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DES SOCIETES
Semestre 4
Licence fondamentale
-Soit par la conversion en actions de dettes (dettes vis-à-vis des associés, des
fournisseurs, des obligataires etc.).
Conditions:
- L’ancien capital doit être intégralement libéré.
-La libération minimale des apports nouveaux est fixée par la loi à ¼ de leur valeur
nominale à la souscription, le solde est à libérer dans un délai de 3 ans.
- La prime d'émission doit être libérée intégralement à la souscription.
a) Une augmentation de capital par majoration de la valeur nominale des actions :
L’augmentation de capital est réalisée sans émission d’action. La valeur nominale de l’action
est augmentée au prorata du nouvel apport.
Exemple:
La situation de la société ABC est la suivante :
Capital 10 000 actions x 100 = 1 000 000
+ Réserves = 500 000
Capitaux propres = 1 500 000
La valeur nominale de l’action est de 100 DH. Une augmentation de capital de 1 000 000 DH
par augmentation de la valeur nominal de l’action est décidée.
Après l’opération , la situation est la suivante:
Capital 10 000 actions x 200 = 2 000 000
+ Réserves = 500 000
Capitaux propres = 2 500 000
DONC :
Capital social AVANT augmentation : 10 000 x 100 = 1 000 000 DH
Capital social APRES augmentation : 10 000 x 200 = 2 000 000 DH
b) Une augmentation par émission d’actions nouvelles.
Les actions nouvelles sont émises à la valeur nominale des actions existantes augmentée
d’une prime d’émission. Cette dernière doit être libérée intégralement lors de la
souscription.
Le prix d’émission des actions nouvelles se fixe en général entre la valeur nominale de
(prix plafond) :
Valeur nominale ≤ Prix d’émission ≤ Valeur réelle
La loi accorde aux anciens actionnaires une priorité pour souscrire aux nouvelles
émissions d'action. Ce droit préférentiel peut être soit exercé par les anciens actionnaires,
soit vendu si ceux-ci ne souhaitent pas participer à l’opération d’augmentation de capital.
Droit de souscription
Pour attirer de nouveaux investisseurs, le prix d’émission de l’action est en générale
inférieur à la valeur de celle-ci. Un ancien actionnaire ne souscrivant pas à l’augmentation
de capital risque d’être lésé par cette opération.
Cette perte de valeur de l’action ancienne est compensée par l’existence d’un droit
Méthode 1 :
Méthode 2 :
DS = ( V – E ) x ( N’ / N’ + N )
Il correspond à :
Supposons que le prix d’émission d’une action nouvelle a été fixé à 160 DH , que la Vn est
de 100 DH et que la valeur réelle est de 220 DH .
Pour souscrire à une action nouvelle, il faut disposer de 4 actions anciennes, autrement
dit de 4 droits de souscription.
DS = 200 – 192 = 8
Ce droit compense le fait qu’un actionnaire qui possédait une action valant 200 DH avant
opération perd 8 du fait de l’augmentation du capital.
Augmentation du capital par apports en nature
L'augmentation de capital par apports en nature est soumise à des règles analogues à
celles applicables aux apports en nature lors de la constitution de la société.
Conditions:
- L’ancien capital peut être partiellement libéré.
- L'apport en nature doit être totalement libéré à la souscription..
Augmentation du capital par apports en nature
- Le prix d'émission des actions nouvelles est égal à la valeur réelle des actions avant
augmentation du capital, afin de ne pas léser les anciens actionnaires.
- La différence entre le prix d'émission et la valeur nominale de l'action constitue une
prime d'apport.
- Il n'existe aucun droit de souscription pour les anciens actionnaires puisque la valeur
réelle de l'action est la même après augmentation de capital.
Augmentation du capital par apports en nature
Le schéma comptable est le suivant:
Etapes Comptes à débiter Comptes à créditer
1- Réalisation de l’apport en 2…..- Compte des actifs 4462 -"Associés – versements
nature : reçus sur augmentation de
capital"
2- Constatation de la 4462 -"Associés – versements reçus 1111-"Capital social"
promesse de l’apport en sur augmentation de capital"
nature : 1123-"Prime d‘apport"
d°
4462 Associés – versements reçus sur augmentation 720 000
de capital
1111 Capital social 500 000
1121 Prime d’émission 220 000
Constatation de l’augmentation de capital
23/03/2020
2113 Frais d’augmentation de capital 1 000
5141 Banque 1 000
Paiement des frais d’augmentation de capital
Application :
La société RAJA au capital de 1 000 000 Dhs, composé de 10 000 actions,
décide le 01/04/N, une augmentation du capital avec émission de 5 000
actions à leur valeur nominale. L’un des actionnaires fait un apport en nature:
matériel de transport évalué à 150 000 Dhs.
Les frais d’augmentation payés par chèque bancaire s’élèvent à 1 000 Dhs.
T.A.F : Passer les écritures comptables de cette opération.
1- Comptabilisation des opérations d’augmentation :
01/04/N
2340 Matériel de transport 150 000
5141 Banque 350 000
4462 Associés – versements reçus sur 500 000
augmentation de capital
Libération des apports
01/04/N
4462 Associés – versements reçus sur augmentation 500 000
de capital
1111 Capital social 500 000
Constatation de l’augmentation de capital
01/04/N
2113 Frais d’augmentation de capital 1 000
5141 Banque 1 000
Paiement des frais d’augmentation de capital
Augmentation du capital par conversion des dettes
L’augmentation de capital par conversion de dettes est effectuée lorsque la société veut
éteindre une dette afin d’améliorer sa trésorerie et alléger ses charges financières. Elle
peut aussi, par ce procéder, éviter une liquidation.
La libération des actions peut être effectuée par compensation, à condition que la créance
de l’actionnaire soit liquide et exigible.
1) Liquide signifie une somme d’argent déterminée;
2) Exigible, c’est-à-dire échue au jour de l’augmentation par compensation.
- Il s’agit de dettes de la société, donc en fait de créances sur la société.
- Le créancier de la société devient actionnaire ; la dette est soldée.
- Les actions sont libérées par compensation avec les dettes concernées.
- L’ancien capital doit être intégralement libéré.
- La valeur d’émission des actions est en principe inférieure à la valeur réelle de l’action
avant augmentation du capital.
- La différence entre le prix d’émission et la valeur nominale des actions constitue une
prime d’émission.
La valeur réelle de l’action après augmentation du capital est inférieure à sa valeur réelle
avant augmentation ; toutefois, il n’existe pas de droit préférentiel de souscription pour
les actionnaires anciens.
De ce fait, le prix d’émission doit être attractif pour le nouvel actionnaire ; tout en lésant
le moins possible les actionnaires anciens.
Les capitaux propres augmentent, les dettes diminuent, le total du passif est inchangé.
Application :
La SA ABC au capital de 3 000 000 Dhs composé de 30 000 actions, décide le
09/02/N de convertir ses dettes vis-à-vis de son fournisseur Karim en
1 000 actions. La valeur de ses dettes est de 120 000 Dhs.
T.A.F:
1. Calculer la prime d’émission
2. Enregistrer au journal l’opération de conversion.
Solution :
1. Calcul de la prime d’émission :
Augmentation du capital = 1 000 * 100 = 100 000 DH
Prime d’émission = 120 000 – 100 000 = 20 000 DH
1- Comptabilisation des opérations d’augmentation :
09/02/N
4411 Fournisseur 120 000
4462 Associés – versements reçus sur 120 000
augmentation de capital
Conversion de la dette
09/02/N
4462 Associés – versements reçus sur augmentation 120 000
du capital
1111 Capital social 100 000
1121 Prime d’émission 20 000
Constatation de l’augmentation de capital
Augmentation du capital par incorporation des
réserves
Cette décision permet de traduire la bonne santé de l’entreprise et d’améliorer son image
par rapport:
- Au tiers, car la stabilité du capital est en effet plus grande que celle des réserves qui
peuvent, en principe, être distribuées.
- Aux actionnaires qui pourront disposer d’avantage d’actions et à ce titre percevoir
un intérêt statutaire plus élevé.
Il n’est pas nécessaire que le capital ancien soit totalement libéré.
Cette opération ne crée aucun mouvement de fonds, elle consiste en effet à augmenter le
montant du capital social par prélèvement sur les réserves. Toutefois, les réserves légales
doivent être reconstituées.
Valeur nominale = (capital avant augmentation+ réserves incorporées) / nombre des actions
Application :
Les capitaux propres d’une société anonyme se présentent comme suit :
- Capital social : 1 000 000 DH
- Réserve légale : 60 000 DH
- Autres réserves : 400 000 DH
Information complémentaires :
- Le capital social est divisé en 10 000 actions de 100 DH l’une.
- Les autres réserves comprennent les réserves statutaires (100 000 DH) et les réserves
facultatives ( 300 000 DH) . L’actif fictif est nul.
Le 02/07, la société décide d’augmenter son capital par incorporation de réserves
(réserves statutaires 100 000 DH et réserves facultatives 200 000 DH) et l’augmentation de
la valeur nominale des actions anciennes.
T. A. F :
1- Calculer la valeur réelle avant augmentation du capital.
2- Calculer la nouvelle valeur nominale.
3- Calculer la valeur réelle après augmentation du capital.
4- Passer les écritures comptables au journal.
Solution:
1- La valeur réelle avant augmentation de capital :
Capitaux propres – Actif fictif
Vr (VMI) =
Nombre d’actions
= (1 000 000 + 60 000 + 400 000) / 10 000
= 146 DH l’action
2- La nouvelle valeur nominale :
Capital avant aug. + Réserves incorporées
Vn =
Nombres d’actions
02/07
1151 Réserves statutaires 100 000
1152 Réserves facultatives 200 000
1111 Capital social 300 000
Nous pouvons alors calculer le rapport d’attribution qui permet de déterminer le nombre
d’actions nouvelles gratuites qui seront attribuées aux actionnaires anciens.
Nombre d’actions nouvelles gratuites / Nombre d’actions anciennes
Les anciens actionnaires ne sont pas obligés de participer à l’augmentation de capital, ils
peuvent vendre leurs droits d’attribution (DA) pour compenser la perte de valeur constatée
sur leurs actions anciennes.
b) Emission d’actions gratuites :
Méthode 1 :
DA = Valeur de l’action avant augmentation – Valeur de l’action après augmentation
Méthode 2 :
DA = V * (N’/N’+N)
avec V : valeur réelle de l’action avant augmentation
N’: nombre d’actions nouvelles gratuites
N : nombre d’actions anciennes
Comptabilisation :
Il suffit de débiter les comptes de « Réserves » concernés par le crédit du compte
« 1111 capital social ».
Application :
La SA KARAM au capital de 1 000 000 Dhs (10 000 actions de 100) décide une
augmentation du capital par incorporation de ses réserves statutaires et
facultatives qui sont respectivement de 100 000 Dhs et 150 000 Dhs en
distribuant 2 500 actions gratuites de même valeur nominale que les
anciennes. La valeur des capitaux propres s’élève à 1 750 000 Dhs.
T.A.F:
1. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution.
2. Enregistrer au journal l’opération
Actions anciennes (avant augmentation ) = 10 000
Actions nouvelles (au moment de l’augmentation) = 2 500
Actions totales (Après augmentation) = 12 500
Solution:
1. Calcul de la valeur théorique du droit d’attribution :
- Valeur de l’action avant augmentation = 1 750 000/10 000 = 175 DH
-Valeur de l’action après augmentation = 1 750 000 / 12 500 = 140 DH
- DA = 175 - 140 = 35 DH
Les associés d’une société peuvent décider une combinaison de deux modalités
d’augmentation de capital : par apports en numéraire et par incorporation des réserves.
La société peut donc procéder à la fois à une émission d’actions à souscrire en numéraire
et une attribution d’actions gratuites.
Pour obtenir une action gratuite valant 187,5 Dhs, il faut disposer de 3 DA :
Donc : 3 DA = (1 X 187,5) = 187,5 Dhs
Vérification :
Pour acquérir une action nouvelle valant 187,5 Dhs, il faut disposer de 2 DS :
Donc : 2 DS + (1 X 150) = (1X187,5)
C’est-à-dire : 2 DS = 187,5 – 150 = 37,5
Alors : DS = 18,75 dhs
-Détermination du droit d’attribution :
Pour obtenir une action gratuite valant 187,5 Dhs, il faut disposer de 2 DS :
Donc : 2 DA = (1X187,5)
C’est-à-dire : 2 DA = 187,5
Alors : DA = 93,75 dhs
Vérification :