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Corrigé EFF TSFC2 2021 V1

Economie & Gestion (Université Ibn Zohr)

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Office de la Formation Professionnelle et de la Promotion du Travail

Direction de la Recherche et de l’Ingénierie de la Formation
Division Conception des Examens
Examen National de Fin d’année
Session de Juillet 2021
Examen de Fin de Formation (Epreuve Synthèse)

Eléments de correction
Secteur : Administration, Gestion et Commerce Niveau : Technicien Spécialisé

Filière : Technicien Spécialise en Finance et Comptabilité

Variante V1 Durée : 4h00 Barème /100

Consignes et Précisions aux correcteurs :

Veuillez respecter impérativement les consignes suivantes :
 Le corrigé est élaboré à titre indicatif,
 Eviter de sanctionner doublement le stagiaire sur les questions liées,
 Pour toutes les questions de synthèse et de compréhension le correcteur s’attachera à évaluer la
crédibilité et la pertinence de la réponse du stagiaire. Et à apprécier toute réponse cohérente du stagiaire,
 Le stagiaire n’est pas tenu de fournir des réponses aussi détaillées que celles mentionnées dans le
corrigé,
 Pour les exercices de calcul :
- Prendre en considération la méthode de calcul correcte (formule et relation de calcul correcte) même si le
résultat final de calcul est faux
- Le résultat final correct non justifié ne doit pas avoir la totalité de la note.
 En cas de suspicion d’erreur au niveau du corrigé, prière de contacter la Division de Conception des
Examens.
Détail du Barème :
N° Des Travaux à réaliser Barème
Dossiers
Partie Théorique
Dossier 1 Comptabilité et analyse comptable /24
Dossier 2 Marché des capitaux et entreprenariat /16

/40points
Partie Pratique
Dossier 3 Comptabilité approfondie et révision des comptes /10
Dossier 4 Comptabilité analytique d’exploitation /14
Dossier 5 Analyse financière ; Consolidation et IFRS /16
Dossier 6 Gestion de trésorerie /20
/60points
Total Général /100points

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PARTIE N°1 : THEORIE /(40 points)

Dossier 1 : Comptabilité et analyse comptable : (24 points)
1- Compléter le tableau suivant : (2 points)
Type de contrôle Méthode de consolidation
Contrôle exclusif Intégration globale
Influence notable Mise en équivalence

2- En comptabilité marocaine, le critère retenu pour inscrire les biens dans le bilan est : (2 points)
B-- Le critère de propriété
3- Classer les flux suivants selon leur type : opérationnel (O), Financement (F) ou Investissement (I). (6 points)

Flux O F I
Remboursement des emprunts X
Acquisition des immobilisations corporelles X
Dépenses de développement X
Paiement des salaires X
Intérêts décaissés X
Sorties de trésorerie à des fournisseurs de biens et services X
4- QCM : Entourez la bonne réponse : (14 points)
A- La trésorerie nette augmente lorsque : (2pts)
A.. Le fonds de roulement augmente.
C.. Le besoin en fonds de roulement diminue.
B- Dans le bilan financier : (2pts)
B.. Les actifs sont classés par ordre de liquidité croissante et les passifs par ordre d’exigibilité croissante.
C- La société anonyme « FARAS » a emprunté 800 000 dhs auprès de son actionnaire MOUBARIK sur 9 mois
au taux de 4 %. Le capital social de la société est de 600 000 dhs (totalement libéré). Le taux autorisé par le
ministère des finances est de 2,23 %.
Donnez respectivement le montant des intérêts déductibles et le montant des intérêts à réintégrer. (4pts)
B.. 10 035 ; 13 965
D- Le seuil de rentabilité est égal : (2pts)
B.. (Charges fixes * Chiffre d’affaires) / Marge sur coût variable.
D.. Charges fixes / Taux de marge sur coût variable.
E- Les méthodes de calcul des coûts partiels sont : (2pts)
B.. Méthode de l’imputation rationnelle.
C.. Méthode « Direct Costing »
F- Une société ne peut pas récupérer la TVA sur ses achats si elle réalise des ventes : (2pts)
B.. Exonérées sans droit à déduction
D.. Hors champ d’application de la TVA
Dossier 2 : Marché des capitaux et entreprenariat (16 points)
1- Donner deux différences entre un contrat de « Al Ijara » et un contrat de crédit-bail. (2 points)
N. B. : Deux différences seulement sont suffisantes ; accepter toute réponse logique.
L'Ijara est très proche, dans la forme et dans l'esprit, d'un contrat de crédit-bail. Toutefois, il y a lieu de
signaler des différences, certes de détail, mais importantes :
- En cas de retard dans les paiements, il n’est pas possible de prévoir le paiement d’intérêts de retard.
- Dans un contrat de crédit-bail, il est possible, en cas de besoin, de rééchelonner les paiements. Selon la
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loi islamique, le caractère d'un contrat est sacré : toute modification des termes contractuels ne peut se
faire qu'au travers la signature d'un nouveau contrat.
- Dans un contrat d'Ijara, les paiements ne peuvent pas commencer avant que le preneur ait pris
possession du bien en question, alors que dans un contrat de crédit-bail classique, les paiements
peuvent commencer à partir du moment où le bailleur achète l'actif sous-jacent.
- Dans un crédit-bail conventionnel, le risque de destruction ou de perte de l'actif peut être porté par le
bailleur ou par le preneur (généralement c'est le preneur). Dans un contrat de «Ijara », c'est le bailleur
qui continue à avoir la responsabilité du bien, sauf en cas de malveillance ou négligence du preneur.
- En cas de disparition de l'actif sous-jacent, certains contrats de crédit-bail prévoient le maintien des
paiements. Cette clause est contraire aux principes islamiques : la disparition du dernier entraîne
automatiquement la nullité du premier.
- Dans un contrat de «Ijara », il est possible de déterminer le montant de chaque paiement non pas
préalablement mais à la date prévue de la livraison de l'actif sous-jacent. Cette flexibilité rend cet
instrument particulièrement utile dans le cas de financement de projets,
- Dans une «Ijara », la créance et l'actif étant indissociables, toute opération de titrisation doit
obligatoirement porter sur les deux. Contrairement au cas du crédit-bail conventionnel où la société
peut titriser la créance sans pour autant perdre la propriété de l'actif sous-jacent.
- Dans un contrat Ijara, le prix résiduel doit être nul pour éviter toute incertitude découlant de la
détermination d’un prix futur inconnu des parties.
2- Citer deux fonctions du marché des capitaux. (2 points)
- Le marché de capitaux assure plusieurs fonctions qui lui permettent :
- - d’assurer un financement permanent de l’économie nationale,
- - de structurer la liquidité de l’épargne,
- - de servir la référence pour apprécier la valeur des actifs,
- - de contribuer à la mutation des entreprises,
- -et de permettre la négociation quasi-permanente du risque.
3- Cocher la bonne case correspondante : (5 points)
Intervenants Marché des changes Marché financier
La banque centrale X
La bourse de Casablanca X
Le Dépositaire central – Maroclear X
Les entreprises nationales X
L'autorité Marocaine des Marchés des Capitaux (AMMC) X
4- Citer trois modalités d’augmentation du capital ( 1,5 points)

- Apports nouveaux
- Incorporation des réserves
- Conversion des dettes
5- L’auto-emploi est une activité qui permet à des individus de créer leurs propres possibilités d’emploi en créant
une entreprise. Donner trois avantages de l’auto-emploi (d’être son propre employeur). (1,5 points)

- Satisfaction personnelle
- Indépendance
- Bénéfices et revenus
- Sécurité de l’emploi
- Statut
- Flexibilité
- Diriger plutôt que de suivre
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- Mettre ses idées en pratique

- Créativité
- Revenus potentiels sont illimités

6- Le capital de départ d’une nouvelle entreprise est la somme des dépenses d’investissement (avant que l’entreprise
ne commence à fonctionner), et du fonds de roulement (après le démarrage). Cocher la case correspondante selon
s’il s’agit d’une dépense d’investissement ou de fonds de roulement : (4 points)

Dépenses D’investissement De fonds de

roulement
Honoraires d’un consultant pour étude d’investissement X
Première facture de téléphone X
Salaire des ouvriers pour le premier mois X
Matériaux de construction pour l’atelier X

PARTIE N°2 : PRATIQUE /(60 points)

Dossier 3 : Comptabilité approfondie et révision des comptes (10 pts)
1. -Valeur d’entrée de terrains (avant réévaluation) : 4.300.000 VNA=4.300.000 2 pts
Valeur d’entrée de terrains (après réévaluation) : 5.375.000 VNA=5.375.000
Ecart de réévaluation=1.075.000
Valeur d’entrée devient=5.375.000

-Valeur d’entrée de bâtiment (avant réévaluation) 10.750.000

Valeur d’entrée de bâtiment (après réévaluation) 21.634.375
10 884 375
∑amort avant = 10 750 000 * 5%*51/12 = 2.284.375
∑amort après = 21 634 375 *5%*51/12 = 4 597 304,688
2 312 929,688
VNA. Avant : 10 750 000 - 2 284 375 = 8 465 625
VNA .Après : 21.634.375 – 4 597 304.688= 17.037.070,32
Ecart de réévaluation= 8.571.445.32

2313 Terrains bâtis 31/12 1.075.000 1 pt

2321 Bâtiments 10.884.375
28321 Amortis du bâtiment 2.312.929,68
1130 Ecarts de réévaluation 9.646.445,32

2.
6193 DEA des immob. Corp 31/12/ 1.081.718,75 2 pt
2832 Amort. des bâtiments 1.081.718,75
21.634.375*5%
3.
5141 Banque 01/07 21.500.000 1 pt
7513 P.C des immob. Corp. 21.500.000
31/12
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6193 DEA des immob. Corp. 540.859,375 1 pt

28321 Amort. Des bâtiments
21.634.375*5%*6/12 540.859,375
6513 VNA immob. Corp. Cédées 7.842.460,94 1 pt
28321 Amortissements bâtiments 13.791.914,06
2321 Bâtiments 21.634.375
21.634.375*5%*153/12
6513 VNA des immob. Corp. 5.375.000 1 pt
2313 Cédées Terrains bâtis 5.375.000
1130 Ecarts de réévaluation 9.646.445,32 1 pt
7587 Autres produits NC 9.646.445,32

Dossier 4: Comptabilité analytique d’exploitation (14 pts)

1. Présenter le tableau d’exploitation différentiel (T.E.D.) (3 Pts)

ELEMENTS Qté PU Montant %
CHIFFRE D’AFFAIRES 2600 4850 12 610 000 100 0,5 pts
Cout variable : 8 827 000 70 1 pt
C.V. DE PRODUCTION 2600 2910 7 566 000
C.V. DE DISTRIBUTION 2600 485 1 261 000
M/CV 3 783 000 30 0,5 pts
COÜTS FIXES 1 280 000 0,5 pts
RESULTAT COURANT 2 503 000 19.84 0,5 pts
2. Calculer le seuil de rentabilité en valeur et en quantité
SR EN VALEUR = (CF *CA) / M/cv = (12 610 000 * 1 280 000) / 3783000 = 4 266 666,67
Ou bien = (CF/ Taux de M/cv) = (1 280 000 / 0.30) = 4 266 666,67 (2 Pts)

SR EN Qté = SR En Valeur/ PV = 4 266 666.67 / 4850 = 879,72 = 880 (1 Pts)

3. Déterminer le SR graphiquement (2 Pts)

Soit le X le chiffre d’affaires correspond au SR
Pour : Résultat = 0 ========== M/cv = CF
On sait que M/cv = 0.3 X ===========> Y1 = 0.3 X
CF = 1 280 000==========> Y2 = 1 280 000
CF
Y=0,3X

1 280000

0 CA
SR= 4 266 666.67

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4. Calculer la marge de sécurité et l’indice de sécurité. Interpréter le résultat

MS = CA – SR = 12 610 000 – 4 266 666.67 = 8 343 333,33
La marge de sécurité est la partie de chiffre d’affaires excédant ce seuil (CA réel ou prévisionnel). (1 Pts)

Indice de sécurité = (MS/CA) * 100 = (8 433 333.33/12 610 000) * 100 = 66,16% (1 Pts)
Il exprime, sous forme d’un taux calculé par rapport au chiffre d’affaires, la marge excédant le seuil de
rentabilité.

5. Déterminer le nouveau seuil de rentabilité

Le Nouveau SR = CF/ Taux de Marge = 1 840 000 /0,3 = 6 133 333,33 (2 Pts)

6. Quel est le CA que l’entreprise devrait réaliser pour obtenir un résultat identique. (2 Pts)
Le résultat déjà obtenu = 2 503 000
Soit X le CA réalisé pour obtenir le même résultat
On sait que : M/CV - CF = 2 503 000
0.3 X – 1840000 = 2503000 Donc : X= 14 476 666,67

Dossier 5: Analyse Financière / Consolidation et normes IFRS (16pts)

Partie A : Analyse financières (10 pts)
1/ Calculer la capacité de l’autofinancement pour exercice N+1. (2 pts)
Résultat net 38 250 0,25 pts
(+ )Dotations d'exploitations (7500+66750+48000 122250 0,5 pts
(-) Reprises d'exploitations 63000 0,25 pts
(-) Produit de cession des immobilisations 11250 0,25 pts
(+ VNA des immobilisations cédées 16500 0,25 pts

CAF= 102750 0,5 pts

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2/ Tableau de financement de l'exercice .

I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN (3,5 pts)

Exercices Exercices Variation

SYNTHESE DES MASSES DU BILAN
N+1 N Emplois Ressources
1 Financement Permanent 1 539 150 1 279 500 259 650 0,5 pts
2 Moins Actif Immobilisé 1 222 650 1 134 000 88 650 0,5 pts
3 = FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1 -2) (A) 316 500 145 500 171 000 0,5 pts
4 Actif circulant HT 453 000 624 000 171 000 0,5 pts
5 Moins Passif circulant HT 189 750 467 250 277 500 0,5 pts
6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4 - 5) (B) 263 250 156 750 106 500 0,5 pts
7 TRESORERIE NETTE ( ACTIF - PASSIF ) = ( A - B ) 53 250 -11 250 64 500 0,5 pts
II. EMPLOIS ET RESSOURCES (4,5 pts)
EXERCICE N+1
I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE ( FLUX ) Emplois Ressources
AUTOFINANCEMENT ( A ) 79650 0,5 pts
Capacité d'autofinancement 102750
Distributions de bénéfices 23100 0,5 pts
CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS ( B ) 11250
Cessions d'immob. Incorporel.
Cessions d'immob. Corporel. 11250 0,5 pts
Cessions d'immob. Financement.
Récupérations sur créances immobilisées
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES ( C)
Augmentation de capital, apports
Subventions d'investissement
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT ( D ) 319500 0,5 pts
(nettes de primes de rembours.)
TOTAL I. RESSOURCES STABLES ( A + B + C + D ) 410400
II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE ( FLUX )
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS ( E ) 149 400
Acquisition d'immo. Incorp.
Acquisitions d'immo. Corp. 149 400 1 pt
Acquisitions d'immo. Financ.
Augment. Des créances immob.
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPES ( F )
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINNACEMENT ( G ) 60000 0,25 pts
EMPLOIS EN NON VALEURS ( H ) 30000 0,25 pts
TOTAL II. EMPLOIS STABLES ( E + F+ G + H ) 239 400
III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL ( B.F.G.) 106 500 0,25 pts
IV. VARIATION DE LA TRESORERIE 64 500 0,25 pts
TOTAL GENERAL 410 400 410 400 0,5 pts
Augmentation des dettes de financement = 660000-(400500-60000)=319500

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Partie B : Consolidation et normes comptables internationales (6 points)

Présenter le tableau permettant de déterminer les taux de contrôle, les taux d’intérêt, les degrés de contrôle et
les méthodes de consolidation. (0,5 pts / bonne réponse)
Filiales Taux d’intérêt Taux de contrôle Type de Méthode de
contrôle consolidation
F1 24000/40000=60% (20000+8000)/(35000+10000) Contrôle Intégration
=62.22% exclusif globale
F2 (5000/10000)+(4000/10000)*60% (5000/10000)+(4000/10000) Contrôle Intégration
=74% = 90% exclusif globale
F3 4400/20000=22% 4400/18000= 24.44% Influence Mise en
notable équivalence
Dossier 6: Le budget de trésorerie (20pts)

1/ Budget d'encaissement:
a /Budget de l'encaissement des ventes (3 pts)
Mois MT TTC Janvier Février Mars
1 720000 180000 540000
2 480000 120000 360000
3 360000 90000
Clt/Bilan 276000 180000 96000
Total 360000 660000 546000
TVA à encaisser 60000 110000 91000
a /Budget des encaissements (1 pt)

Mois Janvier Février Mars

Ventes TTC 360000 660000 546000
Augmenter du capital en numéraire 90000
Total 360000 750000 546000
2/Budget de l'encaissement des achats (2 pts)

Mois MT TTC Janvier Février Mars

1 240000 120000 60000 60000
2 600000 300000 150000
3 192000 96000
Frs/Bilan 156000 120000 36000
Total 240000 396000 306000
TVA à décaisser 40000 66000 51000
/Budget de décaissement des autres charges (2 pts)

Mois MT TTC Janvier Février Mars

1 (9820-1000) 8820 8820
2 8820 8820
3 8820 8820
Total 8820 8820 8820
TVA à décaisser 820 820 820

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2/Budget de la TVA (4 pts)

Janvier Février Mars
TVA facturée 60000 110000 91000
(-)TVA Récp/:
Achats 40000 66000 51000
autres charges 820 820 820
Intérêts =(1100/1,1)*10% 0 0 100
crédit-bail =(9600/1,2)*20% 0 1600 1600
(-) Crédit de TVA 0 0 0
Crédit de TVA 0 0
TVA due 19180 41580 37480
Mois de règlement 6500 19180 41580
3/ Budget des décaissements (6 pts)

JANVIER FÉVRIER MARS

Achats payées ttc 240000 396000 306000
Autres charges 8820 8820 8820
Reliquat IS 0 0 11500
Acomptes =88000/4 0 0 22000
TVA due 6500 19180 41580
Salaires=25000*73% 18250 18250 18250
Charges sociales 5000 6750 6750
Remboursement emprunt 0 0 5100
Garantie déposée 15000
Redevance crédit bail 9600 9600
Total décaissements 278570 473600 429600
4/ Budget de trésorerie (2 pts)
JANVIER FÉVRIER MARS
Total encaissements 360000 750000 546000
Total décaissements 278570 473600 429600
Ecart 81430 276400 116400
Solde initial=TA-TP 50000 131430 407830
Solde Final=Ecart+SI 131430 407830 524230

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