4 - Le Tableau de Financement - Diagnostic Financier 2023 #Fatah-1

DIAGNOSTIC ET ANALYSE FINANCIÈRE
I - L’INTRODUCTION
II - ANALYSE DE LA PERFORMANCE DE
L'ORGANISATION
III - ANALYSE DE L'ÉQUILIBRE FINANCIER

DE L'ORGANISATION
IV - L’ANALYSE DE LA SOLVABILITÉ DE
L'ORGANISATION
V - ANALYSE DYNAMIQUE DES FLUX COURS - RÉSUMÉS

FINANCIERS
Exercices – Corrigés
Abdelaaziz FATAH FA_ForGestion FATTAH Abdelaaziz FA_ForGestion FA_ForGestion 06 40 18 80 26 cours4eco@gmail.com

ْ‫إنْ رأَيتَْ مني خيراْ فادعْ لوالِدي‬ P :1
V Analyse dynamique des flux financiers 1-2 L’analyse dynamique
1 La différence entre l’analyse statique et l’analyse dynamique  L'étude de l'évolution de la structure financière de l'entreprise est souvent plus riche d'enseignement que celle
d'un seul bilan. En effet, l'analyse du bilan nous renseigne sur la situation financière de l'entreprise à la date de
la fin d'exercice. Son étude ne nous dit rien sur l'évolution des différents postes.
1-1 L’analyse statique
Le bilan de l’entreprise au 31-12-2021

Le bilan comptable
Après retraitement du bilan comptable selon
Actif B A&P Net Passif Net l'objectif recherché l'analyse peut porter soit sur : Actif B A&P Net Passif Net
AI FP AI FP
Quels investissements l'entreprise a-t-elle réalisés?

AC PC AC PC
Comment les a-t-elle financés ?
TA TP TA TP
 Étudier l'évolution de bilan successifs peut permettre de révéler une tendance pouvant être à terme
Bilan fonctionnel Bilan financier dangereuse pour la survie de l'entreprise... La comparaison de bilans successifs est donc une nécessité.
 Les ratios L'étude individuelle de chaque bilan est insuffisante. Il faut mettre en avant les évolutions. On parle souvent
d'étude dynamique du bilan (par opposition à l'étude statique d'un bilan).
 Fonds de roulement
 Besoin en fonds de roulement

Le bilan de l’entreprise au 31-12-2020 Le bilan de l’entreprise au 31-12-2021
 Trésorerie nette
Mesure le degré de L'appréciation de Actif B A&P Net Passif Net Actif B A&P Net Passif Net
solvabilité de l’e/se l'équilibre financier AI FP AI FP
AC PC AC PC
Les bilans fonctionnel et financier présentent des
données « statique » car ils sont construits à partir TA TP TA TP
des soldes des comptes

ْ‫إنْ رأَيتَْ مني خيراْ فادعْ لوالِدي‬ P: 2
Le bilan de l’entreprise au 31-12-2020 Le bilan de l’entreprise au 31-12-2021 31 – 12 – 2021 : 6 000 Kdh
31 – 12 – 2020 : 5 000 Kdh

Actif B A Net Passif Net Actif B A Net Passif Net
Emprunts
AI FP AI FP ∆ = 6 000 – 5 000 = 1 000 KDh
Mat T 1000 20 800 Emprunt 5000 Mat T 2200 45 2155 Emprunt 6000
AC PC AC PC
Par exemple :
TA TP TA TP Souscription d’un nouveau emprunts pour :
1 000 Kdh
Lorsque l'on compare les données comptables d'une année par rapport à l'année précédente, on fait une
analyse dynamique
Signifie
Politique de financement
Ou
31 – 12 – 2021 : 2 200 Kdh
31 – 12 – 2020 : 1 000 Kdh Par exemple :

Mat de  Remboursement : 3 000 Kdh
transport ∆ = 2 200 – 1 000 = 1 200 KDh
 souscription : 4 000 Kdh
Par exemple :
L'acquisition d'un nouveau matériel pour : ∑ des politiques
1 200 KDh
∆FRG LaLasituation
situationfinancière
financièrededel'entreprise
l'entrepriseest
estfavorable
favorable
Explique la variation
des trois composantes ∆ BFRG
Signifie
Politique d’investissement : L’acquisition

Ou
de l’équilibre financier
∆TN LaLasituation
situationfinancière
financièrededel'entreprise
l'entrepriseest
estdéfavorable
défavorable
Par exemple :
Cession d'un matériel ancien pour 400 Kdh • Augmenter les ressources propres
Pour résoudre ce
et l'acquisition d'un nouveau matériel pour : • Diminuer les immobilisations
problème
1 600 Kdh • Emprunt à long terme
• Allongement des délais de paiement des
Politique d'investissement : L’acquisition
fournisseurs ….
Politique désinvestissement : Cession
ْ‫إنْ رأَيتَْ مني خيراْ فادعْ لوالِدي‬ P:3
2 Le tableau de financement : 2-3 La structure de tableau de financement
2-1 Définition Le tableau de financement est un tableau composé de deux parties :

 Le tableau de synthèse des masses du bilan
 Le tableau de financement est un état de synthèse, permet une analyse fonctionnelle  Le tableau des emplois et des ressources
dynamique de l’équilibre financier de l’entreprise. Il décrit les flux financiers qui ont
modifié sa structure financière au cours d’un exercice. Il explique l’origine de la variation a Le tableau de synthèse des masses du bilan
du fonds de roulement net global et l’utilisation de cette variation.
Il est axé principalement sur la présentation des trois indicateurs d’équilibre financier de l’entreprise : le fonds de
 Le tableau de financement est un document qui pallie les inconvénients du caractère
roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette ainsi que leurs variations entre le début et la fin
statique du bilan
de l’exercice.
2-2 Objectifs :
Masses Exercice : Exercice Variation [ A – B ]
Le tableau de financement permet d'apprécier la politique : A précédent : B
Financement permanents Nets Nets - +

De distribution
Actif immobilisée Nets Nets + -
Le fond roulement global - +
De financement D’investissement
Actif circulant (HT) Nets Nets + -
De remboursement De désinvestissement Passif circulant (HT) Nets Nets - +
Le besoin de financement global + -
Trésorerie Nette + -
L’étude de l’évolution Règles de presentation :

La mesure du risque L’étude de la L’étude de l’évolution
de la structure
d'illiquidité de l’e/se solvabilité de l’e/se des condit° d’exploitat°
financière
Un flux d’emploi Un flux de ressource
Risque de ne pouvoir Capacité à Nature des Maitrise de l’actif Emplois Passifs Emplois Passifs
faire face à ses rembourser ses ressources mises en cyclique de
échéances dans n dettes en cas d'arrêt œuvre pour financer l’entreprise
avenir proche d’activité les emplois de la
période 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021
ْ‫إنْ رأَيتَْ مني خيراْ فادعْ لوالِدي‬ P :4
b Le tableau des emplois et des ressources : b-1 Les annexes
 A-Tableau des immobilisations

Les flux de ressources et d’emplois stables mettent en évidence les politiques d’investissement, de
désinvestissement, de remboursement et de financement à caractère permanent de l’entreprise survenues au Immobilisation N N+1
Immobilisation en non-valeurs Mt Brut Mt Brut
cours de l’exercice ; ils expliquent la variation du FRF trouvée dans le tableau de synthèse des masses du bilan. Immobilisations incorporelles Mt Brut Mt Brut
Immobilisations corporelles Mt Brut Mt Brut
Immobilisations financières Mt Brut Mt Brut
1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice Règles de presentation :
Emplois Ressources  B -Tableau des amortissements
Autofinancement (A)  Les virements de compte à compte ne
Capacité d’autofinancement Immobilisation N N+1
doivent pas être retenus Immobilisation amortissables Amort Amort
Distribution de Bénéfices
Cessions et réduction d’immobilisation (B)
Cession d’immobilisations incorporelles  Les amortissements et les provisions  C-Tableau des provisions
Cession d’immobilisations corporelles ne doivent pas être déduits des Éléments N N+1
Cession d’immobilisations financières
montants à inscrire dans le tableau de Les provisions durables Prov Prov
Récupération sur créances immobilisée
Augmentation des capitaux propres et financement. On travaille donc avec
assimilés (C)  D – La CAF ( La méthode additive )
les valeurs brutes
Augmentation du capital : apports Eléments Montant
Subvention d’investissements  Ne pas inscrite dans le TF Résultat de l’exercice ( N+1 )
Augmentation des dettes de financement
(D) l’augmentation de capital par + Dotations aux amort durables
(nettes de prime de remboursement) incorporation des réserves ou + Dotations aux provisions durables
Total 1 : Ressources Stables [A+B+C+D] consolidation des dettes + VNA
2-Emplois stables de l’exercice - Reprise sur éléments durables
Acquisition et augmentation des
 Dans le cas de l’existence des Ecarts - Produits de cession
immobilisations (E)
Acquisition d’immobilisations incorporelles de conversion (Augmentation des = CAF
Acquisition d’immobilisations corporelles dettes / Augmentation des créances ), - Dividendes
Acquisition d’immobilisations financières = L’autofinancement
il convient de les annuler en les
Augmentation des créances immobilisée
Remboursement des Capitaux Propres (F) intégrant dans les comptes  E – Tableau des créances et dettes
Remboursement des dettes de correspondant pour revenir aux
financement (G) Éléments N N+1
montants historiques (initiaux)
Emplois en Non-valeur (H) : - Créances immobilisées
Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] - Prêts immobilisés
III – Variation du besoin de financement - Dépôts et cautionnements
global Dettes de financement
- Emprunts obligataires
IV – Variation de la trésorerie
Total général - Emprunts auprès des EC
- Fournisseurs d’immobilisations …
P :5
Pour remplir la partie : « Les emplois stables » Pour remplir la partie : « Les ressources stables »
2-Emplois stables de l’exercice 1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice

Acquisition et augmentation des immobilisations Emplois Ressources
(E) Autofinancement (A)
Capacité d’autofinancement
Acquisition d’immobilisations incorporelles 10 000 Distribution de Bénéfices
Cessions et réduction d’immobilisation (B)
Acquisition d’immobilisations corporelles - Cession d’immobilisations incorporelles
Acquisition d’immobilisations financières - Cession d’immobilisations corporelles
Augmentation des créances immobilisée 1 900 Cession d’immobilisations financières

Récupération sur créances immobilisée 200
Remboursement des Capitaux Propres (F) - Augmentation des capitaux propres et
assimilés (C)
Remboursement des dettes de financement (G) 3 330
Augmentation du capital : apports
Subvention d’investissements
Emplois en Non-valeur (H) : B Augmentation des dettes de financement (D) 2 800
(nettes de prime de remboursement)
Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H]
Total 1 : Ressources Stables [A+B+C+D]
 L’acquisition des immobilisations & Les emplois en non-valeur : Tableau des immobilisations  L’autofinancement  Cession et réduction d’immobilisation :
 Les nouvelles  La valeur La capacité d’autofinancement La valeur nette d’amortissement

Immobilisation 2020 2021
immobilisations d’origine de L’auto PC =
Immobilisation en non-valeurs A B C D
Immobilisations incorporelles Brut 10000 acquis l’immob cédée Brut Les dividends value
Immobilisations corporelles Brut Brut
Les titres de participation Brut  B = A – (C+D)  C = D – (A+B) Brut
Récupér
La diminution : Tableau des créances
ation
 Augmentation des créances & Remboursement des dettes : Tableau des créances et dettes
 L’augmentation des capitaux propres
Eléments 2020 2021

- Créances immobilisées  Prête  Récupérat° K L’augmentat° du capital = ∆ capital + ∆ Primes (d’émission, d’apport) - Diminution (Tableau des réserves)
- Prêts immobilisés 1 900 200
- Dépôts et cautionnements  B = A – (C+D)  C = D – (A+B)
Contracté un Remboursement
Dettes de financement 2 800 3 330 Brut
nouvelle emprunt de l’emprunt Sub Subvention d’invesitssement net + Reprise sur subvention d’invesitssement = Montant Brut
 Remboursement des capitaux propres (F) :  L’augmentation des dettes de financement :
Les diminutions de capitaux propres générant une sortie d’argent sont assez rares. L’augmentation : Tableau des dettes
P:6
La détermination de la CAF L’augmentation du capital :
Eléments Montant
 Formes d’augmentation de capital :
Résultat de l’exercice 2021
+ Dotations aux amorts durables
 (L’augmentation : Le tableau des amortissement)
+ Dotations aux provisions durables  Apports en numéraire
 (L’augmentation : Le tableau des provisions)
+ Valeur nette d’amortissement ( VNA )  Apports en nature
+ Reprises sur éléments durables
 (La diminution : Le tableau des provisions)  Par incorporation de réserves
- Produits de cession
 Par compensation avec des créances liquides et exigibles sur la société
= La capacité d’autofinancement (La CAF)
Dividendes  Par conversion d’obligation
- (Bénéfice distribué au cours de l’exercice 2021)
= L’autofinancement
 Tableau des amortissements :
Dotation de ∑𝒅’𝒂𝒎𝒐𝒓𝒕s 𝒅𝒆𝒔

Les immobs amortissables 2020 l’exercice (2021) immobs 𝒄é𝒅é𝒆𝒔 2021  Ne pas inscrite dans le TF les augmentations par incorporation des réserves ou consolidation
Frais préliminaires A B C D
𝑉𝑜 ∗ 𝑡𝑎𝑢𝑥 ∗ 𝒎 𝑉𝑜 ∗ 𝑡𝑎𝑢𝑥 ∗ 𝒎 des dettes
Construction Amrt = = Amrt
Matériel de transport Amrt 12 12 Amrt
 La décision d’augmentation de capital prise par : L’assemblée générale extraordinaire
 La valeur nette d’amortissement (VNA)
La valeur d’origine de l’immob cédée Diminution : Tableau des immobilisations

 La formule :
VNA =
∑𝒅’𝒂𝒎𝒐𝒓𝒕𝒊𝒔𝒔𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕𝒔 de l’immob cédée Diminution : Tableau des amortissements
∆ capital Capital 2021 – Capital 2020
 Produits de cession (PC)
La valeur nette d’amortissement

∆ Primes (d’émission, d’apport) Primes 2021 – Primes 2020
PC =
value Les autres informations
 Tableau des provisions : Diminution : Tableau des réserves Tableau des réserves
Les immobs non amortissables 2020 2021

Dotation de Reprise de L’augmentation du capital
Frais préliminaires A B C D
Construction Prov l’exercice (2021) l’exercice (2021) Prov
Matériel de transport Prov Prov
P:7
 Les exemples : Exemple 3
 L'augmentation du capital par l'émission des actions nouvelles en numéraire

Exemple 1
Passif 2021 2020
 Augmentation du capital : 16 000 dh par incorporation des réserves. Le reste par des apports nouveaux Capital social 950 000 800 000
Primes d’émission et d’apport 115 000 85 000
Passif 2021 2020 Réserve légale 52 300 48 000
Capital social 1 600 000 1 500 000 Autres réserves 289 000 197 000
Réserve légale 36 000 52 000 Résultat net de l’exercice 387 000 326 000
Résultat net de l’exercice 327 000 490 000
 Tableau des réserves :
Eléments 2020 Augmentat° Diminut° 2021
Eléments 2020 Augmentation Diminut° 2021
Réserve légale 48 000 4 300 - 52 300
Réserve légale 52 000 - 16 000 36 000
Autres réserves 197 000 92 000 - 289 000
Augmentation du capital = ( 1 600 000 – 1 500 000 ) – 16 000 = 84 000

Augmentation du capital = (950 000 – 800 000 ) + (115 000 – 85 000 ) – 0 = 180 000
Exemple 2
Exemple 4
 Répartition du résultat de l'exercice 2020 : Réserve légale : 12 500 Réserve facultative : 350 - Dividendes : ?
 L'assemblée générale de la société s'est réunie le 09 - 08 - 2020 et a décidé de répartir le bénéfice net
Passif 2021 2020 comme suit : 240 000 Dh sous forme de dividendes, 2 000 Dh sous forme de report à nouveau et le reste
Capital social 650 000 600 000 aux réserves.
Réserve légale 62 500 70 000 Dividendes 72 350
Réserve facultative 850 500 Réserves F 350 Passif 2021 2020
Résultat net de l’exercice 9 500 85 200 Réserve L 12 500 Capital social 3 800 000 2 800 000 Dividendes 240 000
Réserves 732 800 1 052 800 RAN 2 000
 Tableau des réserves : Résultat net de l’exercice 750 400 322 000 Réserves 80 000
Eléments 2020 Augmentat° Diminut° 2021  Tableau des réserves :

Réserve légale 70 000 12 500 20 000 62 500
Réserve 500 350 - 850
facultative Réserve légale 1 052 800 80 000 400 000 732 800
Augmentation du capital = (650 000 – 600 000 ) – 20 000 = 30 000 Augmentation du capital = (3 800 000 – 2 800 000 ) – 400 000 = 600 000
Fatah Abdelaaziz Fattah Abdelaaziz FA_ForGestion cours4eco@gmail.com

P:8
Exemple 5 Exemple 7
 Le résultat de l'exercice 2020 a été réparti ainsi :

Passif 2021 2020 Réserves : 10 500
Capital social 1 200 000 1 200 000
Dividendes : Le reste
Réserve légale 120 000 120 000
Autres réserves 4 480 000 3 935 000  Augmentation de capital par incorporation de réserves et 8 400 par apports nouveaux
Résultat net de l’exercice 1 500 000 1 005 000
Passif 2021 2020

Capital social 71 400 42 000
Réserve légale 910 11 410
Résultat net de l’exercice 9 940 13 580
Réserve légale 120 000 - - 120 000  Tableau des réserves :
Autres réserves 3 935 000 545 000 - 4 480 000

Réserve légale 11 410 10 500 21 000 910

Augmentation du capital = (1 200 000 – 1 200 000 ) – 0 = 0
Augmentation du capital = ( 71 400 – 42 000 ) – 21 000 = 8 400

Exemple 6
 Au cours de l’exercice 2021, l’entreprise a procédé à une double augmentation de capital, par incorporation Exemple 8
de 600 000 DH des réserves facultatives et par apport en numéraire.
 Répartition du résultat net de l’exercice 2020 :
-123 200 dh des dividendes
Passif 2020 2019 - Le reste est incorporé aux réserves
Capital social 4 430 000 3 600 000
Primes d’emissions 391 000 -  Augmentation du capital : 840 000 dh par incorporation des réserves, le reste par des apports nouveaux.
Réserve facultative 606 000 1 071 000 Passif 2021 2020
Résultat net de l’exercice 330 000 300 000 Capital social 2 856 000 1 680 000
Réserves 36 400 456 400 Dividendes 123 200
Résultat net de l’exercice 397 600 543 200 Réserves 420 000
Eléments 2020 Augmentat° Diminut° 2021  Tableau des réserves :
Réserve légale 100 000 15 000 - 115 000

Réserve 1 071 000 135 000 600 000 606 000
facultative Réserves 456 400 420 000 840 000 36 400
Augmentation du capital = ( 4 430 000 – 3 600 000 ) + ( 391 000 – 0 ) – 600 000 = 621 000 Augmentation du capital = (2 856 000 – 1 680 000 ) – 840 000 = 336 000
P:9
Exemple 9
 balance au 31/12/2021
Intitulés des comptes Solde au 01/01/2014 Mouvements 2014 Solde au 31/12/2014

Capital social - 1 000 000 - 500 000 - 1 500 000
Primes d’émission - - - 20 000 - 20 000
Réserve légale - 51 000 - 15 500 - 66 500
Réserves facultatives - 600 000 100 000 114 500 - 614 500
Résultat net - 310 000 310 000 - - -
Réserve légale 51 000 15 500 - 66 500
Réserves 600 000 114 500 100 000 614 500

facultatives
Augmentation du capital = 500 000 + 20 000 – 100 000 = 420 000
Rappel : Le fonctionnement des comptes
Compte d’actif & Compte de Compte de passif & compte de

charge pdts
Augmente avec Diminue avec Diminue avec Augmente avec
les débits les crédits les crédits les débits
Classe : 2 – 3 – 51 – 6 Classe : 1 – 4 – 55 – 7
P : 10
3 Les applications :
Application 1 : Tableau des provisions :
Soit les informations suivantes relatives à l’exercice 2020 Eléments 2019 Augmentation Diminution 2020
 Résultat de l’exercice : 217 000 Terrains 30 000 20 000 - 50 000
 Produits de cession des immobilisations : 97 000 Titres de participation 20 000 12 000 7 000 25 000
 La reprise sur subventions d’investissement : 8 000 Provisions durables pour 40 000 18 000 14 000 44 000
risques et charges
 Dividendes distribué au titre de l’exercice 2019 : 83 000
Total 90 000 50 000 21 000 119 000
Etat d’informations complémentaires :
Tableau des immobilisations

Travail à faire ;
Eléments Brut début Augmentation Diminution Brut fin 2020
2020 Calculer la CAF et l’autofinancement
Terrains 90 000 20 000 40 000 70 000
I.T.M.O 200 000 90 000 30 000 260 000
Matériel de transport 300 000 40 000 - 340 000
Mobilier de bureau 100 000 - 20 000 80 000
Titres de participation 70 000 40 000 10 000 100 000
Total 760 000 190 000 100 000 850 000
Tableau des amortissements
Eléments ∑d’amort Augmentation Diminution ∑d’amort fin

début 2020 2020
I.T.M.O 95 000 26 000 10 000 111 000
Matériel de transport 135 000 65 000 - 200 000
Mobilier de bureau 47 000 11 000 8 000 50 000
Total 277 000 102 000 18 000 361 000

Examen de fin de formation Session de juin 2019 V1 P : 11
Application 2 : Filière : Technicien Spécialisé en Finance et Comptabilité
DOSSIER 2 : Diagnostic financier : 16/100 points Tableau des provisions :
La société « OMARI » vous communique ses bilans successifs au 31/12/2016 et au 31/12/2017 avec des Eléments 2016 Augmentation Diminution 2017
renseignements supplémentaires afin de mener une analyse des flux financiers et de mettre en évidence
Provisions durables pour 4 000 1 500 3 000 2 500
l’évolution financière de l’entreprise risques et charges
 Bilan résumés de la société « OMARI »

Autres renseignements :
Montants nets Montants nets

Actif Passif  Produit de cession des constructions cédées : 23 000
2017 2016 2017 2016
 Résultat de l’exercice 2017 : 55 000
Actif immobilisé 250 000 150 000 Financement P 260 000 178 000
 Bénéfice distribué au cours de l’exercice 2017 : 39 000
Actif circulant (HT) 75 000 56 000 Passif circulant (HT) 70 000 52 000
 Augmentation du capital par apports nouveaux : 40 000 Dh et par incorporation des réserves : 12 000
Trésorerie – Actif 35 000 24 000 Trésorerie – Passif 30 000 -
Total 360 000 230 000 Total 360 000 230 000  Augmentation des dettes de financement : 27 000
 (1) : Cession d’une construction : pas d’acquisition
Tableau des immobilisations  (2) : Valeur d’entrées ( valeur d’origine ) des constructions cédées
 (3) : Acquisition d’un nouveau matériel : pas de cession
Eléments 2016 Augmentation Diminution 2017
 (4) : Cumul d’amortissement de la construction cédée
Frais préliminaires 2 000 4 800 0 6 800
188 000 0 20 000 (2) 168 000

Travail à faire ;
Construction (1)
I.T.M.O (3) 25 000 ? 0 175 200
Prêts créances immob 5 000 0 5 000 0

1. Trouver la valeur qui manque dans le tableau des immobilisations (1,5 Points )
Total 220 000 155 000 25 000 350 000
2. Calculer la valeur nette d’amortissement de la construction cédée ( 1,5 Points )
3. Calculer l’autofinancement ( 2 Points )
Eléments 2016 Augmentation Diminution 2017 4. Etablir le tableau de financement ( 9 Points )

Frais préliminaires 1 600 2 100 0 3 700
Construction 55 900 9 000 17 400 (4) 47 500
I.T.M.O 12 500 36 300 0 48 800
Total 70 000 47 400 17 400 100 000

Examen de fin de formation Session Juin 2019 V1 P : 12
Application 3 : Filière : Technicien spécialisé en gestion des entreprises
DOSSIER 2 : Diagnostic financier : 20/100 points
AGRO est une société anonyme spécialisée dans la fabrication de produits alimentaires. À partir des informations
complémentaires et des deux bilans successifs, on vous demande de réaliser certains travaux.
 Bilan de « AGRO » 31-12-2017 ( en milliers de Dh )  Bilan de « AGRO » 31-12-2018 ( en milliers de Dh )
Actifs Bruts A&P Nets Passif Nets Actifs Bruts A&P Nets Passif Nets
Actif immobilisé Financement P Actif immobilisé Financement P
Frais préliminaires 170 60 110 Capital social 1 200 Frais préliminaires 170 90 80 Capital social 1 200
Terrains 295 - 295 Réserves légales 120 Terrains 305 - 305 Réserves légales 120
Construction 1 850 700 1 150 Autres réserves 3 935 Construction 3 440 880 2 560 Autres réserves 4 480
ITMO 2 900 1 950 950 Résultat net 1 005 ITMO 4 435 2 590 1 845 Résultat net 1 500
Matériel de transport 215 145 70 Prov pour risques 100 Matériel de transport 845 230 615 Emprunts A.E.C 4 000
Autres créances financièr 15 - 15 Prov pour Charges 825 Autres créances financièr 110 - 110 Prov pour risques 100
Titres de participation 5 - 5 Titres de participation 5 - 5 Prov pour Charges 825
Actif circulant ( HT ) Passif circulant (HT) Actif circulant ( HT ) Passif circulant (HT)
Stocks Matières 1ère 2 550 - 2 550 Fournisseurs et CR 4 085 Stocks Matières 1ère 3 055 - 3 055 Fournisseurs et CR 5 150
Stocks des produits finis 3 950 - 3 950 Clients créditeurs 1 900 Stocks des produits finis 4 420 - 4 420 Clients créditeurs 1 155
Clients et comptes ratta 4 735 80 4 655 Autres créanciers 1 000 Clients et comptes ratta 7 210 85 7 125 Autres créanciers 1 450
Titres de placements 10 - 10 Titres de placements 15 - 15
Trésorerie actif Trésorerie actif Trésorerie passif
Banque 410 - 410 Passif 6 858 Banque 115 - 115 Crédit d’escompte 270
Total 17 105 2 935 14 170 Total 14 170 Total 24 125 3 875 20 250 Total 20 250
Informations relatives à l’exercice 2018

Travail à faire ;
1. Expliquer les objectifs du tableau de financement ? ( 1 point )
 En 2018, on a cédé pour 55 000 dh une machine industrielle, achetée pour 160 000 Dh et amortie pour
2. Présenter le tableau de financement de l’entreprise « AGRO » au titre de l’exercice 20158 sur l’annexe :
115 000 Dh
a – Synthèse des masses du bilan ( 7 Points )
 On a cédé une voiture pour 15 000 Dh, achetée pour 60 000 Dh et amortie pour 40 000
b – Tableau des emplois et ressources ( 12 Points)
 Les autres postes d’immobilisations n’ont pas subi de cessions
NB : Tous les calculs justificatifs doivent figurer sur la copie .
 Le bénéfice de l’exercice 2018 sera distribué aux associés pour 1 000 000 Dh.

 Bilan au 31-12-2010 ( en milliers de Dh )
Actifs Bruts A&P Nets Passif Nets
Frais préliminaires 80 32 48 Capital social 2 800
Fonds commercial 440 - 440 Réserves 1 052,8
COPUCOM est une SA spécialisée dans la fabrication des ordinateurs portables. En vue de l’analyse du bilan, la Terrains 1 600 - 1600 RAN + 1,6
société met à votre disposition les bilans au 31-12-2010 et 31-12-2011 Construction 1 400 800 600 Résultat net 322
Les informations complémentaires relatives à l'exercice 2011 sont : Matériel de transport 2 240 880 1360 Emprunt auprès (*) 1 444
I.T.M.O 720 320 400
 L'entreprise a acquis une nouvelle construction. Elle a cédée une autre acquise à 340 000 Dh. La moins-value Provisions durables pour
Prêts immobilisées 300 - 300 14,4
correspondante s'élève à 12 000 Dh. Les dotations correspondant aux amortissements des constructions, au risque
Titres de participation 352 - 352
cours de l'exercice 2011, s'élèvent à 60 000 Dh.
Stocks Matières 1ère 200 - 200 Fournisseurs 758,8
 L'entreprise a acquis une nouvelle machine à 280 000 Dh, en contrepartie elle a cédé une ancienne dont la Stocks des produits finis 176 - 176 Etat créditeur 404,4
plus-value correspondante s'élève à 8 000 Dh. Les dotations aux amortissements des matériels et outillages Clients et comptes ratta 408 2 406
pour l'exercice 2011 s'élèvent à 160 000
Autres débiteurs 60,8 - 60,8
 Les titres de participation : acquisition de 800 titres et cession des autres au prix de 168 000 Dh, la valeur Titres de placements 12 - 12
d'acquisition de ces titres s'élèvent à 134 400 Dh. Banque 903,20 - 903,20 Crédit d’escompte 60
Total 8 892 2 034 6 858 Passif 6 858
 Acquisition d'un nouveau terrain à 500 000 Dh et cession d'un autre avec une plus-value de 20 000 Dh.
(*) Dont à – 1 an = 688 Dh
 Concernant les prêts immobilisés, l'entreprise a enregistré des remboursements d'un prêt, en contrepartie elle
 Bilan au 31-12-2011( en milliers de Dh )
a prêté une somme de 200 000 Dh pour une durée d'un an et 4 mois.
 Un nouvel emprunt a été souscrit au 31 - 12 - 2011, le montant des charges financières payées au cours de Frais préliminaires 104 52 52 Capital social 3 800
l'exercice est de 8 600 Dh qui représentent les intérêts d'un emprunt contracté le 10 - 07 - 2007 Fonds commercial 440 - 440 Réserves 732,80
Terrains 1 742 - 1 742 RAN 3,6
 L'assemblée générale de la société s'est réunie le 09 - 08 - 2011 et a décidé de répartir le bénéfice net comme
suit : 240 000 Dh sous forme de dividendes, 2 000 Dh sous forme de report à nouveau et le reste aux réserves. Construction 1 476 780 696 Résultat net 750,4
Matériel de transport 2 240 1 200 1 040 Emprunt auprès (*) 1 236
Travail à faire ; I.T.M.O

Prêts immobilisées
780
440,8
340
-
440
440,8
Provisions durables pour
17,20
1- Donner la définition et l’utilité d’un tableau de financement ? risque
2- Compléter les tableaux en ANNEXE Titres de participation 617,6 - 617,6
Stocks Matières 1ère 232 - 232 Fournisseurs 100,4
a- Tableau Des immobilisations b- Tableau des amortissements c- Tableau des provisions
Stocks des produits finis 160 - 160 Etat créditeur 422,8
3- Calculer La CAF ?
Clients et comptes ratta 563,2 2 561,2
4- Etablir le tableau de synthèse des masses du bilan
Autres débiteurs 53,2 - 53,2
5- Etablir le tableau des emplois et ressources
Titres de placements 8 - 8
6- Présenter une note de synthèse à exposer à l’assemblée générale dont laquelle vous interprétez et appréciez Banque 620,4 - 620,4 Crédit d’escompte 40
les résultats obtenus Total 9477,2 2 374 7 103,2 Passif 6 858
Application 5 : Filière : Technicien spécialisé en gestion des entreprises Travail à faire ;

1- Quelle est l’utilité du tableau de synthèse des Masses (5Pts)
L’e/se MAROSAC spécialisée dans la fabrication des sacs à dos vous présente les extraits de sa balance au 31/12/2014 (Annexe 1) pour l’élaboration de
certains travaux : 2- Calculer la CAF (Additive) sachant que le résultat net de l’exercice est de
210 000 Dh ( Annexe 2 ) (9Pts)
N° Intitulés des comptes Solde au 01/01/2014 Mouvements 2014 Solde au 31/12/2014
1111 Capital social - 1 000 000 - 500 000 - 1 500 000

3- Compléter l’extrait du Tableau de Emplois et Ressources
1121 Primes d’émission - - - 20 000 - 20 000
1140 Réserve légale - 51 000 - 15 500 - 66 500 ( Annexe 3 ) (9Pts)
1152 Réserves facultatives - 600 000 100 000 114 500 - 614 500
1191 Résultat net de l’exercice - 310 000 310 000 - - -
1481 Emprunts auprès des établissements de Crédit - 770 000 200 000 600 000 - 1 170 000 4- Comment sont retraités les Ecarts de conversion actif : (4Pts)
1511 Provisions pour litiges - 3 000 3 000 - - -
A- Au niveau du bilan financier
1555 Provisions pour charges à répartir sur PE - 4 000 - 4 000 - 8 000
2111 Frais de constitution 25 000 - - - 25 000 - B- Au niveau du tableau de financement
2113 Frais d’augmentation de capital - - 12 000 - 12 000 -
2230 Fonds commercial - - 180 000 - 180 000 -
5- Compléter le tableau des ratios ( Annexe 4 ) (3Pts)
2313 Terrains bâtis 200 000 - - - 200 000 -
2321 Bâtiments 1 000 000 - - - 1 000 000 -
2332 Matériel et outillage 710 000 - 250 000 - 960 000 -
2340 Matériel de transport - - 180 000 - 180 000 - Ratios Moyenne Valeur Commentai
2351 Mobilier de bureau 140 000 - - - 140 000 - de la re
2352 Matériel de bureau 63 000 - - - 63 000 - branche
2355 Matériel informatique 50 000 - 82 000 70 000 62 000 -
2411 Prêts au personnel 82 000 - - 22 000 60 000 - 𝐴𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 80%
2510 Titres de participation 100 000 - - 100 000 - - 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡
28111 Amortissement des frais de constitution - 15 000 - 5 000 - 20 000 𝐴𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
28113 Amortissement des frais d’augmentation du capital - - - 2 400 - 2 400
28321 Amortissement des bâtiments - 150 000 - 50 000 - 200 000 𝐴𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑑′ 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏 𝑥 100 70%
28332 Amortissement du matériel et outillage - 213 000 - 83 500 - 296 500 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑜𝑖𝑠 𝑠𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠
28340 Amortissement du matériel de transport - - - 22 500 - 22 500
28351 Amortissement du mobilier de bureau - 42 000 - 14 000 - 56 000
28352 Amortissement du matériel de bureau - 18 900 - 6 100 - 25 000
28355 Amortissement du matériel informatique - 22 500 26 250 8 400 - 4 650
29510 Provision pour dépréciation des TP - 3 000 3 000 - - -
4465 Associés – dividendes à payer - - 180 000 180 000 - -
5141 Banque 506 250 - 2 046 000 1 637 000 1 014 250 -
5161 Caisse 133 400 - 365 000 466 200 32 200 -
7513 Produit de cession des immobilisations corporelles 20 000 20 000

7514 Produit de cession des immobilisations financières 142 000 142 000
Sujet de l’Examen National du BTS - Session Mai 2019 P : 15
Application 6 : Filière : Comptabilité et Gestion Épreuve : Etude 2
DOSSIER 1 : Analyse financière de l’information comptable (12 points)
DELICEPRO est une entreprise qui fabrique et commercialise des produits gourmands et sains à base d’ingrédients
100 % naturels et de grande qualité. Elle propose différents types de produits : des biscuits, des fruits mixés, des
desserts frais, des produits laitiers et des biscuits apéritifs. Votre chef de mission vous demande d’apprécier la
situation financière de l’entreprise à travers l’analyse dynamique de son tableau de financement.
 ANNEXE n° 2 – EXTRAIT – Bilan simplifié au 31/12/2018 :
 ANNEXE n° 1 – EXTRAIT – Bilan simplifié au 31/12/2017 Frais d’établissement 132 500 64 625 67 875 Capital social 4 430 000
Actifs Bruts A&P Nets Passif Nets Brevets, marques, D et V 320 000 32 000 288 000 Primes d’émissions 391 000
Frais d’établissement 112 500 31 500 81 000 Capital social 3 600 000 Fonds commercial 1 080 000 - 1 080 000 Réserve légale 115 000
Fonds commercial 1 080 000 - 1 080 000 Réserve légale 100 000 Terrains 612 000 - 612 000 Réserve facultative 606 000
Terrains 612 000 - 612 000 Réserve facultative 1 071 000 Construction 3 360 000 888 000 2 472 000 Résultat net 330 000
Construction 3 060 000 720 000 2 340 000 Résultat net 300 000 ITMO 4 000 000 1525000 2 475 000 Dettes de financement 3 100 000
ITMO 4 050 000 1170000 2 880 000 Dettes de financement 3 996 700 Matériel de transport 2 210 000 892 000 1 318 000 Prov pour R et Ch 439 000
Matériel de transport 2 160 000 540 000 1 620 000 Prov pour R et Ch 396 000 Mobiliers, mat. De bureau 802 000 260 200 541 800 Subvention d’investi 80 000
Mobiliers, mat. De bureau 792 000 180 000 612 000 Prêts immobilisées 100 000 - 100 000
Prêts immobilisées 121 950 - 121 950 Titres de participation 1 183 275 113 500 1 069 775
Titres de participation 243 000 103 500 139 500 ECA 30 000 - 30 000
Total I 12 231 450 2745000 9 486 450 Total I 9 463 700 Total I 13 829 775 3775325 10 054 450 Total I 9 491 000
Stocks Marchandises 115 200 16 200 99 000 Fournisseurs et CR 687 828 Stocks Marchandises 100 200 10 200 90 000 Fournisseurs et CR 700 000
Stocks Matières 1ère 207 000 18 000 189 000 Personnel 223 500 Stocks Matières 1ère 107 000 8 000 99 000 Personnel 200 000
Stocks des produits finis 346 500 58 500 288 00 Organismes sociaux 181 350 Stocks des produits finis 300 000 50 000 250 000 Organismes sociaux 210 000
Clients et comptes ratta 891 000 117 000 774 000 Etat 1 170 454 Clients et comptes ratta 700 000 100 000 600 000 Etat 1 500 000
Autres débiteurs 459 450 - 459 450 Autres débiteurs 400 450 - 400 450
TVP 76 500 - 76 500 TVP 76 500 10 000 66 500
Total II 2 095 650 209 700 1 885 950 Total II 2 263 132 Total II 1 684 150 178 200 1 505 950 Total II 2 610 000
Banques 405 000 - 405 000 Banques 104 568 Banques 515 000 - 515 000 Banques 138 000
Caisses 54 000 - 54 000 Caisses 163 600 - 163 600
Total III 459 000 - 459 000 Total III 104 568 Total III 678 600 - 678 600 Total III 138 000
Total général 14 786 100 2954700 11 831 400 Total général 11 831 400 Total général 16 192 525 3953525 12 239 000 Total général 12 239 000
P : 16
Application 6 :
La suite :
 ANNEXE n° 3 – EXTRAIT - Tableau des immobilisations autres que financières :  ANNEXE n° 4 – EXTRAIT - Tableau des amortissements :
Nature Brut Augmentations Diminutions Brut 13/12 Nature Cumul début Dotations de Amort sur Cumul fin de
01/01 de l’exercice l’exercice immob sorties l’exercice
Acquis Produc Vireme Cession Retrait Vireme
ition t
Immobilisation Immobilisation en non-

en non-valeurs valeurs
Frais 112 500 20 000 132 500 Frais préliminaires 31 500 33 125 - 64 625
préliminaires
Charges à répartir sur PE
Immobilisations
incorporelles Primes de remboursement
Brevets, 320 320 000 Immobilisations
marques droits 000 incorporelles
et V.S
Fonds 1 080 000 1 080 000 Immobilisation en recherche

commercial
Immobilisations Brevets, marques, droits 32 000 32 000

corporelles
Fonds commercial
Terrains 612 000 612 000
Immobilisations corporelles
Constructions 3 060 000 300 3 3360
000 000
Terrains
ITMO 4 050 000 50 000 100 000 4 000 000
Constructions 720 000 168 000 888 000
Matériel de 2 160 000 200 150 000 2 210 000
transport 000 ITMO 1 170 000 400 000 45 000 1 525 000
Mobilier. 792 000 10 000 802 000 540 000 442 000 90 000 892 000
Matériel de transport
Matériel
bureau et A.D Mobiliers, matériel bureau 180 000 80 200 260 200
Total 900 250 000
000 Total 1 155 325 135 000
N.B : les dotations aux amortissements inscrites ci-dessus relèvent de l’exploitation

P : 17
Application 6 :
La suite :
 ANNEXE n° 5 – Extrait- Tableau des provisions :
Nature Total Dotations Reprises Total Travail à faire ;

01/01 31/12
Exploita Financiè Non Exploitati Financiè Non C
tion res Courant on res A l’aide des annexes n° 1, 2, 3, 4, 5 et 6 ci-dessus, il vous est demandé de réaliser les travaux suivants :
1. Provisions pour 103 500 17 500 7 500 113 500 1. Vérifier le montant de la subvention d’investissement figurant sur le bilan de l’entreprise au 31/12/2018.
dépréciation de l'actif
immobilisé (TP)
TAB n°1. (1pt)
2. Provisions
réglementées 2. Calculer la capacité d’autofinancement (CAF) à partir du résultat net TAB n° 2. (2pts)
3. Provisions durables 396 000 20 000 30 000 7 000 439 000
pour risques et 3. Retrouver le montant de l’augmentation du capital par apport en numéraire et le montant des
charges
dividendes distribués au cours de l’exercice 2018. TAB n° 3. (2pts)
Sous total - Eléments 449 500 20 000 47 500 7 500 7 000 552 500
durables 4. Etablir le tableau de financement relatif à l’exercice 2018. Justifier les calculs. TAB n° 4. (5 pts)
4. Provisions pour 209 700 51 200 10 200 92 700 178 200
dépréciation de l'actif 5. A partir des résultats obtenus dans le tableau de financement, Commenter l’évolution de la trésorerie, du
circulant (hors
trésorerie) besoin de financement et du fonds de roulement fonctionnel. TAB n° 5. (2pts)
Sous total - Eléments 209 700 51 200 10 000 92 700 178 200
non durables
Total 709 200 71 200 57 500 92 700 7 500 7 000 730 700
 Au cours de l’exercice 2018, l’entreprise DELICEPRO a procédé à une double augmentation de capital, par
incorporation de 600 000 DH des réserves facultatives et par apport en numéraire.
 Le 01/01/2018, l’entreprise DELICEPRO a perçu une subvention d’investissement d’un montant de 100 000 DH
pour financer l’acquisition d’une machine amortissable sur 5 ans.
 Les écarts de conversion-actif sont relatifs à un emprunt bancaire, contracté au cours de l’exercice 2018 auprès
d’une banque française, remboursable in fine au bout de 4 ans. Cet emprunt affiche un montant de 200 000 DH
suivant la conversion au cours du 31/12/2018.
 Au cours de l’exercice 2018, l’entreprise DELICEPRO a procédé à la cession d’une installation technique et d’un
matériel de transport. Le produit de cession total s’élevait à 100 000 DH.
Tableau des amortissements ( 6 Points )
Application 7 : Filière : Technicien spécialisé en gestion des entreprises Immobilisations SDP Augmentat° Diminution SFP
Charges à répartir sur plusieurs 40 640 ? - 54 808

Brevets, marques, droits et v.s 30 480 ? - 54 640
La société "DALIDA" est une société spécialisée dans la construction et l’exploitation de installations thermiques Constructions 192 770 ? - 294 690
au capital de 200 000 KDH. Son directeur financier remet à votre disposition les informations suivantes ( annexe I, ITMO 31 200 ? ? 99 254
II et III ) en vue de mener une analyse de sa situation financière ( selon l'approche dynamique ) et de répondre
Matériel de transport 24 080 ? ? 27 500
aux questions suivantes :
Mobilier, matériel de bureau 66 165 ? ? 70 625
1 - Compléter l'état des informations complémentaires ( ANNEXE I ) (20 Points )
Autres immobilisations corporelles 14 310 ? ? 15 215
2 - Etablir le tableau de financement de l'exercice 2015 ( ANNEXE II et III ) ( 8 Points )
Immobilisations corporelles en cours 12 720 ? ? 14 080
3 - Commenter vos résultats obtenus ( 2 Points )
Total 412 365 312 637 94 190 630 812
ANNEXE I : Etat des informations complémentaires en KDH ( à compléter et à rendre avec la copie )
Tableau des provisons ( 1 Point )
Eléments SDP Dotations Reprises SFP
Tableau des immobilisations ( 4,5 Points )
Provisions réglementées 1 345 ? - 2 890
Immobilisations SDP Acquisition Cession SFP Sous total ( 1 ) ? ? - ?
Charges à répartir sur plusieurs 50 800 30 200 - 81 000
Tableau des PMV réalisées sur cession d'immobilisations ( 1.5 Point )
Total ( 1 ) 50 800 30 200 - 81 000
Immobilisations VO ∑ Amort VNA Prix de Value
Brevets, marques, droits et v.s 200 500 150 000 - 350 500 cession
+ -
Total ( 2 ) 200 500 150 000 - 350 500
Constructions - - - - - -
Constructions 1 270 000 - - 1 270 000
ITMO 87 500 82 000 ? - - 5 500
ITMO 314 000 ? ? 456 500
Matériel de transport 12 000 11 800 ? ? 250 -
Matériel de transport 52 000 ? ? 82 000
Mobilier, matériel de bureau 115 115 - ? 25 -
Mobilier, matériel de bureau 33 600 ? ? 33 827
Autres immobilisations corporelles 235 235 - - - -
Autres immobilisations corporelles 88 220 ? ? 94 685
Immobilisations corporelles en cours 45 40 5 - - 5
Immobilisations corporelles en cours 23 850 ? ? 23 940
Total 99 895 94 190 5 705 475 275 5 505
Total ( 3 ) 1 781 670 279 177 99 895 1 960 952
Tableau des dettes de financement ( 1 Point )
Prêts immobilisés 92 000 - ? 90 800
Eléments SDP Souscription Remboursement SFP
Total (4) 92 000 - 1 200 90 800
Autres dettes de financement 8 700 ? ? 10 700
Total ( 1 + 2 + 3 + 4 ) 2 124 970 459 377 101 095 2 483 252
Total 8 700 3 200 1 200 10 700
P : 19
Application 7 :
La suite ;
Tableau des capitaux propres ( 3 Points ) ANNEXE II : Informations complémentaires :
Capitaux propres SDP Augment Diminution SFP - La variation des charges à répartir sur plusieurs exercices comporte 2 200 d'augmentation par virement
Capital social ou personnel 200 000 ? - 300 000 - Aucune reprise durable n'a eu lieu.
Primes d’émission, de fusion, d’apport - 15 400 - 15 400 - Aucun prêt consenti au titre de 2015
Réserve légale 20 000 - - 20 000 - Quatre échéances d'emprunt ( principal seulement ) ont été remboursées au cours de 2015 de 300 chacune.
Autres réserves (Réserves facultatives) - ? - 18 900 - Une seule forme d'augmentation du capital a eu lieu au cours de l'exercice 2015.
Report à nouveau 4 500 - ? - 1 - Tableau du synthèse des masses du bilan en KDH ( 2.5 Points )
Résultats nets en instance d’affectation 6 200 - ? -
Masses 2015 2014 Variation [ A – B ]
Résultat net de l’exercice 8 200 9 800 8 200 9 800
Emplois Ressources
CAF Méthode additive ( 3 Points )
Financement permanents 1 196 320 950 640
Eléments Exercice 2015
Actif immobilisée 1 075 200 820 630
Résultat net de l’exercice
Le fond roulement global
Bénéfice +
Actif circulant (HT) 923 300 840 500
Perte -
Passif circulant (HT) 845 100 795 200
+ Dotation d’exploitation durables (1)
Le besoin de financement
+ Dotations financières (1) global
+ Dotations non courantes ( 1 ) Trésorerie Nette
- Reprise d’exploitation ( 2 )
2 - Tableau des emplois et ressources en KDH ( 5.5 Points )
- Reprises financières ( 2 )
1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice
- Reprises non courantes (2) (3)
Emplois Ressources
- Produits des cessions d’immobilisations cédées
+ Valeur nettes d’amortissements des immobilisations cédées
= Capacité d’autofinancement ( CAF )

- Distribution de bénéfices
= Autofinancement
Sujet de l’Examen National du BTS - Session Mai 2014 P : 20
Application 8 : Filière : Comptabilité et Gestion Épreuve : Etude 2
DOSSIER 1 : ANALYSE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE

N° Intitulés des comptes Solde au Mouvements 2012 Solde au
CAS 2 : 01/01/2012 31/12/2012
La société HITEC SA, une entreprise industrielle, est en restructuration avec 1111 Capital social 8 400 3 600 12 000
l’ouverture de son capital à des investisseurs étrangers, dans le cadre d’un 1119 Actionnaires, capital souscrit – non appelé 800 400 400
projet de développement durable. La direction souhaite soumettre aux 1121 Primes d’émission 284 576 860
investisseurs un diagnostic de la société. Vous participez aux travaux 1140 Réserve légale 1 776 292 2 068
d’analyse des comptes de la société au 31.12.12. Vous disposez en annexe 1152 Réserves facultatives 2 840 1 140 2 560 4 260
des extraits ci-après et des fiches de traitement à compléter. 1161 Report à nouveau 56 56 166 166
1191 Résultat net de l’exercice 5 840 5 840 6 563 6 563
Travail à faire ; 1311 Subventions d’investissement 1 240 1 240

1319 Subventions d’investissement inscrit au CPC 124 124
1.4 – Retrouver la capacité d’autofinancement de l’exercice et le montant des
1481 Emprunts auprès des établissements de Crédit 846 624 1 540 1 762
bénéfices distribués au cours de l’exercice.
1485 Avances reçus en comptes courants 1 393 1 201 192
1486 Fournisseurs d’immobilisations 642 87 559 1 114
1.5 – Compléter le tableau de financement de l’exercice en annexe (TAB. 4).
1511 Provisions pour litiges 574 347 415 642
Commenter l’évolution de la trésorerie et du fonds de roulement fonctionnel.
1512 Provisions pour garanties 168 168
1720 ECP - Diminution des dettes de financement 87 87
2483 Prêts rattachés à des participations 487 124 354
248 Dépôts et cautionnements 142 116 258
2510 Titres de participation 890 524 1 414
2720 ECA - Augmentation des dettes de financement 168 168
2920 Provisions pour déprécation des immob incorp 268 231 472 527
2951 Provisions pour dépréciation des TP 178 146 324
6512 VNA des immobilisations incorporelles cédées 1 855 1 855
6513 VNA des immobilisations corporelles cédées 4 039 4 039
7512 Produit de cession des immobilisations incorporelles 1 340 1 340
7513 Produit de cession des immobilisations corporelles 3 450 3 450
P : 21
Application 8 :
 NOTES : montants en KDH
 Distribution des bénéfices, intervenue au cours de l’exercice, 2 878.

La suite ;  Le capital social le 01.01.12 est composé de 42 000 actions de 200 dh chacune.
 EXTRAIT - Tableau des immobilisations autres que financières : Montant en KDH  Augmentation du capital social au cours de l’exercice par émissions de 18 000 actions :
Nature Brut Augmentations Diminutions Brut - Incorporation de réserves : 5 700 actions gratuites
01/01 13/12
Acquisit Product Vireme Cession Retrait Virem
ion t e - Apports en numéraire : 8 000 actions nouvelles émises au prix de 272 dh, libérées en partie.
Immobilisation 1 648 1 436 1 248 1 836 - Conversion de dettes : 4 300 actions contre des dettes exigibles en comptes courants bloqués des associés,
en non-valeurs
émises au pair et libérées en totalité.
Immobilisations 5 460 1 855 3 605
incorporelles  Ecart de conversion Actif : avances en comptes courants bloqués des associés.
Immobilisations 47 734 12 558 5 734 8 626 18 545 646 8 626 46 835
 Ecart de conversion Passif : dettes des fournisseurs d’immobilisations.
corporelles
 EXTRAIT - Tableau des amortissements : Montant en KDH

 TAB 4 : Tableau de financement de l’exercice
Nature Cumul début Dotations de l’exercice Amort sur Cumul fin de
de l’exercice immob sorties l’exercice Tableau du synthèse des masses du bilan en KDH
Immobilisation en non- 1 422 784 1 248 958 Masses 2018 2017 Variation [ A – B ]
valeurs
Financement permanents 30 430 22 819
Immobilisations
Actif immobilisée 29 822 22 480
incorporelles
Immobilisations corporelles 32 172 5 651 15 152 22 671
Actif circulant (HT) 13 956 13 915
 EXTRAIT - Tableau des amortissements : Montant en KDH Passif circulant (HT) 13 390 13 462
Nature Total Dotations Reprises Total Le besoin de financement global

01/01 31/12
Exploita Financiè Non Exploitat Financiè Non C Trésorerie Nette
tion res Courant ion res
Sous total A 1 188 415 146 472 347 168 213 1 493
Eléments
durables
Sous total B 1 859 656 118 227 2 170

Elements non
durables
Examen de Fin de module Session Juin 2020 TSGE P : 22

Actif Brut
2017
A/P Net
2016
Net
Dossier n°1 : PARTIE THEORIQUE (10 Pts) Immobilisations en non-valeur :

Frais préliminaires 40 000 22 500 17 500 22 500
1) Définir les notions suivantes : 4 Pts Immobilisations corporelles :
- Fonds de Roulement Terrains 200 000 - 200 000 150 000
Construction 410 000 188 750 355 221 250 115 000
- Excédent Brute d’Exploitation Matériel de transport 700 000 000 345 000 390 000
2) Quel est l’intérêt des Soldes Intermédiaires de Gestion ? 3 Pts
Immobilisations financières :
3) Expliquer l’utilité du Bilan Financier 3 Pts Prêts immobilisés 23 750 - 23 750 31 750
Stocks :
Dossier n°2 : PARTIE PRATIQUE (30 Pts) Matières et fournitures 10 500 - 10 500 22 500
Produits finis 31 000 2 250 28 750 45 750
Informations complémentaires :
Créances de l’actif circulant :
Clients et comptes rattachés 13 500 2 000 11 500 37 000
Cession d’une voiture au prix de 74 000 (cumul amorti 110 000). Et Acquisition d’une autre au prix de 415 000
Trésorerie actif :
Terrains et construction : Acquisition et pas de cession Banque 4 500 4 500 52 000
Récupération d’une fraction du prêt immobilisé (prêt au personnel) Caisse - - 23 000
Totaux 1 433 250 570 500 862 750 889 500
Remboursement de 50 000 d’un Emprunt et Souscription d’un nouvel emprunt en 2017
Répartition du résultat 2016 :
- Réserve légale : 12 500 Passif 2017 2016
- Réserve facultative : 350
Capitaux propres :
- Dividendes : le Reste Capital social 600 000 600 000
Autres réserves 850 500
Travail à faire : Résultat Net - 9 500 85 200
Dettes de financement :
1) Présenter le tableau de la CAF (CAF Additive) (Annexe 1) 5 Pts Autres dettes de financement 150 000 100 000
2) Compléter les Tableaux ETIC en (Annexe 2) 6 Pts
Provision pour risque et charges 15 000 12 500
3) Compléter le Tableau de synthèse des masses du Bilan en (Annexe 3) 6 Pts
4) Compléter le tableau des Emplois et des Ressources en (Annexe 4) 10 Pts
Dettes du passif circulant :
5) Etablir un diagnostic financier de cette Entreprise Fournisseurs et comptes rattachés 19 500 17 000
Autres créanciers 4 400 4 300
Totaux 862 750 889 500

FA_ForGestion FA_ForGestion FA_ForGestion 06 40 18 80 26
 Annexe 2 P : 23
Application 9 :
La suite :
 Annexe 1 : La CAF selon la méthode additive
Frais préliminaires 40 000 40 000
Eléments Exercice 2015 Terrains 150 000 200 000
Résultat net de l’exercice Construction 275 000 410 000

Bénéfice + 460 000 700 000
Matériel de transport
Perte -
Prêts immobilisés 31 750 23 750
+ Dotation d’exploitation durables (1)
Total 956 750 1 373 750
+ Dotations financières (1)
+ Dotations non courantes ( 1 ) Tableau des amortissements

- Reprise d’exploitation ( 2 )
- Reprises financières ( 2 )
Frais préliminaires 17 500 22 500
- Reprises non courantes (2) (3)
- Produits des cessions d’immobilisations cédées Construction 160 000 188 750
+ Valeur nettes d’amortissements des immobilisations cédées Matériel de transport 70 000 355 000
= Capacité d’autofinancement ( CAF ) 247 500 566 250
Total
- Distribution de bénéfices
= Autofinancement Tableau des provisions

 Annexe 3 : Tableau de synthèses des masses
Provisions pour R & C 12 500 15 000
Total 12 500 15 000
Financement permanents
Actif immobilisée
Actif circulant (HT)
Passif circulant (HT)
Le besoin de financement global
Trésorerie Nette
P : 24
Correction 1 : Correction 2 :
L’autofinancement 1-
Eléments Montants I.T.M.O (3) 25 000 150 200 0 175 200
Résultat net 217 000

150 200 = ( 175 200 + 0 )– 25 000
+ Dotations aux amortissements 102 000
2 - la valeur nette d’amortissement (VNA) de la construction cédée :

+ Dotations aux provisions 50 000
 VNA de la construction cédée = 20 000 – 17 400 = 2 600
+ VNA des immobilisations cédées 82 000
- Reprise sur amortissement & provisions 21 000 L’autofinancement
- Reprise sur subvention d’investissement 8 000
- PC des immobilisations 97 000 Eléments Montants
= CAF 325 000 Résultat net 55 000
- Dividendes 83 600 + Dotations aux amortissements 47 400
= Autofinancement 242 000 + Dotations aux provisions 1 500
Calculs justificatifs : + VNA des immobilisations cédées 2 600
- Reprise sur amortissement & provisions 3 000

La VNA = La valeur d’origine HT des immobs cédées - ∑ des amorts des immobs cédées
- Reprise sur subvention d’investissement -
 Terrain = 40 000 – 0 = 40 000 Dh
3 –- L’autofinancement
PC des immobilisations 23 000
 iTMO = 30 000 – 10 000 = 20 000 Dh
= CAF 80 500
 Mobiliers = 20 000 – 8 000 = 12 000 Dh
- Dividendes 39 000
 TP = Valeur d’achat = 10 000
= Autofinancement 41 500
P : 25
Correction 2 :
La suite :
4 – A : Le tableau de synthèse des masses du bilan 4 – B : Tableau des emplois et ressources
Masses 2017 2016 Variation [ A – B ] 1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice

Emplois Ressources
Financement permanents 260 000 178 000 82 000 Autofinancement (A) 41 500
Capacité d’autofinancement 80 500
Actif immobilisée 250 000 150 000 100 000
Distribution de Bénéfices (Dividendes) 39 000
Le fond roulement global 10 000 28 000 18 000 Cessions et réduction d’immobilisation (B) 28 000
Cession d’immobilisations incorporelles -
Actif circulant (HT) 75 000 56 000 19 000
Cession d’immobilisations corporelles 23 000
Passif circulant (HT) 70 000 52 000 18 000 Cession d’immobilisations financières -
Récupération sur créances immobilisée 5 000
Le besoin de financement global 5 000 4 000 1000
Augmentation des capitaux propres et assimilés (C) 40 000
Trésorerie Nette 5 000 24 000 19 000 Augmentation du capital : apports 40 000
Subvention d’investissements -
Augmentation des dettes de financement (D) 27 500
Total 1 : Ressources Stables [A+B+C+D] 137 000
2-Emplois stables de l’exercice
Acquisition et augmentation des immobilisations (E) 150 200
Acquisition d’immobilisations incorporelles -
Acquisition d’immobilisations corporelles 150 200
Acquisition d’immobilisations financières -
Augmentation des créances immobilisée -
Remboursement des Capitaux Propres (F) -
Remboursement des dettes de financement (G) -
Emplois en Non-valeur (H) : 4 800
Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] 155 000
III – Variation du besoin de financement global 1 000
IV – Variation de la trésorerie 19 000
Total général 156 000 156 000
P : 26
Correction 3 :
2 – Tableau de financement
Tableau des immobilisations Tableau des dettes & créances

Eléments 2017 Augmentation Diminution 2018 Eléments 2017 Augmentation Diminution 2018
Frais préliminaires 170 000 - - 170 000 Autres créances financièr 15 000 95 000 110 000
Terrains 295 000 10 000 - 305 000 Emprunts A.E.C - 4 000 000 - 4 000 000
Construction 1 850 000 1 590 000 - 3 440 000

Calcul de la CAF :
I.T.M.O 2 900 000 1 695 000 160 000 4 435 000
Eléments Montant
Matériel de transport 215 000 690 000 60 000 845 000
Résultat net 1 500 000
Titres de participation 5 000 - - 5 000
+ Dotations aux amortissements 1 090 000
Total 3 985 000 220 000
+ Dotations aux provisions 0
La VNA :
Tableau des amortissements 65 000
+ VNA des immobilisations cédées
Eléments 2017 Augmentation Diminution 2018 0  ITMO = 160 000 – 115 000= 45 000 Dh
- Reprise sur amortissement &
Frais préliminaires 60 000 30 000 - 90 000 provisions
 Matériel de port = 60 000 – 40 000 = 20 000 Dh
Construction 700 000 180 000 - 880 000 - PC des immobilisations 70 000
Le PC :
I.T.M.O 1 950 000 755 000 115 000 2 590 000 = CAF 2 585 000
 ITMO = 55 00 Dh
Matériel de transport 145 000 125 000 40 000 230 000 - Dividendes 460 000
 Matériel de port = 15 000 Dh
Total 1 090 000 155 000 = Autofinancement 2 125 000
Tableau d'affectation du résultat de l'exercice 2017 --> Dividendes distribués en 2018

Tableau des provisions
Eléments Montant Eléments Montant
Résultat de l’exercice 2017 1 005 000 Réserves légale 120 000 – 120 000 = 0
Terrain - - +/-Report a nouveau 2017 -
Autres Réserves 4 480 000 –3 935 000=545000
Titres de participation - -
Dividendes 1 005 000 – 545 000 – 0 – 0
Provisions pour risques 100 - - 100
= 460 000
Provisions pour charges 825 - - 825 Report à nouveau 0
- - Total 1 005 000 Total 1 005 000

Total
P : 27
Correction 3 :
La suite :
A : Le tableau de synthèse des masses du bilan B : Tableau des emplois et ressources

Financement permanents 12 225 000 7 185 000 5 040 000 Emplois Ressources
Autofinancement (A) 2 125 000
Actif immobilisée 5 520 000 2 595 000 2 925 000 Capacité d’autofinancement 2 585 000
Le fond roulement global 6 705 000 4 590 000 2 115 000
Cessions et réduction d’immobilisation (B) 70 000
Actif circulant (HT) 14 615 000 11 165 000 3 450 000 Cession d’immobilisations incorporelles -
Passif circulant (HT) 7 755 000 6 985 000 770 000
Cession d’immobilisations financières -
Le besoin de financement global 6 860 000 4 180 000 2 680 000 Récupération sur créances immobilisée -
Augmentation des capitaux propres et assimilés (C) -
Trésorerie Nette - 155 000 410 000 565 000
Augmentation du capital : apports -
Commentaire : Augmentation des dettes de financement (D) 4 000 000
 L’entreprise a réalisé un important programme d’investissement durant cet exercice 2018 de valeur de
Total 1 : Ressources Stables [A+B+C+D] 6 195 000
4 080 000 Dh 2-Emplois stables de l’exercice
Acquisition et augmentation des immobilisations (E) 4 080 000
 Pour financer ces Emplois stables, elle a dégagé 6 195 000 Dh de Ressources stables principalement par Acquisition d’immobilisations incorporelles -
autofinancement de valeur de 2 125 000 Dh et par souscription d’un nouvel Emprunt de valeur de 4 000 000 Dh Acquisition d’immobilisations corporelles 3 985 000
 Le FDR a connu une bonne amélioration en évoluant de 2 115 000 Dh. Quant au BFG, il a lui aussi connu une Augmentation des créances immobilisée 95 000
forte augmentation principalement à cause de l’augmentation des créances de l’actif circulant. Remboursement des Capitaux Propres (F) -
Remboursement des dettes de financement (G) -
Emplois en Non-valeur (H) : -
 Cette augmentation du BFG qui est bien plus importante que celle du FDR a entrainé une dégradation de la
Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] 4 080 000
trésorerie nette qui est passée de 410 000 Dh en 2017 à -155 000 Dh en 2018 (Trésorerie négative). D’où une
III – Variation du besoin de financement global 2 680 000
variation de -565 000 Dh ce qui a donné une situation de déséquilibre financier critique de l’Ese en 2018.
Total général 6 760 000 6 760 000
P : 28
E – L’augmentation du capital :
Correction 4 :
L'assemblée générale de la société s'est réunie le 09 - 08 - 2019 et a décidé de répartir le
bénéfice net comme suit : 240 000 Dh sous forme de dividendes, 2 000 Dh sous forme de
2 – Tableau de financement report à nouveau et le reste aux réserves.
2 – A : Tableau des immobilisations : en milliers de Dh Passif 2011 2010

Capital social 3 800 000 2 800 000 Dividendes 240 000
Réserves 1 052 800 732 800 RAN 2 000
Frais préliminaires 80 24 - 104 Résultat net de l’exercice 750 400 322 000 Réserves 80 000
Fonds commercial 440 - - 440
Tableau des réserves : en milliers de Dh
Terrains 1 600 500 358 1 742
Construction 1 400 416 340 1 476
Réserves 732,8 80 400 1 052,8
I.T.M.O 720 280 220 780
Matériel de transport 2 240 - - 2 240 Capital (3 800 000 – 2 800 000 ) – 400 000 = 600 000
Titres de participation 352 400 134,4 617,6
2 – B : Tableau des amortissements : en milliers de Dh 3 - : Calcul d la CAF :

La VNA :
Eléments 2010 Augmentation Diminution 2011 Eléments Montant
Frais préliminaires 32 20 - 52 Résultat net 750 400  Terrain = 358 000 – 0 = 358 000
Construction 800 60 80 780 + Dotations aux amortissements 560 000  Construction = 340 000 – 80 000 = 260 000
I.T.M.O 320 160 140 340 2 800
+ Dotations aux provisions  ITMO = 220 000 – 140 000 = 80 000
Matériel de transport 880 320 - 1 200
+ VNA des immobilisations cédées 832 400  TP = La VNA des TP est leur V.E = 134 400
2 – C : Tableau des provisions : en milliers de Dh - Reprise sur amortissement & 0 PC = VNA +/- Value
Eléments 2010 Augmentation Diminution 2011 provisions
Fonds commercial - - - -  Terrain = 358000 + 20000 = 378000
- PC des immobilisations 882 000
Terrain - - - -
= CAF 1 263 600  Construction = 260000 – 12000 = 248 000
Titres de participation - -
- Dividendes 240 000  ITMO = 80 000 + 8 000 = 88 000
Provisions durables pour risques 14,4 2,8 - 17,2
= Autofinancement 1 023 600  TP = 168 000 ( information )
D - Tableau des créances et dettes : en milliers de Dh
Prets immobilisés 300 200 59,2 440,8
Emprunts 1 444 480 688 1 236

P : 29
Correction 4 :
La suite :
4 - Le tableau de synthèse des masses du bilan 5- Tableau des emplois et ressources

Emplois Ressources Emplois Ressources
Autofinancement (A) 1 023 600
Financement permanents 6 540 5 634,8 905,2
Capacité d’autofinancement 1 263 600
Actif immobilisée 5 468,4 5 100 368,4
Le fond roulement global 1 071,6 534,8 536,8 Cessions et réduction d’immobilisation (B) 941 200
Actif circulant (HT) 1 014,4 854,8 159,6 Cession d’immobilisations incorporelles -
Passif circulant (HT) 523,2 1 163,2 - 640
Cession d’immobilisations financières 168 000
Le besoin de financement 491,2 - 308,4 799,6
global
Trésorerie Nette 580,4 843,2 262,8
Augmentation du capital : apports 600 000
6- Augmentation des dettes de financement (D) 480 000
 L’entreprise a réalisé un important programme d’investissement durant cet exercice 2011 de valeur de 1 796 000 (nettes de prime de remboursement)
Dh
Acquisition et augmentation des immobilisations (E) 1 796 000
 Pour financer ces emplois stables, elle a dégagé 3 044 800 Dh de Ressources stables principalement par
l’autofinancement de valeur de 1 023 600 Dh et par souscription d’un nouvel Emprunt de valeur de 480 000 Dh Acquisition d’immobilisations corporelles 1 196 000
et par l’augmentation du capital par apports nouveaux 600 000 Dhs , ainsi que par cession d’immobilisation 882 Acquisition d’immobilisations financières 400 000
000 Dh ( 714 000 + 168 000 ) Augmentation des créances immobilisée 200 000
 Le FDR a connu une bonne amélioration en évoluant de 536 800 Dh, suite à l'accroissement du capital, par la Remboursement des dettes de financement (G) 688 000
souscription d’un nouvel emprunt et la cession d’immobilisation. Quant au BFG, il a lui aussi connu une Emplois en Non-valeur (H) : 24 000
Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] 2 508 000
augmentation principalement à cause de l’augmentation des stock et des créances de l’actif circulant.
 Une dégradation de la trésorerie nette qui est passée de 843 200 Dh en 2010 à 580 400 Dh en 2011 dû
Total général 3 307 600 3 307 600
essentiellement à l’augmentation du BFG et malgré l'augmentation du FDR
P : 30
Correction 5 : Rappel : Le fonctionnement des comptes :
2 - Calcul de la CAF
2355: Matériel informatique 2510 : Titres de participation
Début ; 10 000 La Cession : Début ; 100 000 (VE)
Eléments Montant La Cession : VO : 100 000
VO de l’immob cédée : 70 000
Acquisition : 82 000 Acquisition : 0
Résultat net de l’exercice 210 000 SD : 62 000
+ Dotation d’exploitation (durable) : 191 900 + 4 000 195 900
+ Dotation financiers(durable ) - 28355 : Amortissement du matériel informatique

∑𝒅’𝒂𝒎𝒐𝒓𝒕𝒊𝒔𝒔𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕𝒔 Début ; 22 500
+ Dotations non courant (durable) - 𝒅𝒆𝒔 𝒊𝒎𝒎𝒐𝒃𝒊𝒍𝒊𝒔𝒂𝒕𝒊𝒐𝒏𝒔
Dotation de l’exercice 2014 :
𝒄é𝒅é𝒆𝒔 : 26 250
- Reprise d’exploitation (durable) - 8 400
SC : 4 650
- Reprise financières (durable) 3 000
- Reprise non courant (durable + y compris reprise 3 000 VNA = 70 000 – 26 250 = 43 750 VNA = La VNA des TP est leur V.E = 100 000
sur Subvention d’investissement )
- Produits de cession des immobilisations 162 000 Dotations aux Crédit : compte 28.. ou Débit des comptes : 619.. – 639.. – 659..
amortissements = 5 000 + 2 400 + 50 000 + 83 500 + 22 500 + 14 000 + 6 100 + 8 400 = 191 900
+ VNA des immobilisations cédées 143 750 Exemples
= Capacité d’autofinancement 381 650 28355 : Amortissement du matériel informatique 2811 Amortissement des frais de constitution
- Dividendes 180 000 ∑𝒅’𝒂𝒎𝒐𝒓𝒕𝒊𝒔𝒔𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕𝒔 Dotation de l’exercice ∑𝒅’𝒂𝒎𝒐𝒓𝒕𝒊𝒔𝒔𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕𝒔 Dotation de l’exercice

𝒅𝒆𝒔 𝒊𝒎𝒎𝒐𝒃𝒊𝒍𝒊𝒔𝒂𝒕𝒊𝒐𝒏𝒔 2014 : 8 400 𝒅𝒆𝒔 𝒊𝒎𝒎𝒐𝒃𝒊𝒍𝒊𝒔𝒂𝒕𝒊𝒐𝒏𝒔 2014 : 5 000
= Autofinancement 201 650 𝒄é𝒅é𝒆𝒔 : 0 𝒄é𝒅é𝒆𝒔 : 0
Dotations aux Crédit : compte 29… ou Débit des comptes : 619.. – 639.. – 659.. = 4 000
provisions
Reprises aux Débit : compte 29… ou Crédit des comptes : 719.. – 739.. – 759.. = 3 000 + 3 000
provisions
1555 ; Provisions pour charges à répartir sur PE 1511 ; Provisions pour litiges 29510 : Provision pour dépréciation des TP
Reprises sur provision Dotation de l’exercice Reprises sur provision Dotation de l’exercice Reprises sur provision Dotation de l’exercice
0 2014 : 4 000 3 000 2014 : 0 3 000 2014 : 0
P : 31
Correction 5 : Rappel : Le fonctionnement des comptes :
3 - Tableau des emplois et ressources 2411 : Prêts au personnel 1481 : Empruntes AEC
Début ; 82 000 Début ; 770 000

Remboursement : La souscription d’un nouvelle
1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice Créances nouveaux : 0 Récupération : 22 000
200 000 emprunt ; 600 000
Emplois Ressources SD : 60 000
SC : 1 170 000
Autofinancement (A) 201 650
Capacité d’autofinancement 381 650 L’augmentation du capital
1152 : Réserves facultatives 1140 : Réserve légale
Cession d’immobilisations corporelles 20 000 Début ; 600 000 Début ; 51000
Cession d’immobilisations financières 142 000 Diminution : 100 000 Augmentation : 114 500 Diminution : 0 Augmentation : 15 500
Récupération sur créances immobilisée 22 000 SC : 614 500 SC : 66 500
Subvention d’investissements - Tableau des réserves :
Augmentation des dettes de financement (D) 600 000 Eléments 2019 Augmentation Diminution 2020
Réserve légale 51 000 15 500 - 66 500
2-Emplois stables de l’exercice Réserves facultatives 600 000 114 500 100 000 614 500

Acquisition d’immobilisations incorporelles 180 000 Augmentation de capital 500 000 + 20 000 – 100 000 = 420 000

Acquisition d’immobilisations financières - 5 – Les ratios
Ratios Valeur Moyenne du secteur Commentaire
Augmentation dettes x 100 600 000 ∗ 100 Les dettes de financement souscrites
Acquisitions immob 692 000 80% fiancent 86,70% des nouvelles
Emplois en Non-valeur (H) : 12 000 = 86, 71% acquisitions. Ce ratio est supérieur à celui
Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] 904 000 du secteur. Le source principale de
financement de l’entreprise est les dettes
.
4– Acquisitions immob x 100 692 000 ∗ 100 70% Les investissements représentent une
Total des emplois 904 000 grande part des Emplois presque 77%
Dans le cas de l’existence des Ecarts de conversion-actif, il convient de les annuler en les = 76,55% des emplois stables . Ce ratio est
intégrant dans les comptes correspondant pour revenir aux montants historiques (initiaux) supérieur à celui du secteur.
P : 32
Correction 6 :
1 - TAB n° 1- Montant de la subvention : 3 -TAB n°3 - le montant de l’augmentation de capital en numéraire et le montant des dividendes distribués :
Le montant de la subvention a permis l’acquisition d’un bien immobilisé au début d’exercice 2018. L’augmentation de capital :
Le bien en question est amortissable linéairement sur 5 ans. On sait que le montant de la subvention figurant sur
 Au cours de l’exercice 2018, l’entreprise a procédé à une double augmentation de capital, par
le bilan s’affiche avec le montant net des reprises sur subventions d’investissement de l’exercice.
incorporation de 600 000 DH des réserves facultatives et par apport en numéraire.
Donc le montant est de : 100 000 – (100 000/5) = 80 000 DH.
Passif 2018 2017

2 - TAB n° 2- Capacité d’autofinancement (C.A.F.) – (Méthode additive) (2 pts)
Capital social 4 430 000 3 600 000
Primes d’emissions 391 000 -
Eléments Calculs Montant Réserve légale 115 000 100 000
Réserve facultative 606 000 1 071 000
Résultat net de l’exercice 330 00 Résultat net de l’exercice 330 000 300 000
+ Dotation d’exploitation 1 155 325 + 20 000 1 175 325 Tableau des réserves :
+ Dotation financiers - 47 500
Réserve légale 100 000 15 000 - 115 000
+ Dotations non courant - - Réserve facultative 1 071 000 135 000 600 000 606 000
- Reprise d’exploitation - -
Capital ( 4 430 000 – 3 600 000 ) + ( 391 000 – 0 ) – 600 000 = 621 000
- Reprise financières - 7 500
Dividendes distribués
- Reprise non courant (durable + y compris Reprise sur subvention 27 000
Tableau d'affectation du résultat de l'exercice 2017 --> Dividendes distribués en 2018
reprise sur Subvention d’investissement ) = 100 000 / 5 = 20 000
+ 7 000 RNC
Résultat de l’exercice 2017 300 000 Réserve légale 15 000
- Produits de cession des immobilisations 100 000 +/-Report a nouveau 2017 -
Réserves facultative 135 000
+ VNA des immobilisations cédées ( 100 000 – 45 000 ) + 115 000 Dividendes 300 000 – 15 000 – 135 000 - 0
( 150 000 – 90 000 ) =150 000
Report à nouveau 0
= Capacité d’autofinancement 1 533 325 Total 300 000 Total 300 000

P : 33
Correction 6 :
4 – b : Tableau des emplois et ressources

Emplois Ressources
La suite : Autofinancement (A) 1 383 325
Capacité d’autofinancement 1 533 325
4 – a : Le tableau de synthèse des masses du bilan
Financement permanents 9 491 000 9 463 700 27 300 Cession d’immobilisations financières -
Actif immobilisée 10 054 450 9 486 450 568 000
Le fond roulement global - 563 450 -22 750 540 700 Augmentation du capital : apports 621 000
Actif circulant (HT) 1 505 950 1 885 950 Subvention d’investissements 100 000
Passif circulant (HT) 2 610 000 2 263 132 (nettes de prime de remboursement)
Le besoin de financement global - 1 104 050 - 377 182 726 868 Total 1 : Ressources Stables [A+B+C+D] 2 396 275
Trésorerie Nette 540 600 354 432 186 168 Acquisition et augmentation des immobilisations (E) 1 820 275
Acquisition d’immobilisations incorporelles 320 000
5– Acquisition d’immobilisations corporelles 560 000
D’après le tableau de financement ci-dessus, on peut relever un certain nombre de points : Acquisition d’immobilisations financières 940 275
- Le fonds de roulement fonctionnel (FRF) : Augmentation des créances immobilisée -
Le montant du fonds de roulement pour chaque exercice ainsi que la variation du FRF affichent un montant
Remboursement des dettes de financement (G) 1 096 700
négatif, ce qui veut dire que les ressources durables ne permettent pas de financer intégralement les emplois Emplois en Non-valeur (H) : 20 000
stables. Entre l’exercice 2017 et 2018, le déficit de ressources pour le financement des emplois stable s’est aggravé. Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] 2 936 975
Ceci peut être expliqué en partie par le montant des investissements engagés au courant de l’exercice 2018.
IV – Variation de la trésorerie 186 168 -
L’augmentation des ressources durables décidée en 2018 n’a pas permis de couvrir le montant des investissements Total général 3 123 143 3 123 143
engagés par l’entreprise. Calculs justificatifs :
- Le besoin en fonds roulement (besoin de financement global) : Eléments 217 Augmentation Diminution 2018
Tableau des TP
Pour les deux exercices successifs le besoin de financement global représente une ressource excédentaire. Aussi, 940 275 -
TP 243 000 1 183 275
sur les deux exercices la variation du BFG représente une ressource excédentaire. Cela veut dire que l’activité
génère non pas un besoin mais plutôt une ressource excédentaire. Par rapport à l’exercice 2018, l’excédent de Tableau des dettes & créances
ressources généré par l’activité a connu un réel rebondissement. Il a passé de 377 182 DH à 1 104 050 DH. Eléments 217 Augmentation Diminution 2018
- Sur les deux exercices la trésorerie est positive. En effet, c’est l’excèdent de ressources générées par l’activité qui Dettes de financement 3 996 700 200 000 1 096 700 3 100 000
finance le déficit de ressources constatées au niveau du FRG. Par rapport à 2017, la trésorerie de l’entreprise a
Prêts immobilisés 121 950 - 21 950 100 000
augmenté de 186 168 DH.
P : 34
Correction 7 : c - Tableau des amortissements ( 6 Points )
Immobilisations SDP Augmentat° Diminution SFP
Charges à répartir sur plusieurs 40 640 14 168 - 54 808

1 – a : Tableau des PMV réalisées sur cession d'immobilisations ( 1.5 Point )
Brevets, marques, droits et v.s 30 480 24 160 - 54 640
Immobilisations VO ∑ Amort VNA Prix de Value Constructions 192 770 101 920 - 294 690
cession
+ - ITMO 31 200 150 054 82 000 99 254
Constructions - - - - - - Matériel de transport 24 080 15 220 11 800 27 500
ITMO 87 500 82 000 5 500 - - 5 500 Mobilier, matériel de bureau 66 165 4 575 115 70 625
Matériel de transport 12 000 11 800 200 450 250 - Autres immobilisations corporelles 14 310 1 140 235 15 215
Mobilier, matériel de bureau 115 115 - 25 25 - Immobilisations corporelles en cours 12 720 1 400 40 14 080
Autres immobilisations corporelles 235 235 - - - - Total 412 365 312 637 94 190 630 812
Immobilisations corporelles en cours 45 40 5 - - 5
Total 99 895 94 190 5 705 475 275 5 505 d - Tableau des provisions ( 1 Point )
VNA = VO – ∑ Amortissements Prix de cession = VNA +/- Value Eléments SDP Dotations Reprises SFP
Provisions réglementées 1 345 1 545 - 2 890

b - Tableau des immobilisations ( 4,5 Points ) Sous total ( 1 ) 1 345 1 545 - 2 890
Immobilisations SDP Acquisition Cession SFP
Charges à répartir sur plusieurs 50 800 30 200 - 81 000 e - Tableau des dettes de financement ( 1 Point )
Total ( 1 ) 50 800 30 200 - 81 000 Eléments SDP Souscription Remboursement SFP

Brevets, marques, droits et v.s 200 500 150 000 - 350 500 Autres dettes de financement 8 700 3 200 1 200 10 700
Total ( 2 ) 200 500 150 000 - 350 500 Total 8 700 3 200 1 200 10 700
Constructions 1 270 000 - - 1 270 000
ITMO 314 000 230 000 87 500 456 500 f - Tableau des capitaux propres ( 3 Points )
Matériel de transport 52 000 42 000 12 000 82 000 Capitaux propres SDP Augmentat Diminution SFP
Mobilier, matériel de bureau 33 600 342 115 33 827 Capital social ou personnel 200 000 100 000 - 300 000
Autres immobilisations corporelles 88 220 6 700 235 94 685 Primes d’émission, de fusion, d’apport - 15 400 - 15 400
Immobilisations corporelles en cours 23 850 135 45 23 940 Réserve légale 20 000 - - 20 000
Total ( 3 ) 1 781 670 279 177 99 895 1 960 952 Autres réserves (Réserves facultatives) - 18 900 - 18 900
Prêts immobilisés 92 000 - 1 200 90 800 Report à nouveau 4 500 - 4 500 -
Total (4) 92 000 - 1 200 90 800 Résultats nets en instance d’affectation 6 200 - 6 200 -
Total ( 1 + 2 + 3 + 4 ) 2 124 970 459 377 101 095 2 483 252 Résultat net de l’exercice 8 200 9 800 8 200 9 800
P : 35
Correction 7 :
La suite : 2 – b : Tableau des emplois et ressources
g - CAF Méthode additive ( 3 Points ) 1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice

Emplois Ressources
Eléments Exercice 2015
Autofinancement (A) 329 212
Résultat net de l’exercice Capacité d’autofinancement
Bénéfice + 9 800 Distribution de Bénéfices (Dividendes) -
Perte - - Cessions et réduction d’immobilisation (B) 1 675
+ Dotation d’exploitation durables (1) 312 637
Cession d’immobilisations corporelles 475
+ Dotations financières (1) - Cession d’immobilisations financières -
+ Dotations non courantes ( 1 ) 1 545 Récupération sur créances immobilisée 1 200
- Reprise d’exploitation ( 2 ) -
- Reprises financières ( 2 ) -
- Reprises non courantes (2) (3) - Augmentation des dettes de financement (D) 3 200
- Produits des cessions d’immobilisations cédées 475 (nettes de prime de remboursement)
+ Valeur nettes d’amortissements des immobilisations cédées 5 705
= Capacité d’autofinancement ( CAF ) 329 212 Acquisition et augmentation des immobilisations (E) 429 177
- Distribution de bénéfices - Acquisition d’immobilisations incorporelles 150 000
2 – a : Tableau du synthèse des masses du bilan en KDH ( 2.5 Points ) Augmentation des créances immobilisée -
Financement permanents 1 196 320 950 640 245 680 Emplois en Non-valeur (H) : 28 000
Actif immobilisée 1 075 200 820 630 254 570 Total 2 : Emplois durables [E+F+G+H] 458 377
Le fond roulement global 121 120 130 010 8 890
IV – Variation de la trésorerie - 41 790
Actif circulant (HT) 923 300 840 500 82 800 Total général 491 277 491 277
Passif circulant (HT) 845 100 795 200 49 900
Le besoin de financement global 78 200 45 300 32 900 La variation des charges à répartir sur plusieurs exercices comporte 2 200 d'augmentation par virement
Les virements de compte à compte ne doivent pas être retenus : Donc 30 200 – 2 200 = 28 000
Trésorerie Nette 42 920 84 710 41 790
P : 36
Correction 8 :
1 – 4 : Calcul de la CAF Calculs justificatifs : « Détermination des dividendes »
Eléments Calculs Montant Tableau des réserves :
Résultat net de l’exercice au 31/12/2012 6 563 Eléments Solde au Augmentation Diminution Solde au
Bénéfice 6 563 01/01/2012 31/12/2012
Réserve légale 1 776 292 - 2 068
+ Dotation d’exploitation 6 850
Réserves facultatives 2 840 2 560 1 140 4 260
DEA des immobilisations en NV 784
DEA des immobilisations corporelles 5 651
DEP pour garantie 415 Dividendes distribués :
+ Dotation financiers 146
Tableau d'affectation du résultat de l'exercice
Dotations aux provisions pour dépréciations des immobilisations 146
+ Dotations non courant 472
Résultat de net au 01/01 5 840 Réserve légale 292
+ Report a nouveau (SC) 56
DEA des immobilisations incorporelles 472
Réserves facultative 2 560
- Reprise d’exploitation 347
Dividendes 5 896 – 292 – 2 560 - 166=2 878
Reprises Sur provisions pour garantie 347
Report à nouveau 166
- Reprise financières 168
Total 5 896 Total 5 896
Reprises Sur provisions pour pertes de change 168
1 – 5 : Tableau de financement :
- Reprise non courant 337
A - Tableau du synthèse des masses du bilan en KDH
RAE des immobilisations incorporelles 213
Reprises sur subventions d’investissement 124 Masses 2018 2017 Variation [ A – B ]
- Produits de cession des immobilisations 4 790 Financement permanents 30 430 22 819
PC, Immobilisations incorporelles 1 340 Actif immobilisée 29 822 22 480

PC, Immobilisations corporelles 3 450
Le fond roulement global 608 339 269
+ VNA des immobilisations cédées 5 894 Actif circulant (HT) 13 956 13 915
= Capacité d’autofinancement 14 283 Passif circulant (HT) 13 390 13 462
Dividendes 2 878 Le besoin de financement global 566 453 113
Autofinancement 11 405 Trésorerie Nette 42 - 114 156
P : 37
Correction 8 :
La suite : Calculs justificativs :
b: Tableau des emplois et ressources

Tableau des réserves : en KDH
1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice Eléments Solde au Augmentation Diminution Solde au
01/01/2012 31/12/2012
Emplois Ressources
Autofinancement (A) 11 405 Réserve légale 1 776 292 - 2 068
Capacité d’autofinancement 14 283 Réserves facultatives 2 840 2 560 5 700 ∗ 200 4 260
Distribution de Bénéfices (Dividendes) 2 878 1 000
=1 140
Cession d’immobilisations incorporelles 1 340
Cession d’immobilisations financières Eléments Solde au Augmentation Diminution Solde au
Récupération sur créances immobilisée 124 01/01/2012 31/12/2012
Augmentation des capitaux propres et assimilés (C) 3 876 Capital souscrit non appelé - 800 400 400
Subvention d’investissements 1 240
Capital 3 600 + 576 – 1 140 – 400 = 621 000
Total 1 : Ressources Stables [A+B+C+D] 22 294 Tableau des dettes de financement
2-Emplois stables de l’exercice Eléments Solde au Augmentation Diminution Solde au
Acquisition et augmentation des immobilisations (E) 18 932 01/01/2012 31/12/2012
Emprunts auprès des établ. 846 1 540 624 1 762
Acquisition d’immobilisations corporelles 18 292 banc
Acquisition d’immobilisations financières 524
Avances reçus en comptes 1 393 1 201 192
Augmentation des créances immobilisée 116 courants
Fournisseurs d’immobilisations 642 559 87 1 114
Emplois en Non-valeur (H) 1 436 Total - 2 099 1 912
III – Variation du besoin de financement global 113
IV – Variation de la trésorerie 156 Remboursement des dettes = 624 + 1 201 - 168 = 1 657

P : 38
Correction 9 :
1 : Annexe 1 : La CAF selon la méthode additive
Eléments Exercice 2015 Eléments 2016 Augmentation Diminution 2017
Résultat net de l’exercice Frais préliminaires 17 500 5 000 - 22 500

Bénéfice +
Construction 160 000 28 750 - 188 750
Perte - - 9 500
+ Dotation d’exploitation durables ( 428 750 + 2 500 ) 431 250 Matériel de transport 70 000 395 000 110 000 355 000
+ Dotations financières -
Total 247 500 428 750 110 000 566 250
+ Dotations non courantes -
- Reprise d’exploitation -
Tableau des provisions
- Reprises financières -
- Reprises non courantes -
- Produits des cessions d’immobilisations cédées 74 000 Provisions pour R & C 12 500 2 500 - 15 000
+ Valeur nettes d’amortissements des immobilisations cédées 65 000 12 500 2 500 - 15 000
Total
= Capacité d’autofinancement ( CAF ) 412 750
- Distribution de bénéfices 72 350
3–
A - Tableau du synthèse des masses du bilan en KDH
2:
Financement permanents 838 850 868 200 - 29 350
Actif immobilisée 807 500 709 250 98 250
Frais préliminaires 40 000 - - 40 000
Le fond roulement global 31 350 158 950 127 600
Terrains 150 000 50 000 - 200 000
Actif circulant (HT) 50 750 105 250 - 54 500
Construction 275 000 135 000 - 410 000
Passif circulant (HT) 23 900 21 300 2 600
Matériel de transport 460 000 415 000 175 000 700 000
Le besoin de financement global 26 850 83 950 57 100
Prêts immobilisés 31 750 - 8 000 23 750
Trésorerie Nette 4 500 75 000 70 500
Total 956 750 600 000 183 000 1 373 750
P : 39
Correction 9 :
La suite : 5 : Analyse financier de l’entreprise :
B - : Tableau des emplois et ressources

 L’entreprise a réalisé un important programme d’investissement durant cet exercice 2017 de valeur de 600 000
Dh et a dû rembourser une partie de ses dettes de financement pour un montant
Emplois Ressources
Autofinancement (A) 340 400 de 50 000 Dh.
Capacité d’autofinancement 412 750
 Pour financer ces Emplois stables, elle a dégagé 522 000 Dh de Ressources stables principalement par
Cessions et réduction d’immobilisation (B) 82 000 autofinancement de valeur de 340 400 Dh et par souscription d’un nouvel Emprunt de valeur de 100 000 Dh
ainsi que par cession d’immobilisation 74 000 Dh.
Cession d’immobilisations financières -  Mais entre les Ressources dégagées et les Emplois réalisés il y a un décalage en faveur des Emplois :
Augmentation des capitaux propres et assimilés (C) 0 l’augmentation des Emplois est supérieure à celle des Ressources. Ce qui a entrainé une dégradation du FDR
Augmentation du capital : apports - de 127 500 Dh. (Insuffisance des Ressources par rapport aux Emplois)
Augmentation des dettes de financement (D) 100 000  En même temps on constate une diminution du BFRG, qui a descendu de 83 950 Dh à 26 850 Dh, du fait de la
réduction des Stock et des Créances. Mais cette diminution n’a pas couvert la dégradation du FDR ce qui a
2-Emplois stables de l’exercice entrainé une détérioration de la Trésorerie nette de 75 000 Dh en 2016 à 4 500 Dh en 2017.
Emplois en Non-valeur (H) : -
IV – Variation de la trésorerie - 70 500

4 - Le Tableau de Financement - Diagnostic Financier 2023 #Fatah-1

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DIAGNOSTIC ET ANALYSE FINANCIÈRE

III - ANALYSE DE L'ÉQUILIBRE FINANCIER

V - ANALYSE DYNAMIQUE DES FLUX COURS - RÉSUMÉS

Abdelaaziz FATAH FA_ForGestion FATTAH Abdelaaziz FA_ForGestion FA_ForGestion 06 40 18 80 26 cours4eco@gmail.com

Le bilan de l’entreprise au 31-12-2021

Quels investissements l'entreprise a-t-elle réalisés?

 Besoin en fonds de roulement

des soldes des comptes

31 – 12 – 2020 : 5 000 Kdh

31 – 12 – 2020 : 1 000 Kdh Par exemple :

Politique d’investissement : L’acquisition

2-1 Définition Le tableau de financement est un tableau composé de deux parties :

Financement permanents Nets Nets - +

L’étude de l’évolution Règles de presentation :

 A-Tableau des immobilisations

2-Emplois stables de l’exercice 1-Ressources Stables de l’Exercice Exercice

Augmentation des créances immobilisée 1 900 Cession d’immobilisations financières

 Les nouvelles  La valeur La capacité d’autofinancement La valeur nette d’amortissement

Eléments 2020 2021

 Remboursement des capitaux propres (F) :  L’augmentation des dettes de financement :

 Tableau des amortissements :

Dotation de ∑𝒅’𝒂𝒎𝒐𝒓𝒕s 𝒅𝒆𝒔

La valeur d’origine de l’immob cédée Diminution : Tableau des immobilisations

La valeur nette d’amortissement

Les immobs non amortissables 2020 2021

 L'augmentation du capital par l'émission des actions nouvelles en numéraire

Augmentation du capital = ( 1 600 000 – 1 500 000 ) – 16 000 = 84 000

Eléments 2020 Augmentat° Diminut° 2021  Tableau des réserves :

Fatah Abdelaaziz Fattah Abdelaaziz FA_ForGestion cours4eco@gmail.com

 Le résultat de l'exercice 2020 a été réparti ainsi :

Passif 2021 2020

Réserve légale 120 000 - - 120 000  Tableau des réserves :

Autres réserves 3 935 000 545 000 - 4 480 000

Réserve légale 11 410 10 500 21 000 910

Augmentation du capital = ( 71 400 – 42 000 ) – 21 000 = 8 400

Eléments 2020 Augmentat° Diminut° 2021  Tableau des réserves :

Réserve légale 100 000 15 000 - 115 000

Intitulés des comptes Solde au 01/01/2014 Mouvements 2014 Solde au 31/12/2014

 Tableau des réserves :

Eléments 2020 Augmentat° Diminut° 2021

Réserve légale 51 000 15 500 - 66 500

Réserves 600 000 114 500 100 000 614 500

Augmentation du capital = 500 000 + 20 000 – 100 000 = 420 000

Rappel : Le fonctionnement des comptes

Compte d’actif & Compte de Compte de passif & compte de

Application 1 : Tableau des provisions :

 Résultat de l’exercice : 217 000 Terrains 30 000 20 000 - 50 000

Tableau des immobilisations

I.T.M.O 200 000 90 000 30 000 260 000

Matériel de transport 300 000 40 000 - 340 000

Mobilier de bureau 100 000 - 20 000 80 000

Titres de participation 70 000 40 000 10 000 100 000

Total 760 000 190 000 100 000 850 000

Tableau des amortissements

Eléments ∑d’amort Augmentation Diminution ∑d’amort fin

I.T.M.O 95 000 26 000 10 000 111 000

Matériel de transport 135 000 65 000 - 200 000

Mobilier de bureau 47 000 11 000 8 000 50 000

Total 277 000 102 000 18 000 361 000

Application 2 : Filière : Technicien Spécialisé en Finance et Comptabilité

DOSSIER 2 : Diagnostic financier : 16/100 points Tableau des provisions :

 Bilan résumés de la société « OMARI »

Montants nets Montants nets

188 000 0 20 000 (2) 168 000