants est constat :
E L2em-runteur ne rem!oursera 5raisem!la!lement -as en totalit ses dettes 6-rinci-al; intr>ts et
commissions7 I
E La constatation d2une -erte -ortant sur l2une de ses .acilits : com-ta!ilisation d2une -erte;
restructuration de dtresse im-liuant une rduction ou un rc3elonnement du -rinci-al; des
intr>ts ou des commissions I
E L2em-runteur est en d.aut de -aiement de-uis uatre@5ingt di: 6CJ7 1ours sur l2un de ses crdits I
E L2em-runteur est en .aillite 1uridiue"
!"' Le ri$%ue de dgradation du Spread:
Le spread de crdit est la -rime de risue ui lui est associe" Sa 5aleur est dtermine en .onction
du 5olume de risue encouru 6-lus le risue est le5; -lus le spread l2est7"
Le risue de dgradation du spread est le risue de 5oir se dgrader la ualit de la contre-artie
6dgradation de sa note7 et donc l2accroissement de sa -ro!a!ilit de d.aut" Cela conduit < une
3ausse de sa -rime de risue; d2oK la !aisse de la marge sur intr>ts"
Ce risue -eut >tre mesur d2une .aHon s-are -our c3aue contre-artie ou glo!alement sur tout le
-orte.euille de crdit"
!"( Le ri$%ue de recou)re*ent:
Le tau: de recou5rement -ermet de dterminer le -ourcentage de la crance ui sera rcu-r en
entre-renant des -rocdures 1udiciaires; suite < la .aillite de la contre-artie" Le recou5rement -ortera
sur le -rinci-al et les intr>ts a-r,s dduction du montant des garanties -rala!lement recueillies"
Le tau: de recou5rement constitue une source d2incertitude -our la !anue dans la mesure oK il est
dtermin < tra5ers l2analAse de -lusieurs .acteurs :
E La dure des -rocdures 1udiciaires ui 5arient d2un -aAs < un autre I
E La 5aleur relle des garanties I
E Le rang de la !anue dans la liste des cranciers"
II" LE RISQUE #E MARCHE:
C2est le risue de -erte d2une -osition de marc3 rsultant de la 5ariation du -ri: des instruments
dtenus dans le -orte.euille de ngociation ou dans le cadre d2une acti5it de marc3 dite aussi de F
trading G ou de ngoce"
Le risue de marc3 englo!e trois tA-es de risues :
E Le ri$%ue de tau+ d,intr-t : il dsigne le risue de 5oir les rsultats de la !anue a..ects < la
!aisse suite < une 5olution d.a5ora!le du tau: d2intr>t"
E Le ri$%ue de c.ange : il se traduit -ar une modi.ication de la 5aleur d2un acti. ou d2un .lu:
montaire suite au c3angement du tau: de c3ange"
E Le ri$%ue de /o$ition $ur action$ et /roduit$ de 0a$e : ui se traduit -ar une 5olution
d.a5ora!le des -ri: de certains -roduits s-ci.iues 6les actions; mati,res -remi,res et certains
titres de crances7"
III" LE RISQUE PERATINNEL:
Le comit de '9le d.init le risue o-rationnel comme F le risque de pertes directes ou indirectes
rsultant d'une inadquation ou d'une dfaillance attribuable des procdures, des agents, des
systmes internes ou d'vnements eternes G" Il ren5oie donc < des ine..iciences de l2organisation et
du management de l2institution"
Sont inclus dans cette d.inition : Le risue 1uridiue; le risue in.ormatiue; le risue com-ta!le; le
risue dontologiue; .raudes; -ertes et 5ols" Sont e:clus : le risue de r-utation et le risue
stratgiue"
Le risue o-rationnel corres-ond < une srie de -ertes occasionnes -ar la gestion de
l2ta!lissement ui ne sont -as lies directement au risue de marc3 ou de crdit" La s-ci.icit de
ce risue rside dans la di..icult de sa uanti.ication; ce ui rend sa gestion asseL com-le:e"
%ans le nou5eau ratio de sol5a!ilit du comit de '9le; le risue o-rationnel .ait l2o!1et d2une
e:igence de .onds -ro-res"
SECTIN ': LA *ESTION %ES RIS#$ES 'ANCAIRES
La gestion des risues !ancaires corres-ond < l2ensem!le des tec3niues; outils et dis-ositi.s
organisationnels mis en -lace -ar la !anue -our identi.ier; mesurer et sur5eiller les risues
au:uels elle est con.ronte"
On distingue deu: a--roc3es di..rentes dans la gestion des risues I une -remi,re interne -ortant
sur les risues -ris indi5iduellement et selon leur nature 6risue de crdit; risue de marc3; risue
de liuidit"""7; uand < la seconde; elle est glo!ale et constitue un -rocessus; ui su--ose une
consolidation de tous les risues et la -rise en com-te de leur interd-endance"
I" LES B1ECTI2S #E LA GESTIN #ES RISQUES:
La gestion des risues 5ise la ralisation de uatre o!1ecti.s :
E Assurer la -rennit de l2ta!lissement; -ar une allocation e..iciente des ressources et une
allocation aduate des .onds -ro-res ui -ermettra une meilleure cou5erture contre les -ertes
.utures"
E Elargir le control interne du sui5i des -er.ormances au sui5i des risues associs"
E )aciliter la -rise de dcision -our les o-rations nou5elles et -ermettre de les .acturer au: clients"
E Ruili!rer le -orte.euille de l2ta!lissement; sur la !ase des rsultats et des e..ets de
di5ersi.ication"
II" LES ETAPES #E LA GESTIN #ES RISQUES:
La gestion des risues re-ose sur un -rocessus de si: ta-es :
!"! Identi&ication de$ ri$%ue$:
Cette ta-e consiste < ta!lir une cartogra-3ie des risues au:uels la !anue est con.ronte" Cet
e:ercice ne doit -as >tre limit dans le tem-s; 5u les c3angements internes et e:ternes ui touc3ent
le milieu !ancaire et ui -eu5ent engendrer l2a--arition de nou5eau: risues"
!"' E)aluation et *e$ure de$ ri$%ue$:
Elle consiste < uanti.ier les coMts associs au: risues identi.is dans la -remi,re ta-e"
La mesure du risue d-end de la nature de ce dernier; s2il est uanti.ia!le ou non" Lorsue les
risues sont uanti.ia!les comme dans le cas du risue de crdit et du risue de marc3; le conce-t
le -lus utilis est celui de la Nalue@at@Ris/" %ans le cas des risues non uanti.ia!les; une
mt3odologie o!1ecti5e est a--liue -our les estimer; < tra5ers deu: 5aria!les:
E La -ro!a!ilit de sur5enance d2un 5nement ngati.; ui < d.aut de uanti.ication; -eut se 5oir
attri!uer des 5aleurs relati5es : .orte; moAenne et .ai!le -ro!a!ilit"
E *ra5it de l25nement en cas de sur5enance du risue : l< aussi; en a!sence de
donnes uanti.ia!les; on -eut attri!uer une 5aria!le relati5e : le5; moAen; .ai!le"
Le croisement des deu: sries de 5aria!les; -ermettra de donner une ide relati5e du risue"
!"( Slection de$ tec.ni%ue$ de ge$tion de$ ri$%ue$:
Les tec3niues de gestion des risues 5isent -rinci-alement l2un des trois o!1ecti.s sui5ants :
E E5iter le risue
E Trans.rer le risue
E Encourir le risue
!"3 La *i$e en oeu)re:
Cette ta-e consiste < mettre en oeu5re la tec3niue c3oisie; elle doit >tre ralise -ar une unit
clairement dsigne < cet e..et; -ar e:em-le : la salle des marc3s -our les risues de marc3; la
direction des engagements -our le risue de crdit; ALM -our la gestion du risue de liuidit et de
tau:" #uand au risue o-rationnel; il a la -articularit d2>tre -lus di..icilement attri!ua!le a une
unit s-ci.iue 5u Ha -rsence -artout"
Le -rinci-e .ondamental de cette ta-e de gestion des risues est de minimiser les coMts attri!us <
la mise en oeu5re de la solution"
!"4 Sur)eillance de$ ri$%ue$:
Le sui5i -ermanant des risue est -rimordial; et ce a.in de s2assurer ue les stratgies ado-tes
donnent des rsultats o-timau:" En e..et; au .il du tem-s et selon les circonstances; il se -eut ue les
dcisions initialement -rises de5iennent incom-ati!les a5ec la con1oncture et de ce .ait elles doi5ent
>tre modi.ies ou carrment rem-laces"
!"5 Re/orting de$ ri$%ue$:
Le re-orting est l2a!outissement logiue de tout -rocessus de gestion; il s2agit d2une sAnt3,se
ui .ait ressortir les lments cls sous une .orme analAtiue; adresse au: res-onsa!les sous
.orme d2un ra--ort dont le contenu et le ni5eau de dtail d-end de la .onction du destinataire"
SECTIN(:LA RE*LEMENTATION PR$%ENTIELLE INTERNATIONALE
%ans un en5ironnement concurrentiel; de nom!reu: .acteurs -eu5ent inciter une !anue < -rendre
des risues -ar.ois im-ortants; c3ose ui -ourrait la mettre en -ril et m>me menacer la sta!ilit de
tout le sAst,me < cause des e..ets de contagion"
C2est dans le !ut de limiter les e..ets n.astes de la -rise de risue et de -romou5oir la sta!ilit et la
scurit du sAst,me .inancier ue .ut l2a5,nement de la rglementation -rudentielle"
I" LE CMITE #E BALE:
Le Comit de '9le a t cr en 1CO4 -ar les gou5erneurs des 'anues Centrales du grou-e des di:
6*1 J7 sous l2a--ellation F Comit des r,gles et -ratiues de contrBle !ancaire G; il est constitu des
-aAs sui5ants : 'elgiue; Canada; )rance; Allemagne; Italie; (a-on; Lu:em!ourg; PaAs@'as;
Es-agne; Su,de; Suisse; RoAaume@$ni et Etats@$nis" Ces -aAs sont re-rsents -ar leurs !anues
centrales ou -ar l2autorit de su-er5ision !ancaire" Leurs re-rsentants se rencontrent rguli,rement
< la 'anue des R,glements Internationau: 6'RI7 localise < '9le -our -arler des en1eu: lis < leur
res-onsa!ilit"
Les tac3es du comit de 'ale sont a:es sur :
E L2c3ange d2in.ormations sur les -ratiues nationales de contrBle I
E L2amlioration de l2e..icacit des tec3niues mises en oeu5re -our la sur5eillance de l2acti5it
!ancaire internationale I
E La .i:ation de normes -rudentielles minimales dans les domaines ou elles a--araissent
sou3aita!les"
Il est < noter ue le comit de '9le ne dis-ose d2aucun -ou5oir lgal national ou international; ses
conclusions n2ont -as .orce e:cutoire" Son rBle est -lutBt d2ta!lir des normes de r.rences et des
lignes directrices gnrales et de .ormuler des recommandations < l2gard des !onnes -ratiues ue
ses mem!res s2engagent < mettre en oeu5re"
C.a/itre I : LE RATI BALE I
!Princi/e$
Le ratio 'ale 1 -ratiuement a--el Ratio Coo/e est un ratio -rudentiel destin < mesurer la
sol5a!ilit des !anues et ta!lissements assimils" Il a t institu en 1CDD -ar un comit runi <
'ale; com-os des !anues centrales et des autorits de sur5eillance des di: 61J7 -aAs sigeant
au-r,s de la '"R"I
1"
L2o!1ecti. -remier du comit a t de limiter le risue de .aillite" C2est ainsi ue le dit ratio s2est
d2a!ord limit au risue de crdit" En e..et; lorsu2une !anue su!it des -ertes; le ca-ital -ermet de
les cou5rir 1usu2< concurrence duuel les d-Bts ou -argne des cranciers de la !anue -rendront
le relais" C2est ce ue le comit de 'ale a 5oulu -r5enir et a .i: de ce .ait un seuil .or.aitaire <
-artir duuel les .onds -ro-res doi5ent cou5rir les engagements des crdits consentis -ar la !anue"
!"! Le$ di&&rent$ /ilier$
!"!"!" Le ri$%ue de crdit
Le ratio -orte sur trois lments:
Le$ &ond$ /ro/re$ : ce sont les a--orts des -ro-ritaires de la !anue au sens du ca-ital
social"
Le$ %ua$i6 &ond$ /ro/re$ : ce sont les rser5es; les -ro5isions et les dettes su!ordonnes"
Le$ engage*ent$: constitus de l2ensem!le des crdits octroAs ui sont -ondrs selon la
nature de l2em-runteur"
a7 Le$ &ond$ /ro/re$
Ce sont des ressources -ro-res < la !anue" On distingue -rinci-alement dans ces .onds le ca-ital
social; les di5idendes non 5erss" Ils assurent un rBle de garantie 5is@<@5is des cranciers en mettant
en 5idence la sol5a!ilit de la !anue" Ils -ermettent aussi de .inancer les o-rations de croissance
interne ou e:terne"
Par .onds -ro-res; on entend en .ait le ca-ital au sens strict; on -eut A intgrer des rser5es et les
re-orts < nou5eau ou !n.ice non distri!u" Au sens large; il s2agit des ressources censes rester
dans l2entre-rise de mani,re -ermanente en 5ue de cou5rir des risues 5entuels lis < l2acti5it de
l2entre-rise"
07 Le$ %ua$i6&ond$ /ro/re$
Outre le ca-ital au sens strict; on -eut inclure dans la catgorie des .onds -ro-res rglementaires
6sui5ant les indications du comit de 'ale7; les rser5es de r5aluation d2acti.s; les -ro5isions -our
-ertes et les dettes lies < long terme 6o!ligations con5erti!les en actions;"""7 < actualiser au tau: de
&JP"
Par dettes lies; on entend des dettes -our lesuelles l2o!ligation de rem!oursement est su!ordonne
< des conditions ui ont -our o!1et de .aire -artici-er les cranciers au: risues de l2entre-rise" Il
s2agit -ar e:em-le des missions des titres -artici-ati.s; des o!ligations con5erti!les en actions; etc"
Ces genres de uasi .onds -ro-res r-ondent logiuement au -rinci-e de la li!ert contractuelle et <
ce titre; nous estimons u2ils sont di5ers et 5aris"
Toute.ois; ils sont considrs comme des .onds -ro-res .aisant de ce .ait -artie des .onds
rglementaires
1
"
c7 Le$ engage*ent$
L2ensem!le des crdits et a5ances octroAs est -ris en com-te" Ce-endant; il e:iste des
-ondrations:
Le ratio Coo/e doit res-ecter deu: e:igences:
E Le ratio entre .onds -ro-res Q uasi .onds -ro-res sur l2ensem!le des engagements -ondrs doit
!tre au moins gal "#,
E Le ratio .onds -ro-res sur l2ensem!le des engagements doit !tre au moins gal $#. %e l< dcoule
la .ormule de calcul du ratio Coo/e ui suit:
Ca-itau: -ro-res rglementaires


R DP
Acti.s -ondrs du risue

%ans les accords de 'ale de 1CCD; il tait recommand de tenir com-te de tous les engagements de
crdits" Il e:iste toute.ois uelues amnagements" Par e:em-le les crdits < court terme ne sont -as
-ris en com-te dans le calcul des .onds rglementaires"
%ans la catgorie des engagements des ta!lissements de crdit; il con5ient de distinguer les
engagements -ortant sur les lments du !ilan et ceu: -ortant sur le 3ors !ilan"
c76! Engage*ent$ du 0ilan
%ans cette catgorie de risue; on distingue notamment:
Les crances liuides sur les Etats mem!res de l2OC%E ou les !anues centrales" Ces engagements;
li!ells en monnaie nationale; sont -ondrs < JP c2est@<@dire tr,s sMrs d2>tre recou5rs" Les accords
de 'ale tiennent de ce .ait com-te du risue -aAs car cette -ondration n2est -as la m>me dans les
autres -aAs 3ors OC%E" Mais cette 3A-ot3,se est < relati5iser car il .aut en5isager le cas oK les -aAs
d!iteurs sont dans des situations de d.icit macroconomiue 6rcession; d.icit !udgtaire; etc"7"
Les crances sur les organismes du secteur -u!lic des -aAs de l2OC%E" La -ondration oscille entre
J et 8JP des engagements" La logiue est ue les organismes -aratatiues re-rsentent au m>me
titre ue l2Etat un risue .ai!le de recou5rement"
%ans le cas d2une insol5a!ilit; l2Etat est cens >tre garant du -aiement du crdit consenti"
Les crances sur les !anues sont -ondres < &JP" Par com-te les crdits accords au: !anues
des -aAs non mem!res de l2OC%E; cette -ondration 5arie en .onction du risue -aAs"
Les crdits 3A-ot3caires -our les logements sont -ondrs < 8JP tenant com-te du risue li au
secteur"
Les autres crances -ondres < 1JJP" Il s2agit des crances < 3aut risue" On distingue dans ces
crances; les -r>ts octroAs au secteur -ri5 et -articuli,rement au: PMESPMISTPE" Il en est de
m>me des crances sur les Etats des -aAs non mem!res de l2OC%E" La commission de !ale estime
ue ces engagements e:-osent les !anues < un risue ma:imum"
c76' Engage*ent$ .or$ 0ilan
Les accords de 'ale de 1CDD tiennent aussi !ien com-te des engagements 3ors !ilan < con5ertir en
risue de crdit au !ilan" Les -rinci-ales con5ersions sont d.inies comme suit:
Les engagements su-rieurs < 1 an 6lignes de crdit des entre-rises; garantie des crdits < long
terme; etc"7 r5oca!les < tout moment: -ondration < JP car le risue est -resue nul"
Auto@liuidation; .rais .inanciers di5ers 6crdits documentaires; nantissements"""7: -ondration <
&JP"
Les *arantie et lettres de crdits standards; garantie de !onne .in de transaction; mission des !illets
< ordre7 : -ondration < 8JP"
Les accords de 5entes et de rac3ats; endossements des e..ets de commerce et autres transactions :
-ondration au risue ma:imum soit 1JJP"
Cette distinction -eut >tre sc3matise < l2aide du ta!leau & ci a-r,s:
Tau+ de
/ondration
Engage*ent$ Bilan Engage*ent$ Hor$ Bilan
JP
Les crances liuides sur les Etats mem!res de
l2OC%E ou les !anues centrales
Engagements su-rieurs < 1 an
6lignes de crdit des entre-rises;
garanties des crdits < long terme;
etc"7
&JP Les crances sur les !anues des Etats de
l2OC%E
Auto@liuidation; .rais .inanciers
di5ers
6crdits documentaires;
nantissements"""7
8JP
Les crdits 3A-ot3caires -our les
logements"
*arantie et lettres de crdits
standards;
garantie de !onne .in de transaction;
mission des !illets < ordre7
1JJP
Les autres crances du secteur -ri5 sur les
institutions non .inanci,res" Les crances sur
les Etats et institutions -aratatiues des -aAs
non mem!res de l2OC%E"
Accords de 5entes et de rac3ats;
endossements des e..ets de
commerce et autres transactions
Figure 2: BRI - Bale
Cette -rise en com-te des lments du 3ors !ilan a conduit < l2amlioration du calcul du ratio Coo/e
en -renant en com-te tous les lments conduisant < une meilleure a--rciation de l2aduation des
.onds -ro-res" Mais cette a--rciation ne serait e:3austi5e ue si tous les risues de d.aut au:uels
les !anues seraient e:-oses taient -ris en com-te" %2oK l2amendement sur les risues lis au
marc3 et au: -roduits dri5s"
!"!"'" Ri$%ue$ de crdit relati& au+ /roduit$ dri)$
$n -roduit dri5 ou derivative product, est un instrument .inancier 6IAS+C7 ou un contrat entre
deu: -arties; un 5endeur et un ac3eteur ui .i:ent des conditions de l2c3ange des .lu: .inanciers
.uturs !ass sur ceu: d2un acti. sous@1acent; rel ou t3oriue et caractris -ar:
une 5aleur .luctuant en .onction de l25olution d2un tau: ou d2un -ri:;
la non o!ligation d2a5oir un -lacement initial sinon -eu signi.icati.;
un r,glement e:igi!le < une date d.inie e:@ante"
Il e:iste glo!alement deu: tA-es de -roduits dri5s: les -roduits .ermes et les -roduits o-tionnels"
Par -roduits .ermes; on liste les contrats .orTards ou transactions .ermes; les contrats .uturs et les
sTa-s" Par -roduits o-tionnels; on distingue les o-tions; les Tarrants et les -roduits 3A!rides"
Cet instrument a t cre < la !ase -our cou5rir des entre-rises des risues .inanciers lis au: tau:
d2intr>t; au c3ange; au: cours des mati,res -remi,res et au d.aut de contre-artie" In .ine; l2o!1ecti.
est de raliser une transaction au: conditions sou3aites -ar les -arties au contrat"
Le comit de 'ale a mis en -lace un amendement -our tenir com-te des risues lis au: -roduits
dri5s comme les contrats < terme; les sTa-s; les o-tions; les tau: et autres -roduits dri5s"
Pour l2aduation des .onds -ro-res; les -roduits dri5s sont con5ertis en engagements de risue de
la m>me mani,re ue les engagements 3ors !ilan" Nous n2allons -as d5elo--er da5antage ce
mcanisme -ar ce ue n2tant -as l2o!1et de lU:-os"
!"!"( Ri$%ue li$ au+ acti)it$ de *arc.
Le risue de marc3 est d.ini comme le risue de -erte enregistr au com-te de rsultat sur les
-ositions !ilan etSou 3ors !ilan ui rsulte des 5ariations des -ri: de marc3" Les risues -ris en
com-te sont lis au: tau: d2intr>ts et au: cours des actions -our les -ostes de !ilan 6dettes et
ca-itau:7; les contrats; les c3anges de marc3andises et de5ises -our les engagements 3ors !ilan"
Les risues relati.s au marc3 sont 5alus -ar r,gles de -ondration interne des ta!lissements de
crdits et des !anues" Ceu:@ci doi5ent a5oir t a--rou5es -ar les autorits nationales de
rgulation"
En d.initi5e; le ratio Coo/e -orte sur trois -iliers < sa5oir le risue de crdit; le risue de marc3 et
en outre le risue des -roduits dri5s" Mais cette 5aluation sim-liste -eut -ara?tre grossi,re et non
e:3austi5e car elle ne tient -as com-te de certains -aram,tres de d.aut au:uels les ta!lissements
de crdit sont e:-oss"
!"!"3 Criti%ue$ et li*ite$ du ratio Coo8e
Il a t constat au .ur des annes ue 'ale 1 n2a5ait -as .ini les in5estigations tendant < la ma?trise
du risue !ancaire en mati,re d2e:-osition au risue d2une -art et surtout en mati,re d2octroi des
crdits et de la cou5erture de ceu:@ci -ar ra--ort au: .onds -ro-res d2autre -art"
%2a!ord; les -ondrations .or.aitairement a--liues ne corres-ondent -as < la ralit conomiue;
et leur di..renciation -ar ra--orts au: di..rents -ostes du !ilan rel,5e de l2ar!itraire sinon d2une
a--ro:imation sans relle corrlation a5ec les donnes relles" Il en est de m>me des carts
constats entre les e:igences rglementaires d2une -art et la -ratiue !ancaire de l2autre" Celle@ci
tant en a5ance sur l25aluation du risue et dis-osant gnralement des .onds rglementaires au
dessus des minimum e:igs"
A-r,s; le ca-ital conomiue est un indicateur -lus -ertinent en terme de calcul du risue ue le
ca-ital rglementaire"
Ensuite; le ratio Coo/e ne tient -as com-te des d5elo--ements tec3nologiues dans les
in.rastructures des !anues; de la 5itesse de circulation de l2argent et de la naissance des nou5eau:
instruments .inanciers"
Aussi; le ratio tait caractris -ar:
$ne -rise en com-te limite des sMrets adosses au: engagements tels les garanties ou les
3A-ot3,ues;
une insensi!ilit remarua!le au: nou5elles tec3niues lies au: dri5s de crdit tels la
titrisation; con5ention de netting !ilanciel"""7; aucune -rise en com-te de la di5ersi.ication du
-orte.euille des crdits"
En.in; malgr l2amendement de 1CCV sur les -roduits dri5s; le d5elo--ement e:-losi. de ceu:@ci
dans les annes uatre 5ingt di: a rendu tr,s com-le:e l25aluation des engagements 3ors !ilan"
Ces di..rentes .ai!lesses ont conduit < une inco3rence entre le ca-ital rglementaire et le ni5eau
de .onds -ro-res reuis conomiuement" On assiste en.in dans la -ratiue !ancaire < une asAmtrie
de traitement des agents < !esoin de .inancement sui5ant leurs rating
1
" On constate 65oir gra-3iue
ci@contre7 soit < une surca-italisation lorsue la sol5a!ilit du d!iteur est le5e; soit < une sous@
ca-italisation lorsue celle@ci est .ai!le"
%es discussions ont donc t engags < la '"R"I -ar le comit dit de 'ale II -our une re.orme du
mode de calcul du ratio Coo/e"
C.a/itre II : LE RATI BALE II
I Princi-e 0 o!1ecti.s
!" 09ecti&$
L2o!1ecti. essentiel de 'ale II demeure le ren.orcement de la sta!ilit du sAst,me !ancaire
1
" Il s2agit
en .ait -our le comit de 'ale de com!ler les lacunes de 'ale I en a!andonnant le sAst,me de
cou5erture .or.aitaire im-os au: !anues -our ado-ter une rglementation ui tienne com-te du
ca-ital minimal en -3ase a5ec la ralit conomiue des -reneurs de crdit et du risue rel <
cou5rir sur le marc3 des .onds -r>ta!les" Le ratio de 'ale II s2inscrit donc dans la dAnamiue
d25olution instaure -ar 'ale I et sui5ant le calendrier rsum dans le ta!leau + ci@a-r,s:
Anne Tra)au+ e&&ectu$
1CDD Pu!lication des 1,res directi5es de 'ale I relati5es au: risues de crdit
1CC& %ate limite de mise en oeu5re du ratio Coo/e
1CCV Prise en com-te du risue de marc3 -our com-lter le dis-ositi. 'ale I
(uillet 1CCD %!ut des tra5au: sur la mise en oeu5re de 'ale II
1CCC Premi,re consultation sur le nou5el accord dit de 'ale II sur les .onds
-ro-res%ocument consultati. CP 1"
&JJ1 %eu:i,me consultation et -lusieurs tudes d2analAse d2im-act de l2a--lication des
-rconisations sur le sAst,me !ancaire %ocument consultati. CP&"
A5ril &JJ+ Troisi,me consultation sur le nou5el accord %ocument consultati. CP+
No5em!re
&JJ+
%!ut de l2la!oration du nou5el accord 'ale II
(uin &JJ4 A--ro!ation des dis-ositions d.initi5es de 'ale II -ar le comit de 'ale"
(uillet &JJ4 Pro-osition de directi5e euro-enne sur 'ale II
&JJ8 %!ut du dlai transitoire d2une anne"
)in &JJ8 Trans-osition de la directi5e en droit national"
&JJV Introduction de l2accord de 'ale dans les di..rents -aAs" Calcul en -arall,le des ratios
Coo/e 0 'ale II dit Mc%onoug3"
&JJO Trans-osition d.initi5e de l2accord de 'ale en )rance @ arr>t du &J .5rier &JJO;
ordonnance &JJO@8O1 du 1CSJ4SJO et dcret &JJO@O48 du JCSJ8S&JJO
)in &JJO Mise en a--lication de l2accord -our les mt3odes les -lus a5ances"
figure 4 % &lanning des travau 'ale
' PRINCIPES
%e .aHon gnrale; la re.onte du ratio Coo/e s2articule autour de trois a:es:
A..iner le traitement des risues de crdit -ar le ren.orcement de l2outil d25aluation -our
mieu: ada-ter le ni5eau des -ondrations"
Mettre en -lace un dis-ositi. de sur5eillance c3arg de 5ri.ier la concordance entre la
stratgie des !anues en mati,re de gestion des .onds -ro-res et leur -ro.il glo!al de risue"
Ce dis-ositi. de sur5eillance de5ant dis-oser su..isamment de -ou5oir de coercition -our
im-oser le res-ect des r,gles"
Promou5oir une meilleure trans-arence dans la -olitiue de communication des !anues et
des ta!lissements de crdit 5is@<@5is des marc3s" Cela se .era -ar la -u!lication des
recommandations sur les in.ormations ue les !anues doi5ent d5oiler" $ne tude interne
d2une !anue de la -lace de Paris a a..irm ue ce dernier -oint conduit < ren.orcer le rBle
des instances rgulatrices"
Le nou5eau dis-ositi. re.orme ou com-l,te 'ale I -ar la -rise en com-te de .aHon -lus .ine en
5isant l2e:3austi5it relati5e; l2ensem!le des risues in3rents < l2acti5it !ancaire" Le risue de
crdit d1< Fbien apprhend par la communaut bancaireG; .ait l2o!1et d2une dmarc3e renou5ele
-lus -roc3e de la ralit conomiue"
& Les di..rents -iliers de 'ale II
Les ta!lissements de crdit -eu5ent dsormais calculer leur risue de crdit de .aHon -lus a..ine
selon di5erses a--roc3es standard ou sui5ant des sAst,mes de notation interne a--rou5s -ar les
autorits !ancaires 6-ilier I7"
Les te:tes -ermettent aussi les autorits !ancaires d2a1uster l2e:igence des .onds -ro-res au -ro.il
glo!al des risues encourus -ar l2ta!lissement 6-ilier II7"
%ans le m>me tem-s; les ta!lissements de crdit sont assu1ettis au: e:igences d2in.ormation du
-u!lic et du marc3 6-ilier III7" Les !anues de5ront rendre -u!liues les in.ormations ncessaires
au: tiers sou3aitant estimer l2aduation de leurs .onds -ro-res < leur acti5it"
En somme; le ratio !ale II re-ose sur trois -iliers se com-ltant 65oir .igure ci@dessous7 :
Le -remier -ilier concerne l2e:igence minimale en .onds -ro-res intgrant le risue de crdit; le
risue de marc3 et le risue o-rationnel 6n2e:istant -as dans l2a--roc3e !ale I7;
Le deu:i,me -ilier concerne le contrBle du -rocessus de gestion des risues et la cou5erture en
ca-ital -ar les autorits -rudentielles;
Le troisi,me -ilier en.in d.inie les o!ligations de -u!lication im-oses au: !anues et
ta!lissements assimils"
Le contenu de ces trois -iliers est mis en relie. dans le ta!leau ci@dessous; ta!leau .aisant ressortir
les di..rences a5ec l2accord de !ale I"
B:le II
Pilier I:
E:igences minimales en
.onds -ro-res
Pilier II:
Sur5eillance -ar les
autorits -rudentielles
Pilier III:
Trans-arence et disci-line de marc3
Ri$%ue de crdit: nou5elles
a--roc3es de calcul"
Ri$%ue de *arc. :
inc3ang Ri$%ue
/rationnel
nou5eau
E5aluation des risues et
dotation en ca-ital
s-ci.iue < c3aue !anue"
Communication -lus soutenue et
rguli,re a5ec les !anues"
O!ligation accrue de -u!lication
6notamment de la dotation en .onds
-ro-res et
des mt3odes d25aluation
des risues7
B:le I:
Harmonisation des !ases 1uridiues en mati,re de sur5eillance !ancaire a5ec un tau: de ca-itau:
-ro-res rglementaire de DP uni.orme < l2c3elle internationale 6-our les -aAs l2aAant ado-t"
(ource % crdit suisse)*enve
'"! Le /ilier I : E+igence$ *ini*ale$ en &ond$ /ro/re$
La mesure de l2aduation des .onds -ro-res est constitue -ar trois com-osantes du risue < sa5oir
le risue de crdit; le risue de marc3 et le risue o-rationnel"
'"!"! Le Ri$%ue de crdit
La nou5eaut dans la gestion du risue 'ale II c2est la -rise en com-te de la ualit du client"
L2analAse s2A conduisant a!outirait < la ma?trise des donnes clients -lus contraignante ue -ar le
-ass" Ces clients sont des entre-rises 6tr,s sou5ent des -etites -our lesuelles l2in.irmation n2est -as
tou1ours < la -orte de la !anue7; les associations et les -articuliers" Mais il -eut s2agir aussi des
organismes -u!lics; des autres !anues clientes ou encore des risues sou5erains i"e" des
gou5ernements d2Etats 6a5ec la -rise en com-te du risue -aAs@anne:e &7"
Cette nou5elle rglementation donne l2occasion au: !anues de rduire le ni5eau des .onds -ro-res
allous au: di..rents contrats u2ils concluent a5ec leur client en .onction de la ualit des dossiers
clients"
Cela -asse donc -ar le d5elo--ement des mod,les de gestion des risues en interne dans c3aue
ta!lissement" Ces mt3odes de notation des entre-rises doi5ent >tre 5alides -ar la commission
!ancaire" 'ale II -rconise trois mt3odes:
La mt3ode standard i"e" l2amlioration de la mt3ode du ratio Coo/e"
La mt3ode dite Internal Rating 'ased en sigle IR' a5ec deu: a--roc3es" Elle est .onde sur la
notation interne 6sim-le 0 a5ance7 des ta!lissements de crdit"
'"!"' Le ri$%ue de *arc.
La -3iloso-3ie d2a--r3ension n2a -as c3ang -ar ra--ort au ratio Coo/e; amendement de 1CCV" On
entend tou1ours -ar risue de marc3 le risue de -erte -ro!a!le et 5entuel sur des -ositions de
!ilan et de 3ors !ilan conscuti5es au: 5ariations des -ri: sur le marc3"
Par contre; on a deu: 5isions sui5ant les a--roc3es:
A--roc3e Intgration des risues de trading@!oo/
standard 6notation
e:terne7
Risue de tau: d2intr>t
A--roc3e Prise en com-te des risues actionQc3angeQmati,res -remi,resQo-tions"
IR' La mt3ode utilise -our l25aluation du risue est le NAR < CCP dans les
6notations
ta!lissements de crdit" Cela est .ait a-r,s correction des occurrences
d.a5ora!les"
internes7 L2a5al des instances de rgulation comme la commission !ancaire est
reuis"
'"!"( Le ri$%ue o/rationnel
Le risue o-rationnel est la grande r5olution du nou5el accord -rudentiel sur les .onds -ro-res"
Par risue o-rationnel; on entend tout risue de -erte dM < une inaduation ou d.aillance:
E %es -rocdures internes et o-rationnelles;
E %es -ersonnes -ar l2e:ercice de la -ro.ession;
E %es sAst,mes internes ou d2in.rastructures in.ormatiues
E Ou < des 5nements e:trieurs
Ces d.aillances doi5ent >tre susce-ti!les d2occasionner des incidences sur le .onctionnement de la
structure et susce-ti!le d2occasionner des -ertes e..ecti5es a5ant correction"
On tient com-te du risue 1uridiue" Mais -as du risue de r-utation ou du risue stratgiue
intgrant des erreurs de management"
'"' Le /ilier II : Le contr;le de $u/er)i$ion
C2est la -artie critiue du cadre de l2aduation des .onds -ro-res" Les recommandations du comit
de 'ale sti-ulent ue !anues doi5ent res-ecter le seuil de DP -our la sol5a!ilit des ta!lissements
de crdit" Par contre; cette aduation doit corres-ondre au -ro.il glo!al des risues de ces
ta!lissements: c2est le -rinci-e de l2ada-ta!ilit du ratio -rudentiel -ar ra--ort au: s-ci.icits de
c3aue agent .inanceur"
Le rBle des institutions de sur5eillance est de 5eiller < l2aduation des .onds -ro-res -ar ra--ort <
ce -ro.il glo!al de risue" Ils 5euillent aussi < s2assurer ue le ni5eau des .onds -ro-res e:ig
constitue !ien un matelas de scurit de5ant garantir l2-argne collecte en amont et assurer la
sta!ilit du sAst,me !ancaire" Ces instances de sur5eillance sont aussi censes a--orter des
amliorations au: di..rentes d.aillances 5entuelles dans les -roc,s et mt3odes utiliss" Ce ui
-ermettra au: !anues d2a..ronter a5ec e..icience les di..icults et crises du marc3 6a5ec la -rise en
com-te du risue e:terne7"
Les outils A contri!uant sont entre autres:
L2im-lication du conseil d2administration dans le management et la dclinaison des stratgies;
Le res-ect des r,gles et -rocdures;
Le contrBle interne;
Les enu>tes; les discussions; le re-orting et l2e:amen des ra--orts d2auditeurs"
'"( Le /ilier III : La di$ci/line de *arc.
L2o!1ecti. de ce dis-ositi. est d2inciter les grants des !anues < -iloter leur entre-rise de mani,re
saine et sui5ant les r,gles de l2art" Pour ue la disci-line de marc3 soit e..icace; il .audrait ue les
in.ormations -u!lies -ar les !anues soient .ia!les et -ertinentes"
Le seuil minimum des .onds -ro-res e:ig doit donc >tre dtermin de .aHon -ertinente" Il est cens
re.lter l2image .id,le de la situation sociale de l2organisation" Par cette ualit de
LUin.ormation; le -u!lic et les di..rents acteurs du marc3 dis-osent des outils indis-ensa!les < une
!onne a--rciation des risues"
Les deu: grands -rinci-es < res-ecter -our assurer la disci-line du marc3 sont:
Le ren.orcement de la communication .inanci,re a.in de .a5oriser la trans-arence et la crdi!ilit;
La rduction de l2incertitude du marc3 -ar ra--ort au: risues"
Tous les agrgats ncessaires au calcul du risue doi5ent >tre mis en relie. et e:-lius -ar les
ta!lissements de crdit" Il en est de m>me des donnes ualitati5es entrant dans les
recommandations de 'ale II"
Malgr l2a!ondance de l2in.ormation .inanci,re; l2o!1ecti. est de rec3erc3er la -ertinence de
l2in.ormation; la trans-arence et la .ia!ilit"
(" Ra//roc.e*ent entre le ratio coo8e et le ratio Mc #onoug.
Le -rinci-e du seuil .or.aitaire de DP reste maintenu mais la di..rence entre les deu: ratios rside
dans la -rise en com-te des lments de calcul" En e..et; dans 'ale II; il est tenu com-te du risue
o-rationnel contrairement < 'ale I"
Les deu: derniers -iliers de l2accord 'ale II a--ortent une conce-tion nou5elle sur le ratio
-rudentiel -ortant e:igence minimale des .onds -ro-res des ta!lissements de crdit" Cette
r5olution est .aite de .aHon < tenir com-te des as-ects ualitati.s dterminants dans l25aluation du
risue glo!al" Ce ui n2tait -as le cas a5ec le ratio Coo/e"
%ans son -remier -ilier; 'ale II amliore 'ale I dans une o-tiue de calcul dAnamiue et ada-te de
l25aluation des .onds -ro-res rglementaires" Cette amlioration n2a -as -our !ut de !aisser le
ni5eau du ratio en deH< de DP; mais -lutBt -ermettre une meilleure allocation des ressources"
3" Le$ inno)ation$ de la r&or*e Mc#onoug. : la *t.ode IRB <Internal Rating Ba$ed7
Pra*0ule$
Le Comit de '9le dclarait dans son nou5eau dis-ositi. d2aduation des .onds -ro-res ue le
d5elo--ement d2une a--roc3e .onde sur les sAst,mes internes de notation 6a--roc3e IR'7 de la
rglementation relati5e au calcul des .onds -ro-res rglementaires serait un lment cl de l2e..ort
ui se -oursuit sur -lusieurs a:es -our r5iser l2Accord"
Le Comit a notamment not u2un dis-ositi. d2aduation des .onds -ro-res .ond sur un sAst,me
interne de notations -eut se r5ler -lus sensi!le au ni5eau de risue inscrit dans un -orte.euille
!ancaire et -eut inciter tous les ta!lissements < accom-lir des -rogr,s dans les -ratiues de gestion
du risue; en con.ormit a5ec les o!1ecti.s .i:s -our la r.orme de l2Accord" L2o!1ecti. est de
-ermettre la cration d2un rgime ada-ta!le au: !esoins s-ci.iues de c3aue ta!lissement
.inancier; du -lus sim-le au -lus com-le:e"
Cette mt3ode alternati5e est donc .onde sur les sAst,mes de notation interne des !anues ui
int,gre des lments tant uantitati.s ue ualitati.s dans la mesure du risue de crdit"
$ne notation interne se ra--orte < un indicateur rsum du risue in3rent < un crdit indi5iduel"
Les notations incor-orent en r,gle gnrale une estimation du risue de -erte due < l2inca-acit d2un
em-runteur donn < 5erser la somme u2il s2est engag < -aAer" $ne telle estimation est .onde sur
la -rise en com-te de la contre-artie concerne et les caractristiues des -r>ts" $n systme de
notations com-orte une mt3odologie; des conce-ts; des -rocdures de gestion et des sAst,mes ui
1ouent un rBle dans l2attri!ution d2une notation7"
3"!" L,arc.itecture de l,a//roc.e IRB
On estime ue les .ondations de cette arc3itecture -orteraient sur les lments sui5ants:
E $ne a--rciation -ar la !anue du risue de d.aillance d2un em-runteur; incor-or dans sa
notation interne et les caractristiues de risue mesura!le associes a5ec ces notations I
E un sAst,me -our a..ecter ces crdits selon leur notation < une classe rglementaire de risue 6F
!uc/et G7 !as @@ -our la -lu-art des -orte.euilles @@ sur le conce-t uanti.ia!le -ar la !anue de
d.aillance de l2em-runteur; ainsi ue sur celui de -erte conscuti5e < une d.aillance et;
5entuellement; sur d2autres caractristiues d2acti.s 6ui -eu5ent >tre estimes -ar les !anues ou
-aramtres -ar les autorits de sur5eillance7 I
E %5elo--ement d2une c3arge en ca-ital en relation a5ec c3aue classe rglementaire de risue <
-artir des estimations du risue auuel elle est associe I
E Les directi5es de normes minimales et de saines -ratiues -our les lments cls des -rocdures de
notation; tels ue le rBle de l2inter5ention et du sui5i 3umains et
E une -rocdure de sur5eillance -our la 5alidation de cette a--roc3e; englo!ant les di..rentes
mani,res de s2assurer ue la notation re.l,te toutes les in.ormations ncessaires sur le risue sous@
1acent d2une e:-osition; ue la -rocdure -ar lauelle cette notation est attri!ue garantit son
intgrit; et ue les mesures sous@1acentes de -erte sont co3rentes et com-ara!les entre les
ta!lissements de crdit; entre les -aAs et < tra5ers le tem-s"
3"'" Para*=tre$ de l,a//roc.e IRB
Les notations internes constituent un indicateur cl; !ien ue sommaire; du risue in3rent < un
crdit indi5iduel" Les notations incor-orent 3a!ituellement une a--rciation du risue de -erte;
conscuti5e < la d.aillance d2un em-runteur; .onde sur la -rise en com-te des in.ormations
aduates d2ordre uantitati. et ualitati." Les e:-ositions < l2intrieur de c3aue classe interne de
notation sont en gnral traites comme aAant des caractristiues de -ertes s-ci.iues et
mesura!les"
'ien ue les a--roc3es -uissent 5arier; ses caractristiues sont gnralement les sui5antes :
E <P#7 #e&ault Pro0a0ilit>? la -ro!a!ilit de d.aillance de l2em-runteur" Elle e:-rime la
-ro!a!ilit ue le d!iteur ne 5euille -as ou ne -uisse -as rem-lir ses engagements contractuels"
E <LG#7 Lo$$ Gi)en #e&ault? ou -ertes en cas de d.aillance -ar tA-e d2engagementI il s2agit du
-ourcentage de -erte ue la !anue su!irait -ar ra--ort au montant du crdit ou5ert au moment du
d.aut"
E <EA#7 E+/o$ure At #e&ault? c2est le ni5eau du crdit e:-os au moment de la d.aillance"
A -artir de ces caractristiues recueillies en interne et -u!liues; des -ertes attendues ou -ertes
moAennes -eu5ent >tre calcules comme tant le -roduit de ces -aram,tres"
EL @ P# A LG# A EA#
A -artir de ces calculs; se dri5e une liste des notes ue la !anue attri!ue < c3acun de ses clients
dans le !ut de les classer en -orte.euilles 3omog,nes" Ceci -ermet d2estimer la c3arge en ca-ital;
c2est@<@dire le montant des .onds -ro-res ncessaires -our cou5rir le risue de crdit"
Il a--ara?t u2il e:iste -lusieurs domaines s-ci.iues dans lesuels les sAst,mes de notation
di..,rent de l2un < l2autre; ce ui re5>t une im-ortance -articuli,re -our le d5elo--ement d2une
a--roc3e IR'"
3"(" T>/e$ de$ a//roc.e$ IRB
a" A//roc.e de notation interne $i*/li&ie :
%ans ce cas; la notation interne des contre-arties est mise en corres-ondance a5ec la -ro!a!ilit de
d.aillance 6P%7 d2agences de notation e:trieures et il A a des r,gles standards d2ligi!ilit des
tec3niues de rduction des risues 6L*% normati. ou coe..icient de con5ersion7" La -ondration
-our d.inir les e:igences en .onds -ro-res dcoule ici de P%"
0" Une *t.ode de 0a$e notation$ interne$ <2oundation A//roac.7 :
Elle est .onde sur une classi.ication des risues o!tenue < -artir des -ro!a!ilits de d.aillances
identi.ies -ar les !anues -our c3acun de leurs -orte.euilles; les tau: de -erte et la -orte de ces
d.aillances restent .i:s -ar le ComitI il A a aussi des r,gles standards d2ligi!ilit des tec3niues
de rduction des risues"
c" Une *t.ode a)ance notation$ interne$ <Ad)anced A//roac.7 :
Tous les calculs dcoulent des sries statistiues de l2ta!lissement" %ans ce cadre; la !anue
estimera elle@m>me tous les .acteurs de risue 6P%; L*% et EA%7 au:uels on -eut a1outer le
.acteur M ou MaturitA c2est@<@dire la dure restante du crdit dont l2am-leur in.luence le risue de
non rem!oursement"
Ces trois a--roc3es seraient a--liues -ar les !anues en .onction de leurs grandes catgories de
-orte.euilles; -lusieurs a--roc3es -ou5ant coe:ister au sein d2une m>me !anue"
Pour les deu: derni,res mt3odes de notation interne; les ta!lissements 5entilent en 8 sous@
catgories de -orte.euilles : entre-rises dont .inancements s-cialiss; sou5erains; !anues; dtail et
actions" Les e:igences en .onds -ro-res sont ainsi .onction des -ro!a!ilits de d.aut; des -ertes en
cas de d.aut; des c3ances et des e:-ositions au moment du d.aut"
4" B:le II et Le$ in$tru*ent$ de rduction de$ ri$%ue$ de crdit
Le nou5el accord de '9le II -rsente un grand intr>t" En e..et; les sMrets inter5iennent dans la
rduction de la c3arge de ca-ital de la !anue -ar une meilleure im-lication des instruments de
rduction de risue de crdits en incessante 5olution" Ainsi; !ien ue l2a--roc3e standard au ni5eau
des crdits ressem!le sensi!lement < l2accord de '9le I actuellement en 5igueur; les !anues 5ont
a5oir la -ossi!ilit de rduire leur c3arge de ca-ital en .aisant 5aloir les garanties et les sMrets
u2elles demandent < leurs clients"
%ans le domaine du risue de crdit; '9le II -r5oit uatre tA-es de rduction de risue: les sMrets;
le W!alance nettingW ou com-ensation !ilantaire; les garanties donnes -ar des tiers et la titrisation"
%e -lus; deu: a--roc3es sont -ro-oses -our la gestion des sMrets: l2a--roc3e sim-le et l2a--roc3e
com-l,te"
Les di..rentes a--roc3es de gestion de risue 6A--roc3e Standard; IR' de 'ase S )oundation ou
IR' A5ance7; -ermettent d2utiliser -artiellement et de .aHon incrmentale les a--roc3es de gestion
des sMrets" Nous sommes donc en -rsence d2un ensem!le < trois dimensions ui com-rend:
F Les a--roc3es de gestion des sMrets : sim-le ou com-l,te I
F Les a--roc3es de gestion des risues : standard; IR' !aseS .oundation; IR'A5ance I
F Les tA-es de crdit : Entre-rise; Etat; 'anue""""
%ans cette -rsente section; nous tudions les a--roc3es de gestion des sMrets et les autres
instruments de rduction de risue de crdits -ro-oses -ar '9le II; la .aHon a5ec lauelle les
di..rentes a--roc3es les int,grent et de mettre en -ers-ecti5e les o--ortunits -our la !anue"
Le$ di&&rent$ t>/e$ de $Bret$ et de rduction$ ad*i$e$
%ans un document dit de r.rence; lors de la -u!lication du .ormulaire #IS+; le comit de '9le a
mis en -oint une liste des di..rentes sMrets -rsentes ci@dessous
a" Le$ $Bret$
Les sMrets admises dans l2a--roc3e sim-le sont le com-te en cas3 < la !anue; a5oir en com-te
au-r,s de !anues tierces; les d-Bts d2or; les actions ui .ont -artie d2un indice o..iciel et les
o!ligations d2tats ou de PSE 6Organisations -u!liues7 aAant un rating su-rieur < ''@"
Les sMrets -rsentent une -rotection en5isage -ar le crancier contre le risue d2ine:cution -ar le
d!iteur d2une o!ligation < terme" Les sMrets -eu5ent -orter sur des !iens meu!les et sur des
crances; comme sur des !iens ou des droits immo!iliers" Les sMrets com-rennent en -articulier; le
gage 6un o!1et mo!ilier7; le droit de rtention; le nantissement; le Tarrant ; et les 3A-ot3,ues6 ou
sMret relle -ortant sur un immeu!le7 "
Le -ro1et d2une directi5e de la Commission Euro-enne inclus galement les assurances 5ie comme
une -ossi!ilit de sMret ou de garantie" En e..et; dans ce cas; le risue -rinci-al est le risue de tau:
au ni5eau de la com-agnie d2assurance" Comme on -eut aussi citer la caution 3A-ot3caire sur un
logement; la caution .inanci,re; les nantissements """
0" Le$ garantie$ et le$ dri)$ de crdit :Les garanties mises -ar un Etat; 'anue ou une entit
aAant un rating su-rieur < A@ -ourront >tre dduites a.in de rduire le risue de crdit" L2e:igence
en ca-ital de5rait d-endre de la corrlation entre la -ro!a!ilit de d.aillance de l2em-runteur
initial et de celle du garant"
Les garanties inter5iennent dans le calcul de la c3arge de ca-ital; en ce sens ue la crance -ondre
est rduite du montant -ondre de la garantie" Il en rsulte donc une diminution du -oids du risue
et donc de la c3arge de ca-ital"
La -ro.ession !ancaire consid,re ue les dri5es de crdit -ris en cou5erture d2un risue s-ci.iue
sont une .orme de garantie" Ils doi5ent donc >tre traits selon les r,gles d.inies ci@dessus"
L2utilisation des dri5s de crdit -ermet au: !anues de di5ersi.ier leurs -orte.euilles de crdit
sans toute.ois sortir de leur crneau de client,le 3a!ituel" Le !ut du dri5 de crdit est de trans.rer
les risues 6et tout ou -artie des re5enus7 relati.s au crdit; sans trans.rer l2acti. lui@m>me" On -eut
citer < titre d2e:em-le les sTa-s; o-tions""
Les garanties sont matrialises -ar des contrats a5ec les tiers; de ce .ait; il est indis-ensa!le de
dis-oser d2un ser5ice 1uridiue dont la com-tence est la gestion de ces contrats" A ce su1et; '9le II
-r5oit toute une srie de conditions 1uridiues -our la dducti!ilit des garanties et dri5s de
crdit" Telles conditions seront dMment contrBles -ar les autorits de sur5eillance et -ar l2audit
e:terne"
c" La co*/en$ation 0ilantaire < Netting7
Il s2agit d2une tec3niue -ermettant de com-enser une -osition < l2acti. du !ilan -ar une -osition au
-assi." '9le a mis en oeu5re des conditions de 5alidit du recours < cet instrument < sa5oir
l2e:istence d2un contrat entre la !anue et le client autorisant la !anue d2o-rer de la sorte; un sui5i
de .aHon o-rationnelle de la -osition nette et la -ossi!ilit d2identi.ier < tout moment les deu:
-ostes au !ilan et de les ra--roc3er" Ces dis-ositions doi5ent >tre .ormalises dans un contrat"
d" La titri$ation
La titrisation des crances constitue un moAen e..icace a5ec leuel une !anue -eut trans.rer <
d2autres !anues; ou surtout < des in5estisseurs non !ancaires moAennent une rmunration; les
risues de crdit" En ce sens; la titrisation contri!ue < mieu: di5ersi.ier les risues et < ren.orcer la
sta!ilit .inanci,re"
Le recours au: .inancements structurs ou < la titrisation des crances notamment est 1usti.i -ar la
rec3erc3e d25iter de maintenir un ni5eau de .onds -ro-res -ro-ortionnel < leurs e:-ositions au:
risues; mais ce n2est -as le seul o!1et de la titrisation "La titrisation est; au1ourd23ui; une acti5it en
-lein essor et sem!la!le au: dri5s de crdit"
La titrisation consiste; -our une !anue; < cder ses crances < une socit s-cialise
F
X
G
ui -ar
la suite 5a mettre des titres de -ro-rit" Ces titres seront ac3ets -ar des tiers ui de5iendront; -ar
ce .ait; des actionnaires de cette nou5elle socit" Les intr>ts et le ca-ital ui seront ainsi distri!us
au: actionnaires seront rcolts -ar la socit
F
X
G
"
Cet instrument de rduction des risues est !ien u2il est admis -ar le comit de '9le; il est soumis <
des conditions im-ortantes tant 1uridiues u2o-rationnelles"
L2utilisation de la com-ensation !ilantaire; de garantie; de sMrets im-liue une !onne gestion des
risues" Les conditions d2utilisation sont !ien dcrites -ar le -ilier &"
CNCLUSIN
Le ratio de sol5a!ilit tel u2il a t d.ini en 1CDD -ar le Comit de '9le a5ait l2a5antage de sa
sim-licit et donc de sa .acilit d2a--lication I ce-endant; cette sim-licit est de5enue tro-
sim-li.icatrice au .il des annes a5ec l2amlioration des tec3niues .inanci,res ui reui,rent un
ratio -lus la!or"
%e ce .ait; le Comit de '9le sur le contrBle !ancaire a dcid d2une r.orme ui est en discussion
de-uis 1CCD" Le nou5eau dis-ositi. de5rait re-oser sur trois -iliers :
C #e$ e+igence$ *ini*ale$ de &ond$ /ro/re$ en)i$age$ $elon deu+ a//roc.e$ :
E une mt3ode standard r5ise; 5ersion a..ine de la mt3ode d.inie en 1CDD 5isant < mieu:
aligner les e:igences de .onds -ro-res sur les risues sous@1acents a5ec la -ossi!ilit de recourir <
des 5aluations e:ternes du crdit .ournies -ar des agences s-cialises"
E une mt3ode !ase sur les notations internes des !anues; ne s2a--liuerait u2au: ta!lissements
les -lus a5ancs en mati,re d25aluation interne du risue de crdit et a-r,s accord -rala!le de
l2autorit de contrBle"
C Un /roce$$u$ de $ur)eillance /rudentiel de l,ad%uation de$ &ond$ /ro/re$ :
Processus no5ateur; -ermettant de s2assurer ue les .onds -ro-res des ta!lissements sont !ien
-ro-ortionnels < leur -ro.il glo!al de risue et < leur stratgie et -eut conduire; si ncessaire; les
autorits de contrBle < im-oser < certains ta!lissements une norme de .onds -ro-res su-rieure au:
e:igences minimales"
C La di$ci/line de *arc. :
Elle doit contri!uer < ren.orcer la solidit du sAst,me !ancaire" Elle re-ose notamment sur une
-u!lication; -ar les ta!lissements; d2in.ormations .inanci,res .ia!les et .ruentes relati5es tant < la
structure de leur ca-ital u2< leur e:-osition au: risues et < l2aduation de leurs .onds -ro-res"
L2accords; dit de '9le II; ddi au secteur !ancaire; int,gre ainsi une 5olution des modes de calcul
des risues lis au crdit et au marc3 mais surtout la -rise en com-te des risues o-rationnels
6largissement de l2assiette des risues7 a.in de dterminer le ni5eau du ca-ital conomiue dont les
!anues doi5ent dis-oser < titre de garantie"
Le !esoin de grer les risues o-rationnels de mani,re intgre de5ient donc indis-ensa!le;
o!ligeant < centraliser les donnes; les mod,les et les mt3odes"
La r.orme du ratio de sol5a!ilit de5rait r-ondre au: attentes e:-rimes -ar les insu..isances du
ratio Coo/e actuel -our -lusieurs raisons :
@ Le ratio sera -lus en aduation a5ec les risues;
@ Il e:istera moins de distorsions entre les ta!lissements de crdit;
@ Il -ermettra d2a5oir acc,s < une meilleure in.ormation 6-ilier III7;
@ Les rgulateurs auront une marge de manoeu5res !eaucou- -lus im-ortante u2a5ec le ratio actuel"
ANNEAES
1 Contrat$ &orDard$ ou de gr E gr: engagement .erme de raliser une transaction 6gnralement
sur une mati,re -remi,re comme le !l; le riL; l23uile ou le -trole7 d2ac3at ou de 5ente < une date
donne; < un -ri: et -our une uantit -rcise" Le dcalage dans le tem-s -ermet sim-lement de
raliser une 5ente < dcou5ert et d2e..ectuer des e..ets de le5ier -ar s-culation"
Contrat$ &uture$ : c2est le d5elo--ement des contrats de gr < gr ui am,ne < crer un marc3
des .utures -ar la mise en -lace d2une c3am!re de com-ensation" Tous les ac3eteurs et 5endeurs
n2ont u2un seul interlocuteur ui est cette c3am!re" En cas de d.aut; on liuide la -osition en
1ouant sur le d-Bt de garantie"
SDa/$ : contrat d2c3ange de deu: .lu: .inanciers" On -eut citer -ar e:em-le l2c3ange entre un -r>t
< tau: 5aria!le contre un -r>t < tau: .i:e -our les sTa-s de tau: et l2c3ange des intr>ts et de la
5aleur liuidati5e d2un d-Bt ou -r>t en de5ise -our les sTa-s de c3ange"
& /tion : -roduit asAmtriue ui donne le droit et non l2o!ligation soit d2ac3eter 6o-tion call7 soit
de 5endre 6o-tion -ut7 un acti. < uantit; -ri: et c3ance .i:s d2a5ance" Ce droit est ngocia!le
sur le marc3" Yarrants : o-tions -articuli,res d2ac3at 6call Tarrant7 ou de 5ente 6-ut Tarrant7
mises -ar des contre-arties .inanci,res 6les !anues ou socits .inanci,res7 et aAant le statut des
5aleurs mo!ili,res de -lacement6OPCNM7" Produits 3A!rides : com!inaison de -lusieurs -roduits
dri5s en -aniers de .lu: di5ers"