Chapitre 2.

De Ble II Ble III

Introduction

La mondialisation des activits financires a constitu une incitation croissante

actualiser et renforcer les mcanismes destins protger la stabilit financire.

Depuis le milieu des annes 1970, la rglementation prudentielle (c'est--dire les

exigences relatives une conduite saine et prudente des activits bancaires et financires,
les contrles de conformit et les instruments permettant de prendre des mesures
correctrices) est une proccupation essentielle des autorits des pays dvelopps. D'une
manire gnrale, on peut justifier une telle rglementation par la ncessit de protger
les dposants. En effet, un contrle efficace des tablissements financiers est essentiel car
le systme bancaire joue un rle central dans les oprations de paiement et de
mobilisation de l'pargne.

La rglementation de la solvabilit tient une place importante dans la rgulation

prudentielle et les exigences en fonds propres en sont un modus oprande courant. Cela
rsulte la fois du rle central jou par les fonds propres dans la solidit d'une banque et
des efforts de la communaut internationale pour adopter des standards communs
concernant le capital des institutions financires. Les fonds propres influencent largement
la solvabilit bancaire mais galement sa rentabilit et ses incitations la prise de risques.
Les ratios de capital fonds sur le risque sont aussi une variable cl pour le superviseur
car c'est une mesure de la fragilit d'une banque mais galement un mcanisme
dclencheur d'une intervention du rgulateur. Il s'agit de veiller ce que chaque
tablissement dispose d'une assise financire suffisamment solide pour faire face aux
diffrents risques qu'il prend. En effet, les pertes potentielles ne doivent pas venir
compromettre la capacit d'une banque faire face ses exigibilits : dpts de la
clientle ou emprunts de toute nature.

Dans cette perspective, deux institutions font parler d'elles depuis le milieu des annes
70 : le Comit de Ble et l'IASB9.

1
 9 : International Accounting Standards Board Le Bureau international des normes comptables est l'organisme
international charg de l'laboration des normes comptables internationales IAS/IFRS. Il remplace, depuis 2001,
lInternational
Le premier se Accounting
penche Standards Committee. prudentielle, et le second sur l'laboration d'une
sur la surveillance
gamme de normes internationales applicables aux entreprises faisant APE10 et mme aux
Banques pour plus de transparence. Tandis que les rglementations prudentielles sont en
gnral mises en uvre facilement par les banques, les normes internationales IFRS,
quant elles font l'objet de beaucoup de dbats. Mais les travaux raliss par ces deux
institutions sont d'une importance significative Car ils essaient d'apporter des solutions
aux diffrentes crises financires de ces dernires annes dues la globalisation
financire.

En effet depuis un quart de sicle, on a connu des crises de march, des crises bancaires
et une crise de paiement a failli clater, la crise des pays du sud gopolitique. Depuis les
annes 90, la libralisation financire a gagn les pays dvelopps, qui ont pouss les
pays en dveloppement et en transition en faire autant. L'avalanche des capitaux vers
ces derniers ont provoqu de graves crises financires comme en Asie en 1997 ou au
Brsil en 1998. Ces vnements peuvent dclencher des rcessions internationales par
leurs rpercussions sur le reste du monde. Ils sont considrs comme des risques de
systme.

I- Rappel sur la rglementation Ble II

Suite aux grandes crises du systme financier international des annes 90, on a conclu les
limites de l'accord de Ble ce qui a conduit les autorits de rglementation envisager de
nouvelles rgles d'o l'apparition du nouvel accord dnomm Ble II ou ratio
McDonough .

Depuis 1998 le comit de Ble a lanc la reforme Ble II du ratio Cooke pour remdier
aux lacunes de ce derniers. En Juin 1999 et Janvier 2001 cette rforme a t l'initiative de
la publication de consultative papers , documents largement discuts avec les
reprsentants de la profession bancaire.

2
 En Octobre et dcembre 2002 a t lanc une Quantitative Impact Study avec la
participation de 250 banques afin de permettre aux rgulateurs du comit de Ble de
dfinir les pondrations du nouveau ratio.

En 2003, un troisime document consultatif a t publi. La publication de l'accord final

a t ralise en Juin 2004.
10 : APE : Appel Public l'pargne est une notion de droit financier qui vise diffrencier les socits et qui sert
imposer celles qui font appel public l'pargne certaines obligations spcifiques visant protger ou informer le public.
Lors du premier semestre 2006 les deux systmes de calcul coexisteront : ratio Cooke et
ratio McDonough pour arriver une mise en uvre complte du nouveau ratio pour la fin
200611. Ble II va constituer une rupture pistmologique 12 par rapport laccord de Bale
de 1988: une rglementation contraignante et simple, le Comit de Ble substitue une
approche ouverte constitue des menus alternatifs et se reposant sur le jugement qualitatif
des instances nationales de rglementation.

On remarque que les rgulateurs internationaux ont toujours cherch la voie menant une
rglementation plus efficace et mieux harmonise du systme bancaire ce qui nous
conduit conclure que l'amlioration et le dveloppement de ces directives vont
poursuivre pour conclure enfin laccord de Ble III en dcembre 2010 suite la crise
financire de 2007 (Subprimes) sous limpulsion du FSB et du G20.

1- Les 3 piliers des accords de Ble II

13
Laccord pris par le Comit de Ble repose sur trois piliers devant contribuer la
scurit et solidit du systme financier: lexigence minimale des fonds propres, la
surveillance des marchs et la discipline de march. Nous nous concentrons ici sur le
premier pilier.
Par le biais de ce second accord, les autorits veulent pousser les banques amliorer leur
capacit de mesure, de gestion et de couverture de leurs risques afin de protger leur
solvabilit et de renforcer la stabilit financire laide dun ratio mieux proportionn
aux risques. Ainsi, les exigences de fonds propres couvrent une plus large palette de
risques : le risque de crdit, le risque de march et le risque oprationnel. La prise en
compte du risque oprationnel constitue une nouveaut. Le Comit de Ble a dcid
dintroduire ce risque dans le ratio de fonds propres pour les raisons suivantes : le nombre
croissant derreurs informatiques et la volont du rgulateur que les tablissements de

3
 crdit soient plus sensibles aux problmes de fonctionnement interne. De plus, Ble II
permet galement aux banques de dvelopper, dans certaines conditions, des modles
internes pour valuer leur risque de crdit mais la Value At Risk reste un modle trs
apprci pour les raisons cites plus haut.

11 www.voirin-consultants.com : dossier du mois de Juillet 2005 : Aurelie Duchamp : Rforme de la gestion

des risques dans les organisations bancaires : l'accord Ble II .
12 Philosophie qui relve de l'pistmologie (philosophie tude des fondements, de la structure et du
dveloppement des sciences.) - Collection Microsoft Encarta 2004. (c) 1993-2003 Microsoft Corporation-
13 Appel Nouvel Accord de Ble ou Ble II .
Le ratio McDonough intgre prsent le risque oprationnel et de nouvelles mesures de
risque de crdit (plus moderne au vue de lvolution des techniques). Il est dfini comme
ceci :
Fonds propres pris en compte
_______________________________________________________ 8%
(Risque de crdit + Risque oprationnel + Risque de March)

Avec : Risque de crdit : 85%

Risque requis pour couverture du risque de march : 5%

Risque requis pour couverture du risque oprationnel : 10%

Bale II a apport certaines rformes aux 3 piliers ; pour le pilier 1 qui a pour but
lexigence minimale de fonds propres il y a le risque de crdit, le risque de march et le
risque oprationnel, pour le piler 2 o on trouve le processus de surveillance o il y a le
contrle des procdures et des mthodes internes dallocation des FP Back testing ,
Strass testing et pour le pilier 3 ou la discipline du march o on trouve les rgles de
publication financire sur la structure des FP et des risques.
A cet effet, les banques vont rduire leurs risques pris car elles doivent rpondre des
exigences de fonds propres plus leves mesure que le risque augmente. Notons quil
existe toujours un biais dans le calcul du montant minimal de fonds propres exig.
2- Les insuffisances de Ble II

Il existe toujours un biais dans le calcul de la mesure du risque. Ceci mne donc des
exigences arbitraires sur les fonds propres.

4
Les accords de Ble II posent un second problme : les nouvelles exigences de fonds
mnent un conflit dintrts pour les banques. Dune part, les rgulateurs veulent que
les banques respectent les exigences de solvabilit. Dautre part, les bailleurs de fonds
contrlent la rentabilit des fonds propres : ils veulent une rentabilit leve et craignent
que les nouvelles exigences de fonds propres ne diminuent leur rentabilit par la
diminution de leffet levier. Une solution que les banques vont exploiter est de ne plus
porter une large part des risques quelles produisent en les transfrant par titrisation 14,
oprations de drivs
14 : Une opration financire consistant transformer des crdits peu liquides en titres facilement ngociables sur un
march (Assets Backed Securities). On finance gnralement lacquisition de ces crdits par lmission de titres sur le
march. Les acheteurs de ces titres peroivent de manire indirecte les remboursements issus des crdits.

de crdits ou de structuration de produits dautres intermdiaires financiers ntant pas

soumis aux exigences de fonds propres. En consquence, ces transferts de risque oprs
par la banque ont fortement rduit les incitants effectuer une slection dans les crdits et
suivre les risques qui y taient associs. Son rle de rcolteur dinformation (et par l,
de rducteur dasymtrie de linformation) se voit ici rduit par le fait quelle a moins
dincitants chercher linformation.
La mise en place de laccord de Ble II a donc eu un impact direct sur lusage croissant
de la titrisation par les banques. De plus, lala moral a ici un effet amplificateur de la
titrisation. Distinguons ici la titrisation et lala moral.
Premirement, la titrisation, comme cit plus haut, est un moyen pour les banques de
transfrer le risque de crdit de diffrentes crances. Ltablissement bancaire qui
cde ces crdits dont il est lui-mme lorigine peut continuer ses oprations avec des
fonds propres intactes. Ce modle est appel originate and distribute : trs
simplement, la banque fait signer les contrats, emballe divers produits ensemble et les
vend vite un autre agent. Ainsi, la manire dont ont t ralises les oprations de
titrisation a t amplificateur de la crise : les banques constituaient en pratique des
paquets de crdits mis lactif de vhicules (Special Purpose Vehicule ou SPV) mlangs
avec dautres crdits hypothcaires. Les risques ont t sous-valus notamment parce
que les investisseurs, aprs la dbcle du secteur de lInformation & Telecommunication,
se sont rus vers le march de limmobilier rput comme plus sr et plus rmunrateur.
Ainsi, on mesurait les risques de dfaillance de ces paquets de crdits en supposant quils

5
taient infrieurs aux risques des crdits pris un un : ce nest vrai que sils ne sont pas
corrls les uns avec les autres, ce qui ntaient pas le cas puisquils taient relis au
march immobilier US. Ainsi, la chute des prix dans limmobilier US a provoqu un
effondrement des valeurs des actifs des vhicules.
Deuximement, les crdits hypothcaires titriss sont moins supports par les banques qui
les ont mis : une fois leur commission rmunre, elles effectuent la revente. Ainsi, les
banques visent la quantit des crdits et non plus leur qualit tant donn quelles sont
moins sensibles la probabilit que le risque devienne rel puisquelles le transfrent.
De ce fait, le problme dala moral va amplifier le mcanisme de titrisation.
De plus, nous pouvons pingler dautres facteurs qui ont amplifi la crise dont des
rendements levs des fonds propres attendus par les investisseurs, annoncs par les
analystes et promis par les directeurs qui ont pouss la banque recourir la titrisation.
En prenant moins de risque ou en transfrant ceux-ci, les banques faisaient face moins
dexigence par rapport leurs fonds propres.
Cas : La faillite de Lehman Brothers annonce en septembre 2008
Avant lclatement de la bulle immobilire, les banques faisaient tout pour accrotre la
rentabilit de leurs fonds propres : Lehman Brothers nchappait pas ce vice. En effet,
grce des techniques comptables, la socit a pu cacher des niveaux dendettement trs
levs et user dun effet de levier trs important. Avec des dettes trs leves et des
capitaux propres un niveau trs bas, la socit na pu faire face ses engagements
durant la crise. En conclusion, la rgulation a amen les banques un usage croissant du
mcanisme de titrisation pour contourner les exigences accrues sur les fonds propres.

Enfin, le troisime problme li la rglementation de Ble II est leffet pro-cyclique des

fonds propres. En effet, la rglementation sur les fonds propres tend avoir un caractre
pro-cyclique lorsque la conjoncture conomique traverse une priode de rcession. Nous
observons (schma 1) que lors dun ralentissement conomique, les risques de dfaillance
augmentent. Les actifs pris par les banques en octroyant du crdit sont donc plus risqus.
Pour un montant de fonds propres donn, les banques vont alors diminuer leurs crdits
octroys.

Schma 1 : leffet pro-cyclique des fonds propres

6
 En conclusion, les limites cites ci-dessus conduisent la possibilit quun troisime
accord voit le jour dici peu. Cest ce nouvel accord qui fait lobjet de notre prochaine
section.

II- De Ble II Ble III : des rgles prudentielles

renforces
Selon le Comit de Ble, les fonds propres dune banque peuvent tre de meilleure
qualit que dautres en ce qui concerne la capacit dabsorber les pertes. Ble III va alors
redfinir les fonds propres pour, dune part amliorer la qualit du noyau dur et, dautre
part, augmenter le montant total des fonds propres, donc la quantit.
1- Quest-ce que Ble III ?
Ble III a t annonc en 2010, mais certaines mesures de cet accord ont un manque de
clart. Les exigences de Ble III auront un impact consquent sur la stratgie et l'activit
des banques. Ces conditions doivent aboutir une meilleure stabilit, ce point est exig
par une opinion publique trs attentive sur l'activit des banques du fait de l'impact de la
crise financire sur la dgradation de l'conomie mondiale.
Les accords de Ble III sont des suggestions de nouvelles rglementations destines au
secteur bancaire. Suite la crise des subprimes en 2007, le FSB (Conseil de stabilit
financire) et le G20 de 2010 Soul ont contribu la mise au point de nouvelles
mesures de stabilit pour le systme bancaire mondial.

7
L'analyse des effets de la crise a abouti sur le fait que son impact sur les banques vient de
la croissance trop rapide des Bilans et hors Bilans des banques associe une faible
qualit des fonds propres. Les fonds propres sont censs couvrir les risques, ce qui
explique une ncessit d'augmenter leur qualit tant donn le niveau de risque pris par
les banques et leurs interdpendances.

Le tableau ci-dessous prsent une architecture dtaille de Ble III.

Architecture de Ble III

Capital
Renforcer la qualit et le
niveau des fonds propres
de base
Faire face l'ensemble
des risques
Matriser leffet de levier
Intgrer des matelas de
scurit (coussin de
conservation, coussin
contracyclique)
Ble III
Liquidit Risque
systmique
Introduire un ratio de Inciter lutilisation de
liquidit court terme chambres de compensation
(LCR) (CCP) pour les produits
drivs
Renforcer les exigences en
Introduire un ratio de fonds propres pour les
liquidit long terme expositions entre
(NSFR) institutions financires
Envisager une surcharge en
capital pour les institutions
systmiques

8
 Ble III introduit une nouvelle structure des fonds propres. Dtaillons dabord la
structure des fonds propres sous laccord de Ble II. Les fonds propres sont diviss en
trois Tier :
- Tier 1 : il est compos de deux parties. Premirement, le noyau dur (galement
appel Core Tier 1) qui lui-mme est compos des actions ordinaires et des
bnfices mis en rserve. Deuximement, le capital qui se situe entre le noyau
dur et les dettes subordonnes.
- Tier 2 : les dettes subordonnes qui ont une capacit dabsorption de pertes
beaucoup plus faible
- Tier 3 : instruments de capital qui sont destins la couverture du risque de
march pour sassurer que ce risque soit gr une qualit gale par rapport aux
risques oprationnel et de crdit.

Selon les accords de Ble II, le montant du capital doit tre de 8% des actifs pondrs.
Ces 8% sont dtaills de la manire suivante :
- 4% pour le Tier 1 : dont 2% de noyau dur et 2% du capital entre le noyau dur et
les dettes subordonnes
- 4% pour le Tier 2.
Selon le Comit de Ble, les fonds propres dune banque peuvent tre de meilleure
qualit que dautres en ce qui concerne la capacit dabsorber les pertes. Ble III va alors
redfinir les fonds propres pour, dune part amliorer la qualit du noyau dur et, dautre
part, augmenter le montant total des fonds propres, donc la quantit.
En ce qui concerne le Tier 1 et le Tier 2, ils sont dfinis de la mme manire que sous les
accords de Ble II. Cependant, des dductions doivent tre faites pour le Tier 1. En effet,
il y a certains lments qui ne rentrent plus dans la dfinition du capital. Il sagit du
goodwill, des intrts minoritaires15, des approvisionnements pour dficit et les actifs
dimpts diffrs et enfin les investissements dans les autres institutions financires telles
que ses propres parts ou celles que la banque possde dans une compagnie dassurance.
Le but de cette dernire suppression tant dviter le double comptage de capital. Notons
par ailleurs que le noyau dur sous Ble II est appel le Common Equity sous Ble III.
Enfin, Ble III va liminer le Tier 3.

9
En ce qui concerne la quantit des fonds propres, Ble III fait passer le Tier 1 de 4% 6%
et le noyau dur de 2% 4.5% (appel Common Equity) du total des actifs pondrs par
les risques. Quant au Tier 2, il peut tre de maximum 2% tant donn que le montant
total des capitaux requis reste de 8%. A premire vue, ce minimum de 8% pourrait laisser
croire quil ny a pas daugmentation du capital. En ralit, il y a bien augmentation du
capital
requis par lintroduction de deux coussins (le coussin de conservation et le coussin
contre-cyclique).
En ce qui concerne la qualit des fonds propres, on observe aisment que celle-ci est
amliore dans la mesure o la part des fonds propres de meilleure qualit (le Common
Equity) passe 4,5%.

15 : Les intrts minoritaires reprsentent la quote-part du rsultat net de filiales consolides revenant aux actionnaires
minoritaires de ces filiales et non la socit mre.
En conclusion, les tablissements de crdit devront non seulement prvoir une part plus
importante dans leur bilan pour les fonds propres mais elles devront galement tenir
compte du fait que le nouvel accord prend en considration moins de postes que le
prcdent pour calculer le pourcentage effectif de capital.
A- La mise en place dun matelas de prcaution et de mesures contre-cycliques :
Le matelas de prcaution : Le matelas de prcaution est une nouveaut part
entire dans les accords de Ble III. Ce matelas est compos dactions ordinaires
et vient sajouter au Common Equity. Celui-ci slve alors 7% (4.5% de fonds
propres en temps que tels et 2.5% de matelas de prcaution).
Le matelas contre-cyclique :
Le nouvel accord prvoit galement la mise en place de mesures contre-cycliques,
ce qui est galement une nouveaut dans les accords de Ble III.
B- La mise en place de ratios :
Ratio de liquidit pour les banques internationales :
Laccord de Ble III est centr sur deux nouvelles mesures standards pour mettre
en place des niveaux minimum de liquidit. Deux ratios concernant la liquidit
vont tre introduits. Nous distinguons le Liquidity risk coverage ratio (ou LCR)
et le Net stable funding ratio (NSFR).

10
 Deuximement, le NSFR est un ratio de long terme qui remplit le mme objectif que le
ratio de court terme : son but est dinciter les banques se financer par des sources plus
stables. Ici, la banque doit pouvoir rsister une crise pendant un an.
Le ratio NSFR est le suivant :

Un ratio dit effet de levier = Laverage ratio :

Le ratio de levier permet dvaluer la taille des engagements dune banque par rapport
la taille de son bilan. Ble III introduit une nouvelle fonction pour ce ratio existant dj
dans les accords prcdents : il servira non plus mesurer lexposition au risque de la
banque (pilier 2), mais servira plutt comme un outil pour calculer les exigences de fonds
propres (pilier 1). Sa nouvelle fonction lui permettra de prvenir les leviers excessifs
menant des resserrements du crdit dans des situations de crise. Il sagit en fait dun
simple ratio bas sur le Tier 1 avec un traitement 100% de toutes les expositions de
risque nettes de provisions.
2- Ble III et les banques : dfis et pistes de solutions
La rglementation prudentielle vise assurer la scurit du systme et de prvenir les
faillites. Elle impose aux banques de trs forte contrainte tant quantitative quen termes
de mise en place de dispositif de suivi et de contrle des risques.
La rglementation prudentielle a pour objet la ralisation et le maintien de la stabilit
financire de ltablissement concerne, quel que soit le degr de solvabilit de cet
tablissement.
Les buts de la rglementation prudentielle sont donc un dfi pour le systme bancaire afin
de mettre en place les oprations suivantes :
- Assurer un fonctionnement efficient, fiable et efficace des marchs financiers y compris

11
 le fonctionnement des forces du march dans le respect de la concurrence.
- Prserver la stabilit du systme financier et la confiance en ce systme en grandissant la
solvabilit et la solidit financire des tablissements financires
- Sassurer que les ressources collectes par les banques sont utilises lappui des
politiques conomiques et montaires dfinies par le pouvoir public
- Rduire le risque de faillite dune banque qui peut engendrer le risque systmique sous
formes de faillites successives
- Renforcer lassise financire de la banque et sauvegarder sa crdibilit pour lui permette:
- Contribuer luvre de dveloppements dun ct et de garantir la scurit
Des dposants et des pargnants de lautre.
- Inciter les banques adopter des mthodes modernes de gestion, dvaluation
automatique des risques et de prvenir les dfaillances des entreprises en assurant un
suivi permanent de tous leurs actifs.
Lapplication des normes prudentielles Ble III dans le systme bancaire a dbut partir
de lanne 2012 dans des certaines banques, pour grer efficacement les risques dans les
domaines financiers et conomiques. Ce dispositif fixe un certain nombre de contraintes
aux tablissements de crdit dans le but dassurer leur solvabilit et leur liquidit, donc de
mieux connatre et grer les risques. Ces normes sont rgulirement mises jour, en
particulier au niveau des pondrations des risques.
En Canada, cest le Gouvernement qui a le pouvoir de fixer les rgles prudentielles.
Celles-ci portent schmatiser les pistes suivantes pour application :
. La division et la couverture des risques
. Suivi des engagements et classifications des actifs
. Comptabilisation des intrts (ou produits)
. Constitution des provisions
. Dispositions relatives au dcouvert
. Arrangement, rchelonnement ou consolidation
. Dispositions diverses.
Les actifs courants sont les actifs sont dont le recouvrement intgral dans les dlais parait
assur pour les actifs classs on distingue quatre classes :
-Classe1 : actifs ncessitant un suivi particulier
-Classe2 : actifs incertains
-Classe 3 : actifs proccupants
-Classe 4 : actifs compromis
Ces pistes convergent vers un mme objet qui est la division, la couverture des risques et
le suivi des engagements qui visent viter une forte concentration des risques sur un
seul bnficiaire.
III- Rgles et changements rglementaires

12
 Les changements la rglementation sont en cours dexcution, mais les rgles ont t
tablies en ce qui a trait trois importants lments : les fonds propres, la liquidit et les
risques systmiques. Les organismes de rglementation au Canada appliquent ces rgles
internationales dans le cadre de leur surveillance continue du systme financier canadien.

1- Fonds propres
Afin de conforter la confiance du public dans sa capacit de protger ses dposants et ses
autres parties prenantes contre tout risque dinsolvabilit dcoulant de ses propres
activits, la banque conserve des fonds propres.
Il existe plusieurs catgories de rgles ayant trait aux fonds propres. Dans leur ensemble,
ces rgles stipulent que, dici 2019, les fonds propres des banques devront atteindre au
moins 10,5 % de leurs actifs pondrs des risques.16
2- Liquidit

Les banques doivent maintenir un niveau de liquidit appropri afin de consolider leur
rsistance aux chocs internes et externes. Ce mcanisme est dtermine par une certaine
facilit avec laquelle un actif peut tre converti en espces par la vente.

A cet effet , le Comit de Ble a tabli deux rgles touchant la liquidit : le ratio de
liquidit court terme (Liquidity Coverage Ratio, LCR) dont lhorizon est de 30 jours, et
le ratio de liquidit long terme (Net Stable Funding Ratio, NSFR) dont la protection
stend sur un an.17
Ces rgles veillent ce que les banques dtiennent suffisamment dactifs liquides de
haute qualit pour rsister une priode de pnurie de financement.
3- Gestion des risques systmiques
Le risque systmique rsulte dun type de levier qualifi d embedded leverage
(DHulster, 2009) que lon peut approcher par le levier indirect et du comportement
grgaire des banques rsultant du caractre endogne du risque.18
Dans le but contribuer la gestion des risques en imposant toutes les banques des
normes plus strictes ayant trait aux fonds propres, la liquidit et au levier financier.

13
 Il fallait de mettre en place des exigences rglementaires ayant trait aux risques
systmiques pour veiller toute autre changement de systme.
Les banques dimportance systmique mondiale (BISM) et les banques d'importance
systmique nationale (BISN) doivent dtenir des fonds propres plus levs.

16 :Association des banques Canadiens : www.cba.ca 2015 Association des banquiers canadiens
17 :Rglementation bancaire mondiale et banques canadiennes (Association des banques Canadiens 2013)
Ces rgles applicables aux BISM et aux BISN visent protger lconomie mondiale et
18 :Selon les termes du communiqu (en anglais): Addressing cross-border resolutions and systemically important
les conomies
financial locales
institutions contre les
by end-2010() risques
Rapport sur que poserait
le risque la faillite
systemique de lune
Jean-Franois ouAvril
Lepetit lautre
(2010)de ces

institutions.
Ces mesures ayant pour objet de veiller ce que ces institutions possdent des plans de
reprise et de rsolution adquats.
Ces mcanismes ayant pour but de permettre une cessation ordonne de leurs activits
dans lventualit, trs improbable, dune faillite
Incidence des rgles 19:
Aucune banque canadienne nest actuellement considre comme BISM
En mars 2013, le BSIF a dsign les cinq plus importantes banques du Canada
comme des BISN. Ces banques devront donc dtenir des fonds propres additionnels de 1
% de leurs actifs pondrs des risques et feront lobjet dune supervision plus troite et
dexigences supplmentaires en matire de divulgation.
Les banques du Canada prsentent des risques dinsolvabilit extrmement
faibles.
IV- Les importants changements la
rglementation
La rcente crise financire mondiale a fortement perturb le systme financier mondial.
Un certain nombre de banques trangres, devenues insolvables, ont fait faillite ou ont d
tre renfloues aux frais des contribuables.
Des importants changements ont t apports la rglementation du secteur bancaire
international afin de prvenir ce genre de problme mondial lavenir.
La majorit des changements apports, notamment aux fonds propres, la liquidit et aux
risques systmiques, dcoulent des rgles de Ble III adoptes par le Comit de Ble sur

14
 le contrle bancaire. Les rgles sont tablies lchelle internationale, mais il appartient
aux organismes de rglementation nationaux de les appliquer et de les faire respecter.
Le rythme de cette application nest pas uniforme dun pays lautre, bien que tous les
pays se soient engags en avoir achev la mise en uvre dici 2019.20
Vu le rythme et lampleur actuels des changements, il s'agit de la plus importante priode
de rforme rglementaire dans lhistoire rcente du secteur bancaire.
19 :Building a more resilient financial sector: Reforms in the wake of the global crisis, publication du FMI, 2012,
page 185 : La rglementation visant ces institutions prendra effet en janvier 2016 .
20 : Comit de Ble- Le Conseil de stabilit financire, sous la direction des pays du G20, tablit lorientation de
Au dbut de la crise financire mondiale, les banques canadiennes taient bien
ces changements et le Comit de Ble la concrtise sous forme de rglementation
capitalises, bien gres et bien rglementes. Aucune banque au Canada na risqu la
faillite et na d recourir aux deniers publics.
Un nombre lev dintervenants canadiens, les dcideurs politiques et les organismes de
rglementation participent tous la conception de cette nouvelle rglementation et son
adaptation au systme financier du Canada.
Les banques canadiennes collaborent troitement avec les organismes de rglementation
canadiens et mondiaux pour effectuer la mise en uvre de lensemble des changements
rglementaires internationaux.
1- La mise en uvre de Ble III : vers un secteur
bancaire plus sr
Le dispositif de Ble III est un lment essentiel du programme de rforme financire du
G20 (Annexe 1).
Afin de raliser les certains objectif dcrits par la Banque avec ces propres exigences de
Ble III en faisant des actions ordinaires une composante fondamentale des exigences de
fonds propres quil confre une plus grande rigueur au cadre prudentiel. Les dispositions
de Ble III assurent une nette amlioration de la qualit de ces fonds.
En outre, pour protger la stabilit financire, elles introduisent de nombreux mcanismes
novateurs auparavant absents de la panoplie doutils des autorits de surveillance,
notamment 21:
Un volant de conservation des fonds propres qui favorise ladoption de mesures
correctives en restreignant le versement de dividendes et de primes par les banques en cas

15
 de dtrioration de leur ratio de fonds propres de catgorie 1 sous forme dactions
ordinaires;
Un volant contra cyclique qui prvoit de la constitution dune plus grande rserve de
fonds propres, ce qui ajoute une dimension macro prudentielle au dispositif;
Des exigences supplmentaires de fonds propres applicables aux banques dimportance
systmique mondiale, allant de 1 % 3,5 % des actifs pondrs en fonction des risques

21 : La mise en uvre de Ble III : vers un secteur bancaire plus sr (Banque du canada Revue du systme
selon le degr
financier dimportance
Juin 2014 ) de linstitution; cette composante vise tenir compte des
rpercussions que la dfaillance dun de ces tablissements pourrait avoir sur lconomie;
Pour le secteur bancaire mondial, Ble III reprsente un important changement qui a des
rpercussions sur les emprunteurs et sur les conomies nationales en gnral. Si le
relvement des normes de fonds propres et de liquidit doit apporter une contribution
apprciable la stabilit financire, il ne se fera pas sans cots, lmission dactions tant
un mode de financement plus onreux que les emprunts, et les actifs liquides gnrant
habituellement des rendements moins levs. Cependant, pour mettre en perspective les
cots de la mise en uvre de Ble III, il est essentiel de ne pas perdre de vue les
rpercussions ngatives normes des crises financires : les donnes empiriques
indiquent en effet que la perte cumulative mdiane provoque par les crises financires
passes se chiffre 63 % du PIB national (Source : Comit de Ble, 2010).
2- Limpact de Ble III sur le secteur bancaire et sur le
financement de l'conomie
Le nouvel accord de Ble sur les fonds propres implique un progrs significatif fond sur
lannonce du comit de Ble dune valuation de limpact du nouvel accord sur les
fonds propres du 19/11/2010, ainsi que la proposition du comit tendant ladaptation
dun nouvel accord sur les fonds propres du 16/01/2010 .
Une tude dimpact quantitative rigoureuse mene par le Comit de Ble et le Conseil de
stabilit financire (CSF) montre que les avantages attendus de Ble III sont trs levs,
mme compte tenu dhypothses prudentes qui sous-estiment vraisemblablement lapport
du dispositif (CSF et Comit de Ble, 2010).

16
 Les avantages les plus notables tiennent une diminution de la frquence et de la gravit
des crises financires. Il est galement probable que les cycles macroconomiques
seraient moins sujets une succession de priodes de surchauffe et de rcession. La
Banque du Canada a effectu une analyse (2010) qui corrobore cette estimation, mme
pour les pays qui bnficient dj dun systme financier solide.
Le problme du banquier vis--vis de la masse des dposants consiste tre liquide et
solvable, donc il devrait prendre en considration les mesures ncessaires pour ne pas
perdre ses qualificatifs.

Pour se faire il devrait respecter certains ratios dont le principal est le ratio Cooke.
Daprs MICHEL ROUACH et GERARD NAULLEAU (1994)13, le ratio Cooke mis
en place en 1988, dans la version en vigueur en 1994, a pour objectif essentiel de limiter
le risque de dfaillance de la contre partie. Il a donc conu pour contraindre les
tablissements de crdit maintenir un certain niveau des fonds propres par rapport
leurs engagements. Cest pour cela quon va tudier dans cette analyse lvolution des
fonds propres et du ratio Cooke dun certain nombre des banques tunisiennes. De ce faite
un indicateur pris isolement na aucune intrt, il faut donc procder une comparaison
entre deux ou plusieurs priodes ou bien entre les banques.
Le paysage bancaire mondial tant assez grand et vari, notre tude se limitera un
certain nombre des banques de dpt dans les diffrents pays suivants:
22
Canada, Royaume-Uni , tats Unis et lEurope : MICHEL ROUACH et
GERNARD NAULLEAU (1994) : Le contrle de gestion bancaire
Les diffrents indicateurs retenus sont obtenus sur la base des donnes comptables
concernant les bilans et les tats de rsultat des banques ci-dessus cites, et ce concernant
la priode allant de 2011 jusqu 2013. On procdera donc une analyse comparative
pour mieux tirer les interprtations les plus significatives.
Nous prsentons dans la prochaine section, en premier lieu lvolution des fonds propres
des banques dans les diffrents pays, puis nous tudierons limpact de cette volution sur
la rentabilit bancaire.
3- Limpact sur les fonds propres des banques

17
Les fonds propres dune banque reprsentent le total des capitaux propres aprs la
rpartition de bnfice figurant au rapport annuel de chaque banque et plus prcisment
au bilan du 31-12 de chaque anne.
Nous allons prsenter dans un premier tableau les fonds propres des banques de chaque
pays tudi (Tableau 1), et dans un deuxime tableau lvolution de ces fonds propres et
par la suite nous interprtons cette volution.

22 : En janvier 2014, le Comit de Ble a convenu de continuer surveiller la mise en uvre du ratio de levier de 3 %, sur une
base semestrielle. Le calibrage final de ce ratio ainsi que tout autre ajustement apport sa dfinition seront achevs en 2017,
dans la perspective de lintgration de ce ratio aux exigences minimales de fonds propres du premier pilier le 1er janvier 2018

3-1 : Les fonds propres des banques tudies

Les fonds propres des banques tudies sont extraits des rapports annuels de chaque
banque et des rapports annuels des Banques ce concernant la priode allant de 2011
jusqu 2013.
Lvolution des banques sur la priode allant de 2011 2013 est schmatise ci-aprs :
Graphique 1 : Mise en uvre des ratios de fonds propres de catgorie 1 sous forme
dactions ordinaires tablis par Ble III
11

10

Minimum requis par Bale 9

7
Minimum
Requis 6
par Ble
5

2011T2 2011T4 2012T2 2012T4 2013T2 2013T4

Banques du groupe 1 Canadab tats-Unisb Europeb

a. Exigence supplmentaire impose aux banques dimportance systmique nationale du Canada

b. Donnes relatives certaines grandes banques (disponibles en 2013) Sources : Banque des Rglements Internationaux,

relevs rglementaires soumis par les banques canadiennes et Bloomberg

3-2 : volution des fonds propres :

Lvolution des fonds propres est prsente dans le tableau 1.
Tableau 1 : volution des fonds propres : (les donnes sont en %)

18
 Anne Banques du Cana tats- Europe
groupe 1 da Unis
2011 T2 7.2 % - - -
2011 T4 7.5 % - - -
2012 T2 8.3 % - - -
2012 T4 9.2 % - - -
2013 T2 9.4 % 9% 9.3 % 9.6 %

2013 T4 - 9.2 % 9.5 % 10.3 %

Source : La mise en uvre de Ble III : vers un secteur bancaire plus sr Banque du
Canada 2014

Cet indice (I) est calcul comme suit :

I = fonds propres de lanne N fonds propres de lanne N-1 / fonds propres de

lanne N-1
Tableau 2
volution proportionnels des fonds propres des banques
Banque
s du tats-
Anne Canada Europe
groupe Unis
1
2011 T2 0,03 - -
2011 T4 0,04 - - -
2012 T2 0,11 - - -
2012 T4 0,11 - - -
2013 T2 0,02 0,29 0,33 0,37
2013 T4 - 0,02 0,02 0,07
Source : La mise en uvre de Ble III : vers un secteur bancaire plus sr Banque du
Canada 2014

Les fonds propres des Canadiennes ainsi les autres banques ont augment
dune manire presque stable dune anne une autre, au milieu de 2013, il avait atteint
9,2 %, ce qui est bien suprieur au minimum requis. Seules cinq institutions de ce groupe
(dont aucune banque canadienne) ne respectaient pas encore la norme mondiale de fonds
propres qui est de 7 % (plus le volant de fonds propres applicable aux tablissements
bancaires dimportance systmique mondiale, le cas chant). Pour ce qui est de la
liquidit, le ratio de liquidit court terme moyen pondr stablissait 114 % du

19
niveau requis. Encore une fois, on observe des carts considrables dune banque
lautre, le ratio de levier (qui correspond aux fonds propres de catgorie 1 diviss par
lactif total, selon la dfinition de Ble III) se chiffrait 4,3 %, globalement, soit bien au-
dessus du ratio minimum fix provisoirement 3 %12. Au dbut de 2013, toutes les
banques dimportance systmique nationale du Canada excdaient lexigence minimale
de fonds propres en actions ordinaires
Gnralement on peut remarquer que les fonds propres de ces banques augmentent dune
anne autre. Cette augmentation rsulte dune part de laugmentation du capital social
de chaque banque et dautre part, de la poursuite de la constitution des rserves par les
banques de dpt.
Mais aussi il ne faut pas oublier que la rglementation impose par la banque centrale tel
que le respect de ratio Cooke, et que le respect de celui-ci passe par le respect des fonds
propres.
En classant les banques selon lvolution des fonds propres et en calculant la moyenne
pour cette priode, les banques europennes occupent la premire place suivi par les
banques des tats unis puis les Banques de groupe , alors que les Banques Canadiennes
occupent la dernire place malgr les efforts de ce pays pour amliorer son niveau de
solvabilit. (Annexe 2)
Le modle utilis est un modle linaire simple qui se prsente comme suit :
RTi = + RCi + i avec i = Banques (Banques du groupe 1 , Canada , tats-Unis ,
Europe )
RTi : rentabilit de la banque i
RCi : ratio Cooke de la banque i
i : terms derreurs
La prise de risque est au cur de lactivit bancaire, elle a aussi un impact considrable
sur la rentabilit des tablissements de crdit. La gestion des risques est de plus en plus
sollicite pour en assurer la mesure, lanalyse et le suivi, en cohrence avec les politiques
gnrales dcides par les directions. Le suivi des risques compte tenu galement
dlments conjoncturels propres au dbut des annes 90, occupe dornavant une part
importante de lactivit de contrleurs de gestion de la banque.
Conclusion

20
Les systmes bancaires canadien et internationaux ont dj bien entam la mise en
application du dispositif de Ble III et particulirement en augmentant la quantit et la
qualit des fonds propres.
Pour assurer le suivi de la mise en uvre sont si importants. Il est indispensable que, dans
les futures analyses des incidences et valuations de la concordance, les autorits
continuent damliorer les normes prudentielles imposes au secteur bancaire en
favorisant une meilleure harmonisation des pondrations de risque et en comblant les
lacunes repres sur le plan de la mise en uvre.

Laggravation du risque, telle quelle est perue aujourdhui, rsulte dune volution qui a
marqu les dernires dcennies. Le risque et lincertitude sont au cur des volutions
contemporaines, les mergences progressivement au niveau de la conscience collective.
Une meilleure conscience du risque a permis la recherche de solutions nouvelles.
Parmi ces solutions une bonne mise en place de la rglementation prudentielle doit tre
respecte, ce qui fera lobjet de notre troisime chapitre.

21
22