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BALE II et les PME

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Sommaire
1 - Les accords de Ble ............................................................................................................. .............3
1.1 Historique des accords de Ble 1.2 Ble I / Ble II : Les Principaux changements 1.3 Prsentation des accords

2 - Ble II : 3 piliers..... 5
2.1 Pilier 1: Le risque de crdit 2.2 Pilier 3 : Discipline de March 2.3 Pilier 2 : Procdure de surveillance de la gestion des fonds propres

3 - Impacts sur les banques;.... 19 4 - Impact sur les entreprises;...20


4.1 Le financement 4.2 La tarification

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1 - Les accords de Ble


En 1988, les instances rglementaires internationales des onze grands pays industrialiss (Allemagne, Belgique, Canada, Etats-Unis, France, Grande-Bretagne, Italie, Japon, Pays-Bas, Sude, Suisse) ont dict des rgles prudentielles pour limiter les risques de faillite des banques commerciales travers les premiers accords de Ble (dit Bale I) et la mise en place du ratio COOKE. Depuis 2007, les accords de Ble ont t modifis . Bale II a t mis en place non seulement pour amliorer la stabilit, la transparence du systme bancaire international et promouvoir les conditions dgalit de concurrence entre les tablissements vocation internationale mais aussi pour palier aux lacunes du ratio COOKE. Les accords de Ble II constituent un dispositif prudentiel destin mesurer de faon plus fine les risques de crdit et de contrepartie, les risques de march et les risques oprationnels. La quantification de ces risques interviennent dsormais dans le calcul du besoin en fonds propres des tablissements financiers (pondration positive ou ngative en fonction de la qualit des emprunteurs ou des contreparties). Le ratio MC DONOUGH remplace dsormais le ratio COOKE. Lobjectif de Ble II est : daligner les exigences rglementaires en matire de niveau des fonds propres avec les risques sous-jacents, et de fournir aux banques et leurs autorits de supervision plusieurs alternatives pour l'valuation de l'adquation des fonds propres (W. J. McDonough). Les accords de Ble sont applicables dans plus dune centaine de pays.

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1.1 Historique des accords de Ble

Publication des premires directives de Ble I

Prise en compte du risque de march

Dbut de l'laboration du nouvel accord Bale II

Mise en application de Bale II

1988

1992

1996

1999

2003

2006 2006
Introduction de l'accord de Bale II dans les diffrents pays. Calcul en parallle des ratios Cooke & Bale II dit McDonough

2008

Date limite de mise en uvre du ratio Cooke

Premire consultation sur le nouvel accord dit de Bale II sur les fonds propres

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1.2 Ble I / Ble II : Les Principaux changements

La grande limite du ratio Cooke, et donc des rglementations issues des premiers accords de Ble, est lie la dfinition des engagements de crdit. La principale variable prise en compte tait le montant du crdit distribu. Il apparat alors que lon nglige la dimension essentielle de la qualit de l'emprunteur, et donc du risque de crdit qu'il reprsente.

Le Comit de Ble a propos en 2004 un nouvel ensemble de recommandations, au terme duquel sera dfinie une mesure plus pertinente du risque de crdit, avec en particulier la prise en compte de la qualit de l'emprunteur, y compris par l'intermdiaire d'un systme de notation financire interne propre chaque tablissement (dnomm IRB pour Internal Rating Based).
Le nouveau ratio de solvabilit est le ratio McDonough, du nom du prsident du Comit de Ble ce moment-l, William J. McDonough. Les recommandations de Ble II s'appuient sur trois piliers : - l'exigence de fonds propres (ratio de solvabilit McDonough) - la procdure de surveillance de la gestion des fonds propres

- la discipline du march (transparence dans la communication des tablissements).

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1.3 Prsentation des accords


Ble I Ble II

Prise en compte de la qualit de lemprunteur

COOKE Fonds propres + quasi fonds propres / ensemble des engagements > 8% des risques de crdit Fonds propres/ ensemble des engagements > 4%

Mc DONOUGH
Fonds propres + quasi fonds propres / ensemble des engagements pondrs des risques de crdit (75%) + risques de march (5%) + risques oprationnels (20%) > 8%

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2 - Ble II : 3 piliers
Les accords de Ble II sappuient sur 3 piliers

I) Exigence minimale de Fonds propres (ratio Mc Donough) : les tablissements doivent disposer d'un montant minimum de fonds propres relatif aux principaux risques de crdit (3 mthodes de calculs), de march et oprationnels

II) Procdure de surveillance de la gestion des fonds propres : les autorits disposent de pouvoirs renforcs et peuvent notamment augmenter les exigences de garantie des tablissements

III) Transparence et discipline du march : les tablissement sont soumis la discipline de march et tenus de publier des informations trs compltes sur la nature, le volume et les mthodes de gestion de leurs risques ainsi que sur l'adquation de leurs fonds propres

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2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Le risque de crdit dsigne le risque pour la banque que l'entreprise emprunteuse ne puisse pas rembourser aux conditions initiales. Il se quantifie par le calcul de la perte moyenne anticipe, obtenue pour un horizon temporel donn par la multiplication de la probabilit que l'entreprise fasse dfaut sur cette priode (Probability of default - PD) par le pourcentage de la crance non recouvre dans ce cas (loss given default -LGD). Les mthodes de Ble II permettent de calculer le capital rglementaire en fonction des variables suivantes: probabilit de dfaut (PD), le taux dexposition en cas de dfaut (LGD), le montant des engagements et leur maturit. La nouveaut dans la gestion du risque Bale II est la prise en compte de la qualit du client L'analyse se fait dsormais suivant 3 mthodes : Standard : pondration forfaitaire et / ou fonction des ratings externes des contreparties IRB Fondation : base sur les modles internes de la probabilit de dfaut (PD) et forfaitaire pour les autres paramtres IRB Avance base sur les modles internes pour tous les paramtres de risque Les principaux tablissements financiers franais ont opts pour la mthode IRB Avance

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2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Les diffrentes mthodes de calcul du risque de crdit Mthode IRB avance
Dans l'approche Ble II, chaque tablissement aura le choix entre trois mthodes pour calculer son risque de crdit :

(notation interne complexe)

Calculs des Fonds propres Mthode IRB Fondation (notation interne simple)

Mthode Standard
(notation externe)

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2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Le choix de la mthode permet une banque d'identifier ses risques propres en fonction de sa gestion
Besoin en fonds propres = * (Pondration x Exposition)+ x 8 %. La mthode dite standard consiste utiliser des systmes de notation fournis par des organismes externe (BdF, S&P,). Il existe diffrentes grilles de pondration selon les catgories d'emprunteurs. Les encours pondrs sont des encours nets de provisions spcifiques. Les techniques de rduction du risque de crdit sont prises en compte (garanties, srets, drivs de crdit, ).

IRB Avance

IRB Fondation

Calcul Besoin en fonds propres = * (PD, LGD, M) x EAD)+ x 8 % Dtermination des paramtres : La banque value la "Probability of Default" L'autorit de contrle fixe le "Loss Given Default", l'Exposure At Default " et la maturit (pour l'instant fixe 2,5 ans)

Approche Standard

Calcul: Besoin en fonds propres = * (PD, LGD, M) x EAD)+ x 8 % Dtermination des paramtres : La banque value la " Probability of Default ", le " Loss Given Default ", l'" Exposure At Default et la maturit Ltablissement maitrise toutes ses composantes ce qui permet ainsi de raliser des conomies en fonds propres grce une meilleure slection des risques.

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2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Le Dfaut apparat lorsque l'un ou l'autre des critres suivants survient : Impay suprieur 90 jours Incapacit de l'emprunteur honorer les chances prvues (nominal, intrts, frais annexes) qui peut se traduire concrtement par : un rchelonnement des prts (rvision du capital restant d et/ou des conditions de prts), un provisionnement constat sur l'encours, une cessation de paiement, une liquidation judiciaire ou procdure collective La Probabilit de dfaut (Probability of default - PD) : La PD est une notion oriente " emprunteur ". Exprime en pourcentage, elle correspond la probabilit qu'une contrepartie soit dfaillante sur un horizon de douze mois. Un emprunteur dispose d'une PD unique quels que soient les produits souscrits. La Perte en cas de dfaut (Loss Given Default - LGD) : La LGD est une notion oriente " transaction ", les pertes tant gnralement dpendantes des caractristiques du financement (caractristiques de l'emprunteur, caractre subordonn du crdit, garanties reues, etc). Exprime en pourcentage, elle correspond au taux de perte constat en cas de dfaillance. Elle se dfinit comme une perte conomique, qui se mesure en prenant en compte tous les cots directs et indirects lis au recouvrement. La LGD est apprhende indpendamment du risque emprunteur. Un emprunteur a diffrentes LGD s'il dispose de plusieurs produits. Certains critres peuvent diminuer la LGD :
Srets personnelles ou relles : garanties, cautions, hypothques, etc Efficacit des services de recouvrement dans les diffrentes directions

Exposition en cas de dfaut (Exposure At Default - EAD) : elle correspond l'exposition au moment de la dfaillance. La notion d'exposition englobe les encours un an ainsi qu'une quote-part des engagements hors bilan. L'EAD sexprime en fonction des probabilits qui sont le PD et la LGD

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2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Profil de risque de lemprunteur : les facteurs de risque
L'interprtation de donnes historiques et statistiques a dmontr que la combinaison de facteurs financiers et non financiers permet d'tablir les meilleurs pronostics concernant le profil de risque d'une entreprise
Capacit de financement
Facteurs Financiers

Productivit et rentabilit Liquidit Ratio dendettement

Direction de lentreprise Investissement hors exploitation et dexploitation Planifications budgtaires Facteurs externes Gestion des risques
Facteurs lis la branche dactivit

Facteurs non Financiers

Solvabilit Echelle de rating

Situation conjoncturelle Prvisions sectorielles

Facteurs individuels Structures atypiques

Facteurs inhabituels

La notation du risque de crdit sappuie sur une palette trs complte dindicateurs, tels que des ratios comptables, des donnes de fonctionnement du compte, ou des donnes non financires comme lorganisation interne de lentreprise, la qualit des documents prvisionnels prsents la banque, ou encore la gestion des paramtres externes (environnements, clients,) Vos experts en optimisation de la trsorerie et des frais financiers 12

2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Catgories Bloises
Qui / quoi Pays / souverains Banques Catgories Pays / souverains Banques

Collectivits territoriales
Grandes entreprises (CA> 50 MEUR) corporate PME (CA < 50 MEUR) PME corporate Financements spcialiss (dont financements de projets, dactifs, de matires premires) Prts lhabitat Crdits revolving Autres crdits aux particuliers Autres crdits TPE / Professionnels Titres et participations Titrisation

Entreprises

Petite clientle retail

Titres et participations Titrisation

Il existe une mthode dvaluation des risques de crdit pour chacune de ces sous-catgories.

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2.1 Pilier 1 : Le risque de crdit


Pondrations appliques en mthodes NIF et NIA
Petite clientle et entreprises
Retail Perte en cas de dfaut PD=0,5% NIF NIA NIF PD=1% NIA PD=2% NIF NIA PD=3% NIA PD=4% NIF NIA PD=5% NIA 59% 73% 103% 100% 124% 174% 133% 167% 233% NIF 58% 56% 70% 65% 72% 66% 101% 93% 98% 87% 109% 105% 117% 112% 163% 124% 152% 114% 142% 140% 156% 150% 218% 199% NIF 52% 41% 51% 58% 64% 63% 90% 79% 72% 64% 80% 89% 99% 98% 138% 102% 112% 82% 102% 115% 128% 128% 179% 143% 28% 45% PME Corporate (CA=5M) 45% Corporate (CA>=50M) 45%

40%

50%
32% 36% 46%

70%

40%

50%
55%

70%

40%

50%
70%

70%

50%

49%

61% 72%

86%

62%

78% 92%

109%

* Une pondration de 100% correspond au ratio Cooke.

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2.1 Pilier 1 : Le risque de march


Il est dfini comme le risque de pertes sur les positions de bilan et de hors-bilan conscutives aux variations des prix de march. Lamendement de 1996 a intgr les risques de march dans le ratio Cooke. Il existe deux visions suivant le type dapproche : Approche Standard Modle Externe (notation externe) Type de risque Risque de taux dintrts (gnral et spcifique) et portefeuille de ngociation Mthodes: Pondrations diffrenties entre risque spcifique et risque gnral. Diffrentiation des pondrations selon des bandes temporelles.

IRB Modle Interne (notation interne)

- Risque actions (risque gnral et risque spcifique) : portefeuille de ngociation


- Risque de change : ensemble des oprations qu'elles appartiennent au portefeuille de ngociation ou non - Risque sur matires premires : ensemble des oprations qu'elles appartiennent au portefeuille de ngociation ou non

- Risques optionnels

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2.1 Pilier 1 : Le risque oprationnel


Il est dfini comme " le risque de pertes dues une inadquation ou une dfaillance des procdures, personnels, systmes internes ou des vnements extrieurs ". Cette dfinition inclut le risque juridique mais exclut les risques stratgiques et de rputation. Il existe 3 types dapproche : Mthode Indicateur de base Standard Calculs K = x Indicateur de Base indicateur de base : PNB moyen sur les trois dernires annes ou autre indicateur pertinent. : fix par lautorit de contrle. K = i (i x Ei) Le principe de calcul reste le mme. Par contre, le calcul se fait par ligne de mtier de la banque ou tablissement de crdit (Ei). i : fix par lautorit de contrle. Par exemple, on calcule le risque d'un groupe bancaire sur le Corporate, la gestion prive et la banque de dtail. Le comit de Bale n'indique aucune orientation pour cette mthode. Le principe reste la flexibilit. Les banques doivent : modliser les rgles de calcul, enregistrer les donnes internes de perte, analyser les scenarii possibles. L'objectif reste la pertinence du modle et l'aval de l'instance de rgulation est obligatoire
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Avance

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2.2 Pilier 2 : Procdure de surveillance de la gestion des fonds propres


Assurer que les banques appliquent des procdures internes saines et efficaces pour valuer ladquation de leurs Fonds Propres grce une valuation approfondie des risques encourus.
Ce processus doit sappuyer sur 4 principes :

Les banques doivent avoir un processus dvaluation du niveau global des FP et dune stratgie permettant de maintenir ce niveau
Les autorits de contrle doivent vrifier et valuer ce processus ; Les autorits de contrle attendent des banques un maintien des Fonds Propres suprieurs aux ratios rglementaires ; Les autorits de contrle exigeront ladoption rapide de mesures correctives si les 3 premiers principes ne sont pas respects

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2.3 Pilier 3 : Discipline de March


Amliorer la transparence et la communication financire pour favoriser de bonnes pratiques de gestion des risques
Ces exigences devraient promouvoir la solidit des banques et des systmes financiers. Les tablissements devront communiquer, au moins 1 fois lan, sur 3 domaines : Le montant et la structure des Capitaux Propres (Tier 1, 2, 3) ainsi que les mthodes de valorisation des lments de son bilan ; Une analyse dtaille de lexposition de ltablissement en termes qualitatifs et quantitatifs, ainsi que la stratgie de gestion des risques ; Le montant des Fonds Propres et leur adquation avec le niveau de risque de ltablissement ainsi que leur allocation par activit.

Les autorits de contrle sassureront de la mise en place de mesures correctives en cas de manquement

Dfinitions Tier 1 : Noyau dur des fonds propres d'une banque, le Tier One se compose notamment du capital social, du report nouveau, des rserves, des rsultats non encore distribus ou encore des intrts minoritaires. Tier 2 : Subdivis en "upper tier 2" et "lower tier 2", cet indicateur reprend le Tier 1 auquel on ajoute plusieurs fonds de garantie, provisions ou encore les Titres Subordonns Dure Indtermine. Tier 3 : Il correspond des fonds propres sur complmentaires.

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3 - Impact sur les banques

Systme dinformation

Renforcement de la qualit des outils danalyse pour plus de pertinence et dobjectivit

Gnralisation des procdures de notation des entreprises

Procdure

Documentation

Importance du suivi des clients et de lactualisation de ses informations (oprations et clients)

Plus grande diffrenciation tarifaire et une disparition des taux fixe

Tarification

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4 - Impact sur les entreprises

Tarification

Diffrenciation de laccs et du cout du crdit

Comprendre ce que demande le banquier

Critres de notation

Diffusion dinformation

Le manque dinformation de la part de lentreprise portera prjudice sur les demandes de crdits

Importance de la notation qui va influencer la relation banqueclient

Qualit de la relation

Les entreprises doivent tre consciente que la communication financire et la transparence sont essentielles pour amliorer leur notation Ble II et donc leurs relations bancaires.
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4 - Impact sur les entreprises


A ce jour, Ble II ninfluence pas de manire significative le cot du crdit des entreprises mais contribue la poursuite de lamlioration des pratiques dans les relations entre les banques et les entreprises.

La qualit et lobjectivit de lvaluation des entreprises supposent en effet que soit renforces la communication et la transparence de linformation. Cest lintrt de lentreprise que soient mis en vidence ses points forts mais galement ses vulnrabilits un moment o des actions doivent tre engages avec ses partenaires bancaires. Pour le chef dentreprise, cela ncessite de connatre les facteurs susceptibles dagir sur lvaluation de son risque de signature. De ce point de vue, la cotation de la Banque de France et sa note Ble II peuvent constituer pour lui un repre.

Lamlioration de la note Ble II et surtout une relation entreprise - banques de confiance doit permettre aux entreprises daccder plus facilement au crdit et diminuer les conditions tarifaires.

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4.1 Impact sur les entreprises : Le financement


La pondration des entreprises dfinie par les mthodes avances du pilier I favorise les entreprises de petite taille :

Avec Ble II, Small is beautiful

Les TPE et les PME dont le CA < 5 MEUR, soit 90% des entreprises franaises, bnficient dun traitement plus favorable de la part de leurs banquiers, du fait quelles soient classes en clients retail . Ble II dfinit deux types de crances sur les PME : celles infrieures 1MEUR relvent de la catgorie clients retail , et celles suprieures 1MEUR relvent de la catgorie PME corporate .
Plus le risque de crdit des entreprises est jug faible, moins le banquier a besoin de Fonds Propres pour les financer par ricochet, il pourra prter plus, et donc accrotre sa rentabilit

Seules les TPE/PME prsentant des risques relativement levs - note FIBEN > 5+ - risquent de voir leurs conditions de financement se dgrader, dautant plus que la taille de lentreprise est importante. Le cot du risque Ble II nest quun paramtre parmi dautres de lobtention dun financement et de son cot (marge de la banque). L accs au financement bancaire dpend toujours de ltat du march, de la concurrence bancaire et surtout de la relation de confiance btie entre les entreprises et leurs partenaires bancaires !

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4.2 Impact sur les entreprises : La tarification


Les effets thoriques de Ble II ne se font pas encore ressentir clairement. Le cot des financements ne suit pas exactement les critres de pondration et restent un niveau plutt bon march , principalement du fait de la concurrence bancaire. (tude Minefi, avril 2007) Les banques compensent la faible rmunration du crdit par la ralisation de fortes marges sur dautres produits bancaires. (forfaits divers, frais de dossiers exorbitants ) La crise financire actuelle risque de relever le cot du financement et le maintien de marges importantes sur les autres produits bancaires

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