Fusions &

Acquisitions
2009
Carlos A. Mutto
Université de Marne la Vallée
8 avril 2010
 Les 5 M&A historiques

Class. Année Acquéreur Cible Secteur Montant

(milliards US$)

1 1999 Vodafone Mannesmann télécom 202,7

2 2000 AOL Time Warner communication 181,5

3 2006 Bell South AT&T télécom 89,4

4 2000 Pfizer Warner-Lambert pharmacie 88,7

5 1999 Exxon Mobil. pétrole 85,1

 Les conseils juridiques (monde)
Commissions perçues en 2008

Classement Société Montant Nombre de M&A

(millions US$)

1 Linklaters 728,5 267

2 Sullivan & Cromwell 611,7 135

3 Skadden Arps Slate Meagher & Flom 526,4 187

4 Allen & Overy 514,6 228

5 Freshfields Bruckhaus Deringer 444,1 257

Source : mergermarket
 Les conseils juridiques (France)
Commissions perçues en 2008

Classement Société Montant Nombre de M&A

(millions €)

1 Herbert Smith / Gleiss Lutz / Stibbe 40,1 25

2 Linklaters 39,8 53

3 Cleary Gottlieb Steen & Hamilton 34,1 29

4 Clifford Chance 33,4 32

5 Gide Loyrette Nouel 33,1 50

Source : mergermarket
Perspectives pour 2010

 Attaque et
défense dans
une OPA
Carlos A. Mutto
Université de Marne la Vallée
8 avril 2010
Cellule de crise (1)

PDG
Directeur Général
Directeur Stratégie
Directeur Financier
banques conseils
avocats d’affaires
com et presse
 Cellule de crise (2)

Noyaux
dur

?
 Deux opérations face à face

Projet TIGER Projet OLYMPUS

(Arcelor) (Mittal)

Mr. Moon Mars

(Laksmi Mittal) (Mittal Steel)

Adam Atlas
(Aditya Mittal) (Arcelor)
 Cellule de crise Bengale
Arcelor

Dollé

1 directeur

1 coordinateur
4 Arcelor

3 banques conseils
2 avocats d’affaires

?
 Cellule de crise Mittal

L. Mittal

A. Mittal

1 Über Project Manager
2 Mittal
3 banques conseils

4 avocats d’affaires
1 com et presse

?
Stratégie rationnelle de fusion

Mittal : banques conseils

Arcelor : banques conseils

Mittal : financement bancaire

Cadeau d’un canon à l’adversaire

Luxembourg : banques conseils

Mittal : communication

Arcelor : communication

Mittal : avocats d’affaires

L’exemple Endesa – Gas Natural

Méthode de travail (1)

Méthode de travail (2)

Méthode de travail (3)

Méthode de travail ()

Développer le mental

Vivre avec intelligence

Intelligence opérative

Agir avec intelligence

Spin machine

Succès et échecs

Gagner des alliés (1)

Gagner des alliés (2)

Gagner des alliés (3)

Sécurité 1

Sécurité 2

La méthode des 4 P

La méthode Mittal

Les honoraires

Se préparer à une OPA (1)

Se préparer à une OPA (2)

Se préparer à une OPA (3)

Se préparer à une OPA (3)

Se préparer à une OPA (4)

Information sur les OPA (1)
Information sur les OPA (2)
Mon mail

Un dernier mot