OFFPT ISGI MARRAKECH

Diagnostic
financier
SARHANI ABDELKARIM
25/03/2020
PLAN :
1- Concepts fondamentaux, Objectifs
et approches l’analyse financière

2- Analyse des performances

d’activité : E.S.G
3- Analyse du bilan / structure
financière De L’entreprise

4- Analyse de la dynamique des flux

 analyse du bilan
et de la
structure financière
De
L’entreprise
Analyse des performances d’activité : CPC..>E.S.G
L’interprétation de soldes doit permettre d’évaluer l’activité et la rentabilité de
l’entreprise.

L'état des soldes de gestion (E.S.G) constitue le troisième état de synthèse :

Analyse du bilan

Par analyse du bilan on s’intéresse à la santé

financière de l’entreprise (solidité de ses structures
financières/ équilibre financier , en portant un
jugement sur sa solvabilité, sa liquidité et son
aptitude à faire face aux risques.
 Définition : Le bilan est un document de synthèse (1er) dans lequel
sont regroupés, à une date donnée, l'ensemble des ressources dont
l'entreprise a disposé (PASSIF) et l'ensemble des emplois qu'elle en a
fait (ACTIF). (Résultat comptable & Situation patrimoniale)
 Analyse du bilan : bilan comptable

Analyse interne : Analyse externe:

Gestionnaire / Exploitant Banque ; Fournisseurs

- la structure de bilan - L’équilibre financier

-L’équilibre financier : -La liquidité : FDRL = AC -PC

FRF; BFG; TN -Solvabilité: ANR=AT-DT=CP

Bilan fonctionnel : Bilan financier :

Classer selon la fonction Classer selon la liquidité/actif
Valeurs brutes Et l’exigibilité/ passif
Valeurs nettes
 La logique du bilan fonctionnel
Objectif : Classer les comptes du bilan de façon à expliquer la situation financière
de l'entreprise selon les différents cycles qui caractérisent la vie de l’entreprise.

les emplois stables (liés aux opérations d'investissement)

Analyse fonctionnelle
Les emplois et les
ressources
sont regroupés
et les ressources durables (Opérations de financement);
les emplois/ressources circulants d'exploitation/hors exp;
-AC/PC d’exploitation : Correspondant aux opérations
courantes de l'entreprise;
-AC/PC hors exploitation ne correspondant pas aux
opérations courantes de l'entreprise.

en 4 grandes masses :
les emplois et les ressources circulants de trésorerie
résultant des opérations réalisées par l'entreprise.

Analyse fonctionnelle
Regroupements des
différentes opérations
Détermination de la réalité
économique et financière
sur la vision patrimoniale
et juridique
Fonction d’exploitation AC/PC
Opérations correspondant
au « métier de l’entreprise »
Fonction investissement AI
Opération permettant de maintenir
et de développer l’outil de production
Fonction de financement FP
Opération consistant à faire face aux besoins
de trésorerie des deux autres fonctions

Le bilan fonctionnel a pour rôle de:

1- Apprécier la structure fonctionnelle de l’entreprise,

2- Déterminer l’équilibre financier, en comparant les différentes masses du bilan

classées par fonction.

3- Evaluer les besoins financiers et les ressources dont dispose l’entreprise et en

observant le degré de couverture des emplois par les ressources.
 Bilan fonctionnel : Equilibre financier

FDF = FP – AI = Rces Stables – E Stables

BFG = AC – PC = E Circulants – R Circulantes
Trésorerie nette = FDF – BFG = TA - TP
 Bilan fonctionnel : Equilibre financier
FDF = Financement Permanent – Actif Immobilisé
= Capitaux Propres + Dettes de financement - AI
= Ressources Stables – Emplois Stables
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF): l’excédent Des ressources stables
qui reste après le financement de l’actif immobilisé. Il est pour l’entreprise
une marge de sécurité financière destinée à financer une partie de
l’actif circulant

Emplois Stables Ressources

Actif stables
Immobilisé FP =
FRF = FP - AI C Propres + dettes a LT
FDF = FP – AI = CP + DLT = R Stables – E Stables

Emplois Stables Ressources

FRF = FP – AI >0 Stables
-Si FRF > 0 : Les capitaux permanents arrivent à financer la totalité
de l’actif immobilisé avec un excédent. EQUILIBRE FIN/haut de
bilan
Emplois Stables Ressources stables
- Si FRF = 0 : Les R Stables arrivent à financer la totalité de l’AImmob

Emplois Ressources stables

Stables FRF = FP – AI < 0
-Si FRF < 0 : Les capitaux permanents n’arrivent pas à financer
l’actif immobilisé. Cette situation doit être corrigée. DESQ FIN
 Bilan fonctionnel : Equilibre financier
BFG = Actif Circulant HT – Passif circulant HT
= Emplois Circulants – Ressources Circulantes

Le besoin en fonds de roulement global (BFG) : représente le besoin

de financement généré par le cycle d’exploitation de l’entreprise

Ressources Circulantes PC
Emplois Circulants BFG = AC – PC > 0

-Si BFG >0 signifie que AC >PC les emplois circulants sont supérieurs
aux ressources circulantes, ce qui traduit un besoin de financement CT

-Si BFG <0 signifie que AC<PC les Rces circulantes sont supérieurs
aux E circulants, ce qui traduit une ressource de financement CT
 Trésorerie Nette = FDF – BFG = TA - TP

Trésorerie Trésorerie-Passif
Actif TN = FDF - BFG >0
-Si TN > 0 : constitue un emploi pour l’entreprise . Des liquidités

Trésorerie Actif Trésorerie-Passif

-Si TN = 0 : Situation financière idéale (l’optimum financier)
FRF=BFG

Trésorerie Actif Trésorerie-Passif (crédits

d’escompte; découverts …
TN = FRF - BFG < 0 Concours bancaires
-Si TN < 0 : TN présente une ressource, c-à-dire l’entreprise utilise des
concours bancaires pour financer ces besoins de financement.
 Exemple 1: Etudier l’équilibre financier de l’entreprise AMINE ?

FDF = FP – AI = 7 800 – 6 500 = 1300 > 0

Le FRF > 0 : l'entreprise arrive à financer les ES à partir des RS, en plus
l'entreprise dégage une marge de sécurité financière pour couvrir les besoins
de financement de cycle d'exploitation. Equilibre au niveau de haut de bilan.
BFG = AC – PC = 4 550 – 3 575 = 975 >0
Le BFG > 0 : Traduit un besoin de financement au niveau de cycle d'exploitation
(CT), car les ressources d'exploitation ne couvrent pas les emplois circulants .

TN = TA – TP = FDF – BFG = 1300 – 975 = + 325 > 0

Le FRF > BFG > 0, signifier que le BFG à été totalement financé par le FRF
tout en dégageant une trésorerie nette positive.

Conclusion : la situation financière de l'entreprise AMINE est en équilibre

financier malgré le risque de sous emploi des capitaux de l'entreprise (investir ).
 Exemple 2: Etudier l’équilibre financier de l’entreprise AMINE ?

FDF = FP – AI = 7 800 – 6 500 = 1300 > 0

BFG = AC – PC = 4 875 – 3 250 = 1 625 >0

TN = TA – TP = FDF – BFG = 1300 – 1 625 = - 325 < 0

Conclusion : le BFG est financier à la fois par l'excédent des

ressources durables sur les emplois stables (FDR) et par des concours
bancaires. la situation est en déséquilibre financier.
 Exemple 3: Etudier l’équilibre financier de l’entreprise AMINE ?

FDF = FP – AI = 6 500 – 7 800 = - 1300 < 0

BFG = AC – PC = 4 810 – 4 550 = 260 >0

TN = TA – TP = FDF – BFG = - 1300 – 260 = - 1 560 < 0

Conclusion :Dans ce cas la situation est dangereuse car les concours

bancaires couvrent non seulement le BFG et les disponibilités mais
aussi la partie de l'actif immobilisé non financer par les ressources
durables. Situation de déséquilibre financier.
 Exemple 4: Etudier l’équilibre financier de l’entreprise AMINE ?

FDF = FP – AI = 6 500 – 5 200 = 1300 > 0

BFG = AC – PC = 5 200 – 5 525 = - 325 < 0

TN = FDF – BFG = 1300 – (-325) = 1 625 > 0

Conclusion :Cette situation est favorable car la trésorerie nette TN est
positive en plus elle est constituée à partir des ressources de
financement introduites par le cycle d'exploitation (BFG) et l'excédent
des ressources stables sur les emplois stables (FDR). Malgré les
disponibilités non exploitées par l'entreprise.
 Exemple 5 : Etudier l’équilibre financier de l’entreprise AMINE ?

FDF = FP – AI = 6 500 – 7 150 = - 650 < 0

BFG = AC – PC = 5 200 – 7 930 = - 2 730 < 0

TN = FDF – BFG = - 650 – (-2 730) = 2 080 > 0

Conclusion :Cette situation est déséquilibrée car les ressources nettes

de financement de cycle d'exploitation couvrent la TN et une partie de
l'actif immobilisé.
 Exemple 6: Etudier l’équilibre financier de l’entreprise AMINE ?

FDF = FP – AI = 6 500 – 7 150 = - 650 < 0

BFG = AC – PC = 5 850 – 6 370 = - 520 < 0

TN = FDF – BFG = - 650 – (- 520) = - 130 < 0

Conclusion : Cette situation est totalement déséquilibrée dans la

mesure que les ressources stables ne couvrent qu'une partie des
emplois stables FDR < 0, cette insuffisance est financier par l'excédent
de financement de cycle d'exploitation et par les concours bancaires.
 Bonne chance
mes
chers stagiaires