1.

Processus de gestion de portefeuille

 La politique d’investissement
 Les objectifs de rendement
 La construction du portefeuille
 Mesure de la performance et rééquilibrage
2. Eléments de calcul obligataire
 Taux de rendement courant (Current yield)
 Taux de rendement a maturité (yield to maturity)
 Le prix d’un actif financier
 Relation prix-rendement
 Taux de rendement d’un portefeuille obligataire
 Cashflows à actualiser et leurs maturités résiduelles
 La sensibilité
 La Duration
 Convexité
3. Risques spécifiques des placements obligataires
 Risque de défaut
 Risque de liquidité
 Risque de marche
4. Stratégies de gestion du portefeuille obligataire
A. Les stratégies de gestion active de portefeuille obligataire
A.1 Stratégies basées sur les anticipations des taux d’intérêts
A.2 Stratégies basées sur les mouvements de la courbe de taux
d’intérêt
A.3 Stratégies basées sur les changements de spreads
A.4 Stratégies basées sur les caractéristiques propres de chaque
obligation
B. Les stratégies de gestion passive de portefeuille obligataire
 L’immunisation de portefeuille

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duration-sensibilite.html