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E.S.P.E.M.E. 1 ère ANNEE

Chargés de cours :

Mme BARBRY Mme DOUZENEL

M.

DUPIRE

M.

COLEY

INTRODUCTION A L’ANALYSE FINANCIERE
INTRODUCTION A L’ANALYSE FINANCIERE

INTRODUCTION A L’ANALYSE

FINANCIERE

INTRODUCTION A L’ANALYSE FINANCIERE
INTRODUCTION A L’ANALYSE FINANCIERE

SEANCE N° 3 – T.D.

CORRECTION

ANNEE UNIVERSITAIRE 2006 – 2007

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

CAS N° 1 : ENTREPRISE SATURNIN.

1) Pour chaque document, les ressources et les emplois sont détaillés en annexe 1.

2) Compte de résultat de l’entreprise SATURNIN au 16/11 : cf. annexe 2.

(1) Poste « Autres services extérieurs » : entretien du véhicule (210) + timbres postaux (120) + prime d’assurance (710) + pourboire livreur (20) + commission bancaire (50) = 1 110. (2) Poste « Ventes de marchandises » : Facture Vala (5 000) + vente Monet (225) + facture Axail (7 500) = 12 725.

3) Compte de résultat en liste de l’entreprise SATURNIN au 16/11 : cf. annexe 3.

ANNEXE 1 : Analyse des pièces comptables de l’entreprise Saturnin.

Désignation

RESSOURCES

 

EMPLOIS

 

document

Facture n° 1312

Vente tissus

5

000,00

Créance client Vala

5

000,00

CIC n° 5896

Compte bancaire

 

210,00

Entretien véhicule

 

210,00

Facture n° 7523

Crédit fournisseur

4

000,00

Achat tissus

4

000,00

Pièce de caisse n° 17

Caisse

 

120,00

Frais postaux

 

120,00

Pièce de caisse n° 18

Caisse

 

20,00

Pourboire livreur

 

20,00

CIC n° 5897

Compte bancaire

 

710,00

Prime d’assurance

 

710,00

CIC n° 5898

Compte bancaire

 

950,00

Salaire

 

950,00

Pièce de caisse n° 19

Vente tissus

 

225,00

Caisse

 

225,00

Pièce de caisse n° 20

Caisse

 

55,00

Timbres fiscaux

 

55,00

     

Intérêts Services bancaires

 

300,00

CIC du 15/11

Compte bancaire

 

350,00

50,00

Facture n° 1313

Vente tissus

7

500,00

Banque

7

500,00

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

ANNEXE 2 : COMPTE DE RESULTAT (SYSTEME DEVELOPPE) DE L’ENTREPRISE « SATURNIN » au 16/11.

 
 

Exercice N

 

Ex. N-1

 

Exercice N

 

Ex. N-1

CHARGES (hors taxes)

 

Totaux

Totaux

 

PRODUITS (hors taxes)

 

Totaux

Totaux

partiels

partiels

 

partiels

partiels

Charges d’exploitation

     

Produits d’exploitation

       

Coût d’achat des marchandises vendues dans l’exercice

4

000

Ventes de marchandises (2)

12 725

12 725

ß Achats de marchandises

4 000

   

ß Variation des stocks de marchandises

Production vendue

 

Consommations de l’exercice en provenance de tiers

1

110

ß Ventes

ß Achats stockés d’approvisionnements :

 

ß Travaux

- matières premières

ß Prestations de services

- autres approvisionnements

 

ß Variation des stocks d’approvisionnements

Montant net du chiffre d’affaires Dont à l’exportation

 

12 725

12

725

ß Achats de sous-traitances

 

ß Achats non stockés de matières et fournitures

 

ß Services extérieurs :

Production stockée

 

- personnel extérieur

ß En- cours de production de biens

- loyers en crédit bail

ß En- cours de production de services

- autres (1)

1 110

ß Produits

Impôts, taxes et versements assimilés

 

55

 

ß Sur rémunérations

 

Production immobilisée

 

ß Autres

55

Produits nets partiels sur opérations à long terme

Charges de personnel

 

950

Subventions d’exploitation

 

ß Salaires et traitements

950

   

ß Charges sociales

Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements)

Dotations aux amortissements et dépréciations

ß Sur immobilisations : dotations aux amortissements

Transferts de charges

 

ß Sur immobilisations : dotations aux dépréciations

 

Sur actif circulant : dotations aux dépréciations Dotations aux provisions Autres charges

ß

Autres produits

 
 

TOTAL

6 115

TOTAL

12

725

Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun Charges financières Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement

Charges exceptionnelles Sur opérations de gestion

Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun

 
 

300

Produits financiers De participations

 

300

 

D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges f in. Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement

Sur opérations en capital :

Produits exceptionnels Sur opérations de gestion Sur opérations en capital :

 

valeurs comptables des éléments immob. et financiers cédés

ß

ß

autres

ß

Produits des cessions d’éléments d’actif

Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions :

Subventions d’investissement virées au résultat de l’exercice

ß

ß

dotations aux provisions réglementées

dotations aux amortissements, dépréciations et autres prov. Participation des salariés aux résultats de l’entreprise Impôts sur les bénéfices Solde créditeur = bénéfice

ß

ß

Autres

Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges exc.

Solde débiteur = perte

 

6 310

 

TOTAL GENERAL

 

12 725

   

TOTAL GENERAL

 

12 725

 

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

ANNEXE 3

COMPTE DE RESULTAT (EN LISTE) DE L’ENTREPRISE SATURNIN AU 16/11

Produits d’exploitation

12 725

- Charges d’exploitation

6 115

= Résultat d’exploitation (1)

6

610

Produits financiers

 

- Charges financières

300

= Résultat financier (2)

(300)

Résultat courant avant impôt (1 + 2)

6

310

Produits exceptionnels

 

- Charges exceptionnelles

= Résultat exceptionnel

 

0

- Participation des salariés

 

- Impôt sur les bénéfices

Résultat de l’exercice

6

310

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

CAS N° 2 : BILAN AVANT REPARTITION DE L’ENTREPRISE « TIGROU » AU 31/12/N

   

EXERCICE N

N-1

     

ACTIF

Brut

 

Amort. &

Net

 

Net

PASSIF

N

N-1

dépréciations

Capital souscrit – non appelé ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Frais d’établissement Frais de recherche et de développement Concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, droits et valeurs similaires Fonds commercial Autres Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes Immobilisations corporelles Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillage industriels Autres Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes Immobilisations financières Participations Créances rattachées à des participations Titres immobilisés de l’activité de portefeuille Autres titres immobilisés Prêts Autres

       

CAPITAUX PROPRES Capital (dont versé: …) Primes d’émission, de fusion, d’apport Ecarts de réévaluation Ecarts d’équivalence

550

000

 

50

000

50

000

Réserves :

85

000

   

Réserve légale

 

180

000

180

000

Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres Report à nouveau Résultat de l’exercice

72

000

200

000

200

000

Subventions d’investissement

 

500

000

500

000

Provisions réglementées

80

000

80

000

TOTAL I

707

000

45

750

45

750

Provisions pour risques et charges Provisions pour risques Provisions pour charges

 
   

TOTAL II

DETTES Dettes financières Emprunts obligataires convertibles

11

250

11

250

Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières diverses Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes d’exploitation Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres Dettes diverses

   

360

000

TOTAL I

1 067 000

1 067 000

 

ACTIF CIRCULANT Stocks et en-cours Matières premières et autres approvisionnements En- cours de production (biens et services) Produits intermédiaires et finis Marchandises Avances et acomptes versés sur commandes Créances d’exploitation Créances clients et comptes rattachés Autres Créances diverses Capital souscrit - appelé, non versé Valeurs mobilières de placement Actions propres Autres titres Instruments de trésorerie Disponibilités Charges constatées d’avance

TOTAL II

50

000

51

000

40

000

40

000

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices) Autres

 

17

000

17

000

Instruments de trésorerie Produits constatés d’avance

   

TOTAL III

461

000

Ecarts de conversion Passif (IV)

 

44

000

44

000

101 000

101 000

Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) Primes de remboursement des emprunts (IV) Ecarts de conversion Actif (V)

TOTAL GENERAL (I + II + III + IV + V)

1 168 000

 

1 168 000

 

TOTAL GENERAL (I + II + III + IV)

1 168 000

 

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

CAS N°3 : Tableau de variation des postes du bilan de l’entreprise PROLAB

 

Situation

initiale

Opération 1

Opération 2

Opération 3

Opération 4

Opération 5

Opération 6

Opération 7

Opération 8

Opération 9

Opération 10

Situation

finale

Terrains

 

10 000

                 

10

000

Constructions

   

40 000

               

40

000

Amortissement des constructions

                 

-500

 

-500

Matériel informatique

     

10

000

             

10

000

Amortissement du matériel informatique

                 

-1000

 

-1 000

Clients

           

60

000

       

60

000

Disponibilités

50

000

-10000

-40000

   

20

000

 

-500

-1 000

 

-1 500

17

000

Total actif

                     

135

500

Capital

50

000

                   

50

000

Résultat

       

-30000

 

60

000

-500

-1 000

-1500

-500

26

500

Emprunts

         

20

000

       

-1 000

19

000

Fournisseurs

       

30 000

           

30

000

Fournisseurs d’immobilisations

     

10

000

             

10

000

Total passif

                     

135

500

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

CAS N° 3 : BILAN AVANT REPARTITION DE L’ENTREPRISE « PROLAB » AU 31/12/N

   

EXERCICE N

N-1

     

ACTIF

Brut

 

Amort. &

Net

 

Net

PASSIF

N

N-1

dépréciations

Capital souscrit – non appelé ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Frais d’établissement Frais de recherche et de développement Concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, droits et valeurs similaires Fonds commercial Autres Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes Immobilisations corporelles Terrains (opération 1) Constructions (opérations 2 & 9) Installations techniques, matériel et outillage industriels Autres (opérations 3 & 9) Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes Immobilisations financières Participations Créances rattachées à des participations Titres immobilisés de l’activité de portefeuille Autres titres immobilisés Prêts Autres

       

CAPITAUX PROPRES Capital (dont versé: …) Primes d’émission, de fusion, d’apport Ecarts de réévaluation Ecarts d’équivalence Réserves :

50

000

 

Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres Report à nouveau Résultat de l’exercice

26

500

10

000

10

000

Subventions d’investissement

 

40

000

500

39

500

Provisions réglementées

   

TOTAL I

76

500

10

000

1 000

9 000

Provisions pour risques et charges Provisions pour risques Provisions pour charges

 
 

TOTAL II

DETTES Dettes financières Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières diverses

19

000

(op. 5 & 10)

TOTAL I

ACTIF CIRCULANT Stocks et en-cours Matières premières et autres approvisionnements En- cours de production (biens et services) Produits intermédiaires et finis Marchandises Avances et acomptes versés sur commandes Créances d’exploitation Créances clients et comptes rattachés (opération 6) Autres Créances diverses Capital souscrit - appelé, non versé Valeurs mobilières de placement Actions propres Autres titres Instruments de trésorerie Disponibilités (opérations 1, 2, 5, 7, 8 & 10) Charges constatées d’avance

60

000

1 500

58

500

Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes d’exploitation Dettes fournisseurs et comptes rattachés (opération 4) Dettes fiscales et sociales Autres Dettes diverses

30

000

0

0

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices) Autres

10

000

60

000

60

000

Instruments de trésorerie Produits constatés d’avance

 
   

TOTAL III

59

000

Ecarts de conversion Passif (IV)

 

17

000

17

000

TOTAL II

77

000

77

000

Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) Primes de remboursement des emprunts (IV) Ecarts de conversion Actif (V)

   

TOTAL GENERAL (I + II + III + IV + V)

137 000

1 500

135 500

 

TOTAL GENERAL (I + II + III + IV)

135 500

 

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

CAS N° 3 : COMPTE DE RESULTAT (SYSTEME DEVELOPPE) DE L’ENTREPRISE « PROLAB » AU 31/12/N

 
   

Exercice N

 

Ex. N-1

 

Exercice N

Ex. N-1

CHARGES (hors taxes)

 

Totaux

Totaux

 

PRODUITS (hors taxes)

 

Totaux

Totaux

partiels

partiels

 

partiels

partiels

Charges d’exploitation

     

Produits d’exploitation Ventes de marchandises (opération 6)

       

Coût d’achat des marchandises vendues dans l’exercice

30 000

60 000

60 000

ß Achats de marchandises (opération 4)

30 000

 

ß Variation des stocks de marchandises

 

0

Production vendue

 

Consommations de l’exercice en prov enance de tiers

   

500

ß Ventes

ß Achats stockés d’approvisionnements :

 

ß Travaux

- matières premières

ß Prestations de services

- autres approvisionnements

 

ß Variation des stocks d’approvisionnements

Montant net du chiffre d’affaires Dont à l’exportation

 

60 000

60 000

ß Achats de sous-traitances

ß Achats non stockés de matières et fournitures

 

ß Services extérieurs :

Production stockée

 

- personnel extérieur

ß En- cours de production de biens

- loyers en crédit bail

ß En- cours de productio n de services

- autres (opération 7)

 

500

ß Produits

Impôts, taxes et versements assimilés

   

ß Sur rémunérations

Production immobilisée Produits nets partiels sur opérations à long terme

ß Autres

Charges de personnel

1

000

Subventions d’exploitation

 

ß Salaires et traitements (opération 8)

1

000

   

ß Charges sociales

 

Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements)

Dotations aux amortissements et dépréciations

1

500

ß Sur immobilisations : dotations aux amortissements (op. 9)

1

500

 

Transferts de charges

 

ß Sur immobilisations : dotations aux dépréciations

   

Sur actif circulant : dotations aux dépréciations Dotations aux provisions Autres charges

ß

Autres produits

 
 

TOTAL

33 000

TOTAL

Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun Charges financières Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions Intérêts et charges assimilées (opération 10) Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement

Charges exceptionnelles

Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun

 

500

Produits financiers De participations

 
 

500

 

D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges fin. Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement

 

Sur opérations de gestion Sur opérations en capital :

Produits exceptionnels Sur opérations de gestion Sur opérations en capital :

 

valeurs comptables des éléments immob. et financiers cédés

ß

ß

autres

ß

Produits des cessions d’éléments d’actif

Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions :

Subventions d’investissement virées au rés ultat de l’exercice

ß

ß

dotations aux provisions réglementées

dotations aux amortissements, dépréciations et autres prov. Participation des salariés aux résultats de l’entreprise Impôts sur les bénéfices Solde créditeur = bénéfice

ß

ß

Autres

Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges exc. Solde débiteur = perte

26 500

TOTAL GENERAL

 

60 000

   

TOTAL GENERAL

 

60 000