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Séance 1
Introduction
Time is money
Le peuple reçoit la religion, les lois, comme la monnaie sans l’examiner. (Voltaire)
Certaines personnes sont comme des pièces de monnaie, deux faces et aucune valeur.
(Franck Proust)
La politesse est une monnaie destinée à enrichir non point celui qui la reçoit, mais celui qui
la dépense. (proverbe persan)
Tout agent économique est confronté à la monnaie de façon quotidienne et continue : dépenses,
salaire , pouvoir d'achat, etc.
Toutefois, la monnaie est problématique: elle soulève des problèmes divers (en microéconomie,
macroéconomie, etc.)
Plan du cours
Partie 1
Fonctions et formes
Aperçu historique
Agrégats monétaires
Crises et monnaie ?
1929
2008
Crise de 1929
La crise de 1929 est née à la Bourse de Wall Street, à New York, à la suite d’un Krach boursier,
c’est-à-dire de l’effondrement des cours des actions.
Le « jeudi noir » du 24 octobre 1929 la « bulle spéculative » éclate entraînant la ruine des
actionnaires qui retirent leur argent des banques. La crise provoque alors la faillite des banques. Les
consommateurs ruinés n’achètent plus ce qui propage la crise au secteur industriel et agricole,
provoquant fermeture d’usines et chômage. Les Etats-Unis retirent leurs capitaux d’Europe ce qui
étend la crise à l’Europe et au monde.
Sortir de la crise
Le New Deal ou nouvelle voie est une politique de redressement économique lancée de 1933 à 1938 par
le président américain Franklin Delanoë Roosevelt. Les solutions proposées pour sortir de la
dépression sont :
Faire intervenir l’État dans l’économie : retour à l’emploi par des embauches et des investissements
de l’État (avec une politique de grands travaux comme la construction de barrages, etc…).
Soutenir les couches les plus pauvres de la population comme les agriculteurs en réduisant la
production pour faire remonter les cours, en distribuant des subventions par l’AAA (l’Agricultural
Adjustment Act).
Réforme des marchés financiers : réouverture des banques après examen par l’État de leur
solvabilité, garantie des dépôts dans la limite de 5000 dollars par déposants….
Crise de 2008
En 2008 l’éclatement de la bulle immobilière (crise des subprimes : spéculation des banques sur le
remboursement des achats de maison à crédit) aux Etats-Unis et la montée excessive des prix des
matières premières (produits agricoles, pétrole) a conduit à une crise mondiale, à des émeutes de la
faim dans plusieurs pays (Mexique : révolte de la tortillas).
Plusieurs pays sont très fortement touchés comme l’Islande (crise financière majeure en 2008),
l’Irlande avec le départ de sa jeunesse qualifiée mais sans emploi, la Grèce avec son très fort
endettement public en 2010… La crise s’est élargie à la zone euro.
Sortir de la crise
Décisions du G20
La demande monétaire ?
Monnaie = ensemble des moyens de paiement directement utilisables pour effectuer
des règlements sur le marché des biens et services
La monnaie : fonctions et formes
Définition de la monnaie
La monnaie ne nous a pas été donnée par la nature: elle est une réalisation sociale et
procède d’un besoin qu’on eu les hommes d’échanger les produits et leur travail.
Définition de la monnaie
1. Général : doit être admis en tout lieu à tout moment par tout le monde
2. Indéterminé : doit permettre de payer n’importe quelle dette et d’acquérir n’importe quel bien ou
service.
3. Immédiat : son transfert doit permettre de régler instantanément et de manière définitive les achats
et les dettes.
Fonctions de la monnaie
Approche fonctionnelle
On peut garder les revenus d’une vente pour faire un achat ultérieur : transfert du pouvoir d’achat
du présent au futur
Réserve de valeur imparfaite : Prix augmentent alors que le pouvoir d’achat diminue
Fonctions de la monnaie
Approche fonctionnelle
Elle permet d’exprimer la valeur de tous les biens et services dans une unité commune.
Exemple : deux voitures citadines valent un appartement économique qui vaut 25 kg de caviar, etc.
La monnaie (le Dirham au Maroc) est la référence permettant de mesurer les transactions
économiques.
Fonctions de la monnaie
Approche fonctionnelle
Les échanges supposent que les vendeurs acceptent la monnaie en vigueur en échange des biens
vendus
Autres fonctions de la monnaie
Approche fonctionnelle
Perte de la valeur de la monnaie : fonction du niveau général des prix et quantité de monnaie
en circulation
Monnaie a aussi une dimension psychosociologique et collective non prise en compte par
l’approche fonctionnelle : l’approche essentialiste de la monnaie.
Approche essentialiste de la monnaie
Troc
Monnaie marchandise
Monnaie métallique
Monnaie-papier
Monnaie scripturale
Monnaie électronique
Échange non monétaire …. encore
Par Échange non monétaire, on désigne des formes d’échanges de biens et de services qui ne
passent pas par l’utilisation d’une monnaie officielle (nationale ou supranationale) : troc,
monnaies « alternatives », monnaies complémentaires ou « monnaies sociales »,
banques de temps, bénévolat, solidarités locales ou de proximité… Inspirés parfois par
des pratiques informelles anciennes, ils connaissent un renouveau depuis les années 1990,
comme moyens parallèles de faire face aux « nouvelles » pauvretés.
Les Échanges non monétaires peuvent représenter une réponse et une alternative à la
dictature exercée par la financiarisation des rapports sociaux, le diktat des marchés
financiers, des grandes banques et du capital financier international.
Source : https://www.ritimo.org/echange-non-monetaire-6757
L’évolution des formes monétaires
1- le troc
Avant l’apparition des formes modernes de la monnaie, le troc servait de moyen d’échanges.
Échange de deux biens utiles, l’un contre l’autre + troc entre compétences
Difficulté
Double coïncidence des besoins, ce qui rend les échanges délicats
L’évolution des formes monétaires
2- La monnaie marchandise
Inconvénients
Marchandises encombrantes, difficilement divisibles, et se conservent mal
Les désirs des uns doivent coïncider avec ceux des autres
L’évolution des formes monétaires
3- la monnaie métallique
Chaque pièce frappée contient une valeur intrinsèque forte: valeur métal = valeur faciale
Plusieurs formes
Monnaie métallique pesée Monnaie métallique comptée Monnaie métallique frappée
L’évolution des formes monétaires
3- la monnaie métallique
La monnaie comptée : l’apparition des lingots pour garantir une homogénéité de forme et une unité
de poids
La monnaie frappée
Valeur pas certaine (composition faussée).
Organes politiques et religieux = monnaie frappée
Signe distinctif garant de la teneur en métal et du poids
L’évolution des formes monétaires
3- la monnaie métallique
La monnaie-papier a évolué vers la monnaie fiduciaire : décrétée par les gouvernements comme
monnaie locale et acceptée lors des transactions. Toutefois, plus d’échange en or.
L’évolution des formes monétaires
4- La monnaie-papier
Substitution progressive vers une forme moins contraignante pour les échanges
L’évolution des formes monétaires
4- La monnaie-papier
Dar As-Sikkah est l’entité relevant de Bank Al-Maghrib, fabrique les pièces de Monnaie et les billets
de Banque en circulation.
L’évolution des formes monétaires
6- La monnaie scripturale
Monnaie scripturale = une écriture dans les livres d’une banque. Cette écriture intervient dans
plusieurs cas :
Caractéristiques
Commodité : règlements sont effectués par écritures comptables sans nécessiter le déplacement ni
du débiteur ni du créancier
L’évolution des formes monétaires
6- La monnaie scripturale
Chèque
Virement
Avis de prélèvement
Carte bancaire
Etc.
L’évolution des formes monétaires
7- la monnaie virtuelle
Source :http://www.tendancedroit.fr/monnaie-virtuelle-et-monnaie-electronique-distinction-et-encadrement-contractuel-des-porte-monnaie-virtuels-affectes/
L’évolution des formes monétaires
7- la monnaie virtuelle
Une unité de compte stockée sur un support électronique créée par une personne et destinée à
comptabiliser les échanges.
La monnaie virtuelle n‘est pas une créance sur l’émetteur et n’est pas émise contre la remise de fonds.
Elles est définie par une unité de compte n’ayant pas de statut légal, n’est pas régulée par une Banque
centrale et ne peut pas être délivrées par des établissements financiers.
L’évolution des formes monétaires
7- la monnaie virtuelle
Monnaie virtuelle fermée : utilisée dans les jeux vidéo et dépensée dans une communauté
virtuelle bien définie
Monnaie virtuelle avec flux unidirectionnel : la monnaie peut être achetée directement avec de
la devise légale mais ne peut être reconvertie en monnaie légale. Elle permet d’acheter des biens
et services virtuels et réels (ex : NikeFuel, AmazonCoin, Miles des Compagnies Aériennes).
Monnaie virtuelle avec un flux bidirectionnel : les utilisateurs peuvent convertir leur monnaie
virtuelle en monnaie légale. Il existe à la fois un cours d’achat de monnaie ainsi qu’un cours de
revente (ex : Bitcoin).