CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.

) -AUTOFINANCEMENT

(Méthode soustractive)

1 Excédent Brut d'Exploitation ou Insuffisance

Signe Montant
Brute d'Exploitation
2 − Dotations d'exploitation (1)
3 − Autres charges d'exploitation
4 − Charges financières (1)
5 − Charges non courantes (2)
6 − Impôt sur le résultat
7 + Reprises d'exploitation (3)
8 + Transferts de charges d'exploitation
9 + Autres produits d'exploitation
10 + Produits financiers (3)
11 + Produits non courants (4)
I. = CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
− Distribution de bénéfices
II. = AUTOFINANCEMENT
(1) Sauf dotation relative à factif immobilisé et financement permanent.
(2) Sauf VNA des immobilisations cédées et les dotations relatives à l'actif immobilisé et financement permanent.
(3) Sauf reprises relatives à l'actif immobilisé et financement permanent.
(4) Sauf produits de cession des immobilisations et les reprises relatives à l'actif immobilisé et financement permanent

Calcul des ratios :

Marge brute sur ventes en l′état

• Ratio de marge commerciale =
𝐯𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐝𝐞 𝐦𝐚𝐫𝐜𝐡𝐚𝐧𝐝𝐢𝐬𝐞𝐬

Interprétation : Pour chaque 100 DH de vente l’entreprise réalise une marge de X% (Ratio × 100).

Valeur ajoutée
• Ratio d'intégration =
production de l′exercice

Interprétation : la richesse créée par l’entreprise représente X% (Ratio× 100) de sa valeur de

production.