Notes de rvision : Economie Montaire et Financire

I-

Les fonctions de la monnaie

A- Monnaie unit de compte :

-

Monnaie unit de mesure

Permet dexprimer la valeur des diffrents biens en une seule unit
Dans un systme de troc : valeur de bien exprim par rapport aux autre biens
Dans un systme montaire : le prix traduit la valeur de la monnaie

a) Les Conditions qui supposent la monnaie entant quunit de compte :

- Plusieurs biens a chang
- Plusieurs changismes
- Confiance en valeur de cette monnaie

B- Monnaie moyen de paiement :

-

Intermdiaire qui facilite lchange

Le troc facilite lchange mais dans une conomie simple alors que dans une co
complexe cest difficile de changer les biens contre dautres
Dans un systme de troc : lchange se ralise juste en cas de prsence dune double
concidence
La monnaie permet de dissoci les oprations de vente et achat donc intermdiaire
oblig pour lchange

a) Les Qualits qui supposent la fonction moyen de paiement :

- Universalit : pourvoir libral de la monnaie dtre accepter par tout les agents
- Liquidit : la monnaie doit tre changeable sans dlais ni couts
C- Monnaie en tant que rserve de valeur :
- La monnaie permet de conserver un pouvoir dachat dans le temps
- La monnaie permet de faire des choix inter-temporel (fonction dpargne)
- La monnaie constitue un lien entre le prsent et future

I- Les Qualits qui supposent la fonction rserve de valeur:

-

Stabilit physique : monnaie doit tre durable

Stabilit conomique : la monnaie doit tre conserv dans le temps et ne doit pas
tre soumise a une dprciation

Conclusion :

La
La
monnai
monnai
e est
e est
recherc
recherc
he
he
comme
comme
un
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lment
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du
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patrimoi
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ne,
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comme
comme
un actif
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dont la
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qualit
qualit
est sa
est sa
liquidit
liquidit
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II- La monnaie et la gestion du patrimoine :

A- Dfinition du patrimoine : le patrimoine dun agent conomique est constitu de 3
catgories dactifs et le capital humain

B- Dfinition de lActif :

lactif est tout bien qui produit des revenus pour la personne

qui le dtient

1) Types dactifs :
-

Actifs Rel : (Bien immobiliers, Bijoux, Terrains)

Actif Financiers : Actifs Financiers Peu Liquides (V.M. de type Actions + V.M. de type
Obligations) et Actif Financiers Liquides (Ngociables exemple : TCN + Non
Ngociables exemple : livrets)
Actifs Montaires : (Dpts a vue transfrables + Billets et Pices)

2) Caractristiques des actifs :

a- Liquidit : laptitude de lactif tre transformer en moyen de paiement plus au moins
rapidement

b- Ngociabilit : la possibilit de (re)vendre lactif sur un march

c- Le risque : lventualit dune perte que reprsente la dtention de lactif
-

Risque
Risque
Risque
Risque
Risque
lactif

dinsolvabilit : en cas de non remboursement dune dette

du taux dintrt : les revenus produits par lactif dpends de ce taux
du taux de change : quand lactif est affecter par ses variations
du capital : quand le prix de lactif volue ngativement sur le march
dilliquidit : on ne payer une dette sans recourir a une cession forc de

d- Le rendement : cest le revenu que lactif peut produire

IIIComplmentarit et importance des fonctions de la

monnaie :
A- Complmentarit :

La complmentarit entre les fonctions de la monnaies peut se manifester entre la fonction

dunit de compte et la fonction moyen de paiement

B- Continuit et Contradiction :
La monnaie permet une continuit de lchange dans lespace (en tant quintermdiaire des
changes) et dans le temps (en tant que rserve de valeur)
-

La contradiction se manifeste entre fonction rserve de valeur et fonction

quintermdiaire dchange
Dun cot la monnaie doit tre abandonner en contre partie des biens elle a pour
vocation de faciliter lchange si la vitesse de circulation augmente alors elle
remplie sa fonction en tant quintermdiaire dchange
Dautre cot la monnaie doit tre rserve, retirer de la circulation par son
dtenteur

Analyse : La fonction de rserve de valeur est considr comme la moins indispensable.

Certains auteurs mettent au premier plan la fonction dunit de compte. Pour dautres cest la
fonction dintermdiaire des changes qui singularise la monnaie. Lessence de la monnaie est
de circuler, elle permet de caractris lconomie montaire par opposition a lconomie de
troc.

NB : Limite de lapproche fonctionnelle de la monnaie

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Dans ce cadre la monnaie est un phnomne social, car elle repose sur la confiance des
agents dans le systme qui la produit
Affirmer que la monnaie est un phnomne social cest :
-

IV-

Considrer la monnaie comme partie intgrante des variables relles

Souligner laspect conventionnel de la monnaie
Interprter la monnaie comme une institution

Rle de lEtat :

a) Monnaie et Etat :

Lapproche fonctionnelle ne permet pas de rpondre a la question fondamental sur lorigine de la

monnaie dans la socit : pourquoi les agents conomiques ont utilis la monnaie (moyen de
paiement, unit de compte, rserve de valeur) une approche complmentaire appele approche
institutionnelle tente dapporter des lments de rponse a cette question fondamentale.

Prsence de lEtat est un lment de confiance, car cest elle qui assure lmission de la
monnaie et garantie de sa valeur et celle-ci apparait comme un attribue de souverainet
pour lEtat.

b) Etat et Unit de compte :

Lunit de compte doit tre unique

Lintervention de lEtat vise normaliser lunit de compte en faire une institution
par limposition du cours lgal (obligation daccepter la monnaie en paiement)

c) Etat et moyen de paiement :

LEtat a le monopole de lmission de la monnaie fiduciaire, les banques de seconde rang

et le trsor publique mettent en circulation la monnaie scriptural. Mais ces derniers
travaillent sous le contrle de BAM (Etat)

d) La monnaie joue un rle dans la rpartition des richesses :

LE/se produit des biens et services et un consommateur qui a suffisamment dargent

o Si le consommateur ne consomme pas lE/se sera en faillite
o Si le consommateur consomme lE/se gagne

e) La monnaie a les caractristiques dun bien public :

Un bien public a 2 caractristiques :
Lindivisible : son utilisation par un agent ne restreint pas lutilisation que les
autres peuvent en faire
Linappropriabilit : son usage nest pas restreint un seul individu
La monnaie remplit les 2 caractristiques et de se faite elle appartient au domaine
public, do la lgitimit de lintervention de lEtat dans le domaine montaire.

V-

Gense et forme de la monnaie :

A- Le Troc :
Cest lopration lmentaire dchanger marchandise contre une autre marchandise

Caractristiques :
-

Lhomme sadonnait des activits destines a satisfaire la quasi-totalit de ses

besoins
La socit tait trs simple, pas beaucoup de relations, peu de productivit, pas
dchange pas de monnaie
Seul forme dchange tait le troc

Inconvnients du Troc :

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Il faut que les dsirs des uns et des autres se concident

Lindivisibilit de certains biens
Problme de dtermination des termes de lchange

B- Monnaie Marchandise :

Les inconvnients du troc ont fait que le bien le plus divisible et le moins altrable t
appel a jouer un rle autre que le sien et a simpos comme intermdiaire unique de
lchange (monnaie M/se) ainsi passage du systme de prix relatif n(n-1)/2 un systme
de prix absolue n(n-1)

Inconvnients du Troc :
-

Pondreuse (transport)
Prissable (stockage)
Non homogne

C- Monnaie Mtallique :
1) Qualits de la monnaie mtallique :
Indestructible divisible facilement transportable rare avoir une valeur importante

2) Les systmes de la monnaie mtallique :

a) Systme des talons parallles : Or, argent
Les Caractristiques :
-

Lor et argent sont admis conjointement comme talons montaire

Absence des liens fixes entre les 2 talons
La monnaie en circulation ntait pas forcement les pices dor et argent
La multiplicit des autorits admises la frappe de la monnaie

Linconvnient de ce systme tait quune marchandise peut avoir 2 prix une en

monnaie argent et autre en monnaie Or (il nexiste pas de lien fixe entre les 2 prix ce
qui a entrain des crises dinstabilit)

Les Inconvnients

b) Systme bimtallique : Or, Argent

Les Caractristiques
-

Il y a une relation stable entre lor et largent

Il y avait dans la circulation des pices en or et argent
Il y a une unicit de lautorit qui frappait la monnaie (Etat)

La difficult de ce systme tien au fait quil existe 2 rapports entre les 2 mtaux, un
rapport lgal, dterminer par les pouvoir publiques et un rapport du march rsultant
de la confrontation de loffre et la demande de mtal

Les Inconvnients

c) Systme monomtallique : Or, le systme talon Or

Les Caractristiques
-

Il ny a que le systeme talon or

La seule monnaie admise dans lchange cest lor
Il y a une unicit des autorits qui frappait la monnaie

Pices dor, les billets et monnaie scriptural qui sont totalement convertibles en Or.
Les billets et monnaie scriptural sont des substituant dOr

La premiere guerre mondiale fait que lOr deviens rare car lEtat paye les importations
en Or, la raret de ce mtal na ni faciliter les changes ni garantir la stabilit
montaire recherch

Type de monnaie

Les Inconvnients

VI-

Les formes de la monnaie :

1) Monnaie Fiduciaire :

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Cest une forme de monnaie dont la circulation est bas non pas sur la valeur mais
sur le cours lgal appel aussi valeur nominal confi et garantie par les pouvoir
publiques
Monnaie Fiduciaire = Monnaie Divisionnaire + Billets De Banque

2) Monnaie Scriptural :
-

Elle dsigne la monnaie matrialis par une criture dans les livres dune banque,
cette criture intervient dans plusieurs cas :
Lors de louverture dun compte dun client
Lorsque la monnaie circule dun compte a un autre

Classification de la monnaie :
-

Selon leur forme : pices, billets (monnaie papier) ou monnaie scripturale

Selon ltablissement qui mis cette monnaie : monnaie banque centrale (billets),
monnaie banque commercial (dpt en compte courant)

Instruments de circulation de la monnaie scripturale :

Ne pas confondre entre formes de monnaie et instruments :
Cheque bancaire, virement, carte bancaire (si on perd le cheque, on ne perd pas
notre argent)

3) Monnaie Electronique :
Elle consiste un encours stock dans une carte puce prpay permettant de
stocker des informations (units montaires), on parle alors de porte monnaie
lectronique

Diffrence entre Monnaie Electronique et Monnaie Scripturale :

Cest que le sige de la monnaie nest pas un dpt a vue individualis mais cest
bien la carte elle-mme, juste le faite de la dtenir est preuve de la crance du
porteur.

Diffrence entre Monnaie Electronique et Monnaie Fiduciaire :

-

Elle se distingue de la monnaie fiduciaire en 2 gards :

Elle na pas de cours lgal
Elle nest pas rutilisable alors que les billets de banque peuvent servir a plusieurs
transactions

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