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Concentration
Lapproche suivie traditionnellement pour valuer
le degr de concurrence sur un march consiste
mettre en quation le nombre dentreprises et
lampleur de la concurrence par les prix : plus il y
aurait dentreprises, plus la concurrence serait vive,
et inversement. Cette approche drive dun argument classique des thoriciens de lorganisation
industrielle, qui suppose lexistence dune relation
de cause effet entre, dune part, la structure du
march (par ex., la concentration des entreprises)
et, dautre part, le comportement des entreprises
en matire de fixation des prix, les profits raliss
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Lapproche traditionnelle comporte plusieurs difficults. Par exemple, dans une optique de mesure,
il est possible que les donnes comptables sur les
cots et les bnfices ne livrent pas un portrait
exact des profits conomiques et du pouvoir de
march. De mme, la mesure dune variable structurelle comme la concentration exige une dfinition prcise du march vis, laquelle doit inclure
tous les produits substituables ainsi que toutes les
autres entreprises qui offrent des produits similaires.
Ces lments peuvent tre difficiles valuer dans
la pratique, surtout dans un march comme celui
des services bancaires, o les produits ne sont gure
homognes. Il existe en effet un large ventail de
produits substituables, qui sont offerts non seulement par les banques, mais aussi par dautres institutions financires et non financires2.
Contestabilit
Pour remdier certaines de ces insuffisances,
de nouvelles approches centres sur le comportement de lentreprise et indpendantes de la structure du march ont vu le jour 3. Ces approches
visent valuer le pouvoir de march de lentreprise
en se fondant sur son comportement, cest--dire
quelles cherchent mesurer la concurrence effective ou contestabilit du march.
Deux techniques largement rpandues coexistent :
celle de Bresnahan (1982) et de Lau (1982) et celle
de Panzar et Rosse (1987). En sinspirant des
modles thoriques doligopole, chacune de ces
techniques tente de mesurer le comportement
concurrentiel des banques sans gard la structure
du march, en valuant lcart par rapport la
tarification au cot marginal (ou tarification concurrentielle). Le comportement des entreprises est
peru comme un continuum allant de la concurrence parfaite au monopole. La constante qui se
dgage de cette nouvelle vague de recherches est
que les marchs bancaires de par le monde se
situent entre ces deux extrmes et que le nombre
de banques sur un march nest pas ncessairement un bon indicateur du degr de concurrence.
De fait, une tude rcente reposant sur le modle
de Panzar et Rosse et sur des donnes de panel
transnationales conclut lexistence dune relation positive entre la concentration et la contestabilit (Claessens et Laevan, 2003). Daprs cette
tude empirique, et plusieurs autres, le march
bancaire des Pays-Bas serait le plus contestable
malgr son haut degr de concentration et le
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Analyse
Les produits bancaires ntant pas homognes, il
est peut-tre impossible dliminer compltement
le pouvoir de march des banques. Toutefois,
comme on la vu plus haut, un pouvoir de march
relatif nest pas incompatible avec certains avantages dordre social. Par exemple, lexistence dun
vaste rseau de succursales peut attnuer le pouvoir de march dans les rgions loignes. En
outre, certaines thories portent croire que l o
les banques ont une emprise sur le march, elles
sengagent dans des relations de long terme avec
leurs clients7, ce qui est bnfique pour les petits
emprunteurs et les emprunteurs risque plus lev. Dautres thories font valoir quun certain pouvoir de march peut rduire les incitations qua
une banque se lancer dans des oprations risques en augmentant le cot dopportunit dune
faillite. Par consquent, la politique relative au
secteur bancaire devrait peut-tre avoir pour objectif gnral de promouvoir un environnement
qui favorise la concurrence tout en reconnaissant
quun certain pouvoir de march rsiduel peut tre
assorti de certains avantages sur le plan social.
Ds lors comment devrait-on valuer la concurrence dans le secteur bancaire? Selon les approches examines ici, il se peut que la concentration,
ou le nombre de banques, ne constitue pas en soi
un bon indice du degr de concurrence. Le pouvoir de march est tributaire dun grand nombre
de facteurs : structuration du secteur en rseaux de
succursales, efficacit du systme juridique, stade
avanc de dveloppement conomique et financier,
faibles barrires lentre, ouverture aux banques
trangres, etc. Le moins que lon puisse dire est
que la question de la concurrence dans le secteur
bancaire est loin dtre aussi simple quelle le
parat au premier abord.
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