CORRECTION EXAMEN DE FIN DE FORMATION TSFC 2013 - ANALYSE FINANCIERE

1) Tableau de retraitements et de reclassements

Eléments AI Stock Cr & TVP TA CP DLMT DCT

Totaux comptables 3 655 000 310 000 515 000 520 000 2 500 000 1 140 000 1 360 000
Actif fictif - 110 000 - 110 000
Ecart convers passif 60 000 - 60 000
Moins value/Construct - 139 500 - 139 500
Plus value/ Mat transp 20 000 20 000
Ecart convers Actif - 10 000 - 10 000
Compte associés bloqué 162 000 - 162 000
Emprunt à moins 1 an - 80 000 80 000
Effets à recevoir escomp - 50 000 50 000
TVP facilement négoc - 85 000 85 000
Plus value/ TVP 5 000 5 000
Provision pr R&C -1an - 30 000 30 000
Provision sans objet 10 500 - 10 500
Stock outil 31 000 - 31 000
Impôt/subvet d'invest - 150 000 150 000
Totaux financiers 3 446 500 279 000 380 000 660 000 2 186 000 1 192 000 1 387 500

Valeur réelle des construct 930 000 x 85% = 790 500 Donc moins value = 930 000 - 790 500 = 139 500
Valeur réelle Mat transport 820 000 - 100 000 = 720 000 Donc Plus value = 720 000 - 700 000 = 20 000
Provison sans objet 30 000 x 50% = 15 000 Donc part à intégrer aux CP =15 000x70%= 10 500

2) Bilan financier 2012

Actif Montant % Passif Montant %

AI 3 446 500 72% Capitaux propres 2 186 000 46%
Stocks 279 000 6% DLMT 1 192 000 25%
Créances et TVP 380 000 8% DCT 1 387 500 29%
Trésorerie actif 660 000 14%
Total Actif 4 765 500 100% Total Passif 4 765 500 100%

3) parametres d'équilibre financier

a) FDR = (CP + DLMT) - AI 3 378 000 - 3 446 500 = - 68 500

b) BFR = (Stock + Cr & TVP) - DCT 659 000 - 1 193 500 = - 534 500
FDR - BFR (-68 500) - (-534 500) 466 000
c) TN =
TA - TP 660 000 - 194 000 466 000

4) Commentaire :

le FDR est négatif ce qui veux dire qu'une partie de l'actif immobilisé est financée par les DCT
Le BFR sélève à -534 500 ce qui implique que le financement de l'actif circulant est assuré par les DCT
la trésorerie nette est très importante même si elle est le résultat de l'exédent des DCT par rapport à l'AC
Donc l'équlibre financier de l'entreprise est très fragile et sujet à des risques en cas de remboursement des DCT
L'entreprise doit donc chercher des financements permanents pour avoir un FDR positif et rassurant,