ENSEMBLE DES DEFINITIONS MONETAIRE :

ACTION : titre de proprit correspondant une partie du capital d'une socit. Il

donne droit des dividendes et voter aux assembles gnrales. L'ensemble des
actions d'une socit est son capital social. Les actions de certaines socits
peuvent tre changes la Bourse.
AUTOFINANCEMENT : ensemble des ressources issues de son activit qu'une entreprise
peut utiliser pour financer ses investissements. (Dotation aux amortissements,
provisions et bnfices non distribus (rserves), apports des actionnaires.
Banque : institution financire qui collecte des capitaux et finance l'conomie en
accordant des crdits et en acqurant des titres.
CREANCE : reconnaissance de dette que reoit le prteur en contrepartie d'un prt.
FINANCEMENT DIRECT / INDIRECT : opposition entre deux types de systmes financiers,
le premier faisant transiter les ressources financires par les marchs financiers,
le second par les banques.
Marchs financiers : ensemble des marchs sur lesquels s'changent des capitaux ou
des contrats portant sur des capitaux.
RISQUE DE CREDIT : risque qu'un emprunteur ne rembourse pas sa dette la date
fixe.
SYSTEME FINANCIER : ensemble des institutions qui jouent un rle dans le crdit et
la finance .Il comprend les banques, les
fonds ralisant des placements et les marchs financiers.
Taux d'intrt : rmunration dun prt (bancaire, obligataire) exprime en
proportion du montant emprunt. Il rmunre
la fois le service rendu en prtant de l'argent et le risque de n'tre pas
rembours Cest un cot pour lemprunteur et un
gain pour le prteur.
Taux d'intrt rel : intrt qui tient compte de lvolution des prix. Indice du
taux dintrt rel = indice du taux dintrt nominal / Indice des prix. Prix du
capital tenant compte de lvolution des prix.
Obligations : titre de crance intrt fixe mis par une socit financire ou
non financire ou une administration pour
une dure de cinq quinze ans.
Notions complmentaires
Agence de notation : entreprises de service (Moodys, Standard & Poors, Fitch .)
charges dvaluer le risque de dfaut de paiement ( des banques des Etats .) sous
forme de lettres, A tant la meilleure note possible.
Bulle financire : situation o le cours des titres augmente fortement et atteint
excessifs en comparaison avec la valeur
relle des actifs. Elle sachve gnralement par un clatement de la bulle et une
baisse rapide des cours.
Crise bancaire : situation dans laquelle les banques ont une situation financire
trs dgrade : elles doivent rembourser
des cranciers, mais nont pas leur disposition immdiate largent disponible
pour le faire (en raison de placements devenus
illiquides) .
Crise financire: crise de liquidit (les banques et autres tablissements
financiers refusent de se prter mutuellement de
largent entre eux, crise de solvabilit des banques et des Etats, et une
rarfaction du crdit au niveau des entreprises.
OPCVM : les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilires sont des
socits dont l'activit consiste investir
sur les marchs financiers l'pargne collecte auprs des particuliers. La valeur
de la part varie avec le cours des actifs
dtenus.
Dficit public : situation annuelle dans laquelle, les dpenses publiques
centrales, locales ou de scurit sociale) sont
suprieures: aux recettes.
Dsintermdiation : situation ou les entreprises et les autres agents conomiques
trouvent les fonds ncessaires
linvestissement sur le march financier au lieu de faire appel au crdit et donc
la fonction dintermdiaire entre les
prteurs et les emprunteurs assure par les banques.
Dette publique : ensemble des emprunts des administrations publiques. Elle est
alimente par les dficits publics annuels
(ressources infrieurs aux dpenses
Financiarisation de lconomie : importance grandissante du recours au financement
par endettement des agents
conomiques se traduisant par une augmentation notable de la part des activits
financires dans le PIB des pays
dvelopps.
Hedge funds : fonds de couverture , cest--dire se livrant des placements de
protection contre les fluctuations de
marchs.
March montaire : March des capitaux court terme (moins dun an) sur lequel les
banques commerciales et quelques
entreprises viennent se financer. Le taux dintrt de ce march dpend des
interventions de la banque centrale. Le
compartiment rserv aux banques est appel march interbancaire.
Marchs des Produits drivs : march financier sur lequel sont ngocis des
contrats portant sur lavenir permettant de
se prmunir contre les risques de march en le transfrant sur des spculateurs qui
esprent une plus-value. La valeur des
contrats dpend dlments dit sous-jacents (actions, obligation, une monnaie, taux
dintrt, matires premires )
Secteurs institutionnels : Les 5 units de base de la comptabilit nationale sont :
les socits non financires SNF
(entreprises), les socits financires (banques, assurances et OPCVM), les
administrations publiques, les mnages, les
ISBLSM : institutions sans but lucratif au service des mnages (associations) et le
reste du monde (secteur institutionnel
fictif cr pour enregistrer les oprations des units rsidentes avec lextrieur)
.
Subprimes : crdit garanti par un bien immobilier taux variables par des
tablissements non soumis la rglementation
bancaire, sans considration de leur incapacit rembourser
Spculation financire : oprations de ventes et dachat de titres destins
profiter des variations de cours pour raliser
une plus-value.
Titres de crances ngociables (TCN) : sorte dobligation court terme regroupant
les bons du trsor (titres de dettes
mis par l'Etat), les certificats de dpts (titres de dette mis par les banques)
et les billets de trsorerie (titres de
dettes mis par les entreprises).
Titrisation des crances technique financire permettant de transformer des crdits
en produits financiers
Transformation bancaire : opration qui consiste collecter des fonds court
terme et prter long terme.
Agrgats montaires Indicateurs statistiques qui regroupent les diffrentes formes
de monnaie en fonction de leur degr
de liquidit (M1, M2, M3).
Banque centrale : Banque des banques commerciales. Cette institution est charge de
veiller sur la monnaie, le crdit, et le
bon fonctionnement du systme bancaire. Toutes les banques dites de second rang y
possdent un compte qu'elles sont
obliges de provisionner (rserves obligatoires).
Contrle montaire : Processus par lequel la Banque centrale agit sur l'ampleur de
la cration montaire et donc la variation
de la masse montaire.
Lien social : Ce qui rattache les individus et les groupes les uns aux autres. On
distingue le lien marchand (commerce), le lien
non marchand qui fait circuler des biens symboliques (change des femmes dans les
socits traditionnelles, etc.) et le lien
politique, fond sur des sentiments de solidarit dans une collectivit nationale.
March montaire : March des capitaux court terme (moins dun an) sur lequel les
banques commerciales et quelques
entreprises viennent se financer. Le taux dintrt de ce march dpend des
interventions de la banque centrale. Le
compartiment rserv aux banques est appel march interbancaire.
Masse montaire : Ensemble des moyens de paiement en circulation. Ils sont dtenus
par des agents non financiers.
Monnaie : Instrument de paiement accept par tous les membres d'un groupe social,
d'une socit.
Monnaie Banque centrale: Regroupe la monnaie fiduciaire et les avoirs dtenus par
les banques, sur des comptes courants,
la Banque Centrale (rserves obligatoires).
Prteur en dernier ressort : Rle jou par la banque centrale qui se doit d'assurer
l'alimentation de l'conomie en liquidits
et d'assumer les risques d'une ventuelle insolvabilit globale du systme
financier.
Compensation bancaire : Opration au cours de laquelle les tablissements bancaires
changent les valeurs (chques,
effets de commerce, etc.) remises par leurs clients.
Cration montaire : en distribuant du crdit les banques crent de la monnaie.
Monnaie scripturale : Les dpts bancaires dans les comptes courants ou compte-
chques.
Refinancement : Opration qui consiste, pour un tablissement financier,
remplacer les ressources financires utilises
jusqu prsent par de nouvelles ressources en provenance du march montaire ou de
la banque centrale. Ceci dans deux
buts prcis qui sont : distribuer nouveau des crdits et assurer le remboursement
des dettes dj contractes.
Rserves obligatoires : monnaie BAM que les banques et autres tablissements
financiers doivent dposer
auprs de BANK AL MAGHRIB