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Manager Business Eco

S AP I E N S ET RES

MBE, l’hebdomadaire économique L’Economie en un coup d’œil

L’Edito : 4 Février 2019 N°: 12

Les medias ont fait leurs choux gras de la délocalisation et le processus est réellement entré dans les pratiques pour des raisons évidentes de concurrence
internationale, de recherche des meilleurs couts de revient et plus théoriquement de la spécialisation des économies en fonction des spécificités et des
caractéristiques intrinsèques de chacune. Il reste cependant qu’à ce jour, certains n’ont pas et continuent de ne pas bénéficier de cette redistribution tout
en subissent par ailleurs les autres travers de la globalisation. Quelles sont au final les exigences requises pour être en phase avec cette nouvelle
répartition des activités, comment faire venir les centres d’appels téléphoniques, industries textile et autres sous-traitants automobiles chez nous aussi ? Il
faut certes faire des efforts d’adaptation. Nous en convenons. Encore faut il même se regarder soi même dans les yeux pour y percevoir et comprendre le
sens des reformes requises pour être à la hauteur de la nouvelle économie et de la nouvelle donne internationale. Entre autres choses, une population
jeune et bien formée, de l’énergie disponible et stable, une bonne sensibilité aux NTIC, et de façon générale, un environnement des affaires incitatif et
accueillant sont nécessaires JCT
... JCT
S O M M A I R E : IDE en Afrique Page 1 / Le marché des matières premières Page 1 / Citations Business Page 2 / Les marchés des changes, Statistiques éco, Point
Juridique Page 3 / L'Égypte, L'Éthiopie, le Maroc... des pays attractifs, pourquoi ? Comment ? Les plus grandes économies du monde Page 4

Investissements Directs Etrangers en Afrique


Selon le dernier rapport de la CNUCED portant sur les flux d’IDE Le marché des matières premières
(Investissements Directs Etrangers), le continent africain a attiré plus de 42
milliards d’USD d’investissements directs étrangers en 2017 comparativement à La stabilité perdure sur les cours pétroliers, qui oscillent
l’exercice 2016. horizontalement malgré un contexte de tensions au
Ce montant a varié de -21% du fait sensiblement des impacts macro économiques Venezuela, qui rappelons-le, dispose des premières réserves
de la chute des cours du brut et de ceux des matières premières, la crise des pétrolières au monde. Les données émanant de l'offre
investissements dans certains pays comme l’Afrique du Sud (baisse des IDE de américaine viennent effectivement semer le trouble, la
41%) ou de l’Angola (les IDE sont passés de 4 milliards en 2016 a -2 ,3 milliards production US se maintenant à un niveau record, proche
en 2017). de 11.9 mbj. Dans ce contexte, le Brent et le WTI n'ont que
Il est noter que 5 pays trustent le flux d’IDE avec 49% du total en direction de peu évolué et se traitent respectivement à 60.5 et 53.5 USD
l’Afrique ; Ce sont ; l’Egypte, l’ethiopie, le maroc, le ghana, le nigeria. par quels le baril .
miracles réalisent ils de telles performances ?
Plus de détails par le lien suivant : http://afrique.le360.ma/maroc- Les métaux précieux enregistrent une séquence
autres-pays/economie/2018/06/11/21308-top-5-des-destinations-des-investissements-directs- hebdomadaire nettement positive, soutenus à la fois par le
etrangers-en-afrique-21308
En milliards changement de ton de la Fed, qui se montre de plus en plus
USD %ge
accommodante dans sa politique et de la baisse du dollar
pays flux d'ide var° 2017/2016 américain qui en découle. Ainsi, l'or progresse de 3%
Egypte 7,4 - 8,8 depuis le premier janvier à 1320 USD, imité par l'argent
qui s'apprécie de 3.85% sur la même période .
Ethiopie 3,6 -21,3
Nigeria 3,5 -6,6 Le compartiment des métaux de base rebondit nettement
Ghana 3,3 -10,1 sur la semaine, les opérateurs tablant sur une dissipation
progressive des disputes commerciales sino-américaines. Le
Maroc 2,7 22 cuivre gagne 4,1% à 6148 USD la tonne métrique

Indices économiques et marchés internationaux


Les places financières ont aligné une nouvelle semaine de hausse, avec bon
nombre de publications trimestrielles saluées, dont notamment les
technologiques américaines, et les propos davantage accommodants de la Fed, A - LOGISTICS
qui devrait se montrer patiente avant de remonter ses taux. La tendance a
« Testez nos compétences »
également été soutenue par les espoirs d'avancées sur la question commerciale Notre base au KM4 face COFIBOIS, Tel : 04 073 15 73 / 04 444 26 90
entre la Chine et les Etats-Unis. 1. Location de Matériels Logistiques
Sur la semaine écoulée, tous les grands indices ont étendu leur mouvement de
 25 Semi remorques
rattrapage, sur fond d'optimisme avec les trimestriels. .
Aux Etats-Unis, le Dow Jones gagne 1.5%, alignant sa sixième semaine  15 Camions bennes et fourgons, tripoteurs
consécutive de hausse, soit une performance de l'ordre de 11% depuis son plus  30 Containers 10’, 20’, 40’
bas de fin 2018. Le S&P500 a gagné 1.7% tout comme le Nasdaq100, grâce aux  10 Hysters / Forkclift de 7, 12, 45, 50 et 90 tonnes
GAFA . 2. Entrepôts extérieurs et Yards portuaires
En Europe, le CAC40 engrange 1.8% à la faveur du luxe, le Footsie gagne 2.9%, 3. Transport urbain et interurbain
alors que le Dax cède 1%. Pour les pays périphériques de la zone euro, le
Portugal perd 0.8%, l'Espagne 1.4%, avec la mauvaise orientation des banques
et l'Italie 1.35% .
En Asie, le Nikkei grappille 0.07%, le Hang Seng 1.3% et la Chine gagne de son
côté 0.5% avec la reprise de tractations commerciales sino-américaines.

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Evénements et forums du moment

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Le marché des Changes en fin de semaine Statistiques économiques
La livre sterling se stabilise face au billet vert à 1.31 GBP, dans L'indice PMI manufacturier, le taux de chômage et l'indice des prix à
l'attente d'un avancement du Brexit jusqu'à présent bien « embrumé la consommation sont ressortis comme attendu en zone euro, à
». L'euro regagne un peu de terrain contre le dollar après le discours respectivement 50.5, 7.9% et 1.4%. Au 4ème trimestre, le PIB a
de la FED à 1.1470 USD, mais chute fortement face à la couronne progressé de 1.2% (en glissement annuel), soit le taux le plus bas
norvégienne et le bath thaïlandais. Ce dernier fait figure de refuge en depuis 2014 et l'Italie est entrée en récession, avec un PIB en repli de
Asie face à la monnaie américaine, pris dans les aléas de la guerre 0.2%.
commerciale. Réserves de changes conséquents, endettement modéré Les PMI services, l'indice Sentix, les ventes au détail et les prix à la
et excédent de la balance des paiements constituent des éléments production seront dévoilés la semaine prochaine.
favorables pour la hausse de la devise de la monarchie asiatique.
Outre-Atlantique, l'indice du Conference Board, l'indice PMI de
Dans l'hémisphère sud, la forte poussée du dollar australien, Chicago et les inscriptions au chômage ont déçu. La Fed a, comme
cinquième devise la plus négociée au monde, gagne du terrain sur attendu, laissé ses taux inchangés. Les stocks de pétrole se sont élevés
toutes ses contreparties, à l'image de l'AUD/USD qui se négocie à à 0.9 millions de barils, contre 3 millions attendu. Le taux de chômage
0.727 USD (+150 points de base). Ce parcours tranche avec le recul est remonté à 4% (3.9% précédemment) mais 304K emplois ont été
prononcé de la monnaie américaine. créés alors que le consensus tablait sur seulement 165K (312K le mois
dernier). Quant au salaire horaire, il n'a progressé que de 0.1% (0.3%
anticipé) .
Nous prendrons connaissance la semaine prochaine des commandes à
l'industrie, de l'ISM services, de la balance commerciale, puis comme
Point Juridique : chaque semaine des stocks de pétrole et des inscriptions au chômage.
FED + GAFA = Risk ON
Action de jactance L'optimisme s'installe à nouveau sur les places financières. La bourse
Droit civil : action dirigée contre une personne qui se vante de New York a bouclé le mois de janvier par un record historique, en
publiquement d'avoir un droit contre une autre afin de l'obliger à termes de points gagnés (+1653 points), soit un peu de plus de 7%
établir la réalité de ses allégations sous peine d'être vouée à un silence pour la première séquence mensuelle de 2019. Les propos
Perpétuel accommodants tenus par la Réserve fédérale rajoutés aux
publications des GAFA ont encouragé les initiatives acheteuses. Les
Action ad exhibendum performances sont déjà élevées à ce stade de l'année où les
Procédure civile : en vue d'exhiber, s'applique à la demande d'un portefeuilles flirtent en majorité avec les 10%, le tout dans un
plaideur tendant à obtenir la production d'une pièce susceptible environnement encore instable. La suite devra donner raison aux
d'établir la réalité de ses allégations et que détient son adversaire ou investisseurs, qui sont revenus en mode "Risk ON" à la vitesse de
un tiers l'éclair, car une détérioration des espérances de croissance mondiale
pourrait dégrader à nouveau fortement le moral sur les places
financières. Le stress de fin 2018 réapparaîtrait aussi hâtivement.

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MBE est éditée par AXES intermédiations en partenariat avec SYNERGY Audit et Conseil,
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Manager Business Eco (MBE) est aujourd’hui lu par plus 1 200 Managers et devrait l’être incessamment par tous les dirigeants
d’entreprises et hauts cadres de votre marché. Pour votre communication institutionnelle et commerciale, nous sommes en train de
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MBE est une publication indépendante et sans parti pris autre que la croissance de notre économie, l’organisation et la performance
managériale. Notre modèle économique repose essentiellement sur les insertions de nos lecteurs dont il est question ci-dessus, vos
contributions de soutien, le sponsoring. Nous comptons donc sur votre partenariat et vos bonnes contributions, avec pour nous
l’engagement d’une belle publication. Merci de votre confiance.
Le Directeur de Publication
3
Les plus grandes économies du monde et tendances L'Égypte, L'Éthiopie, le Maroc... des pays
attractifs, pourquoi ? Comment ?
Selon les données du Fonds monétaire international (FMI), indiquant que
l'économie américaine a augmenté d'environ 19,4 billions de dollars l'an
dernier, les États-Unis représentent ainsi la plus grande économie du Les pays qui séduisent les capitaux étrangers en Afrique sont ceux
monde avec 20,4 billions de dollars. qui ont diversifié leur économie, notamment à travers des industries
.
manufacturières ou les nouvelles technologies.
La Chine suit, avec 14 billions de dollars, ce qui représente une C'est le cas de l'Éthiopie, qui a attiré 3,8 milliards de dollars d'IDE en
augmentation de plus de 2 billions de dollars par rapport à 2017. Le 2017, grâce notamment à ses zones économiques spéciales. Celle de
Japon occupe le troisième rang avec une économie de 5,1 billions de Bole Lemi Industrial, près d'Addis-Abeba, a coûté 49 millions de
dollars, en hausse par rapport aux 4,87 billions de dollars de l'année dollars (38 millions d'euros) et a pour objectif d'attirer des
précédente. manufacturiers des secteurs agricole, pharmaceutique et textile dont
les produits à valeur ajoutée seront destinés à l'exportation.
Les pays européens complètent le top 5 : Trois pays européens occupent les
prochaines places sur la liste : L'Allemagne est quatrième, avec une L'Égypte est devenue la destination d'investissement préférée de
économie de 4,2 billions de dollars, le Royaume-Uni est cinquième avec l'Afrique en 2017 avec 7,4 milliards de dollars. Ces bons chiffres
2,94 billions de dollars et la France est sixième avec 2,93 billions de s'expliquent par les réformes économiques de grande ampleur et une
dollars. forte augmentation des investissements chinois dans les industries
manufacturières. « L'Égypte a introduit une nouvelle loi pour la
création d'une autorité de régulation du gaz naturel chargée de
Derrière le Royaume-Uni et la France, au septième rang, l'économie de
délivrer des licences et d'élaborer un plan d'ouverture du marché du
l'Inde est de 2,85 billions de dollars, et l'Italie est au huitième rang avec
une économie de 2,18 billions de dollars. Le neuvième sur la liste est le gaz à la concurrence », indique le rapport. Il a également mentionné
Brésil, avec une économie de plus de 2,14 billions de dollars, tandis que le la simplification des procédures administratives en Égypte.
Canada se classe dixième avec une économie de 1,8 billion de dollars. « L'Egypte a promulgué la loi sur les permis industriels et ses
règlements d'application, visant à faciliter les procédures d'obtention
de licences pour les établissements industriels. »
L’envergure de l'économie des États-Unis met les autres en perspective.
Elle est plus grande que les économies combinées des numéros quatre à
Un autre pays a fait la différence dans le rapport 2018 de la Cnuced.
dix de la liste ci-dessus. Dans l'ensemble, la valeur de l'économie mondiale
C'est le Maroc. « La forte diversification des investissements au
est estimée à 79,98 billions de dollars, ce qui signifie que les États-Unis
Maroc contraste avec la baisse des IDE dans le reste de l'Afrique du
représentent plus d'un quart du total mondial.
Nord où les flux ont diminué de 4 % pour atteindre 13 milliards de
dollars. » Plus globalement, selon le dernier rapport de la Conférence
La Chine et l'Inde sont sur le point d'exploser : Cependant, sa domination des Nations unies sur le Commerce et le Développement – Cnuced –
semble s'estomper. Selon les données de la Banque mondiale, l'économie sur l'investissement dans le monde, le royaume chérifien a réussi à
mondiale connaîtra une croissance de 6,5 billions de dollars jusqu’en 2019. drainer des flux d'investissements directs étrangers (IDE) de 2,7
milliards de dollars, soit une nette progression de 23 % par rapport à
Le PIB de l'Amérique devrait représenter 17,9 % de cette croissance. La l'année précédente.
Chine, cependant, devrait représenter presque le double de ce chiffre, soit
35,2%. Les investissements intra-africains également en
forte augmentation
L'économie numérique de la Chine connaît également une période
d'expansion. Elle est passée de moins de 1 % du marché mondial du
Le Maroc, continue d'attirer des investissements considérables dans
commerce électronique, il y a une dizaine d'années, à 42 % aujourd'hui.
le secteur financier et surtout dans les technologies liées à l'industrie
En comparaison, la part de marché des États-Unis est actuellement de 24
automobile (batteries, électricité etc..). Fin 2017, le gouvernement a
%, contre 35 % en 2005.
entériné 26 projets totalisant 1,45 milliard de dollars dans cette
branche, y compris un accord avec Renault visant à augmenter
L'économie chinoise éclipsera également l'économie américaine d'ici 2050, l'approvisionnement local en composants à 55 %.
selon un rapport de la société de services professionnels PwC, qui prévoit
également que l'Inde dépassera les États-Unis. Malgré le net recul des IDE observé, la Cnuced constate que
l'intégration africaine est en marche. Car le montant des
La Chine, selon le rapport, aura une économie de près de 58,5 billions de investissements intra-africains (12,1 milliards de dollars) a triplé
dollars, tandis que celle de l'Inde sera d'environ 44,1 billions de dollars et en 10 ans. Le Maroc arrive encore en tête des pays qui investissent le
celle de l'Amérique totalisera 34,1 billions de dollars. plus sur le continent avec une progression de 66 %. L'Afrique du Sud
n'est pas en reste avec un bond de + 64 % des investissements
Il est intéressant de noter que le Japon (6,7 trn), l'Allemagne (6,1 trn), le effectués chez ses voisins. De plus les acquisitions réalisées en Afrique
Royaume-Uni (5,3 trn) et la France (4,7 trn) devraient se classer ces deux dernières années ont été opérées par des entreprises d'autres
respectivement : huitième, neuvième, dixième et douzième de la liste. pays africains.

Ces pays seront remplacés par l'Indonésie (10,5 trn), le Brésil (7,5 trn), la Selon James Zhan, directeur de la division de l'investissement et des
Russie (7,1 trn) et le Mexique (6,8 trn), qui se classeront respectivement entreprises de la Cnuced, « les débuts d'un rétablissement des prix des
au quatrième, cinquième, sixième et septième rang mondial produits de base, ainsi que les progrès en matière de coopération
interrégionale consécutifs à la signature de l'accord de libre-échange
continental africain pourraient favoriser des flux d'IDE plus
importants vers l'Afrique, pour autant que le contexte mondial reste
favorable. »