Licence national en science de

gestion spécialité Finance

L’analyse Financière comme un outil

indispensable pour détecter la santé financière
d’une entreprise

Présenté par : Encadré par :

GUESMI Rabeh ZRIBI Nabila

2021/2022
 1. Introduction

2. Problématique

3. Notion de l’analyse financière

4. Justification de l’analyse financier

PLAN 5. Les démarche

financière
à suivre pour
Présentation une de
du lieu analyse
stage

6. Représentation des Bilan

7. Etude empirique de l’analyse financière de la

société S.N.M.V.T

8. Conclusion
 Introduction

L’analyse financière d’une entreprise repose sur l’utilisation d’un ensemble

d’outils et méthodes qui permettent de mettre en évidence les points forts
et faibles de l’entreprise sur le plan financier.

Dans ce cadre, notre intérêt a été porté à l’étude de l’analyse financière en tant
qu’outil de gestion permettant de détecter la santé financière d’une entreprise
et permettant d’assurer sa solidité.

3
Problématique

Comment mener une analyse

financière pour une entreprise ?

4
 C’est un outil
d’analyse statique
qui prend en
Notion de l’analyse compte la situation
financière financière pendant
un exercice
détermine

5
 Les justifications de l’analyse financière

alimenter le Étant qu’un

prévisionnelle précieux outil Étant qu'un outil
d’un business pour détecter la de gestion pour
plan santé financière l’entreprise

solliciter des
nouvelles préparer
sources de l’évaluation d’une
financement entreprise

6
 Les démarche à suivre

Collecte des informations comptables et extracomptables

Da
te
Co de
nsti
tuti
on
Traitement des informations à l’aide des outils de l’analyse financier

Interprétation des résultats

l So
cia Ca cial
So ge pit
Siè al
Conclusion

7
 Processus de l’analyse financière

Da
te
Co de
nsti
tuti
on L’approche
fonctionnelle
Bilan comptable Bilan Retraiter

L’approche
cia
l So
Ca cial
patrimoniale
So ge pit
Siè al

8
 Présentation du Bilan selon l’approche fonctionnelle

Emplois Stables
Ressources Durables
(valeur brute)
Da
te
Co de
Emplois d’Exploitation nsti

RESSOURCES
tuti
on Ressources d’Exploitation
(valeur brute)
EMPLOIS

Emplois Hors Exploitation Ressources Hors Exploitation

Emplois en Trésorerie Ressources de Trésorerie

9
 Présentation du Bilan selon l’approche Patrimonial

Actifs Capitaux propres et passifs

l
cia
So ge
Siè

10
L’analyse des grandeurs de l’équilibre financier

Da fond de roulement
te
Co de
nsti
tuti
on

Analyse de l’équilibre
financière Besoin en fond de roulement

l
cia
So ge Trésorerie nette
Siè

11
 L’analyse par les ratios

liquidité
Da
te De l’actifs
Co de
nsti
tuti
on
structure
Analyse par les Ratios

synthèse Du passifs
l
cia
So ge
Siè
rentabilité

12
Analyse de l’état du résultat

Analyse de l’état de résultat

Da
te
C
chiffre d
on e d’affaire
stit
uti
on

Marge brute

l Marge nette
cia
So ge
Siè

13
Etude empirique de l’analyse financière de la société
MONOPRIX S.N.M.V.T:

Date de
création :
1933

Actionnai Forme
res: juridique
Group : société
mabrouk Société anonyme

SNMVT
Activité
Siée social:
principale:
Megrine
commerce
Tunisie
en détail

14
 Analyse financier
Analyse Financière / Structure de l’équilibre financier

2016 2017 2018 2019 2020

FDR -51 576 492 -46 956 758 -47 241 281 -54 294 639 -55 560 496

BFR -36 402 545 -37 881 281 -8 449 239 -44 018 214 -38 728 802

TN -15 173 947 -9 075 477 -38 792 042 -10 276 425 -16 831 694

 les capitaux permanant ne permet pas de financier les dépence de l’actif immobilisée
 La société dégage un BFR négatif au cours du période de l’analyse
 l’entreprise dans une situation est déficitaire et elle doit avoir le recours à des modes de financement à
court terme.

15
 par les ratios en commence à l’intérieur
en finpar les ratios de
de structure
la masse de
de l’actif
l’ANCqu’il
en constate
caractérise
la prédominance
par la domination
de lade
part
la Immob
part descorps.
ANC dans le total des Actif

Analyse financier
Analyse Financière / Ratios de structure de l’actifs
2016 2017 2018 2019 2020
Ratio d'immobilisation ANC/T Actif 58% 57% 55% 60% 58%
Ratio du couverture l’actif CP/ANC 38% 38% 38% 36% 37%
Ratio du stocks S/T Actifs 29% 27% 29% 27% 28%
Ratio d’Immob Corporelle 49% 56% 58% 60% 59%
Ratio d’Immob Financière 51% 44% 42% 39% 41%

les ratios de structure de l’actif caractérise par la domination de la part des ANC dans le total des Actif

 les capitaux propres couvrent que 1/3 dans le financement de total des actifs immobilise.

 en fin à l’intérieur de la masse de l’ANC en constate la prédominance de la part Immob corps.

16
 Analyse financier
Analyse Financière / Ratios de structure du passifs
2016 2017 2018 2019 2020
Ratio de solvabilité = Cp/ T passifs 28% 27% 27% 28% 27%

Ratio d'autonomie Financ = CP/C Permanant 60% 55% 57% 55% 59%

Ratio d'endettement Global = T Passif/T Cp et passifs 78% 78% 79% 78% 79%
Ratio d'endettement = PNC/CP 65% 82% 77% 81% 70%

la capacité de l’entreprise de remboursé ses engagements

 le ratio est largement supérieur 50% Dans ce cas, la société peut faire un appel aux banques pour
financer ses investissements
 La société en terme financière est en bonne santé

17
 On constate que liqui G <100 ; liqui R trop faib ; liqui immed < 1 donc la liquidité de cette entreprise rencontre des problèmes
Analyse financier
Analyse Financière – Ratios de liquidité

2016 2017 2018 2019 2020

Liquidité générale 66% 70% 71% 65% 66%
Liquidité réduite 20% 26% 25% 21% 23%
Liquidité immédiate 0,075 0,156 0,098 0,104 0,106

 On constate que liquidité générale inferieur100

 liquidité Réduite largement inferieur a 100%
 liquidité immédiate < 1 donc la liquidité de cette entreprise rencontre des problèmes

18
 Analyse financier
Analyse Financière / Ratios de Rentabilité

2016 2017 2018 2019 2020

Ratio de rentabilité des actifs= RTT net/ T A 0,80% 1,70% 1,20% -0,30% -0,30%

Ratio de rentabilité des CP= RTT/Cp 3,60% 7,90% 5,70% -1,30% -1,20%

 Durant les trois premières années en remarque une amélioration de la Rte des actifs, depuis 2018 la
Rte des Actifs se dégrade et devient plus en plus négatif.

 De même pour la Rte financière (CP)

19
 Analyse financier

Analyse Financière / Ratios de synthèse

2016 2017 2018 2019 2020

Ratio du FDR C permanant/ANC 63% 69% 68% 65% 63%

Ratio du couverture=BFR/FR 71% 81% 18% 81% 70%

 En constate que, ce ratio est inférieur à 100% ce qui conclure un fonds de roulement négatif

 on remarque, ce ratio est largement inférieur à 100 % ce qui vérifie une résultat net négatif.

20
 Analyse financier
Analyse Financière / Analyse de l’état de résultat
2016 2017 2018 2019 2020

Marge brute -0,16% 1,12% 0,82% 0,66% 0,47%

Ratio marge nette 0,36% 0,79% 0,54% -0,11% -0,10%

chiffre d'affaire 532840185 556578989 588940046 630927736 624136983

 Malgré l’augmentation du CA au cours des cinq années les ratios du marge a connu une forte
dégradation

21
 Evolution du chiffre d’affaire

630,927,73 624,136,98
640,000,000 6 3
620,000,000
588,940,04
600,000,000 6
580,000,000 556,578,98
560,000,000 9
532,840,18
540,000,000 5
520,000,000
500,000,000
480,000,000
2,016 2,017 2,018 2,019 2,020
chiffre d'affaires

 Le chiffre d’affaire de la société d’une manière favorable au cours de la période de

l’analyse
 Conclusion

 A travers les informations que nous avons collectées au sein de l’entreprise « SNMVT » nous avons
eu la possibilité d’analyser la situation financière de l’entreprise.

 Nous constatant que l’entreprise SNMVT recentre des problèmes majeurs en matière de
performance, de liquidité et d’équilibre financier durant les cinq années.

23