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ETATS FINANCIERS
Actifs immobiliss
Total des actifs immobiliss 774 857 364 797 913 281
Total des actifs non courants 789 521 113 827 332 819
Actifs courants
Total des actifs courants 103 974 637 103 784 995
* Les montants comparatifs ont t retraits (Voir note III-12 pour plus de dtail)
BILAN
Arrte au 31 dcembre
(exprim en dinar tunisien)
Capitaux propres
Capital social 172 134 413 172 134 413
Rserve lgale 588 801 588 801
Autres capitaux propres 1 809 234 1 809 234
Prime d'mission 117 321 012 117 321 012
Rsultats reports (18 582 087) (8 716 036)
Modifications comptables (5 658 792) (8 937 972)
Amortissements diffres (67 976 950) (17 602 075)
Total des capitaux propres avant affectation 9 153 048 560 199 635 631
PASSIFS
Total des passifs non courants 531 547 210 412 390 467
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachs 14 57 665 320 66 327 950
Autres passifs courants 15 66 808 870 52 774 392
Concours bancaires et autres passifs
16 84 425 790 199 989 374
financiers
Total des passifs courants 208 899 980 319 091 716
Total des capitaux propres et des passifs 893 495 750 931 117 814
* Les montants comparatifs ont t retraits (Voir note III-12 pour plus de dtail)
ETAT DE RESULTAT
Relatif lexercice clos au 31 dcembre
(exprim en dinar tunisien)
PRODUITS D'EXPLOITATION
CHARGES D'EXPLOITATION
Total des charges d'exploitation 202 364 362 187 041 608
* Les montants comparatifs ont t retraits (Voir note III-12 pour plus de dtail)
ETATS DE FLUX DE TRESORERIE
Relatif lexercice clos au 31 dcembre
(exprim en dinar tunisien)
31-dc 31-dc
2015 2014 (*)
Flux de trsorerie lis l'exploitation
Encaissements reus des clients 218 627 030 201 950 537
Sommes verses aux fournisseurs et aux personnels (166 731 327) (133 647 045)
Intrts pays sur crdits de gestion (4 749 373) (4 051 286)
Impts et taxes pays (45 037) (679 004)
Autres flux 18 573 24 924
Encaissements provenant des emprunts bancaires 545 306 918 148 278 197
Intrts pays sur remboursement emprunt (49 978 385) (35 852 770)
Remboursements des emprunts bancaires (517 611 504) (147 866 570)
Remboursements des crdits leasing (6 520 546) (8 186 848)
Lactivit de la socit est rgie par la loi n89-20 du 22 fvrier 1989 rglementant
lexploitation des carrires, telle que complte par les lois n98-95 du 23 novembre
1998 et n 2000-97 du 20 novembre 2000.
Les tats financiers de la socit Carthage Cement sont labors conformment aux
conventions, principes et mthodes comptables prvus par le cadre conceptuel de la
comptabilit financire ainsi que par les normes comptables tunisiennes telles que
dfinies par la loi n96-112 et le Dcret 96-2459 du 30 Dcembre 1996.
Les tats financiers couvrent la priode allant du 1er janvier au 31 dcembre 2015.
Les tats financiers comprennent le bilan, ltat de rsultat, ltat de flux de trsorerie et
les notes annexes.
III. Bases de mesure et principes comptables appliqus
Les bases de mesure et les principes comptables les plus pertinents pour la prsentation
des tats financiers se rsument comme suit :
Les comptes de la socit Carthage Cement sont arrts et prsents en dinar tunisien
( DT ).
Les cots ultrieurs ne sont pas comptabiliss en actifs sauf sil est probable que des
avantages conomiques futurs associs ces derniers iront la socit et que ces cots
peuvent tre valus de faon fiable. Les cots courants dentretien sont constats dans
le rsultat au cours de la priode o ils sont encourus.
Les contrats de location sont examins pour tre qualifis en contrats de location
financement ou de location simple.
Les contrats de location sont classs en tant que contrats de location-financement sils
transfrent au preneur la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la
proprit des actifs.
Les frais de location simple sont comptabiliss en charges de lexercice au cours duquel
ils sont encourus.
Les frais prliminaires sont ports l'actif du bilan en charges reportes dans la mesure
o ils sont ncessaires la mise en exploitation de la socit et qu'il est probable que les
activits futures permettront de rcuprer les montants engags.
Ces frais englobent toutes les charges antrieures au dmarrage de la socit : charges
financires, honoraires, amortissements, etc.
Ils sont rsorbs sur une dure maximale de trois ans, partir de la date d'entre en
exploitation de lactivit et de cinq ans, partir de leur engagement.
Les stocks sont constitus principalement de produits finis et semi-finis de carrire, des
pices de rechange, des matires premires et des produits finis et semi finis de la
cimenterie.
Les stocks font lobjet dun inventaire physique la fin de chaque exercice.
- Les matires premires et les pices de rechange sont valorises au cot dacquisition
major des frais directement li lacquisition,
III-6 Emprunts
Les emprunts long terme figurent au bilan pour la valeur non amortie sous la rubrique
des passifs non courants. La partie choir dans un dlai infrieur une anne, est
reclasse parmi les passifs courants.
Les charges financires courues (qui incluent les intrts ainsi que les frais dmission
des emprunts) relatives aux emprunts qui ont servi pour le financement de la
construction de la cimenterie, sont capitalises au niveau du cot. Les autres charges
financires sont comptabilises en rsultat de lexercice.
III-7 Provision pour dprciation des comptes clients et autres actifs courants
Le management procde la clture de lexercice lestimation dune provision pour
dprciation des comptes clients et comptes rattachs ainsi que les comptes dautres
actifs courants. A chaque date de clture le management dtermine sil y a des
indicateurs de dprciation des comptes clients et autres actifs courants. Ces indicateurs
comprennent des lments tels que des manquements aux paiements contractuels ou des
difficults financires du crancier. La provision est estime selon la diffrence entre la
valeur comptable de ces crances et la valeur recouvrable estime au titre de ces
crances.
La socit Carthage Cement a rencontr courant les exercices 2013 et 2014 des
difficults de trsorerie. Ces difficults sont dues principalement aux lments suivants :
- Retard dans lentre en production de la cimenterie : la socit Carthage Cement a
commenc le rglement des chances en principal des crdits dinvestissement
avant lentre en production de la cimenterie.
- Du fait du surcot enregistr par rapport linvestissement initial, la socit tait
contrainte de boucler le schma dinvestissement par les cash-flows dgags en
2013 et en 2014 et par des crdits court terme ainsi que des concours bancaires.
- Les mouvements sociaux ainsi que la conjoncture qua connu le pays en 2013 et
2014 ont impact ngativement la performance de la socit.
Afin de rtablir lquilibre financier et allger la trsorerie pour favoriser le respect des
engagements futurs de la socit, Carthage Cement sest engage dans des pourparlers
avec ses banques crancires pour le rchelonnement de son engagement et la
conversion des dcouverts. Les ngociations ont abouti un accord avec le pool
bancaire pour le ramnagement des crdits dinvestissement en cours et la mise en
place de nouveaux crdits pour un montant global de 463.807.749 DT. Les montants
dbloqus au titre de ces crdits totalisent la clture de lexercice 2015 un montant de
461.007.749DT.
Les crdits long terme sont remboursables sur une dure de 10 ans avec une anne de
grce en principal et un taux dintrt de TMM+2,5%.
Les crdits moyen terme sont remboursables sur une dure de 5 ans avec les mmes
conditions.
Compte tenu des accords et des prvisions des cash-flows futurs, la Socit estime
quelle sera en mesure dhonorer ses engagements envers les tablissements financiers.
Au cours de lexercice 2011, la socit a fait lobjet dun contrle fiscal au titre des
diffrents impts et taxes auxquels elle est soumise et couvrant la priode allant du 22
octobre 2008 au 31 dcembre 2010.
Une notification des rsultats de la vrification fiscale a t adresse la socit en
dcembre 2011 et ayant pour effet de ramener le crdit de la TVA au 31 dcembre 2010
de 3.284.195 DT 3.276.747 DT et de rclamer la socit un complment dimpts et
taxes de 16.368.135 DT dont 3.026.071 DT de pnalits et 4.094.561 DT dexcdent
dimpt sur les socits.
En juillet 2012, un arrangement partiel a t conclu entre la socit et ladministration
fiscale, en vertu duquel la socit a accept les redressements touchant principalement
le rejet de la dduction des charges reportes. Cet arrangement a donn lieu la
signature dune reconnaissance de dette dun montant de 6.483.309 DT dont
1.381.793 DT de pnalits.
Conformment aux dispositions des articles 14 et 15 de la loi de finances
complmentaire pour lanne 2012, la socit a sign un chancier de rglement des
dettes fiscales et a bnfici de ce fait de labattement des pnalits.
Un arrt de taxation doffice a t notifi la socit le 28 aot 2012 et ayant pour
effet de rclamer la socit un complment dimpts et taxes de 7.228.764 DT dont
780.420 DT de pnalits et 3.960.618 DT dexcdent dimpt sur les socits. La
socit a contest cette taxation et elle a port laffaire devant le tribunal de premire
instance. Cette affaire a t juge en premire instance en faveur de ladministration
fiscale en date du 04 dcembre 2014. Ce jugement a t interjet en appel par la socit.
A/ ACTIFS
Total des immobilisations 924 061 604 17 304 583 - - 941 366 187 129 022 311 43 008 240 - 172 030 551 769 335 636
NOTE N3 : IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Les autres actifs non courants totalisent au 31 dcembre 2015 un montant net de
14.663.749 DT, contre 29.419.538 DT la clture de lexercice 2014, soit une
diminution de 14.755.789 DT. Ils enregistrent principalement les charges engages par
la socit avant lentre en exploitation de lactivit cimenterie. Il sagit essentiellement
de frais dtudes et de recherches et une quote-part des charges dexploitation
(amortissements, honoraires, charges de personnel, frais de mission et charges
financires sur comptes courants actionnaires...) rattachs lactivit cimenterie. La
socit a arrt la capitalisation des frais prliminaires partir du mois doctobre 2013,
date dentre en activit de la cimenterie.
Les stocks slvent au 31 dcembre 2015 un solde net de 66.486.004 DT, contre
64.347.040 DT la clture de lexercice prcdent, enregistrant ainsi une augmentation
de 2.138.964 DT. Ils sanalysent comme suit :
* Les montants comparatifs ont t retraits (Voir note III-12 pour plus de dtail)
Lexercice 2015, ayant enregistr une perte comptable de 46.587.071 DT, qui sera
affecte respectivement en amortissements diffrs et perte non reportable de
45.158.922 DT et 1.428.149 DT.
Valeur
Actionnaires Nombre daction Total %
nominale
Public 85 657 001 1 85 657 001 49,76%
Socit BINA CORP 86 477 362 1 86 477 362 50,24%
Mr LAZHAR STA 10 1 10 0,00%
Socit La Grande Immobilire du Nord SARL 10 1 10 0,00%
Socit MAJUS INVESTMENT SICAF 10 1 10 0,00%
Socit NAFRAZIA EXPORT SARL 10 1 10 0,00%
Socit NAFRINVEST SARL 10 1 10 0,00%
Total 172 134 413 1 172 134 413 100%
Impact de la
Capital Prime de Prime Rserve Rsultats Ammortissements Rsultats de
(en millier de dinars) modification Total
social scission d'mission lgale reports diffres l'exercice
comptable
Soldes au 31 dcembre 2013 172 134 413 1 809 234 117 321 012 588 801 (4 624 136) - - (26 252 893) 260 976 431
-
Affectation du rsultat 2013 - - - - (4 091 900) (17 602 075) - 26 252 893 4 558 918
Impact de la modification comptable - - - - - - (8 937 972) - (8 937 972)
Rsultat de lexercice - - - - - - - (56 961 746) (56 961 746)
-
Soldes au 31 dcembre 2014 172 134 413 1 809 234 117 321 012 588 801 (8 716 036) (17 602 075) (8 937 972) (56 961 746) 199 635 631
Affectation du rsultat 2014 approuve par - - - - (9 866 051) (50 374 875) 4 558 918 56 961 746 1 279 738
lAGO du 08 juillet 2015
Impact de la modification comptable - - - - - - (1 279 738) - (1 279 738)
Rsultat de lexercice - - - - - - - (46 587 071) (46 587 071)
Soldes au 31 Dcembre 2015 172 134 413 1 809 234 117 321 012 588 801 (18 582 087) (67 976 950) (5 658 792) (46 587 071) 153 048 560
NOTE N10 : EMPRUNTS
* Les montants comparatifs ont t retraits (Voir note III-12 pour plus de dtail)
* Les montants comparatifs ont t retraits (Voir note III-12 pour plus de dtail)
NOTE N24 : PRODUITS DES PLACEMENTS
Les autres gains ordinaires slevant au 31 dcembre 2015 572.093 DT, se dtaillent
comme suit :
Les parties lies incluent les actionnaires, les principaux dirigeants (y compris les
administrateurs) et leurs membres proches des familles ainsi que les socits contrles
par les actionnaires et les principaux dirigeants ou sur lesquelles ils exercent de
linfluence notable.
Aux termes des conventions, ces comptes courants sont remboursables sur une dure de
douze ans et productifs dintrts au taux du march montaire major de 3 points sans
que ce taux ne puisse tre infrieur 8% lan. Ils sont calculs par priodes de 3 mois.
Les intrts trimestriels ainsi calculs sont capitaliss et produiront eux-mmes des
intrts. Ces comptes courants peuvent au plutt 18 mois avant lentre en production
tre convertis en actions.
Par ailleurs, les intrts dcompts sur les comptes courants actionnaires au titre de
lexercice 2015, slvent 6.417.344 DT.
Libell En DT
Compte courant Lazhar STA 23 227 394
Compte courant BINA CORP 33 159 970
Intrts sur compte courant Lazhar STA 15 483 686
Intrts sur compte courant BINA CORP 19 801 113
Total 91 672 163
BINA TRADE
BINA TRADE sengage pour sa part de mettre en uvre tout son potentiel commercial
et son rseau de distribution pour la commercialisation des produits de Carthage
Cement.
Un avenant cette convention a t sign en date du 21 avril 2011 pour la complter par
des dispositions relatives aux conditions dapprovisionnement, la fixation des prix et
aux conditions de paiement.
Carthage Cement a ralis en 2015, avec la socit BINA TRADE, un chiffre daffaires
en hors taxes de 12.062.088 DT.
Par ailleurs Carthage Cement a ralis les transactions suivantes avec BINA TRADE au
cours de lexercice 2015 :
Lencours des crances dtenues par Carthage Cement sur la socit BINA TRADE
slve au 31 dcembre 2015 19.758.547 DT (y compris les effets escompts et non
chus).
31-dc-15 31-dc-14
Traites impayes 5 704 115 7 486 703
Factures impays 3 028 754 1 487 601
Traites encours d'escompte 9 667 912 9 786 895
Autres crances 1 357 766 571 044
Total des crances BINA TRADE 19 758 547 19 332 243
Solde fournisseur BINA TRADE (359 157) (806 295)
Solde BINA TRADE net 19 399 390 18 525 948
En date du 27 juillet 2012, Carthage Cement a conclu avec Monsieur Fathi Neifar
un contrat de location dun immeuble situ au Lac II et servant comme sige social
de la socit. La location a t consentie pour une dure initiale et ferme de deux
annes compter du 15 juillet 2012 renouvelable par tacite reconduction pour un
loyer annuel de 471.000 DT (hors taxes) pay trimestriellement. Par ailleurs,
Carthage Cement paye galement un montant annuel de 9.500 DT au titre de la
contribution des frais dentretien des parties communes. Le contrat prvoit une
majoration de 5% au titre de la deuxime anne. La charge constate ce titre au 31
dcembre 2015 slve un montant hors taxes de 538.224 DT.
NOTE N27 : INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIES (suite)
EL KARAMA HOLDING
Les soldes avec les autres parties lies se prsentent comme suit :
(c) La socit Carthage Cement a sign en avril 2010, avec la socit MAGHREB
CARRELAGES un contrat portant sur la location dun local usage de bureau
dune superficie totale de 324 m, faisant partie de limmeuble situ au Km 4,7
autoroute sud Ben AROUS, 2013 Tunis. Le loyer annuel en hors taxe est fix
73,500 DT le m, payable trimestriellement par avance, et augment de 5% lan.
Le contrat a t rsili la fin du premier trimestre de 2012. Le solde de la dette
envers la socit MAGHREB CARRELAGES slve 34.518 DT au 31
dcembre 2015.
(d) La socit Carthage Cement a sign le 1er Janvier 2010, avec la socit LA
GRANDE IMMOBILIERE DU NORD un contrat portant sur la location dun
local usage de bureau dune superficie totale de 650 m avec 10 places de
parking extrieurs, faisant partie de limmeuble situ la rue du lac dAnnecy
les berges du lac, 1053, Tunis. Le loyer annuel est fix 147 DT par mtre
carr. Le contrat a t rsili la fin du troisime trimestre de 2012. Le solde de
la dette envers la socit LA GRANDE IMMOBILIERE DU NORD slve
14.209 DT au 31 dcembre 2015.
Rmunration des dirigeants cls
Les rmunrations du dirigeant de la socit, tels quelles ressortent des tats financiers
de lexercice clos le 31 Dcembre 2015, se prsentent comme suit :
Monsieur Brahim
En DT
SANAA
Salaires et rmunrations brutes y compris la prime de bilan et le
256 199
13me provisionns en 2015 verser en 2016
Avantages en nature 14 864
Charges patronales 64 218
Total bruts (*) 335 201
Salaires nets 150 244
Par ailleurs, le DG a reu un montant de 14.477 DT en tant que 13me mois et prime de bilan de
lexercice 2014 verss en 2015
NOTE N28 : ENGAGEMENTS HORS BILAN