Afin de mener un diagnostic financier détaillé de l’Entreprise MANSOUR spécialisée dans la production et la

commercialisation des produits électroménagers, elle vous soumet son Bilan au 31/12/2017.
Actif Montant Passif Montant
Immobilisations en non-valeur : Capitaux propres :
Frais préliminaires 12.000 Capital social 2.000.000
Charges à répartir sur plusieurs exercices 7.500 Réserve légale 125.000
Immobilisations incorporelles : Autres réserves 21.000
Fonds commercial 397.500 Report à nouveau 3.000
Immobilisations corporelles : Résultat net de l’exercice (6) 109.000
Terrains (1) 500.000 Capitaux propres et assimilés :
Constructions 450.000 Subvention d’investissement* 235.000
ITMO 700.000 Dettes de financement :
Immobilisations financières : Autres dettes de financement (7) 756.500
Prêts immobilisés 7.383,50 Provisions durables pour R & C : (8)
Stocks : Provision pour risque 6.700
Matières et fournitures consommables (2) 757.500 Provision pour charge 23.000
Produits en cours 300.000 Dettes du passif circulant :
Produits finis 150.000 Fournisseurs et comptes rattachés 248.775,50
Créances de l’actif circulant : Organismes sociaux 46.050
Clients et comptes rattachés (3) 465.000 Etat créditeur 26.514,50
Titres et Valeurs de Placement (4) 1.000 Autres créanciers 225.920
Ecart de conversion actif (5) 9.200 Ecart de conversion passif* 600
Trésorerie actif :
Banque 69.976,50
Total actif 3.827.060 Total passif 3.827.060
Informations complémentaires :
(1) Les terrains peuvent être vendus à 120% de leur valeur nette
(2) Le stock outil est évalué à 20% du stock de matières et fournitures
(3) Dont 35.000 à plus d’un an
(4) Les TVP sont très liquides
(5) L’Ecart de conversion actif est couvert par une provision
(6) 50% du Résultat sera porté en réserves et le reste sera à distribuer aux actionnaires à court terme
(7) Dont 205.000 à moins d’un an
(8) Les provisions pour R&C sont justifiées et stables
(9) Le taux d’impôt sur les sociétés IS est de 30%

Travail à faire :
1) Présenter le tableau des retraitements et des reclassements
2) Présenter le bilan financier en grandes masses (4 masses à l’actif et 3 au passif)
3) Calculer le FDR, BFR et la Trésorerie nette TN
4) Calculer et commenter les Ratios suivants :
- Financement permanent
- Solvabilité générale
- Trésorerie à échéance (réduite)

A 1
Le diagnostic financier de l’Entreprise MANSOUR
1) Tableau des retraitements et des reclassements :
Retraitements AI Stocks Cr & TVP TA Cap Pr DLMT DCT
Totaux comptables 2.074.383,50 1.207.500 475.200 69.976,50 2.493.000 786.200 547.860
Frais préliminaires -12.000 -12.000
Charges à répartir/pls ex -7.500 -7.500
Terrains plus-value +100.000 +100.000
Stock outil +151.500 -151.500
Créances à plus un an +35.000 -35.000
TVP liquides -1.000 +1.000
Ecart d conversion actif Ne rien faire car il est couvert par provision
Bénéfices à distribuer -54.500 +54.500
Impôt sur subvention -70.500 +70500
Dette financière à – 1 an -205.000 +205.000
Provision pour R&C Ne rien faire car elles sont justifiées et stables
Ecart d conversion passif +420 -420
Totaux financiers 2.341.383,50 1.056.000 439.200 70.976,50 2.448.920 581200 877440

2) Bilan financier : (4 pts)

Actif Montant % Passif Montant %
Actif immobilisé 2 341 383,50 59,92% Capitaux propres 2 448.920 62,67%
Stocks 1 056 000,00 27,02% DLMT 581 200 16,68%
Créances et TVP 439 200,00 12,24% DCT 877 440 20,65%
Trésorerie actif 70 976,50 1,82%
Total actif 3.907.560 100% Total passif 3.907.560 100%

3) Calcul des paramètres d’équilibre financier (3 Pts)

a- Le Fonds de Roulement : FDR = Financement permanent – Actif immobilisé
FDR = (2.448.920 + 581200) – 2.341.383,50 = 688 736,50 Dh
b- Le besoin en Fonds de Roulement = Actif circulant HT – DCT (passif circulant HT)
BFR = (1.056.000 + 439.200) – 877440 = 617 760 Dh
c- La Trésorerie nette TN = FDR – BFR ou TA – TP
TN = 688736.5 – 617760 = 70.976,50 Dh
4) Analyse par les Ratios : Calcul et commentaire des ratios : (3 pts)
a- Ratio de financement permanent = FP / AI = 330120 / 2.341.383,50 = 1,29
Commentaire : Les capitaux permanents ont financé les actifs permanents
b- Ratio de Solvabilité = Actif total / Total des dettes = 3.907.560 / 1.458.640 = 2,68
Commentaire : l’entreprise est très solvable
c- Ratio de Trésorerie à échéance = Cré & TVP + Trésorerie Actif / DCT = 510.176,50 / 877440 = 0,58
Commentaire : les Créances & TVP et la Trésorerie actif couvrent 58% des DCT

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