Licence national en science de

gestion spécialité finance

L’analyse financière comme un outil

indispensable pour détecter la santé financière
d’une entreprise

Présenté par : Encadré par :

GUESMI Rabeh Mme ZRIBI Nabila

2021/2022
 1. Introduction

2. Problématique

PLA 3. Notion de l’analyse financière

4. Justification de l’analyse financière

N 5. Les démarches à suivre pour une analyse financière

Présentation du lieu de stage
6. Processuces de l’analyse financière

7. Etude empirique de l’analyse financière de la

société S.N.M.V.T

8. Conclusion
 Introduction

L’analyse financière d’une entreprise repose sur l’utilisation d’un ensemble

d’outils et méthodes qui permettent de mettre en évidence les points forts
et faibles de l’entreprise sur le plan financier.

Dans ce cadre, notre intérêt a été porté à l’étude de l’analyse financière en tant
qu’outil de gestion permettant de détecter la santé financière d’une entreprise
et permettant d’assurer sa solidité.

3
Problématique

Comment mener une analyse

financière pour une entreprise ?

4
 Notion de l’analyse financière

C’est un outil
d’analyse (statique ou
Notion de l’analyse dynamique) qui prend
financière en compte la situation
financière pendant un
exercice déterminé
 Les justifications de l’analyse financière

Alimenter le Entant qu’un

prévisionnel précieux outil Entant qu'un outil
d’un business pour détecter la de gestion pour
plan. santé financière. l’entreprise.

Solliciter des
nouvelles Préparer
sources de l’évaluation d’une
financement. entreprise.

6
 Les démarches à suivre

Collecter des informations comptables et extracomptables

Da
te
Co de
nsti
tuti
on
Traitement des informations à l’aide des outils de l’analyse financière

Interprétation des résultats

l So
cia Ca cial
So ge pit
Siè al
Conclusion

7
 Processus de l’analyse financière
Etape 1: le passage du bilan comptable au bilan retraité

Da
te
Co de
nsti L’approche
tuti
on
fonctionnelle
Bilan comptable Bilan Retraité

L’approche
l So patrimoniale
cia Ca cial
So ge pit
Siè al

8
 L’allure générale du Bilan selon l’approche fonctionnelle

Emplois Stables
Ressources Durables
(valeur brute)
Da
te
Co de
Emplois d’Exploitation nsti

RESSOURCES
tuti
on Ressources d’Exploitation
(valeur brute)
EMPLOIS

Emplois Hors Exploitation Ressources Hors Exploitation

Emplois en Trésorerie Ressources de Trésorerie

9
 L’allure générale du Bilan selon l’approche Patrimoniale

Actifs Capitaux propres et passifs

l
cia
So ge
Siè

10
 Processus de l’analyse financière
Etape 2: l’analyse des grandeurs de l’équilibre financier

Da
te
Co de Fond de roulement
nsti
tuti
on

Analyse de l’équilibre
financière Besoin en fond de roulement

l
cia
So ge Trésorerie nette
Siè

11
 Processus de l’analyse financière
Etape 3: l’analyse par les ratios

Da
te
Co de
Liquidité
n stit
uti
on
Actifs

Analyse par les Ratios

Structure

l
cia
So ge
Siè Rentabilité Passifs

12
 Processus de l’analyse financière
Etape 4: l’analyse de l’état du résultat:

Da
te
Co de

Analyse de l’état de résultat

nsti
Chiffretutid’affaire
on

Marge brute

cia
l Marge nette
So ge
Siè

13
Etude empirique de l’analyse financière de la société
MONOPRIX S.N.M.V.T:

Date de création :
1933

Actionnaires: Forme juridique

Group mabrouk : société
anonyme
Société
SNMVT
Activité
principale: Siége social:
commerce en Megrine
détail Tunisie

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 Bilan condensé

Elément 2016 2017 2018 2019 2020 Elément 2016 2017 2018 2019 2020
Actifs passifs

Total actif capitaux

non 138 598 900 149426461 145724353 155261066 148731400 87022408 102469703 98483072 100966427 93170904
Courants permanents

Total des Total

actifs 101 383 272 112 174 717 118 197 946 101 827 949 108 270 758 187392151 205096181 208261042 201230567 202048130
courants passifs

Total 239 982 172 261397204 263 922 299 257 089 015 257 002 158
Total 239 982 172 261397204 263 922 299 257 089 015 257 002 158
général général
 Analyse financière
Analyse Financière – Structure de l’équilibre financier:
2016 2017 2018 2019 2020

FDR -51 576 492 -46 956 758 -54 294 639 -55 560 496
-47 241 281

BFR -36 402 545 -37 881 281 -8 449 239 -44 018 214 -38 728 802

TN -15173947 -9 075 477 -38 792 042 -10 276 425 -16 831 694

 Les capitaux permanents ne permettent pas de financer les dépenses de l’actif immobilisé.
 La société dégage un BFR négatif au cours du période de l’analyse.
 L’entreprise est dans une situation déficitaire et elle doit recourir à des modes de financement à court
terme.

16
 Analyse Financière – Ratios de structure de l’actifs:
2016 2017 2018 2019 2020
Ratio d'immobilisation ANC/T Actif 58% 57% 55% 60% 58%

Ratio de couverture l’actif CP/ANC 38% 38% 38% 36% 37%

Ratio d’Immobilisation Corporelle 49% 56% 58% 60% 59%

 Les ratios de structure de l’actif se caractérise par la domination de la part des ANC dans le total des
Actifs.
 Les capitaux propres couvrent que 1/3 dans le financement de total des actifs immobilisés.

 Enfin à l’intérieur de la masse de l’ANC on constate la prédominance de la part Immobilisation

corporelle.

17
 Analyse financière
Analyse Financière – Ratios de structure du passifs:
2016 2017 2018 2019 2020
Ratio de solvabilité= Cp/ Total passifs 28% 27% 27% 28% 27%

Ratio d'autonomie financière = CP/capitaux Permanant 60% 55% 57% 55% 59%

Ratio d'endettement global = Total Passifs/Total bilan 78% 78% 79% 78% 79%

 La capacité de l’entreprise de rembourser ses engagements.

 Le ratio est largement supérieur a 50%, Dans ce cas, la société peut faire un appel aux banques
pour financer ses investissements.
 La société en terme financière est en bonne santé.

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 Analyse financière
Analyse Financière – Ratios de Rentabilité:
2016 2017 2018 2019 2020

Ratio de rentabilité des actifs = RTT net/ total actifs 0,80% 1,70% 1,20% -0,30% -0,30%

Ratio de rentabilité des CP= RTT/Cp 3,60% 7,90% 5,70% -1,30% -1,20%

 Durant les trois premières années on remarque une amélioration de la rentabilité des actifs, depuis
2019 la rentabilité des actifs se dégrade et devient plus en plus négative.

 De même pour la rentabilité financière (CP)

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 Analyse financière
Analyse Financière – Ratios de liquidité:

2016 2017 2018 2019 2020

Liquidité générale 66% 70% 71% 65% 66%

Liquidité réduite 20% 26% 25% 21% 23%

Liquidité immédiate 0,075 0,156 0,098 0,104 0,106

 On constate que la liquidité générale est inférieur a 100%.

 Liquidité réduite est largement inférieur a 100%.

 Liquidité immédiate < 1 donc la liquidité de cette entreprise rencontre des problèmes.

20
 Evolution du chiffre d’affaire
630,927,73 624,136,98
640,000,000 6 3
620,000,000 588,940,04
600,000,000 6
580,000,000 556,578,98
9
560,000,000 532,840,18
540,000,000 5
520,000,000
500,000,000
480,000,000
2,016 2,017 2,018 2,019 2,020

chiffre d'affaires

 Le chiffre d’affaire de la société augmente favorablement au cours de la période de l’analyse.

 Analyse financière
Analyse Financière – Analyse de l’état de résultat:
2016 2017 2018 2019 2020
Marge brute -0,16% 1,12% 0,82% 0,66% 0,47%

Ratio marge nette 0,36% 0,79% 0,54% -0,11% -0,10%

 Malgré l’augmentation du chiffre d’affaire au cours des cinq années les ratios du marge ont
connu une forte dégradation.

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 Conclusion

 A travers les informations que nous avons collectées au sein de l’entreprise « SNMVT » nous avons
eu la possibilité d’analyser la situation financière de l’entreprise.

 Nous constatons que l’entreprise SNMVT rencontre des problèmes majeurs en matière de
performance, de liquidité et d’équilibre financier durant les cinq années.

23