Définition des ratios

Analyse de bilan Analyse de résultat

Structure du capital (passifs) Rentabilité du capital

Degré de financement Fonds étrangers Bénéfice net

x 100 Rentabilité des fonds propres x 100
étranger Capital investi (∅) Fonds propres

Degré de financement Fonds propres EBIT

x 100 Rendement du capital investi x 100
propre Capital investi (∅) Capital investi

Structure du patrimoine (actifs) Rentabilité du chiffre d’affaires

Intensité des actifs cir- Actifs circulants Bénéfice brut

x 100 Marge bénéficiaire brute x 100
culants Total du bilan Chiffre d’affaires

Intensité des actifs im- Actifs immobilisés EBIT

x 100 Marge EBIT x 100
mobilisés Total du bilan Chiffre d’affaires

Bénéfice net
Marge bénéficiaire nette x 100
Chiffre d’affaires

Liquidité Analyse de cash-flow

Degré de liquidité 1 Liquidités

x 100
Cash flow
Marge de cash-flow x 100
(Cash ratio) Fonds étrangers à court terme Chiffre d’affaires

Degré de liquidité 2 Liquidités + créances Endettement effectif ❶

x 100 Facteur d’endettement
(Quick ratio) Fonds étrangers à court terme Cash flow

Degré de liquidité 3 Actifs circulants Coefficient de couverture des Cash flow + intérêts
x 100
(Current ratio) Fonds étrangers à court terme intérêts Intérêts

Couverture des immobilisations Analyse de l’activité

Degré de couverture Fonds propres Rotation des débiteurs Ventes de marchandises (à crédit)
x 100
des immobilisations 1 Actifs immobilisés (Rotation des créances L&P) ∅ Etat des débiteurs

Fonds propres +
Degré de couverture Fonds étrangers à long terme
Délai moyen des débiteurs 360 ❷
des immobilisations 2 x 100 (Délai moyen des créances L&P) Rotation des débiteurs
Actifs immobilisés

(règle d’or du bilan)

Charges de marchandises
Rotation des stocks
∅ Stock de marchandises

360 ❷
❶ Fonds étrangers Durée moyenne en stock
Rotation des stocks
./. Liquidités
./. Créances à court terme
Rotation des créanciers Achats de marchandises (à crédit)
= Endettement effectif (Rotation des dettes L&P) ∅ Etat des créanciers
❷ ou internationalement
365 jours Délai moyen des créanciers 360 ❷
(Délai moyen des dettes L&P) Rotation des créanciers