Solvabilit 2

Au-del dune nouvelle norme, Solvabilit 2 impose un nouveau cadre de gouvernance et de gestion du risque dans le monde de lassurance en Europe. Elle reprsente une volution majeure pour lindustrie.

Aon Global Risk Consulting

Dcryptage de la rforme
Le Pilier 1 de la rforme Solvabilit 2 (exigences quantitatives) dfinit le mode de calcul de la marge de solvabilit et du capital minimum requis. Le Pilier 2 (exigences qualitatives) fixe des rgles de gestion des risques : gouvernance dentreprise, contrle interne, rapports avec les autorits de tutelle, validation des modles internes. Le Pilier 3 (discipline de march) rglemente la publication dinformations financires et le reporting aux superviseurs, aux agences de notation et aux acteurs de march.

Dans le prolongement des IFRS, Solvabilit 2 pose la dernire pierre de la transition dune vision en valeur historique vers une vision en "fair value" : Avec Solvabilit 1, la marge de solvabilit ne dpend que des volumes de prime, des sinistres, des provisions mathmatiques et des taux de cession en rassurance. La vision en valeur historique est la rgle. Solvabilit 2 instaure, pour les besoins du calcul de la marge de solvabilit, un nouveau mode dvaluation des diffrents lments du bilan : - Les actifs et les passifs doivent tre estims en fair value, en particulier en valeur de march si celle-ci existe ; - Dans le cas particulier des provisions techniques pour risques non couvrables, on retient la somme de la meilleure estimation ("best estimate") et dune marge de risque.

Capital excdentaire Capital de Solvabilit Requis (SCR)

Actifs couvrant les provisions techniques ainsi que les capitaux rglementaires minimaux et de solvabilit

Actifs

Minimum de Capital Requis (MCR) Marge de risque Best estimate

Evaluation pour les risques non couvrables

Provisions techniques
Evaluation en valeur de march pour les risques couvrables

Mais le principal objectif de la rforme est bien la mise en uvre dun dispositif au sein duquel le niveau de la marge de solvabilit reflte le niveau de risque rel de lentreprise dassurance : Le Capital de Solvabilit Requis (SCR) et le Minimum de Capital Requis (MCR) dpendent explicitement des classes de risques auxquels sont exposs les acteurs de lindustrie de lassurance : risque de souscription non-vie, risque de souscription vie, risque de souscription sant, risque de march, risque de crdit, risque oprationnel. Ils peuvent tre calculs par une formule standard, fournie par les autorits de rgulation europennes. Celle-ci dfinit pour chaque classe des facteurs de risques spcifiques et une mthode standard dvaluation.

Structure actuelle de la formule standard

Enfin, la rforme ltude incite les entreprises dassurance mettre en uvre un dispositif de gestion des risques performant assis sur la notion de modle interne : Au-del des rgles de calcul de la formule standard, les compagnies peuvent choisir de mettre en uvre un modle interne partiel (cest--dire pour certains facteurs de risque) ou intgral. Un modle interne, sil satisfait aux trois tests de lautorit de tutelle (adquation statistique, calibration, utilisation effective), pourra se traduire par une moindre consommation en capital et donc un avantage comptitif. Le futur cadre rglementaire et le contexte de la crise financire incitent galement porter une attention leve la gouvernance dentreprise, la gestion des procdures, la gestion financire et la gestion des risques.

Comment aborder votre projet Solvabilit 2

Lentre en vigueur de Solvabilit 2 est prvue pour 2012. A lapproche de cette chance, Aon Global Risk Consulting (AGRC), cabinet spcialis en gestion des risques, vous aide grer votre projet sans perdre de vue les objectifs essentiels qui sont d'optimiser les gains en fonds propres rglementaires d'une part, et de disposer d'une gestion des risques solide d'autre part. Quelques principes cls sont donc au cur de notre approche : Solvabilit 2 est un projet rglementaire : nous gardons cette considration lesprit en toutes circonstances, car nous savons, de par notre exprience des projets Ble 2, que les arbitrages et dcisions tout au long du projet doivent tre pris dans la perspective de btir

un dispositif conforme, homologable et pragmatique, prservant ainsi la comptitivit de votre entreprise. Solvabilit 2 ne se rsume pas une modlisation thorique : appliquer le modle standard ou construire un modle interne ne suffit pas tre homologu et encore moins disposer d'une bonne gestion des risques. Si le choix se porte sur un modle interne, il est certes essentiel de mobiliser des comptences quantitatives de haut niveau, mais il est galement indispensable de mettre leur disposition des donnes de qualit et d'orienter prcisment leurs travaux en fonction des objectifs stratgiques poursuivis et du critre de use test. Dans tous les cas, il convient de complter lapproche quantitative par un dispositif de contrle interne et de suivi des risques rellement oprationnel.

 Des consultants ayant pilot plusieurs missions de rorganisation dinstitutions financires de premier plan en Europe.

Un outil et une exprience de modlisation interne en assurance, associs une connaissance approfondie de la formule standard, nous permettant de simuler rapidement limpact de la rforme sur votre consommation en fonds propres, quelle que soit loption retenue. Les quipes dactuaires IARD, Vie et Rassurance du premier courtier en assurance et rassurance dans le monde. Des experts en risque de march / risque ALM, risque de contrepartie ayant dvelopp et mis en uvre plusieurs modles internes pour des banques dinvestissement internationalement actives.

Qui est Aon ?

Le groupe Aon, numro 1 mondial du courtage en assurance et rassurance, est un acteur majeur de lvaluation et de la gestion des risques. Il runit plus de 37 000 collaborateurs dans 120 pays pour un chiffre daffaires de 7,6 milliards de dollars en 2008. Sa filiale franaise, Aon France, a ralis en 2008 un chiffre daffaires de 310 millions deuros grce la mobilisation de ses 1 300 personnes. Ses 10 bureaux rgionaux implants sur lensemble de lHexagone lui permettent de rpondre au besoin de proximit de ses clients.

Pour plus dinformations : www.aon.fr Contacts Etienne Charpentier +33(0)1 58 75 68 84 Jean-Philippe Randeynes +33(0)1 58 75 67 82
Aon Risk Solutions | Aon Global Risk Consulting
Aon France : sige social | 420 rue dEstienne dOrves | 92705 Colombes Cedex t +33(0)1 58 75 75 75 | f +33(0)1 58 75 77 77 | w aon.fr Socit de courtage en assurances et rassurances immatricule au Registre Unique des Intermdiaires dAssurances sous le N 07 001 560 SA au capital de 46 027 140 euros | 414 572 248 RCS Nanterre | N de TVA intracommunautaire : FR 22 414 572 248
GARANTIE FINANCIRE ET ASSURANCE DE RESPONSABILIT CIVILE PROFESSIONNELLE CONFORMES AUX ARTICLES L512-7 ET L512-6 DU CODE DES ASSURANCES

Direction du marketing et de la Communication - Studio Aon - 020910/AGRC- Septembre 2010

Solvabilit 2 et la gestion des risques : la mise en place dun dispositif de gestion des risques efficace va audel de la quantification et des contrles. Les aspects organisationnels et la responsabilisation des acteurs, sont, par exemple, des lments essentiels de la gestion des risques, auxquels les agences de notation et les acteurs de march sont trs sensibles. La question du pilotage et de la gouvernance est galement de premire importance et sera structurante (pilier 2). Dot d'outils tels que ReMetricaTM et de ressources de premier plan au niveau technique, AGRC vous aide satisfaire les exigences quantitatives et qualitatives imposes par la rglementation, mais galement piloter votre projet Solvabilit 2 au niveau stratgique grce la prsence dans nos rangs de plusieurs personnalits du

monde de l'assurance ayant occup des postes de direction, notre proximit avec les instances de rgulation et notre exprience du pilotage de plusieurs projets Ble 2. AGRC peut ainsi intervenir sur divers aspects de votre projet, tels que : - L'application de la formule standard ; - Le dveloppement dun modle interne ; - La mise en place dun cadre cohrent de gestion des risques (Enterprise Risk Management) ; - L'laboration et/ou loptimisation de votre rfrentiel de contrle interne ; - La structuration doutils de pilotage ; - La rorganisation structurelle autour de la notion de risque (reporting, value based management, gestion actif-passif).

Pourquoi choisir AGRC ?

Une quipe de consultants ayant pilot et structur des projets rglementaires similaires pour des tablissements majeurs en Europe, sappuyant sur une plateforme unique de comptences :

Des spcialistes de la cartographie et de la quantification des risques oprationnels disposant doutils propritaires uniques (OpBase, lune des 4 bases mondiales externes de pertes existantes et ORiLDA, outil de quantification).