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LE MAG’
D OS S IER M E N S U E L
Pierre-papier :
4 SCPI à suivre pour
valoriser votre épargne
P.06-09
Gauthier Maës
Éditeur Réalisation
MeilleurPlacement SAS Pollen Studio
Responsable Media,
18 rue Baudrairie www.pollenstudio.fr meilleurtaux Placement
35 000 Rennes
Photographies
01 47 20 33 00
placement@meilleurtaux.com Shutterstock, Istock,
Morguefile, Fotolia,
Directeur de la publication MeilleurPlacement
Gauthier Maes
Remerciements
Rédacteurs et collaboration
Dorian Abadie Marc Fiorentino
Thibault Fingonnet
02 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°106
Actu de meilleurtaux
Placement
NOS PROCHAINS ÉVÉNEMENTS LES OPPORTUNITÉS DU MOIS
N°106 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 03
P OIN T MACR OÉCONOMIQUE
Points macro
LE POINT MENSUEL
DU COMITÉ
D’ALLOCATION
D’ACTIFS
Marc Fiorentino
Le 20 août 2021
Après quelques semaines de douce euphorie, les Bourses
européennes ont connu le 19 août dernier une forte baisse
(- 2,43 % pour le CAC 40). Cette baisse a eu lieu exactement un mois
après la journée de baisse du 19 juillet, la pire journée de l’année
(près de 3 % de baisse pour le CAC). La comparaison entre ces deux
baisses est troublante. On retrouve en effet les mêmes ingrédients :
une période d’euphorie, des records qui s’enchaînent. Et puis le
doute : le variant qui progresse, la reprise qui s’essouffle, la Fed qui
inquiète, etc. Et un petit vent de panique. Mais il n’y a, pour l’instant,
aucune raison de paniquer. Les indices ont surtout besoin de
souffler après des mois de records, semaine après semaine.
C’est ce qu’on anticipait et c’est pour cela que nous avions allégé
légèrement nos positions sur les actions européennes fin juin.
En juillet les indices étaient repartis à la hausse grâce aux
interventions des banques centrales qui avaient promis de
continuer à arroser l’économie d’argent magique. Ce même
scénario n’est pas à exclure même si les indices ne sont pas à l’abri
d’une nouvelle baisse en cas de progression de l’épidémie, d’un
ralentissement de la reprise ou encore d’un rebond de l’inflation.
Nous maintenons inchangées nos allocations qui nous paraissent
bien adaptées à cette période d’incertitude.
04 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°106
A L LOCAT I ON D ’AC T I FS - AS S U R A N C E S -V I E
Allocation d’actifs
pour vos assurances vie
ALLOCATION POUR PROFIL ÉQUILIBRÉ : NOTRE SÉLECTION DE FONDS
M I S IN NOM R É PA RT I T I ON % M I SI N NO M R ÉPA RTITION %
MSA LU1650492173 Lyxor FTSE 100 ETF C-GBP FR0010400762 Moneta Long Short
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & sept. Baisse par
Gas UCITS ETF M stratégie rapport au mois
ME M étoilée MSA
sept. allocation vie précédent
MSA LU0171305526 BlackRock Global Funds - World
Gold Fund A2
2,5 %
MSA
LU1834988278 Lyxor UCITS ETF Stoxx Europe sept. Hausse par sept. Stable par
600 Oil & Gas rapport au mois rapport au mois
précédent précédent
FR0010011171 AXA Or et Mat 1eres C
N°106 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 05
DOS SIER MENSUEL
Le plus souvent, la mise en avant des performances A travers la valeur de reconstitution, une SCPI
des SCPI cible prioritairement le taux de distribution exprime la valeur « réelle » de son patrimoine
immobilier. Celle-ci ne doit pas s’éloigner de plus
sur valeur de marché (TDVM)*. Cet indicateur
de 10 % du prix de part, selon la réglementation en
exprime le rapport entre la distribution de dividendes
vigueur. Dans un scénario défavorable, une valeur de
aux investisseurs et le prix de part. Il permet ainsi de
reconstitution inférieure de plus de 10 % au prix de
déterminer le rendement courant d’une SCPI, année
part entraîne une dévalorisation. A l’inverse, les SCPI
après année. C’est ce taux qui est présenté
les mieux orientées, celles dont le patrimoine se
régulièrement dans les médias, lorsque l’on vous
valorise dans le temps en raison d’investissements
explique par exemple que les SCPI ont généré un
immobiliers porteurs, doivent procéder à une
rendement de 4,18 % en moyenne en 2020*.
augmentation du prix de la part lorsque celui-ci est
Néanmoins, le TDVM ne synthétise pas à lui seul la décoté de plus de 10 % par rapport à la valeur de
valorisation d’un investissement en SCPI. En effet, reconstitution. Avec à la clé, une plus-value latente
les épargnants qui placent leur argent dans ce pour celles et ceux qui avaient acheté des parts avant
support immobilier font l’acquisition de parts, à un cette revalorisation.
prix déterminé par la société de gestion. Ce prix peut Nous suivons pour vous l’évolution des rapports
évoluer dans le temps : dans l’idéal, il va s’apprécier entre valeur de reconstitution et prix de part des
au cours de la durée de vie de l’investissement, de meilleures SCPI du marché. A ce titre, nous avons
sorte à générer une plus-value pour l’investisseur identifié 4 SCPI figurant dans notre palmarès 2021 qui
lorsque celui-ci procédera à la revente des parts. affichent un bon potentiel de revalorisation à court
Cette plus-value est, par essence, génératrice de ou moyen terme.
06 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°106
D OS S I ER ME N S U E L
N°106 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 07
AL LOCATI ON D’AC TIFS
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A L LOCAT I ON D’AC T I FS
à 92 %.
***Taux net de frais de gestion (hors fiscalité). Les performances passées ne sont pas
Côté rendement, le TDVM 2020 de 4,40 %*** a un indicateur fiable des performances futures. L’investissement sur des supports en
unités de compte présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager
de bonnes chances d’être a minima maintenu en dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global.
Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur
2021, sur la base des 2 premières distributions de d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou
à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers
dividendes trimestrielles. Surtout, le prix de part
Comme tout investissement, l’immobilier présente des risques :
(827 €) est aujourd’hui décoté de 8,9 % par rapport
- La baisse de la valeur du placement. Le capital investi dans une SCPI n’est pas garanti.
à la valeur de reconstitution par part (907,37 €). La valeur de part d’une SCPI ou évolue dans le temps, en relation étroite avec l’état de la
conjoncture de l’immobilier d’entreprise. Cette conjoncture suit des cycles successifs,
La probabilité qu’Epargne Foncière, 4e de notre avec des phases à la hausse et à la baisse.
palmarès des meilleures SCPI en 2021, bénéficie - La diminution des revenus locatifs. Dans un contexte économique moins favorable,
la baisse des revenus locatifs versés aux associés est due à la diminution du taux
d’une augmentation de son prix de part est donc d’occupation financier et/ou à la baisse du montant global des loyers versés par les
locataires. Cette baisse peut être toutefois atténuée par l’effet de la mutualisation des
tangible. Il suffirait d’une petite valorisation de son risques grâce à la diversification immobilière et locative du portefeuille de la SCPII.
patrimoine immobilier pour déclencher une - La liquidité. La SCPI n’étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre
comparée aux actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi
revalorisation « automatique » du fait de la varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier d’entreprise et du marché des
parts de SCPI.
réglementation.
N°106 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 09
L E P OINT SUR LES CONSEILS BOURSI ER S
Bourse : Le point
sur le portefeuille MF Privé
Chaque mois nous vous proposons une liste de 16 valeurs idéales à mettre dans votre
portefeuille d’actions. L’objectif du portefeuille MF Privé est d’être exposé au marché
tout en maitrisant son risque. Dit autrement, l’objectif est de capter les hausses du marché,
tout en étant potentiellement plus résistant en cas de retournement macro-économique.
Le portefeuille MF privé sera donc plutôt un portefeuille défensif, pour investir
sur le marché en espérant ne pas se faire de grosses frayeurs.
Au 1er janvier 2021, notre portefeuille PEA Scor (+ 2,73 %) qui a remplacé Nexans (+ 22,13 %) le + 38,79 %*
Bourse Privée était composé de 16 valeurs. 30/08. Nexans remplaçait dans notre portefeuille
Vinci (+10,62%) depuis le 17/03 :
Le 13 août, nous avons intégré Carrefour
Engie (+ 3,90 %) qui a remplacé le 01/06 Kering + 36,80 %*
dans notre portefeuille. Le titre remplaçait (+ 20,50 %*). Kering remplaçait dans notre
Korian, que nous avons clôturé le 12 août, portefeuille L’Oréal (+ 9,27 %*) depuis le 13/04
ne croyant plus en son potentiel boursier BNP Paribas (+ 10,38 %*) qui a remplacé Vivendi le + 27,87 %*
à moyen terme. 02/03 (+ 15,85 %*)
Le 30 août, Scor rejoignait le portefeuille. Air Liquide (+ 13,11 %*) qui a remplacé Séché + 27,76 %*
Environnement (+ 12,95 %*) le 03/02
Le titre remplaçait Nexans, dont l’objectif
a été atteint (84,55 €, soit un gain de Danone (+ 10,41 %*) qui a remplacé Teleperformance + 26,15 %*
(+ 14,26 %*) le 29/03
22,13 %* depuis son ouverture le 17 mars,
Saint-Gobain (+ 20,96 %*) qui a remplacé le Lyxor PEA + 24,59 %*
dividende versé le 21 mai inclus).
Immobilier (3,00 %*) le 12/04
Voici le détail au niveau des
Euronext + 22,24 %*
performances (dividende compris) ligne
Dassault Aviation (+ 9,46 %*) qui a remplacé Ubisoft + 17,47 %*
par ligne depuis le 1er janvier 2021 de nos (+ 7,31 %*) le 14/01
valeurs préférées arrêtées au 01/09/2021.
Sanofi + 16,63 %*
Au final, la performance moyenne par
Robertet + 15,98 %*
ligne de ce portefeuille depuis le 1er
janvier 2021 est de + 16,51 %* contre un Total + 12,80 % *
CAC 40 dividendes inclus dont la Bouygues + 12,36 %*
performance sur la même période est de
Ubisoft (- 7,45 %*) qui a remplacé Pernod Ricard + 5,85 %*
+ 24,18 %*. À noter que depuis la création (+ 14,37 %*) le 26/05
de notre portefeuille (01/01/2019), notre Orange + 4,62 %*
sélection gagne plus de 43 %*. En 2020,
Carrefour (- 5,04 %) qui a remplacé Korian (- 1,02 %) - 6,01 %*
ce portefeuille défensif a généré une le 13/08
performance moyenne de + 0,32 %*
Xilam Animation - 21,02 %*
contre - 5,57 %* pour le CAC40.
C’est le portefeuille idéal pour limiter
Retrouvez le portefeuille MF privé dans son intégralité ici.
l’impact d’une possible baisse des
marchés actions.
10 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°106
L E P OI NT S U R L ES CON S EI L S B OURS I E RS
Bourse :
Le point sur le portefeuille
MF Privé Sportif
Meilleurtaux Placement propose également aux abonnés au service
de conseil boursier une liste de 16 valeurs « sportives ». L’objectif du
portefeuille sportif est de sélectionner des pépites à horizon
moyen-long terme. Le sportif sera plus risqué, mais c’est là qu’on
trouvera les plus belles opportunités.
N°106 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 11
L E P OINT SUR LES CONSEILS BOURSI ER S
Trading :
Le point sur nos conseils
gestion active
Au sein de l’abonnement de conseil boursier, le service de conseil « gestion active »
englobe les conseils Global Macro de Marc Fiorentino et les conseils de trading
sur actions de nos experts boursier. Il s’agit de conseils réguliers (2 ou 3 par semaine),
à la hausse ou à la baisse avec un horizon proche (quelques semaines).
Ils sont destinés aux investisseurs risquophiles et actifs.
12 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°106
PL AC EM EN T, R ET R A I T E, I M M O, D ÉF I S CA L I SAT I O N . . .
N°106 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 13
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