BidKogan Research

Multiples USA
Oil & Gas Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF
EXXON MOBIL 209 424 276 603 0,9 8,4 26,1 17,1
CHEVRON 183 608 211 788 1,5 7,4 28,6 13,8
PHILLIPS 66 32 930 48 577 0,4 11,4 26,4 23,0
OCCIDENTAL 21 436 69 742 1,2 8,6 - 6,9
VALERO ENERGY 24 700 37 864 0,3 11,2 - 33,7
MARATHON 30 041 71 008 0,4 14,0 - 38,2
MURPHY 3 575 4 420 0,3 8,7 17,6 24,1
Average 0,7 9,9 24,7 22,4

Banks Mcap, $ mn BV/sh, $ Price, $ P/S P/BV P/E

BERKSHIRE HATHAWAY 550 877 - 234,8 2,1 - 23,1
JPMORGAN CHASE 414 464 82 136,0 3,6 1,7 13,5
BANK OF AMERICA 279 767 29 32,3 3,3 1,1 14,0
WELLS FARGO 134 514 40 32,5 1,9 0,8 -
CITIGROUP 131 684 87 63,3 1,9 0,7 10,0
AMERICAN EXPRESS 103 823 27 128,9 2,6 4,7 18,9
GOLDMAN SACHS 104 183 237 290,5 2,6 1,2 10,5
MORGAN STANLEY 135 400 51 74,8 2,8 1,5 14,0
US BANCORP 68 689 31 45,6 3,0 1,5 12,8
CAPITAL ONE 50 945 116 111,4 1,8 1,0 -
STATE STREET 27 066 67 76,6 2,4 1,1 11,7
BLACKROCK 113 810 222 741,5 6,2 3,3 20,2
Average 2,5 1,5 14,3

IT Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

APPLE 2 221 175 2 151 623 7,0 23,4 32,9 29,6
MICROSOFT 1 696 122 1 641 361 10,7 22,7 33,1 34,5
INTEL 240 430 255 061 3,4 7,7 13,0 14,5
CISCO SYSTEMS 191 585 177 166 3,9 9,9 14,3 13,5
ADOBE 224 860 223 576 14,8 29,8 41,5 37,4
ORACLE 181 235 214 123 4,5 10,5 13,7 15,0
SALESFORCE.COM 204 547 201 278 9,6 32,8 47,4 48,3
NVIDIA 330 936 328 478 20,1 51,7 54,4 72,9
ACCENTURE 173 250 168 522 3,6 19,1 32,5 26,4
BROADCOM 187 853 225 682 7,1 14,6 15,9 15,0
IBM 115 909 170 827 1,5 9,0 11,1 13,1
TEXAS INSTRUMENT 159 107 160 386 10,4 21,9 28,2 28,2
QUALCOMM 186 163 191 180 6,1 17,1 22,8 21,5
MICRON 93 409 92 326 3,8 8,4 20,5 83,9
AMD 106 741 105 548 8,8 40,0 49,7 64,4
LAM RESEARCH 81 077 80 247 6,1 18,8 24,4 25,5
AUTODESK 67 853 68 337 18,0 59,2 77,3 50,6
DELL 57 772 103 638 0,6 8,5 10,2 9,2
HP INC 32 499 35 031 0,6 7,0 9,7 9,5
WESTERN DIGITAL 15 766 22 386 1,0 8,7 19,1 14,0
MICROCHIP TECH 39 676 48 524 7,4 21,5 23,4 22,7
XILINX INC 33 827 32 776 11,0 35,0 46,9 37,1
APPLIED MATERIAL 98 603 98 572 5,0 16,9 21,3 23,3
KLA CORP 47 007 48 498 7,4 18,5 24,2 25,2
TERADYNE INC 23 017 22 144 7,1 19,2 27,2 29,5
Average 7,2 21,3 28,6 30,6

Internet Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

ALPHABET 1 274 139 1 168 734 7,1 15,1 27,1 27,0
AMAZON.COM 1 637 405 1 665 092 3,6 24,5 51,9 39,3
FACEBOOK 761 861 717 385 7,3 14,0 23,3 29,4
ALIBABA 718 319 666 158 6,7 21,0 26,2 27,1
JD.COM 149 150 138 901 1,1 29,7 41,2 51,4
VISA 496 377 510 974 21,3 32,0 41,6 39,8
MASTERCARD 333 880 335 914 18,2 31,1 41,1 39,7
PAYPAL 286 197 281 747 11,2 38,9 53,5 46,9
BAIDU 88 987 80 074 4,7 17,7 24,9 21,5
EBAY 38 720 42 803 3,5 10,7 15,2 13,8
TWITTER 37 859 34 526 8,5 25,5 52,1 69,7
YANDEX 24 790 25 219 5,7 28,7 54,6 70,8
SNAP 77 777 77 030 22,1 - - -
SLACK 24 570 23 921 27,7 - - -
PINTEREST 44 897 43 398 18,9 - - -
VMWARE 55 692 57 847 4,8 12,3 18,7 16,1
TWILIO 59 322 56 686 26,9 - - -
CITRIX 16 324 17 376 4,9 15,0 20,6 20,1
DROPBOX 9 170 9 066 4,3 13,8 21,7 14,8
Average 11,0 22,0 34,2 35,2

Metals & mining Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

FREEPORT-MCMORAN 44 995 60 948 2,3 6,8 15,4 14,2
NUCOR 16 836 19 498 0,8 7,7 15,4 28,6
STEEL DYNAMICS 8 453 9 901 0,8 7,5 12,5 27,2
ALCOA 4 247 6 809 0,4 3,9 22,8 21,8
KAISER ALUMINUM 1 624 1 750 1,0 9,2 24,3 29,3
US STEEL 4 532 8 015 0,4 6,6 75,5 -
CLEVELAND 8 145 12 886 0,4 6,1 5,6 -
COMMERCIAL METAL 2 544 3 343 0,4 6,4 11,5 -
VALE 92 214 97 151 2,0 3,6 5,7 6,6
RIO TINTO 138 254 147 852 2,8 5,5 9,9 11,9
FORTESCUE METALS 59 529 59 807 0,8 6,8 22,9 24,2
Average 1,1 6,4 20,1 20,5

Gold production Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

NEWMONT 51 029 53 634 3,6 6,8 15,2 12,6
BARRICK GOLD 42 373 51 641 3,1 6,8 16,7 12,8
KINROSS GOLD 9 047 10 137 1,9 4,0 8,2 7,9
AGNICO EAGLE 17 322 18 683 4,2 7,8 18,5 16,0
NEWCREST 17 241 17 865 3,8 7,3 15,2 18,5
ANGLOGOLD 9 809 11 438 1,9 4,1 7,1 7,9
ROYAL GOLD 7 079 6 959 10,9 13,7 28,8 18,0
Average 3,8 7,2 15,7 13,4

Telecoms Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

AT&T 206 369 400 531 1,2 7,2 9,4 8,0
VERIZON 236 947 366 634 1,8 7,6 11,4 13,6
T-MOBILE US 164 209 260 225 2,1 9,5 40,5 26,5
EQUINIX INC 64 843 75 926 9,9 24,0 83,6 104,0
RINGCENTRAL 33 891 34 609 23,6 - - -
CENTURYLINK 12 134 44 601 0,6 5,2 8,1 3,9
Average 6,5 10,7 30,6 31,2

Retail Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

WALMART 411 689 471 915 0,7 13,4 25,9 22,5
BEST BUY 29 061 28 108 0,6 7,9 14,2 11,5
HOME DEPOT 295 312 321 847 2,3 15,8 23,0 20,0
COSTCO 160 040 156 265 0,9 19,6 35,2 37,2
FARFETCH 20 848 20 876 9,5 - - -
LEVI 8 392 9 605 1,5 12,8 20,3 37,5
GAP 8 311 13 598 0,6 -57,1 -10,1 -
BED BATH &BEYOND 3 027 4 679 0,3 25,0 - 12,6
ABERCROMBIE 1 472 2 278 0,5 11,5 - 5,4
RALPH LAUREN 7 792 8 765 1,7 21,6 67,7 36,3
L BRANDS 12 671 19 706 1,1 8,9 14,7 11,4
TARGET 94 296 103 321 1,0 11,6 20,8 19,2
DOLLAR GENERAL 50 255 61 516 1,5 14,8 18,8 20,4
LOWE'S 126 314 142 444 1,4 12,9 19,5 15,8
Average 1,7 9,1 22,7 20,8
Food & Ciggarettes Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF
COCA-COLA 209 199 242 647 5,7 19,8 23,1 23,7
PEPSICO 195 312 230 290 2,7 16,0 23,4 25,5
TYSON FOODS 24 168 34 219 0,6 8,0 11,9 13,2
HORMEL FOODS 24 151 23 843 2,4 16,9 25,1 32,9
JM SMUCKER 13 033 17 925 1,7 10,5 13,2 13,8
MCDONALDS 159 178 206 781 7,2 18,6 25,6 26,6
STARBUCKS 123 778 144 411 4,3 23,8 37,3 50,3
KRAFT HEINZ 40 175 65 993 1,6 10,9 12,9 12,2
HERSHEY 31 145 35 092 3,7 16,1 22,8 23,4
GENERAL MILLS 33 837 46 109 1,9 12,3 14,5 14,1
BEYOND MEAT 8 472 8 321 13,8 - - -
PHILIP MORRIS 127 233 153 749 4,1 11,0 14,1 14,5
BRIT AMER TO 87 044 143 711 2,4 8,3 8,0 7,9
ALTRIA GROUP 78 239 103 503 3,6 8,6 9,2 9,4
CONSTELLATION BRANDS 43 845 55 017 5,1 17,9 23,1 21,4
MOLSON COORS 11 216 19 271 1,1 8,7 12,6 9,5
Average 3,9 13,8 18,5 19,9

Pharma & Healthcare Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

JOHNSON&JOHNSON 427 472 434 449 4,8 14,0 18,1 19,2
PROCTER & GAMBLE 324 874 345 277 4,3 16,3 21,9 22,2
MERCK 208 627 230 096 4,0 10,5 13,1 13,0
PFIZER 202 881 255 766 3,8 10,6 10,7 10,8
ABBOTT LABS 200 082 214 075 5,2 19,6 25,4 28,4
BRISTOL-MYER 149 709 173 938 3,3 7,0 8,8 9,6
ELI LILLY 192 522 205 983 7,0 20,5 25,9 27,4
AMGEN 146 916 168 843 5,6 11,1 15,0 14,0
ABBVIE 198 828 277 956 3,7 9,5 9,2 9,4
ESTEE LAUDER 92 289 96 145 6,0 28,6 47,7 51,8
COLGATE-PALMOLIVE 68 745 75 332 4,1 16,2 24,7 23,0
KIMBERLY-CLARK 44 691 51 812 2,3 11,6 17,2 18,4
TEVA 13 349 38 614 0,8 7,8 4,6 -
ASTRAZENECA 137 148 152 464 4,4 14,8 19,9 21,9
Average 4,2 14,1 18,6 20,6

Biotech Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

BIOGEN 41 591 44 822 3,7 8,3 11,0 9,4
VERTEX 61 551 55 946 8,9 13,9 20,3 19,8
REGENERON 57 864 54 657 5,5 11,6 13,2 15,2
SEATTLE GENETICS 34 402 32 761 19,0 - - 245,1
MODERNA 49 519 46 455 5,1 - - -
ALEXION 34 501 34 972 5,3 10,1 12,0 12,4
INCYTE 21 105 19 441 7,4 - - -
ALNYLAM 19 863 18 359 25,0 - - -
Average 10,0 11,0 14,1 60,4

Entertainment Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

WALT DISNEY 315 029 373 367 4,5 35,7 139,2 204,0
NETFLIX 259 042 267 146 8,7 40,0 53,1 -
ACTIVISION BLIZZARD 73 514 69 703 8,8 19,5 26,5 26,3
ELECTRONIC ARTS 42 235 37 443 7,1 17,9 26,6 25,2
OKTA 34 191 33 648 41,6 - - -
ZENDESK 17 134 16 942 13,4 111,6 - -
HUBSPOT 18 156 17 759 17,1 144,6 - -
TAKE-TWO 23 815 21 609 7,3 35,3 36,8 33,5
DISCOVERY 22 745 38 122 2,0 9,7 11,5 10,5
FOX 18 190 21 937 1,5 8,6 12,3 10,8
VIACOMCBS 26 791 45 884 1,0 9,5 10,4 17,6
ROKU 54 390 53 782 22,4 - - -
Average 13,6 57,8 56,4 72,3
Defense Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF
BOEING 119 370 153 481 1,5 24,4 - -
LOCKHEED MARTIN 95 594 104 717 1,4 9,9 13,1 14,7
NORTHROP GRUMMAN 49 811 60 368 1,3 11,1 12,5 14,2
RAYTHEON 104 548 130 710 1,5 12,5 20,4 24,2
GENERAL DYNAMICS 44 202 57 524 1,1 11,2 13,6 14,5
L3HARRIS 39 581 46 032 2,1 11,2 15,1 13,6
KRATOS DEFENSE 3 604 3 629 4,2 41,7 62,0 -
HUNTINGTON 6 821 8 570 0,8 11,3 16,2 16,2
Average 1,7 16,7 21,8 16,2

Industrials Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

COMCAST 223 642 322 175 2,0 9,7 16,7 15,9
HONEYWELL 146 007 154 243 4,3 18,8 26,4 25,9
TESLA 806 142 808 117 17,1 95,9 - -
GENERAL ELECTRIC 99 775 116 051 1,2 12,9 32,8 30,6
CATERPILLAR 104 490 107 166 2,4 13,5 25,7 23,5
GENERAL MOTORS 79 953 83 169 0,6 4,9 9,3 -
SCHLUMBERGER 35 288 49 642 1,7 11,3 29,2 15,5
FORD MOTOR 43 206 37 468 0,3 3,7 10,6 -
Average 3,7 21,3 21,5 22,3

Utilities Mcap, $ mn EV, $ mn P/S EV/EBITDA P/E P/FCF

NEXTERA ENERGY 164 660 215 935 7,9 18,7 33,2 -
SOUTHERN COMPANY 64 061 117 119 2,9 12,6 18,2 -
XCEL ENERGY 34 381 55 960 2,8 12,4 21,5 -
CONS EDISON 23 928 47 731 1,8 9,8 15,5 91,3
ENTERGY 18 966 40 042 1,8 10,4 15,8 -
CMS ENERGY 16 808 31 963 2,4 12,2 20,4 -
EVERGY 12 215 22 079 2,4 10,1 16,7 18,7
ALLIANT ENERGY 12 468 19 482 3,3 12,6 19,5 -
Average 3,4 12,8 20,9 91,3

Коэффициенты рассчитаны на основании прогнозных показателей на 2021 г. (Bloomberg consensus)