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ANALYSE FINANCIERE
METHODE DES RATIOS
Professeur: Nabil BOUAYAD AMINE
Docteur es Sciences de Gestion
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LES OBJECTIFS DE L’ANALYSE ET DU
DIAGNOSTIC FINANCIERS
On s’intéresse à la capacité de
remboursement de l'entreprise de ses dettes.
La norme étant que l'endettement global à
terme ne doit pas excéder C.A.F annuelle
dégagée par l'entreprise.
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ETUDE DE LA RENTABILITE
la rentabilité doit être au moins suffisante
pour répondre à deux impératifs:
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Méthode des ratios : Définition
On distingue trois groupes de ratios financiers
rattachés à la gestion financière de l'entreprise :
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Ratios de structure
Ratio Capitaux Propres
d'indépendance
financière Capitaux Permanents
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Ratios de structure
Ratio de
financement de l'actif
Fond de roulement net
circulant
Actif circulant
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Ratios de structure
Valeurs réalisables et
Ratio de disponibles à court terme
trésorerie
Dettes à court terme
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Ratios de gestion
Ratio de rotation Encours Fournisseurs
des dettes
fournisseurs Achats TTC
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Ratios de rentabilité
Rentabilité
Profits
Capitaux
Le ratio de rentabilité mesure le succès d'ensemble d'une
entreprise. Le profit correspond au résultat réalisé au
cours d'une période, généralement un exercice :
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Ratios de rentabilité
Ventes - Achats +
Marge commerciale
Variation des Stocks
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Ratios de rentabilité
Marge commerciale
Ratio de marge
commerciale Chiffre d'affaires HT
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Ratios de rentabilité
Les principaux ratios retenus pour mesurer la rentabilité
sont les suivants :
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Qui indique la rentabilité des capitaux engagés dans
l’entreprise. La notion de “ capitaux engagés” varie selon
l’optique où l’on se place :
- Pour l’actionnaire, il s’agit des capitaux qu’il a placé dans
l’affaire (capital + réserves).
- Pour le gestionnaire, il prendra en considération l’appareil de
production de l’entreprise, que les fonds soient propres à
l’entreprise ou empruntés.
on peut souligner la relation suivante :
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pour illustrer l’importance de ce ratio, nous allons
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a) Cas du supermarché
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b) Cas de l’antiquaire
L’antiquaire prélèvera une très forte marge (admettons de
200%) par contre, il achètera des objets qu’il
stockera très longtemps avant de les vendre.
Supposons 1 fois tous les 5 ans, c’est-à-dire 0,20.
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ETAT DE L’OUTIL PRODUCTIF
AMORTISSEMENT
ACTIF IMMOBILISE BRUT
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LE BUT :
* CAPITAUX PROPRES ≥ 1
TOTAL PASSIF 3
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AUTONOMIE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE
: EXPRIMER LE DELAI.
DE REMBOURSEMENT DES DETTES PAR LES FLUX INTERNES.
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LIQUIDITE
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RATIOS D’ACTIVITE
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IMPORTANCE DU BFR
BFDR x 12
CA
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RATIOS DE RENDEMENT :
+ VALEUR AJOUTEE : PRODUCTIVITE DU PERSONNEL
EFFECTIF
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POIDS DES FRAIS FINANCIERS
Charges Financières ≤ 3%
Chiffre d’affaires
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RATIOS D’ECOULEMENT
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RATIOS DE RENTABILITE
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CAS D’APPLICATION