ANALYSE DES RATIOS D’EXPLOITATION ENTRE 2020 ET 2022

L’analyse des ratios d’exploitation ci-après nous permet de mieux cerner le

comportement du résultat d’exploitation de l’entreprise et mieux évaluer sa santé
financière en 2022. Pour ce faire, quatre principaux ratios de gestion seront
présentés à savoir :
- Le ratio d’activité (plus connu sous le nom de taux de variation du chiffre
d’affaires) qui permet de mesurer l’évolution du chiffre d’affaires d’une
entreprise entre deux périodes et donc de mettre en évidence le
développement de l’activité de l’entreprise ;
- Le ratio « coût d’achat des matières et fournitures liées sur chiffre d’affaires »
qui permet de voir quel est le taux de consommation de la marge de
l’entreprise et comment éventuellement le réduire ;
- Le ratio taux de masse salariale qui est l’un des indicateurs de mesure du
poids des charges du personnel sur la production de l’exercice ;
- Le ratio « charges du personnel sur valeur ajoutée » qui permet de calculer la
part de la marge qui est redistribuée aux salariés mais également de mesurer
la participation des salariés à la création de la richesse de l’entreprise.

1
 1. Le ratio d’activités

Il est calculé suivant la formule :

' ' ' '
Chiffre d affaires hors taxes de l année N - Chifffre d affaires hors taxes de l année N-1
' '
Chiffre d affaires hors taxes de l année N-1
Dont les résultats sont présentés dans le tableau suivant :

RATIO D’ACTIVITES
ANNEE 2022 2021 2020
CHIFFRE D’AFFAIRES 5 880 406 079 5 398 638 598 5 746 742 455
VALEUR DU RATIO
D’ACTIVITE (2021-2022) +08,92%
VALEUR DU RATIO
D’ACTIVITE (2020-2021) -06,06%

Entre 2020 et 2021, le ratio d’activités de la SOPECAM a varié de -06,06%. Mais

entre 2021 et 2022, ce ratio a progressé de + 08,92%.
En effet, après la reprise des activités post-Covid, le chiffre d’affaires de la
SOPECAM a connu un relèvement de 481 767 481 FCFA. Cette augmentation
s’explique par les actions commerciales mises en œuvre pour l’obtention des
commandes importantes sur l’impression des documents administratifs et du matériel
didactique.
Par ailleurs, l’écart observé entre les variations pour les exercices sous-revus
démontre la fébrilité de l’exploitation de la SOPECAM dont les activités peuvent très
vite basculer d’une valeur positive à une valeur négative du fait des conjonctures
externes favorables ou défavorables. Ceci s’observe principalement dans le domaine
de l’imprimerie et de la publicité.
Pour maîtriser cette fluctuation et assurer la stabilité de son exploitation, la
SOPECAM entend renforcer ses actions dans le domaine des ventes des
publications (via le numérique). De même, elle compte sur le lobbying auprès du
conseil d’agrément du livre scolaire afin que les spécimens préparés soient retenus
dans le programme pour les six prochaines années.

2
 2. Le ratio « coût d’achat des matières et fournitures liées sur
chiffre d’affaires »

Il est calculé suivant la formule :

'
Coût d achat des matières et fournitures liées
'
Chiffre d affaires hors taxes
Dont les résultats sont présentés dans le tableau suivant :

MATIERES ET FOURNITURES LIEES/CHIFFRE D’AFFAIRES

ANNEE 2022 2021 2020
ACHATS MATIERES ET 1 135 623 889 711 313 616 1 290 783 799
FOURNITURES LIEES (1)
VARIATION DES STOCKS 353 144 359 -132 998 125 -855 719 345
(2)
TOTAL (1) – (2) 782 479 530 844 311 741 2 146 503 144
VALEUR DU RATIO
MATIERES ET
FOURNITURES LIEES SUR
13,31% 15,64% 37,35%
CHIFFRE D’AFFAIRES
TAUX DE VARIATION DU
COÛT D’ACHAT DES
MATIERES ET -07,32%
FOURNITURES LIEES
(2021-2022)
TAUX DE VARIATION DU
COÛT D’ACHAT DES
MATIERES ET -60,67%
FOURNITURES LIEES
(2020-2021)

Le coût d’achat des matières et fournitures liées a varié de -60,67% entre 2020 et
2021 à -07,32% entre 2021 et 2022.
En prenant en considération la rotation de stocks, les données montrent que la
politique d’approvisionnement en 2022 n’a pas forcément suivi le rythme de la
production. En effet, en 2022, le ratio d’activités est de +08,92%, tandis que le ratio
du coût d’achat des matières premières par rapport au chiffre d’affaires est de
13,31%. Cette situation s’explique par la flambée observée sur les prix de ces
intrants au niveau international au regard de la crise russo-ukrainienne qui impacte la
chaîne d’approvisionnement des pays d’Europe dont la SOPECAM dépend.
Toutefois, une nette amélioration de ce taux est observée entre 2020 et 2022,
passant ainsi de 37,35% à 13,31%. En d’autres termes, le taux de profit réalisé sur

3
les achats est en constante évolution, ce qui augmente le taux de marge brute de
l’entreprise.
Une meilleure planification des achats par la constitution d’un stock permettra de
contenir la variation et d’anticiper sur l’environnement externe assez fluctuant. Par
contre, cette mesure ne pourra être effective que si l’entreprise dispose suffisamment
de liquidités propres.

4
 3. Le ratio taux de la masse salariale

Il est calculé suivant la formule :

Charges du personnel ou coût global du personnel
'
× 100
Chiffre d affaires hors taxes
Dont les résultats sont présentés dans le tableau suivant :

CHARGES DU PERSONNEL/CHIFFRE D’AFFAIRES

ANNEE 2022 2021 2020
CHARGES DU PERSONNEL 2 331 081 735 2 331 318 611 2 434 074 816
CHIFFRE D’AFFAIRES 5 880 406 079 5 398 638 598 5 746 742 455
VALEUR DU RATIO
CHARGES DU PERSONNEL 39,64% 43,18% 42,36%
SUR CHIFFRE D’AFFAIRES
TAUX DE VARIATION DES
CHARGES DU PERSONNEL -0,01%
(2021-2022)
TAUX DE VARIATION DES
CHARGES DU PERSONNEL -04,22%
(2020-2021)

Entre 2020 et 2021, les charges du personnel ont varié de -04,22% contre
-0,01% entre 2021 et 2022. Cette variation montre une diminution constante quoique
légère de cette rubrique sur les trois (3) derniers exercices. Ceci témoigne des efforts
constants mis en place pour maîtriser la masse salariale. Bien que le taux reste
élevé à savoir 39,64% pour une norme de 30% du chiffre d’affaires pour le secteur
secondaire.
Le constat émis reste que la masse salariale actuelle ne permet pas d’assurer un
niveau de rentabilité suffisant pour l’entreprise.
De ce fait, la maîtrise de cet indicateur demeure une problématique. Ainsi, la
stratégie de recrutement devra continuer de suivre le rythme de la production aux
fins de l’améliorer.

5
 4. Le ratio « charges du personnel (ou coût global du
personnel) sur valeur ajoutée »

Il est calculé suivant la formule :

Charges du personnel ou coût global du personnel
Valeur ajoutée
Dont les résultats sont présentés dans le tableau suivant :

CHARGES DU PERSONNEL/VALEUR AJOUTEE

ANNEE 2022 2021 2020
CHARGES DU PERSONNEL 2 331 081 735 2 331 318 611 2 434 074 816
VALEUR AJOUTEE 3 255 047 339 2 970 174 379 2 499 083 559
VALEUR DU RATIO
CHARGES DU PERSONNEL 71,61% 78,49% 97,40%
SUR VALEUR AJOUTEE
TAUX DE VARIATION DE
LA VALEUR AJOUTEE +09,59%
(2021-2022)
TAUX DE VARIATION DE
LA VALEUR AJOUTEE +18,85%
(2020-2021)

Sur les trois derniers exercices, la variation de la richesse créée par l’entreprise par
rapport aux charges du personnel a diminué passant de
+18,85% à +09,59%.
Mais le ratio d’année en année s’est amélioré passant de 97,40% à 71,61%.
L’analyse fait observer qu’avant, la richesse créée par l’entreprise était totalement
absorbée par les charges salariales. Or en 2022, la SOPECAM a pu générer une
marge pour gérer les partenaires autres que le personnel tels que l’Etat (règlement
dette fiscale et dette sociale) et les fournisseurs (dette commerciale).
Pour que l’entreprise retrouve son équilibre, elle devra œuvrer à augmenter son
niveau d’activité tout en continuant de maîtriser ses charges, car une fois les charges
du personnel déduites, elle ne dispose que de 28,39% pour financer le besoin en
fonds de roulement et les autres charges. Ce qui s’avère impossible et crée une
accumulation des dettes.