CAS DEMAS

DEMAS est une entreprise du secteur de l’édition spécialisée dans la publication d’ouvrages de sciences
humaines et sociales. Entreprise créée en 1960, elle a acquis un renom dans son domaine d’action, tant en France
qu’à l’étranger ; le contenu de ses lignes éditoriales se caractérise par leur qualité et leur originalité. Elle publie
environ 200 nouveautés par an et dispose d’un fonds de 2 000 titres disponibles. Elle emploie jusqu'à présent
près de 200 collaborateurs réguliers et dispose d’un réseau de plus de 180 auteurs universitaires et journalistes,
participant en particulier à l’élaboration d’ouvrages collectifs de grand prestige. La diffusion de ses ouvrages est
sous-traitée à des entreprises spécialisées, travaillant pour le compte de divers éditeurs.

L’exercice 2008 a été particulièrement difficile pour DEMAS. L’activité semble avoir progressé mais l’année
s’est soldée par une perte. Il conviendrait d’apprécier la situation actuelle de cette entreprise, de voir en
particulier si ses atouts sont suffisants pour que la situation puisse être assainie en 2009.
On vous demande de calculer les FRNG, BFR et TN de 2008 et de 2009.

Informations complémentaires

Tous les « Produits et charges constatés d’avance » correspondent à des produits et charges
d’exploitation.

Le montant des effets escomptés non échus (EENE) s’est élevé à 5 481 k€ au 31/12/2009 et à
3 241 k€ au 31/12/2008.
Les « Autres créances » sont hors exploitation.

Les « Autres dettes » sont hors exploitation.

Ci après les bilans des années 2008 et 2009 (tous les chiffres sont en k€).
 ACTIF Exercice 2009
Brut Amortissements et Net
   provisions
Capital souscrit non appelé     
Immobilisations incorporelles
  frais d'établissement
  frais de recherche et développement
  concessions, brevets, licences…
  fonds commercial 329 23 306
  Autres 171 70 101
  immobilisations incorp. en cours
  avances et acomptes
ACTIF IMMOBILISE

Immobilisations corporelles
  Terrains
  Constructions
  installations tech., mat. et outil.indus
  Autres immobilisations corporelles 1 620 552 1 068
  immo. corp. en cours 180 0 180
  avances et acomptes
Immobilisations financières
  Participations 1 141 502 639
  créances ratt. à des participations
  titres immobilisés
  autres titres immobilisés 183 140 43
  Prêts 386 0 386
  Autres immobilisations financières 299 0 299
  TOTAL 1 4 309 1 287 3 022
  
Stock et en cours
  mat. 1ères et autres appro. 1 817 0 1 817
  en cours de production (biens et serv.) 1 525 0 1 525
  prod. Intermédiaires et finis 14 287 1 683 12 804
  Marchandises
Avance et acompte
Créances
ACTIF CIRCULANT

  créances clients et cptes rattachés 8 240 444 7 796

  Autres 5 763 342 5 421
  
Valeurs mobilières de placement
  actions propres
  autres titres
Instruments de trésorerie
Disponibilités 28 0 28
Charges constatées d'avance 740 0 740
  TOTAL 2 32 400 2 469 29 931
Charges à répartir
Primes de remboursement des emprunts
Ecarts de conversion actif
  TOTAL GENERAL 36 709 3 756 32 953
PASSIF   Exercice 2009
 Capital (dont ……… versé) 5 093
Primes d'émission, de fusion, d'apport 4 049
Ecarts de réévaluation
Ecarts d'équivalence
Réserves
CAPITAUX PROPRES

réserves légales 34
réserves statutaires ou contractuelles
réserves réglementées
Autres
 
Report à nouveau (149)
Résultat de l'exercice (5 031)
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL 1 3 997
provisions pour risques 600
NS
 PROVISIO
 

provisions pour charges

TOTAL 2 600
Emprunts obligataires convertibles 421
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des étab. de crédit(5) 9 003
Emprunts et dettes financières divers 1 558
Avances et acomptes reçus
DETTES

Dettes fournisseur et comptes rattachés 9 165

Dettes fiscales et sociales 2 206
Dettes sur immo. et comptes rattachés
Autres dettes 5 189
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance 814
TOTAL 3 28 356
  Ecart de conversion passif
  TOTAL GENERAL 32 953

(5) : Dont concours bancaires courants et solde créditeur de banque et CCP : 4 328
 ACTIF Exercice 2008
Brut Amortissements et Net
   provisions
Capital souscrit non appelé     
Immobilisations incorporelles
  frais d'établissement
  frais de recherche et développement
  concessions, brevets, licences…
  fonds commercial 329 23 306
  Autres 109 45 64
  immobilisations incorp. en cours
  avances et acomptes
ACTIF IMMOBILISE

Immobilisations corporelles
  Terrains
  Constructions
  installations tech., mat. et outil.indus
  Autres immobilisations corporelles 853 434 419
  immo. corp. en cours
  avances et acomptes
Immobilisations financières
  Participations 766 0 766
  créances ratt. à des participations
  titres immobilisés
  autres titres immobilisés 183 25 158
  Prêts 362 0 362
  Autres immobilisations financières 139 0 139
  TOTAL 1 2 741 527 2 214
  
Stock et en cours
  mat. 1ères et autres appro. 1 938 0 1 238
  en cours de production (biens et serv.) 1 769 0 1 769
  prod. Intermédiaires et finis 14 034 1 376 12 658
  Marchandises
Avance et acompte
Créances
ACTIF CIRCULANT

  créances clients et cptes rattachés 9 902 157 9 745

  Autres 4 512 179 4 333
  
Valeurs mobilières de placement
  actions propres
  autres titres
Instruments de trésorerie
Disponibilités 24 0 24
Charges constatées d'avance 629 0 629
  TOTAL 2 32 808 1 712 31 096
Charges à répartir
Primes de remboursement des emprunts
Ecarts de conversion actif
  TOTAL GENERAL 35 549 2 239 33 310
PASSIF   Exercice 2008
Capital (dont ……… versé) 5 093
Primes d'émission, de fusion, d'apport 4 049
Ecarts de réévaluation
Ecarts d'équivalence
Réserves
CAPITAUX PROPRES

réserves légales 34
réserves statutaires ou contractuelles
réserves réglementées
Autres
 
Report à nouveau
Résultat de l'exercice (148)
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL 1 9 028
provisions pour risques 450
 PROVISIONS
 

provisions pour charges

TOTAL 2 450
Emprunts obligataires convertibles 421
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des étab. de crédit(5) 5 834
Emprunts et dettes financières divers 1 727
Avances et acomptes reçus
DETTES

Dettes fournisseur et comptes rattachés 9 162

Dettes fiscales et sociales 1 732
Dettes sur immo. et comptes rattachés
Autres dettes 4 244
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance 712
TOTAL 3 23 832
  Ecart de conversion passif
  TOTAL GENERAL 33 310

(5) : Dont concours bancaires courants et solde créditeur de banque et CCP : 2 220
 FR, BFR et TN – Société NATHAN

2008 2009
Calcul du FRNG

Capitaux propres 9 028 3 997

Provisions pour risques et charges 450 600
Amortissements et provisions (actif) 2 239 3 756
Dettes financières ( 421) ( 421)
( 3 614) (4 675)
( 1 727) (1 558)
---------- ----------
Ressources stables 17 479 15 007
Emplois stables (A.I.N.) - 2 741 - 4 309
---------- ----------
FRNG 14 738 10 698 Var. = - 4 040

Calcul du BFR 2008 2009 Var.

BFRE Stocks et en-cours 17 741 17 629

Clients + EENE 13 143 13 721
Charges constatées d’av. 629 740
---------- ----------
Total actifs exploitation 31 513 32 090

Fournisseurs 9 162 9 165

Dettes fiscales et sociales 1 732 2 206
Autres dettes exploitation 0 0
Produits constatés d’av. 712 814
---------- ----------
- Total dettes exploitation 11 606 12 185
---------- ----------
BFRE 19 907 19 905 - 2

BFRHE Créances diverses 4 512 5 763 + 1 251

- Dettes diverses 4 244 5 189
----------- ----------- -------------
BFRHE 268 574 + 306

BFR 20 175 20 479 + 304

Calcul de la trésorerie

Actif de Trésorerie
VMP 0 0
Disponibilités 24 28
----------- -----------
T.Actif 24 28

Passif de Trésorerie
Cbc et scb 2 220 4 328
EENE 3 241 5 481
---------- -----------
T. Passif 5 461 9 809

Trésorerie nette - 5 437 - 9 781 - 4 344

On vérifie bien la relation : Var. TN = Var. FRNG – Var. BFR - 4 344 = - 4 040 – 30