Cas de la

société : Les
Services de
Sahel
Réalisés par : HAMZA Oumayma
KALBOUSSI Nesrine
MLIKA Safaa
Année Universitaire 2022-2023
PLAN

L'analyse financière par les ratios

01. 02. 03.

Les ratios de Les ratios de Les ratios de
structure solvabilité rentabilité

04.
Recommandations
Les ratios de structure

01
 2018 2019 2020 2018 2019 2020
Emplois stables 28,01% 28,11% 23,79% Ressources stables 18,46% 14,76% 20,95%
Actifs circulant 71,28% 71,64% 75,76% Passifs circulants 31,88% 32,92% 45,38%
TR de l'actif 0,71% 0,25% 0,45% TR du passif 49,66% 52,32% 33,83%
Total 100% 100% 100% Total 100% 100% 100%
 Les rations de structure
• Les emplois stables représentent 28,01% du total actif en 2018 ainsi que pour 2020, elles
représentent 23,79% du total actif
 On remarque une diminution de 4,22% de 2018 a 2020
• On remarque que l’actif circulant constitue la part la plus importante dans l’actif total pour les
deux années 2018 et 2020 alors que la trésorerie de l’actif ne représente que 0,71% et 0,44%
entre 2018 et 2020
• Pour l’année 2018, les ressources stables représentent 18,46% du total passif
et 20,95% pour 2020 . On constate une légère augmentation de 2,49% en
passant de 2018 à 2020 .
• On constate une augmentation de 14,51% en passant de 2018 à 2020. Pour les
deux années les passifs circulants représentent un pourcentage élevé du total
passif
• La trésorerie du passif représente 49,66% du total actif en 2018 ainsi que
pour 2020 , la situation s’est aggravée et on constate une diminution
remarquable de 15,83% pour les deux années
Les ratios de
solvabilité

02
 Les ratios de solvabilité

Année Année Année

2018 2019 2020
Ratio d’endettement global :
REG= Passif / Actif 0,82 0,85 0,80
Ratio d’endettement : RE= Passif / Capitaux propres 5,91 5,78 5,29
Capacité d’emprunt de l’entreprise : CE = Capitaux propres / Capitaux permanents 1 1 0,724
Ratio de garantie : RG= DLMT / Actif non courant - - 0,058
Ratio de solvabilité : CE = Capitaux Propres / Total Passifs 0,17 0,17 0,19
 Les ratios de solvabilité
• On remarque que le ratio d’endettement global a diminué de 2 % vers 2020 . Malgré cette
diminution , la part des actifs financés par des dettes bancaires reste élevé puisque ce ratio est
une mesure de l'étendue du crédit utilisé par l'entreprise.
• On remarque que le ratio d’endettement est supérieur à 1 pour les trois années ce qui
signifie que les capitaux propres sont inférieurs aux passifs . On conclu que l’entreprise ne
dispose pas d’une autonomie financière
• On constate que la capacité d’emprunt est supérieure à 0,5 pour l’année 2020 signifie que
l’entreprise a la possibilité d’augmenter le niveau de ses dette.
• Ratio de garantie : Les actifs non courants sont
supérieurs aux dettes à long et à moyen terme . Plus
ce ratio est faible, plus les prêteurs sont en sécurité.

• On remarque que le ratio de solvabilité est inférieur à

1 pour les trois années ,c’est-à-dire que les capitaux
propres sont d’une valeur moins élèves que le total du
passif .Donc , l’entreprise n’est pas solvable
Les ratios de
rentabilité

03
 Les ratios de rentabilité
Année 2018 Année 2019 Année 2020

Taux de marge nette= Bénéfice Net / CA (HT) -0,07416 -0,1186 0,02606

Ratio de rentabilité de l’actif= Résultat Net / Total Actif -0,072 -0,062 0,012

Ratio de rentabilité économique = Bénéfice Avant Intérêt et Impôt / Total Actif -0,0053 -0,033 -0,018

Ratio De Rentabilité Financière ou rentabilité de CP = Bénéfice Net / CP -0,522 -0,421 0,080

 Les ratios de rentabilité

• Cela signifie concrètement que le BN représente respectivement -0,07 et 0,02

de CA pour 2018 et 2020. Donc cela se traduit par une baisse de rentabilité de la
société.
• Elle doit contrôler mieux ses dépenses et diminuer le cout de revient ou bien
augmenter la marge réalisé sur chaque produit et service vendue pour que ce
taux augmente dans le futur
• Ratio de la rentabilité de l’actif a connu une baisse importante , montre que
l'entreprise n’est pas efficace dans l'utilisation de ses ressources. Et l’entreprise
n’investie qu’une petite partie de ses actif pour réaliser des bénéfices net. Cette
diminution est due au diminution de ratio de marge nette car:

Ratio de rentabilité de l’actif = Ratio de marge nette x ratio de rotation actifs.

 Les ratios de rentabilité

 Ratio de rentabilité économique : ce ratio est nécessaire pour déterminer

si l'entreprise arrive à dégager de la rémunération de ses capitaux. Il montre
aussi la capacité de l'entreprise d'obtenir un rendement sur son actif total.
Or, le ratio de rentabilité économique est négatif pour la société donc le
rendement d’exploitation des actifs est à son tour faible.
 Ratio de rentabilité financière : ce ratio mesure le rendement
qu'obtiennent les actionnaires en retour de leur investissement dans
l’entreprise. En fait, la valeur de ce ratio augmente de 0,6% de 2018 vers
2020. Plus le ratio est faible, plus le rendement de l'investissement est
faible.
Recomandations

04
• Elle doit contrôler la gestion de ses moyens de
production pour dégager de bénéfices.
• Elle doit augmenter son volume des ventes pour
génerer une marge bénéficiare élevé ou bien elle
peut augmenter le montant de ses ventes.
• Elle doit augmenter son taux de marge et
accélérer la rotation de son actif économique.
• L’entreprise doit améliorer sa rentabilité
économique, elle a donc le choix entre deux
politiques :
 Augmenter son taux de marge
 Accélérer la rotation de son actif économique.
Conclusion
 Nous avons conclus que l’entreprise Sahel Services est
dans une situation défavorable, en appuyant sur des
états financiers qui reflétent sa situation. En effet, Nous
avons remarqué que cette entreprise qui posséde un
bénéfice net négatif durant les deux années, n’est pas
efficace dans l’utilisation de ses ressources, en plus elle
a connue une chute de la rentabilité économique et
financiére pendant les deux années 2018 et 2019.
 Nous avons essayés de remédier sa situation financière
à travers des recommandations que nous estimons être
efficace.
Merci pour votre
attention