Chapitre 7

Les Budgets financiers

I- Le budget de trésorerie

 Le budget de trésorerie est la transformation des

charges et des produits de tous les budgets
précédents en encaissements et en décaissements.

 Il ne peut donc être établi qu’une fois l’ensemble de

la démarche budgétaire d’un exercice élaboré et les
différents budgets approuvés.
 L’établissement d’un budget de trésorerie nécessite
plusieurs étapes indispensables qui permettent un
bouclage de la démarche budgétaire finalisée par les
«documents de synthèse» prévisionnels :

 la collecte des informations nécessaires ;

 la préparation des budgets partiels de trésorerie ;
 l’élaboration et l’ajustement du budget
récapitulatif de trésorerie.
1- La collecte des informations

 Le budget de trésorerie relie des informations

budgétaires d’exercices différents.
 C’est pourquoi la phase de collecte est obligatoire.
Les éléments nécessaires pour élaborer le budget de
l’année en cours sont :
 le bilan de l’année précédente,
 tous les budgets approuvés de l’année en cours ;
 la connaissance des modes de règlement de l’entreprise ;
 les décaissements et encaissements exceptionnels qui
n’entrent pas dans le cadre d’un budget précis.
2- Les budgets partiels de trésorerie
 Les budgets sont établis généralement en montant
hors taxes. Les encaissements et les décaissements
doivent être exprimés toutes taxes comprises.
 Pour déterminer le montant de la « TVA à décaisser
» du mois qui sera payable le mois suivant, trois
budgets partiels sont à déterminer :
 un budget des encaissements ;
 un budget de TVA ;
 un budget des décaissements.
a) Le budget des encaissements

Le budget comprend deux zones :

 la partie haute du tableau permet le calcul du
chiffre d’affaires TTC et du montant de la TVA
collectée du mois (reprise dans le budget de TVA) ;
 la partie basse du tableau tient compte des
décalages d’encaissements introduits par les modes
de règlement, elle intègre les créances clients
figurant au bilan de l’année précédente.
 Exemple: Société Z
T1 : Budget des encaissements
Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total du
semestre
Ventes hors taxes 40 000 100 000 50 000 150 000 50 000 70 000 460 000

TVA collectée (taux 7 840 19 600 9 800 29 400 9 800 13 720 90 160
19,6 %)
CA TTC 47 840 119 600 59 800 179 400 59 800 83 720 550 160

Clients de l’année N- 46 000

1
Encaissement 23 920 59 800 29 900 89 700 29 900 41 860
comptant dans le
mois (½ du CA TTC)

Encaissement par -
effets (1/2 du CA TTC 23 920 59 800 29 900 89 700 29 900 41 860
à 30 jours date de
facturation )
Encaissement du 69920 83 720 89 700 119 600 119 600 71 760
mois
b) Le budget de TVA

 Ce budget permet le calcul du décaissement de TVA selon les règles

de droit commun, à savoir :

 TVA à décaisser = TVA collectée - TVA déductible

 La «TVA à décaisser » d’un mois donné est payable dans le courant
du mois suivant.
 La construction du budget de trésorerie oblige à déterminer le
montant de « TVA déductible » du mois, et donc à reconstituer les
achats de toute nature en valeur toutes taxes comprises (TTC).
 T2: Budget de TVA
Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total du
semestre
Achats de matières 30 000 40 000 50 000 50 000 0 30 000 200 000
premières
TVA sur matières
premières (A)
Achats de matières
premières TTC
Charges diverses 3 000 3 500 1 500 3 000 2 500 1 000 14 500

TVA sur charges

diverses (B)
Charges diverses
TTC
TVA déductible du
mois (A) + (B)
TVA collectée 7 840 19 600 9 800 29 400 9 800 13 720 90 160

TVA déductible

TVA à décaisser du
mois
TVA payable dans le TVA 1372 11074 - 18718= 9310
mois décembre 19012-
294
 T2: Budget de TVA
Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total du
semestre
Achats de matières 30 000 40 000 50 000 50 000 0 30 000 200 000
premières
TVA sur matières 5 880 7840 9800 9800 0 5880 39 200
premières (A)
Achats de matières 35 880 47 840 59 800 59 800 0 35 880 239 200
premières TTC
Charges diverses 3 000 3 500 1 500 3 000 2 500 1 000 14 500

TVA sur charges

diverses (B)
Charges diverses
TTC
TVA déductible du
mois (A) + (B)
TVA collectée 7 840 19 600 9 800 29 400 9 800 13 720 90 160

TVA déductible

TVA à décaisser du
mois
TVA payable dans le
mois
 T2: Budget de TVA
Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total du
semestre
Achats de matières 30 000 40 000 50 000 50 000 0 30 000 200 000
premières
TVA sur matières 5 880 7840 9800 9800 0 5880 39 200
premières (A)
Achats de matières 35 880 47 840 59 800 59 800 0 35 880 239 200
premières TTC
Charges diverses 3 000 3 500 1 500 3 000 2 500 1 000 14 500

TVA sur charges 588 686 294 588 490 196 2 842
diverses (B)
Charges diverses 3588 4186 1794 3588 2990 1196 17 342
TTC
TVA déductible du 6468 8526 10094 10388 490 6076 42042
mois (A) + (B)
TVA collectée 7 840 19 600 9 800 29 400 9 800 13 720 90 160

TVA déductible 6468 8526 10094 10388 490 6076 42042

TVA à décaisser du 1 372 11 074 – 294 19 012 9 310 7 644

mois
TVA payable dans le TVA 1372 11074 - 18718= 9310
mois décembre 19012-
294
c) Le budget des décaissements

 Il regroupe les dépenses figurant dans les budgets de charges selon

leur mode de règlement. Ces éléments sont repris pour leur montant
TTC. On y retrouve le montant de la « TVA payable dans le mois »
obtenue dans le budget de TVA.
 T 3: Budget des décaissements
Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin Total du
semestre
Achats de matières 23 720(1) 35 880 47 840 59 800 59 800 0 35 880
premières TTC
Charges diverses TTC 3 588 4 186 1 794 3 588 2 990 1 196

Assurances 36 000

Taxe professionnelle 6 000

Salaires et 19 000 18 000 19 200 19 400 18 000 18 000

appointements
Charges sociales 9 500 9 500 9 000 9 600 9 700 9 000 9 000

TVA à décaisser 7440(1) 1372 11074 -294 19012 9310 7644

Total mensuel 63 248 68 938 124 908 92 388 109 208 43 506
 BUDGET: RÉCAPITULATIF DE TRÉSORERIE
Budget des décaissements
Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin
Solde de trésorerie en 11 440 18 112 32 894 – 2 314 24 898 35 290
début du mois

Encaissements T1 69920 83 720 89 700 119 600 119 600 71 760

Décaissements : T3 63 248 68 938 124 908 92 388 109 208 43 506

Solde de trésorerie fin 11 440 +

du mois 69920 -
63248= 63544
118112 32984 -2314 24898 35290

Solde de trésorerie fin du mois = Solde de trésorerie en début du mois

+ Encaissement -Décaissement

La lecture de ce tableau doit être verticale : la trésorerie de fin de mois est reportée
en trésorerie initiale du mois suivant.
II-Les Documents de synthèse
prévisionnels :
Compte de résultat et bilan
 L’établissement de documents de synthèse prévisionnels
répond à deux exigences :
 Assurer l’équilibre comptable de l’année budgétée entre les budgets
des différents services et le budget de trésorerie, afin de permettre
un suivi en termes d’écarts de tout le système « Entreprise »,
 Vérifier la cohérence de la démarche budgétaire avec celle retenue
dans le plan à moyen terme : il est impératif que les objectifs à moins
d’un an des budgets soient compatibles avec ceux, à moyen terme,
du plan opérationnel.
 Il s’agit, en regroupant les informations des différents
budgets de dresser :
 – un compte de résultat prévisionnel faisant apparaître le résultat
budgété de l’année ;
 – le bilan prévisionnel à la fin de l’exercice budgétaire
 1. Le compte de résultat prévisionnel (ou budgété)
Il respecte
. les principes comptables et regroupe les charges et les produits par
nature pour leur montant hors taxes.
Charges Produits

Achats de matières premières 200 000 Ventes de produits finis 460 000
Variation de Stock initial 22 380 + 8 000 Production stockée + 6 800
Stock final 14 380 stock final 40 000
Stock initial 33 200
Consommation de matières premières 208 000
– Autres achats et charges externes 32 500
• entretien 5 200
• assurance 18 000
• charges de gestion 9 300
– Salaires et charges de personnel 167 400
• salaires 111 600
• charges sociales 55 800
– Impôts et taxes 6 000
– Amortissements 18 000
– Charges financières 114

Total des charges 432 011

Résultat de l’exercice 34 786
Total général 466 800 Total général 466 800
2. Le bilan prévisionnel (ou budgété)

Son élaboration s’effectue à l’aide :

 du bilan de l’exercice précédent ;
 des résultats des budgets de trésorerie en ce qui concerne les
comptes de tiers ou de disponible ;
 des budgets de production et d’approvisionnement pour les
éléments stockés ;
 du compte de résultat prévisionnel pour les amortissements et le
résultat budgété.
 Actif Passif
immobilisations brutes 380 000 Capitaux au 1.1.N 324 360

Amortissements (128 000 + 18 000) 146 000 Résultat de l’exercice 34 786

Immobilisations nettes 234 000 capitaux propres au 30.6.N 359 146

stock de matières premières 14 380 Fournisseurs de matières premières 35 880

Stock de produits finis 40 000 charges sociales 9 000

Clients (Effets à recevoir) 41 860 VA à décaisser 7 644

Disponibilités 63 430

Charges constatées d’avance 18 000

411 670 411670

Cas OCE
1- budget de trésorerie
Budget des encaissements
Montant Encaissement
Mai Juin Juillet Dû au
31.7
Clients au 30.4
Ventes de Mai
Ventes de juin
Ventes de jullet
1- budget de trésorerie
Budget des encaissements
Montant Encaissement
Mai Juin Juillet Dû au
31.7
Clients au 30.4 455 000 455 000
Ventes de Mai 1 145 648 572 824 572 824
Ventes de juin 964 694 482 347 482 347
Ventes de juillet 1 326 842 663 421 663 421
1 027 824 1 055 171 1 145 768 663 421
1- budget de trésorerie

Budget TVA
Mai Juin Juillet

TVA collectée

TVA déductible sur Achats

TVA déductible sur charges

diverses

TVA à décaisser
1- budget de trésorerie

Budget TVA
Mai Juin Juillet

TVA collectée 187 748 158 094 217 442

TVA déductible sur Achats 149 626 148 235 128 478

TVA déductible sur charges 5 000 5 000 5 000

diverses

TVA à décaisser 33 122 4 859 83 964

1- budget de trésorerie

Budget des décaissements

Montant Décaissements
Mai Juin Juillet Dû au 31.7
Fournisseurs au
30.4
Achats Mai

Achats juin

Achats juillet

Charges diverses

TVA à décaisser 94 050

Emprunt
IS 10 500 56700
 1- budget de trésorerie
Budget des décaissements
Montant Décaissements
Mai Juin Juillet Dû au 31.7
Fournisseurs au 355 000 355 000
30.4
Achats Mai 913 026 365 210 547 816
Achats juin 904 535 361 814 542 721
Achats juillet 783 978 313 591 470 387
Charges diverses 240 000 80 000 80 000 80 000
TVA à décaisser - 94 050 33 122 4 859 83 964
Emprunt 40480
IS 10 500 56700

894 260 1 073 732 941 171

1- budget de trésorerie

Budget de trésorerie
Mai Juin Juillet

Trésorerie en début du mois

Encaissement

Décaissement

Trésorerie en fin de mois

1- budget de trésorerie

Budget de trésorerie
Mai Juin Juillet

Trésorerie en début du mois 103 050 285 414 266 853

Encaissement 1 076 624(1) 1 055 171 1 145 768

Décaissement 894 260 1 073 732 941 171

Trésorerie en fin de mois 285 414 266 853 471 450

1 027 824 + 48 800 autres créances encaissables en mai

2- Compte de résultat prévisionnel
 Ventes HT = 2 873 900
 Achats HT = 2 175 200
 Variation des stocks: valorisée au coût d’achat HT
 SF = SI +E – S
= 910 000 + 2 175 200 – ( 2 873 900 x 0,70)
= 1 073 470
SI - SF = 910 000 – 1 073 470 = - 163 470
 Assurance = 42 600 / 4 = 10 650
 Charges diverses HT = ( 80 000 – 5000) x 3 = 225 000
 Intérêt : 18 350 x 2/3 + 17 415 x 1/3 = 18 038
Dotations aux amortissements
 Constructions 930 000 x 5% x ¼ =,11625
 Installations 448 000 x 10% x ¼ = 11 200
 Autres 64 200 x 15% x ¼ = 2 408
 25 233
 2- Compte de résultat prévisionnel
Charges Produits
Achats Ventes

Variation du stock

Assurance

Charges diverses

Intérêt

Dotations aux amortissements

Résultat
 2- Compte de résultat prévisionnel
Charges Produits
Achats 2 175 200 Ventes 2 873 900

Variation du stock -163 470

Assurance 10 650

Charges diverses 225 000

Intérêt 18 038

Dotations aux amortissements 25 233

Résultat 583 249

2 873 900 2 873 900
 Charges constatées d’avance
Prime d’assurance pour 6 mois du 1.8. N au 31.1.N+1
Soit 42600/2 = 21 300
 Dettes auprès des établissements de crédit
412 187 + (17 415 /3) = 417 992
 Dettes fiscales
TVA à décaisser en aout 83 964
IS N-1/N (solde payable en …) + 56 700
1er acompte N /N+1 payé en juin - 10 500
130 164
 3- Bilan prévisionnel au 31/07/N
Actif Passif
Brut Amortiss Net
Et provis.
Fonds commercial Capital
Terrains Réserve légale
Constructions Report à nouveau
Installations Résultat (du semestre
Autres immob corp et avant IS)

Total I Total I
Marchandises Emprunt auprès
Créances clients d’établ de crédit
Disponibilités Dettes fournisseurs
Charges constatées Dettes fiscales (Etat)
d’avance Autres dettes

Total II Total II
Total général Total général
 Bilan prévisionnel au 31/07/N
Actif Passif
Brut Amortiss Net
Et provis.
Fonds commercial 145 400 145 400 Capital 1 200 000
Terrains 153 300 153 300 Réserve légale 120 000
Constructions 930 000 451 625 478 375 Report à nouveau 251 115
Installations 448 000 224 700 223 300 Résultat (du semestre 583 249
Autres immob corp 64 200 21 308 42 892 et avant IS)

Total I 1 740 900 697 633 1 043 267 Total I 2 154 366
Marchandises 1 073 470 697 633 1 073 470 Emprunt auprès 417 992
Créances clients 663 421 663 421 d’établ de crédit
Disponibilités 471 470 471 450 Dettes fournisseurs 470 387
Charges constatées 21 300 21 300 Dettes fiscales (Etat) 130 164
d’avance Autres dettes 100 000

Total II 2 229 641 2 229 641 Total II 1 118 543

Total général 3 970 541 697 633 3 272 908 Total général 3 272 908
Le plan de financement
 Le plan de financement est un état financier prévisionnel
des emplois et des ressources de l’entreprise à moyen
terme ou à long terme.
 C’est un instrument de gestion prévisionnelle qui traduit la
stratégie de l’entreprise et qui quantifie ses projets de
développement et leurs financements.
Emplois Ressources

- dividendes à verser ; – capacité d’autofinancement ; –

– acquisitions d’immobilisations
– remboursements de dettes
financières ;
– augmentation du besoin en fonds de
roulement.
cessions d’immobilisations ;
– augmentations de capital, –
subventions d’investissement reçues ;
– augmentation des dettes financières ;
– diminution du besoin en fonds de
roulement.
Plan provisoire et plan définitif

 Ce plan, dont la période de base est l’année, se construit en deux

étapes.
 Plan provisoire : en partant de la trésorerie initiale, une ébauche
du plan est construite à partir des prévisions d’activité et des
projets d’investissements envisagés. Les flux de trésorerie de fin
d’année peuvent être, dans ce cas, déséquilibrés.
 Plan définitif : il s’agit de trouver les ressources supplémentaires
nécessaires au financement des emplois. Mais ces ressources
modifient les emplois des années suivantes et donc le plan ; de
proche en proche, il s’agit d’ajuster les emplois et les ressources de
chaque année afin d’assurer l’équilibre financier à long terme de
l’entreprise
Suivi des investissements

 Le suivi des investissements s’organise en trois temps.

 Les dates d’engagement : ce sont les dates à partir desquelles il
n’est plus possible de revenir sur les décisions d’investissement
sauf à payer un dédit. Elles peuvent donner lieu à versement
d’acompte et tout retard dans l’exécution des tâches précédentes
contrarie les engagements des tâches suivantes et l’organisation
du projet.
 Les dates de décaissements : ce sont les différents moments où il
faut régler les travaux engagés. Outre leurs conséquences en
matière de trésorerie, il est important de vérifier la cohérence
entre les montants facturés et ceux budgétés.
 Les dates de réception : elles conditionnement le démarrage des
activités de fabrication et donc la rentabilité des projets envisagés.