La SARL PATATECH fabrique et commercialise des produits de meuble à base d’aluminium pour des particulier

et des professionnels. La société souhaite connaître sa situation financière et vous demande d’analyse son bilan
fonctionnel.
Travail à faire
1- Etablir le bilan fonctionnel en utilisant l’annexe 1
2- Calculer le FRNG (FRE et FRHE), le BFRG (BFRE et BFRHE), la TN
3- Calculer les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière
4- Commenter la situation financière de l’entreprise
5- La société désire acquérir une nouvelle machine pour 20 000 DH en demandant à sa banque un emprunt
a- La banque acceptera-t-elle de financer ce projet ? justifier votre réponse
b- Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?
ANNEXE 1 : Bilan de la société PATATECH au 31/12/2015 (en 1000 DH)
ACTIF BRUT Amt / NET PASSIF NET
Prov
Immobilisation en NV 3 000 300 2 700 Capital social 25 000
Immobilisations incorporelles 14 000 14 000 Réserves 3 000
matériel et outillage 15 144 3216 11 928 RNE 15 931
MMB & AD 4 644 1120 3 524 Dettes de financement 35 800
Immobilisations financières 1 500 1 500 Provisions PRC 350
Stocks 51 128 620 50 508 fournisseurs et CR 22 560
créances clients et CR 32 392 936 31 456 Organismes sociaux 1 200
Etat-débiteur 300 300 Etat-créditeur 14 020
Autres débiteurs 120 120 Autres créanciers 2940
ECA 30 30 ECP 175
Banques 5 130 5 130 Trésorerie passif 270
Caisses 50 50
TOTAUX 127 438 6192 121 246 TOTAUX 121 246
Informations complémentaires :
 Les immobilisations en non-valeur comportent : 800 000 de primes de remboursement
 La société avait acquis par leasing, le 5/10/2013, une machine dont la valeur d’origine est de 2 000 000 DH
amortissable sur 8ans. Redevance 260 000 par an.
 ECA : relatif à une créance pour 10 000 et une dette pour 20 000
 ECP : relatif à une dette pour 120 000 et à une créance pour le reste
 Etat-débiteur : 60 000 sont hors exploitation
 Autres débiteurs sont hors exploitation pour 85 000
 Etat-créditeur : 4150 est liée ç une dette fiscale
ANNEXE 2 / RATIOS DE STRUCTURE
RATIOS PATATECH en 2015 Valeurs moyennes du secteur
taux d’endettement ? 48%