CREATIV’COM

ANNEXES

Cas CREATIV’COM – ANNEXES

SOMMAIRE

1 – Le tableau de bord du dirigeant 2012-2014

2 – SYNTHESE DU MARCHE (COMPLEMENTS)

3 – SYNTHESE DU RAPPORT DU CABINET MARKET PRO

Cas CREATIV’COM – ANNEXES

ANNEXE 1 : LE TABLEAU DE BORD DU DIRIGEANT 2012-2014

FACTEURS / REMARQUE / CHIFFRAGE

Part de charges sociales patronales 55%
SMIC mensuel Brut au 31/01/2012 1 360 €
Inflation prévue 2012-2014 0,1%
PER des sociétés de la profession 7 fois le RN
Taux d’emprunt à 7 ans 6,0%
Indemnité de licenciement (convention collective) 4 semaines /année de présence
Coût d’une formation professionnelle 135 €/heure
Salaire d’un cadre intermédiaire dans la profession 3,3 K€ bruts/mois
Salaire fixe d’un cadre supérieur 5,8K€ bruts/mois + variable
Revalorisation des salaires des WEB développeurs sur l’activité de Intéressement brut (hors
développement de sites web 2.0 charges sociales) : 2% du CA du
DAS 2
Coût induit de la mise en place du contrôle sur les fournisseurs sur Charges externes
l’activité d’évènementiel supplémentaires : 2% du CA de
l’activité
(1) Productivité des consultants sur l’activité du DAS 1 200 K€/consultant/an
(2) Productivité des web développeur sur l’activité du DAS 2 225 K€/consultant/an
(3) Productivité du personnel sur l’activité du DAS 3 180 K€/employé/an

(1) Si vous comptez embaucher sur cette activité, vous tiendrez compte de ce niveau de
productivité. Par exemple si le CA du DAS 1 augmente de 400 Ke, vous devrez embaucher 400
Ke/200Ke = 2 consultants supplémentaire, etc…
(2) même remarque en tenant compte de la productivité du DAS2
(2) même remarque en tenant compte de la productivité du DAS3

Voir autres indicateurs éventuels dans le sujet et annexes du cas

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ANNEXE 2 : SYNTHESE DU MARCHE
(COMPLEMENTS ETRAITS DE L’ETUDE XERFI)

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ANNEXE 3 : SYNTHESE DU RAPPORT DU CABINET MARKET
PRO

Voici des extraits du rapport de la société Market Pro, cabinet spécialisé dans la veille
économique et informationnelle pour les agences de publicité.

De : Cabinet Market Pro

A : Simon Lacôme, Sté CREATIV’COM
Le : 16/12/2012
Objet : Synthèse du rapport d’étude des opportunités sur votre marché

« … La situation économique ne se prête guerre au développement de votre activité. Les

études montrent une légère reprise pour 2013, mais sur un ton de morosité ambiante. Les
annonceurs, et à fortiori les grands groupes réduisent leurs budgets sur les voies de
communication traditionnelles et sont à la recherche de nouveaux canaux de
communication leur garantissant un meilleur retour sur investissement de leur campagnes
marketing. Même si la créativité et la capacité d’adaptation restent des critères importants
pour les clients annonceurs, le prix des campagnes et surtout l’impact sur leurs ventes
priment de plus en plus… »

« … On observe un phénomène de consolidation sur le marché des agences depuis

maintenant 4 à 5 ans. Ces phénomènes d’acquisition par croissance externe concernent tous
niveaux. Certaines agences acquièrent des concurrents étrangers afin de s’implanter à
l’international et de déployer des campagnes pour leurs clients européens à l’étranger, ou la
croissance de l’activité est plus forte. D’autres choisissent d’intégrer les nouveaux canaux de
communication (street marketing, push marketing, campagnes ciblées, web marketing) afin
de se différencier et de pouvoir offrir de meilleurs rendements à leurs clients annonceurs en
Europe et/ou en France… »

« … Nous avons pu, après des recherches approfondies, détecter des opportunités de
croissance externe qui pourront servir de base à votre réflexion stratégique :

1. Une société Allemande, GLOBAL MARKETING, spécialisée dans les campagnes

internationales et qui disposent d’un savoir faire à l’étranger. Cette agence travaille
notamment sur des marques automobiles allemandes (Volkswagen, Audi, BMW), clients
que vous ne touchez pas à l’heure actuelle qui sont en pleine croissance sur les marchés
asiatiques. GLOBAL MARKETING dispose d’une forte expérience inter-culturelle, ce qui lui
permet de déployer des campagnes internationales et globalisées pour ses clients. Les
comptes de cette société, qui est à vendre 2,9 M€, vous sont présentés en fin de dossier.
Les prévisions de croissance de CA sur cette entreprise sont de +10% par an. Cette société
permettrait également d’accroitre le CA de votre activité publicitaire de 5% votre clientèle
existante en publicité et de 5% sur la clientèle de site web 2.0. Il n’y aurait que peu
d’incidence sur la clientèle de votre activité d’évènementiel. A noter que l’entreprise se
situe à Berlin (Allemagne). La majeure partie des gros concurrents du métier (Havas,
Publicis)

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disposent d’ores et déjà de structures et d’antennes à l’international, la concurrence étant
plus forte sur les grands comptes annonceurs (grands groupes, groupes internationnaux).

2. Une société située à Lyon (69), WEB BUZZ, spécialisée dans les campagnes publicitaires
sur le web. Elle dispose d’un fort savoir faire et d’une reconnaissance dans son métier.
Cette société est en effet réputée pour sa créativité, sa flexibilité et la performance de ses
campagnes, grâce à l’utilisation de technologies et de techniques marketing avancées (plus
de 15 ans d’expérience dans le webmarketing). Ainsi, elle a réussi à capter une clientèle
renommée, en recherche de nouvelles performance sur le push/pull marketing : réseaux
sociaux, référencement de sites web 2.0, suivi des ventes. Phénomène intéressant, hormis
les campagnes internet traditionnelles, cette société est un des spécialiste en France du
« buzz marketing », qui consiste à initier des campagnes de « bouche à oreille » sur le net.
Enfin, cette société a développé un savoir faire important dans la capacité de mesurer et
tracer les résultats des campagnes web. D’ailleurs, elle indexe souvent ses commissions sur
la performance de ses campagnes, ce qui permet aux clients annonceurs de garantir un
retour sur investissement maximum et d’obtenir une obligation de résultat, mesurable.
Autre point intéressant, WEB BUZZ a la capacité de traiter les grands comptes, mais réalise
une part importante de son activité avec des PME et petits groupes, qui sont friands des
canaux web à effet buzz. Cette société est plus petite et dispose d’une perspective de
croissance de 15% par an et d’une très forte rentabilité. Cette société permettrait également
d’accroitre le CA de votre activité publicitaire de 2% votre clientèle existante en publicité, les
synergies avec votre clientèle actuelles étant moins importantes. A noter également, un
impact prévisible de 10% sur la clientèle de site web 2.0. Il n’y aurait que peu d’incidence sur
la clientèle de votre activité d’évènementiel. Ses actionnaires en réclament un prix de 3,3
M€, les comptes étant également fournis en fin de dossier.

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AFFAIRE N°1 A CEDER : GLOBAL MARKETING

GLOBAL MARKETING : Comptes d'exploitation résumé sur 3

ans

En Euros, Clôture au 31 déc 2010 2011 2012

CA HT 3 450 800,0 3 588 832,0 4 019 491,8
Achats matières consommées 62 114,4 50 243,6 64 311,9
Marge brute 3 388 685,6 3 538 588,4 3 955 180,0
Autres achats et charges externes 2 284 429,6 2 408 106,3 2 672 962,1
Valeur ajoutée 1 104 256,0 1 130 482,1 1 282 217,9
Frais personnel 472 243,6 512 690,3 560 630,6
Impôts et taxes 43 342,0 52 109,8 61 578,6
Subventions d'exploitation 0,0 0,0 0,0
EBE 588 670,4 565 682,0 660 008,7
Dotations aux amort. & prov. 39 220,0 54 220,0 69 220,0
Résultat d'exploitation 549 450,4 511 462,0 590 788,7
Produits financiers 0,0 0,0 0,0
Frais financiers 17 660,1 22 627,3 29 700,4
Résultat courant avant impôts 531 790,3 488 834,7 561 088,3
IS 177 263,4 162 944,9 187 029,4
RN 354 526,9 325 889,8 374 058,9
CAF 393 746,9 380 109,8 443 278,9

GLOBAL MARKETING : Ratios d'activité et d'analyse des

SIG
2010 2011 2012
Croissance CA % 14,0% 4,0% 12,0%
Taux de marge brute % 98,2% 98,6% 98,4%
CHEX/CA % 66,2% 67,1% 66,5%
VA/CA % 32,0% 31,5% 31,9%
Nbre d'employés 14,0 15,0 17,0
Taux FP/VA % 42,8% 45,4% 43,7%
CA / employé en Euros 246 485,7 239 255,5 236 440,7
VA/employé en Euros 78 875,4 75 365,5 75 424,6
Salaire / employé en Euros 33 731,7 34 179,4 32 978,3
Impôts et taxes % du CA 1,3% 1,5% 1,5%
EBE% 17,1% 15,8% 16,4%
Frais fi / EBE 3,0% 4,0% 4,5%
Taux moyen d'intérêt de la dette 5,1% 4,9% 4,9%
RCAI / CA % 15,4% 13,6% 14,0%
RN / CA % 10,3% 9,1% 9,3%
CAF / CA % 11,4% 10,6% 11,0%

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AFFAIRE N°2 A CEDER : WEB BUZZ

WEB BUZZ : Comptes d'exploitation résumé sur 3

ans

En Euros, Clôture au 31 déc 2010 2011 2012

CA HT 2 205 878,0 2 558 818,5 2 993 817,6
Achats matières consommées 39 705,8 35 823,5 47 901,1
Marge de production 2 166 172,2 2 522 995,0 2 945 916,5
Marge brute 2 166 172,2 2 522 995,0 2 945 916,5
Autres achats et charges externes 1 173 527,1 1 294 762,2 1 449 007,7
Valeur ajoutée 992 645,1 1 228 232,9 1 496 908,8
Frais personnel 277 940,6 317 545,2 375 588,0
Impôts et taxes 27 705,8 37 154,0 45 865,3
EBE 686 998,6 873 533,6 1 075 455,5
Dotations aux amort. & prov. 69 380,3 79 325,3 89 539,8
Résultat d'exploitation 617 618,3 794 208,3 985 915,7
Frais financiers 20 610,0 34 941,3 48 395,5
Résultat courant avant impôts 597 008,4 759 267,0 937 520,2
IS 199 002,8 253 089,0 312 506,7
RN 398 005,6 506 178,0 625 013,5
CAF 467 385,9 585 503,3 714 553,3

WEB BUZZ : Ratios d'activité et d'analyse des

SIG
2010 2011 2012
Croissance % 15,0% 16,0% 17,0%
Taux de marge brute % 98,2% 98,6% 98,4%
CHEX/CA % 53,2% 50,6% 48,4%
VA/CA % 45,0% 48,0% 50,0%
Nbre d'employés 8,0 9,0 10,0
Taux FP/VA % 28,0% 25,9% 25,1%
CA / employé en Euros 275 734,8 284 313,2 299 381,8
VA/employé en Euros 124 080,6 136 470,3 149 690,9
Salaire / employé en Euros 34 742,6 35 282,8 37 558,8
Impôts et taxes % du CA 1,3% 1,5% 1,5%
EBE% 31,1% 34,1% 35,9%
Frais fi / EBE 3,0% 4,0% 4,5%
IS à payer 199 002,8 253 089,0 312 506,7
RCAI / CA % 27,1% 29,7% 31,3%
RN / CA % 18,0% 19,8% 20,9%
CAF / CA % 21,2% 22,9% 23,9%

FIN DU DOSSIER

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